Диссертация (1169076), страница 19
Текст из файла (страница 19)
В зависимости от условий взаимодействия с инвестором к ним относятся краудинвестинг и краудлендинг63.Краудинвестинг (от слов: «crowd» - «толпа», «investing» – инвестирование, иначе - «вложение» в стартап, совершаемое большим количеством людей,в том числе микроинвесторами).Задача краудинвестинга: привлечь «условно бесплатный» стартовый капитал, вовлечь в рынок инвестирования и стартап-деятельность как можнобольше участников.Ведущей краудинвестинговой платформой США является Crowdfunder.В последнее время заинтересовались таким видом инвестирования акселераторы. В частности, в 2015 году акселератор StartEngine (предлагает стартапамначальное финансирование, офисные помещения и ресурсы для развития бизнеса с нуля) образовал собственную платформу комбинированного типа(краудинвестинг + краудфандинг). Платформа позволяет компаниям привлекать инвестиции в обмен на акции.
Для того чтобы привлечь капитал на платформе, компания должна быть зарегистрирована в США или Канаде и иметьосновной рынок в этих странах. Административный сбор платформы составляет 50 долларов за инвестора и является фиксированным. Платформа приобретает пакет акций на сумму, равную общей стоимости администрирования64.Ожидается, что краудинвестинг в США начнет особенно активно развиваться в связи с тем, что 11 июля 2015 года Комиссия по ценным бумагам ибиржам отменила запрет на публичное предложение ценных бумаг, который63Гусева Д.Е., Малыхин Н. Краудфандинг: сущность, преимущества и риски (Федеральноегосударственное автономное образовательное учреждение высшего профессиональногообразования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики",Санкт-Петербург).
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nautehjournal.ru/index.php/ru/---ep14-09/1278-a64Краудфандинг во спасение. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://bankir.ru/novosti/s/kraudfanding-vo-spasenie-10095253/ 18.12.2014 18:42; Трушина Н. Станет линародное финансирование заменой кредитованию инновационного бизнеса в условияхнехватки средств у банков и высоких процентных ставок?// Bankir.Ru Подробнее:[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankir.ru/novosti/s/kraudfanding-vo-spasenie10095253/#ixzz3k8AJmTqS106действовал в течение 80 лет. Видимо, экономический потенциал и своевременность краудинвестинга стали совершенно очевидными65. Вполне возможно,что в ближайшие годы это направление может превратиться в огромныйюридическииорганизационнооформленныйрынок.Есличерезкраудинвестинг будет запущена в оборот хотя бы часть частных сбережений иинвестиций американского рынка (он оценивается в сумму около 30триллионов долларов), это уже будут сотни миллиардов долларов.Одной из российских платформ краудфандинга и краудинвестингаявляется площадка MYPIO.
На ней возможно привлечение финансированияпутем продажи доли компании, или продажи будущих товаров, услуг и дажеспонсорских взносов. Она работает по схеме «все или ничего». Максимальныйсрок размещения проекта на площадке - 90 дней (возможно продление). Насайте могут размещаться как проекты на стадии идеи, так и действующийбизнес. MYPIO получает 7% с общей суммы инвестиций66.Одной из российских краудинвестинговых площадок для инвестиций впредприятия реального сектора экономики на более поздних этапах развитияявляется платформа SIMEX. Она предлагает участие в торгах на биржедолевогоинвестирования,гдепредставленыинвестиционныедолизавершенных проектов.
Это открывает уникальные возможности длятрейдеров и инвесторов, поскольку эти проекты уже показывают доходностьи/или значительный потенциал роста (производство, торговля, услуги, IT ит.д.) на вторичном рынке долевых инвестиций67.Самым значительным сегментом краудфинансового рынка в Россиисчитается краудлендинг. Он представляет собой онлайн-процесс кредитованияфизических и юридических лиц посредством специально интернет-площадки.65Краудинвестинг или кто хочет стать миллионером? [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: http://zillion.net/ru/blog/260/kraudinviestingh-ili-kto-khochiet-stat-millionierom66[Электронный ресурс].
– Режим доступа: http://crowdsourcing.ru/sites/35267Краудинвестинг или кто хочет стать миллионером? [Электронный ресурс]. – Режимдоступа:http://zillion.net/ru/blog/260/kraudinviestingh-ili-kto-khochiet-stat-millionierom107Ключевыми игроками на этом рынке являются площадки ВДолг, WebMoney,Fingoroo.Отечественная инвестиционная площадка StartTrack запустила краудлендинговую платформу, которая позволяет вкладывать в стратапы небольшиесуммы от 100 тысяч рублей на срок от 30 дней. Доходность по таким займамсоставляет до 30 процентов годовых, что в несколько раз выгоднее банковскихпредложений по вкладам. Новый инструмент позволит представителямбизнеса быстро привлекать недостающие оборотные средства или деньги наразвитие.Краудлендинг - это инструмент привлечения финансирования для болеепривычных потенциальным инвесторам проектов с высокой доходностью, вчастности кафе, мини гостиниц и ресторанов.
Так в 2015 г. три российскихкомпании - кафе-столовая, косметический дискаунтер и магазин для заказарасходных материалов для типографий - сумели за несколько дней привлечь2,5 миллиона рублей через инвестиционную площадку StartTrack.В начале 2016 года на инвестиционной площадке StartTrack было зарегистрировано уже 725 аккредитованных инвесторов, а 16 проектов привлекличерез Start Track 158 миллионов рублей инвестиций. Перед тем как разместитьпроект на площадке, аналитики StartTrack тщательно проверяют бизнес-показатели, чтобы инвесторы могли объективно оценить перспективы своих вложений68.В целом средний объем выдаваемых кредитов на рынке краудлендингалежит в диапазоне 10-20 тыс. руб., а средняя процентная ставка составляет 0,51,5% в день69.68В России появился новый инструмент инвестирования в стартапы.
[Электронный ресурс].– Режим доступа: https://lenta.ru/news/2016/01/20/startupplatform/69Рынок краудфинансов в рФ: Краудфандинг, Краудинвестинг, Краудлнгинг. [Электронныйресурс]. – Режим доступа. http:// json.tv/ict_telecom_analytics_view/rynok-kraudfinansov-v-rfkraudfanding-kraudinvesting-kraudlending-20150121044017108В 2015 г.
66% краудфинансового рынка по обороту составлял краудлендинг, 26% - краудфандинг и 8% - краудинвестинг70 - рисунок 2.21.Рисунок 2.21 - Структура рынка краудфандинга в РФ по обороту в 2016 г.По данным консалтинговой компании J’son & Partners Consulting, в системе краудфинансов по состоянию на сентябрь 2014 года в России работалопорядка 10 площадок. Оборот рынка краудфандинга в стране оценивался впределах 160-180 млн. рублей.
По мнению тех же аналитиков, совокупныйобъем рынка краудфинансов за 2014 г. составил 640-700 млн. рублей71.Что касается в целом объемов мирового рынка краудфандинга, то ещенесколько лет назад он был достаточно маленьким: по данным на 2010 год онлайн-оборот оценивался приблизительно в 880 млн. долларов. По некоторымоценкам капитализация индустрии по итогам 2016 года составила около 16млрд. долларов, прогнозный размер рынка краудфандинга на 2015 год составлял около 34 млрд.
долларов. По оценкам Всемирного банка, капитализацияиндустрии к 2020 году может достичь 90 млрд. долларов. При этом, если тен-70Рынок краудфинансов в рФ: Краудфандинг, Краудинвестинг, Краудлнгинг. [Электронныйресурс]. – Режим доступа. http:// json.tv/ict_telecom_analytics_view/rynok-kraudfinansov-v-rfkraudfanding-kraudinvesting-kraudlending-2015012104401771Рынок краудфинансов в РФ: Краудфандинг, Краудинвестинг, Краудлендинг.[Электронный ресурс].
– Режим доступа:http://json.tv/ict_telecom_analytics_view/rynokkraudfinansov-v-rf-kraudfanding-kraudinvesting-kraudlending-20150121044017109денция удвоения сохранится, то эти цифры можно будет получить уже к 2017году72.Еще одним вариантом финансирования стартапов является франшиза,которая используется в том случае, если стартапер идет по пути «копированиябизнеса» (80% начинающих так и делают). В этом случае, покупая франшизу,стартапер получает:а) отработанный бизнес-процесс с подробными инструкциями как продавать;б) уже раскрученное имя (бренд) компании;в) экономию на рекламе (рекламные образцы, проспекты обычно предоставляются).Именно при франчайзинговой модели бизнеса проще всего получитькредит на стартап. Некоторые банки предлагают специализированные кредитные программы под франчайзинговый бизнес.
В то же время, некоторые франчайзеры в сотрудничестве с банками сами готовы предоставить кредит на частичное финансирование бизнеса, либо товарный кредит73.При всем многообразии существующих видов финансовой поддержкималых предприятий в сфере услуг по итогам анализа результатов финансовохозяйственной деятельности за 9 месяцев 2016 года при описании экономического положения своих организаций, 15% предприятий сервиса оценили егокак "благоприятный", 65% - "удовлетворительно" и 20% - как "неблагоприятная"; о том же распределении мнений наблюдалось в предыдущем квартале.Максимальное количество положительных оценок (35%) получали от российских руководителей домов отдыха и пансионатов, что не удивительно для пикасезона отпусков в резком ограничении поездок за границу;72Колташов М.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
