Диссертация (1169076), страница 18
Текст из файла (страница 18)
Ведущие американские акселераторы в год «прокачивают» по 120-130проектов. Крупнейшим и самым известным игроком на рынке является YCombinator. С 2006 года он проинвестировал около 550 проектов53.Наряду с государственными фондами финансирование стартапов осуществляют бизнес-ангелы.Бизнес ангелы - это частные инвесторы, обычно состоявшиеся предприниматели, самостоятельно определяющие объект инвестирования и делающиев него инвестиции.
Они могут попросить часть будущей прибыли или долю впроекте (обычно в виде блокирующего пакета акций). На рынке функционируют разные группы бизнес-ангелов.Бизнес-ангелы чаще всего финансируют проекты в сферах высоких технологий, размер финансирования сравнительно небольшой (от 20 до 500 тыс. долл),они обеспечивают экспертное сопровождение бизнеса, консультации, кредитные гарантии. Как только проект становится сравнительно самостоятельным,бизнес ангелы прекращают свою помощь.51АО Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства.[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.acgrf.ru/about/deyatelnost/52Стартап с нуля: где взять инвестиции: [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://biznes-prost.ru/startap-s-nulya-gde-vzyat-investicii.html53Глава путинского фонда, инвестирующего в стартапы: мы не будем надувать пузырей[Электронный ресурс].
– Режим доступа: http://m.forbes.ru/article.php?id=244048101В США из 70000 стартапов 69000 получают финансирование от ангелови только 1000 – от фондов54. В России бизнес-ангельское инвестирование поканедостаточно развито. Эксперты указывают, что это связано с вопросами стабильности налогового регулирования, защиты инвесторов и их бизнеса (табл2.3).Таблица 2.3 - Типы бизнес-ангеловКорпоративныеПредпринимателиИнвестируют за счетсредств компенсации,полученной при уходес постов топменеджеров вкрупных корпорацияхАктивныеинвесторы.
Незанимаютдолжностей вкомпании, ведутразнообразныеинвестиционныепортфелиСтремлениеРазмеррасширить ужеинвестиций - доработающий бизнес 10000 долларов(чаще всегособственный).Размер вклада 200000 - 500000дол.Стремление:получить высокуюдолжность винвестируемомпроекте, контроль надразвитием проекта.Размер вклада - до200000 долларов.АнгелыэнтузиастыМало участвуют впродвижениипроекта, вносятнебольшие суммыАнгелыпрофессионалыОказываютузкоспециализированную экспертнуюпомощь, делаютфинансовыевливания. Пассивноеучастие в проекте.Инвестируют вкоманде с другимиангелами. Размеринвестиций: 25000 200000 долларовНаряду с бизнес-ангелами инвесторами могут быть простые граждане –частные инвесторы.Простым инвесторам предлагаются различные способы вложения капитала.
Одним из таких современных способов стал краудфандинг (от англ.crowd – «толпа» и funding – «финансирование», т.е. иначе «народное» или«коллективное финансирование»)55.Он гарантирует относительную финансовую стабильность в период экономических кризисов, поскольку в системе краудфандинга объемы денежных54Глава путинского фонда, инвестирующего в стартапы: мы не будем надувать пузырей.[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://m.forbes.ru/article.php?id=24404855Краудсорсинг: правила народного сбора - Портал «Новый бизнес: социальноепредпринимательство». [Электронный ресурс].
– Режим доступа: http://www.nbforum.ru/business/advices/narodnii-sbor-crowdfunding.html#ixzz3k7vcO8Qq102потоков на реализацию проектов не так сильно сокращаются как в банковскомсекторе56.Краудфандинг – это разновидность краудсорсинга. Термин " впервые, пообщему мнению, использовал в 2006 году журналист Джефф Хау в статье TheRise of Crowdsourcing для журнала Wired. Краудсорсинг представляет собойсбор идей, предложений, личного опыта большого количества людей для создания продукта (контента); участие в тестировании, поиске решения, сбореинформации, мнений, средств и т.д. посредством интернета. Сетевые связипозволяют стирать границы между странами, формировать виртуальные сообщества единомышленников57, решать комплексные задачи с использованиеминтеллектуального потенциала, знаний.
средств миллионов граждан.Практически невозможно назвать отрасль, где бы в той или иной формене применялся краудсорсинг58. Представители бизнеса, государства иобщества активно используют его для решения стоящих перед ними задач.В случае использования краудфандинга привлекаются не людские ресурсы, а денежные средства. Предшественником краудфандинга был фандрайзинг – это направление сбора средств на разные цели с помощью общественных пожертвований напрямую, через почту, соискание финансовой помощи от компаний, получение грантов.Примером краудфандинговой платформы может служить американскаяOnDeck - платформа для кредитования малого и среднего бизнеса. Она предлагает срочные бизнес-кредиты и кредитные линии (более 700 различных видов).56Гусева Д.Е., Малыхин Н.
Краудфандинг: сущность, преимущества и риски. (Федеральноегосударственное автономное образовательное учреждение высшего профессиональногообразования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики",Санкт-Петербург). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nautehjournal.ru/index.php/ru/---ep14-09/1278-a57Первые примеры краудсорсинга. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://crowdcourse.net/ru/crowdsourcingМетод краудсорсинга.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://eco-project.org/wateratom/info/crowdsource/58103Право на получение кредита имеет бизнес "возрастом" свыше 1 года, с годовым доходом не менее 100000 долларов.Для срочных кредитов процентная ставка составляет, в среднем, около15% от общей суммы кредита. Есть скидки для новичков и тех клиентов, ктоприобретает новые кредитные продукты.Для кредитных линий процентная ставка составляет, в среднем, около10% от общего объема (существует плата за обслуживание в размере 20 долларов ежемесячно, которая взимается в течение первых 6 месяцев пользованиякредитной линией, если расходы составляют 5000 долларов или более в течение одной недели с момента открытия линии)59.Распространение такого инструмента, как краудфандинг и его доступность требуют разработки законодательной базы применения для защиты интересов участников. Первые шаги в этом направлении сделаны в США.Инвестиции через краудфандинг были законодательно разрешены в 2013году с оговоркой, что инвесторами могут выступать только квалифицированные игроки60.
По американскому законодательству стать инвестором можетлюбой человек или семейная пара, имеющая «свободный» 1 млн. долларов илидвухлетний доход в 200-300 тысяч долларов. По оценкам экспертов, только вСША отвечают этим требованиями 9 млн. человек. Поправка Title III разрешает с 2014 года вкладывать деньги даже не аккредитованным инвесторам снакоплениями или годовым доходом не ниже 100 тысяч долларов. При этомамериканское законодательство регламентирует размеры инвестиций, чтобычастное инвестирование не превратило состоятельных граждан в бедных: те,кто имеет сбережения/доход в 100 тысяч долларов, могут вложить 10% от этой59Там жеОбзор финансово-технологических трендов: перспективы краудфандинга на 2015 – 2016гг.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://coinspot.io/fintech/obzor-finansovotehnologicheskih-trendov-tempy-razvitiya-kraudfandinga-na-2015-2016-gg/ 15.06.2015.60104суммы, а инвесторы с меньшим достатком – 5% от дохода, или 2000 долларов61.В других странах процесс законодательного оформления краудфандингапока не отличается активностью.Краудфандинговое инвестирование в России началось с 2012 г. На отечественной площадке Planeta.ru за 2012 год, например, на все заявленные проекты было собрано 4,5 млн. рублей.
В 2013 году эта цифра возросла до 31 млн.рублей, а в 2014 году на все проекты уже был собран 131 млн. рублей. Несмотря на финансовые проблемы кризисного и посткризисного периодовначала XXI века, люди достаточно активно поддерживают им понравившиесяпроекты62, что еще раз доказывает определенные преимущества такогофинансового инструмента как краудфандинг.В настоящее время сформировались и используются четыре базовые модели краудфандинга для привлечения спонсоров.
Различают:1. Пожертвование: спонсор финансирует средства без намерения получить награду.2. «В поиске выгоды»: спонсор инвестирует средства, заключает контракт, гарантирующий преимущества в доступности после реализации продукта или услуги.3. Долговое финансирование: выдача средств под некоторый процент.4. Акции: спонсор становится владельцем части средств компании, получая долю прибыли бизнеса.61Краудинвестинг или кто хочет стать миллионером? [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: http://zillion.net/ru/blog/260/kraudinviestingh-ili-kto-khochiet-stat-millionierom62Краудфандинг во спасение.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://bankir.ru/novosti/s/kraudfanding-vo-spasenie-10095253/ 18.12.2014 18:42; Трушина Н.Станет ли народное финансирование заменой кредитованию инновационного бизнеса вусловиях нехватки средств у банков и высоких процентных ставок?// Bankir.Ru Подробнее:[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankir.ru/novosti/s/kraudfanding-vo-spasenie10095253/#ixzz3k8AJmTqS105Два последних варианта имеют отношение к разновидности краудфандинга.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
