Диссертация (1155432), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Товарные рынки, как известно, слабо коррелируют сфондовым рынком, что уменьшает шансы того, что инвестору придетсяиспытать последствия кризиса на себе. Также, многие инвесторы используют38эти контракты для того, чтобы диверсифицировать свой портфель.Наглядным элементом процесса финансиализации можно считать иувеличение количества финансовых компаний в разного рода рейтингах,рэнкингах авторитетных международных организаций. Например, рейтингForbes – 2000 включает 383 финансовые компании.1Таким образом, процесс финансиализации, будучи объективнымпроцессом развития деятельности современного финансового капиталаотражает все его характерные особенности. При всех минусах процессафинансиализации его вряд ли можно оценивать как однозначно негативныйпроцесс. Он требует углубленного изучения, понимания его механизмаразвертывания и организации и на основе всестороннего его регулирования,эффективного использования в реальной экономики.2Процессфинансиализацииоказалблаготворноевлияниенаэкономический рост тех стран, где он и получил существенное развитие,благодаря финансовым инновациям.
Как отмечает Булатов В.В., «экономики,которые имели институциональные инновации финансового сектора: банки,долговые и фондовые рынки, страховые компании и, построенную насобственности на жилье, демонстративно - в долгосрочной перспективеросли быстрее, чем те экономики, которые их не имели. К числу такого родаинституциональных инноваций можно отнести выделение финансовыхслужбизобщейструктурыуправлениякомпаниями,финансовыеаналитические, прогнозные отделы, рейтинговые агентства и др.
Такойрезультат достигался за счет того, что финансовое посредничество ведет кболее эффективному распределению ресурсов чем, например, в условияхфеодальной или плановой экономики.31http://www.forbes.com/global2000/list/#page:1_sort_direction:asc_filter:All%20industries_filter:All%20countries_filter:All%20states2Булатов В.В. Новая архитектура фондового рынка и финансового пространства России.М.: Наука, 2009.
– С.58.3Булатов В.В. Новая архитектура фондового рынка и финансового пространства России.М.: Наука, 2009. – С.58.39Финансиализация,подпитываемаяфинансовымиинновациямидемонстрировала преимущества новой модели экономики. Именно потому,что эта финансовая модель организации экономики способствовала болеебыстрому и эффективному росту. Процесс финансиализации развивался нетольковширь, подключая новые страны ирынки, ноивглубь,подпитываемый многообразными финансовыми инновациями.Однако, в основном, положительный зарядсвязанныйсмассированнымприменениемфинансиализации,финансовыхинноваций,нацеленный на форсированное, всеобъемлющее развитие финансового рынкак началу XXI в значительной степени был исчерпан. Новые финансовыепродукты, изощренные инновации, порожденные фантазией финансовыхинженеров, например, фьючерсы на теракты, природные катаклизмы и т.п,использовались все больше не на развитие финансовых институтов вкооперации с промышленным капиталом, а для поддержания статус-квофинансовойсферы,получениевсебольшейчастисоздаваемойвнефинансовой сфере прибыли, эксплуатацию положения финансовогорентополучателя.В результате финансиализация способствует увеличению масштабовиразнообразияинновационныхформспекулятивнойдеятельности,формированию «пузырей», нездоровому разогреву рынков и инфляции.Финансиализация вытесняет капиталы из реальной инновационнойсферы и промышленности.
Растет амплитуда циклических процессов,увеличиваются финансовые риски и терпимость бизнеса к ним.1.3 Финансовые инновации в структуре инновационных инструментов.В современной экономике инновационная составляющая становитсяосновойеепоступательногоразвития,конкурентоспособности.Это40утверждение справедливо как для макро-; так и микроуровня национальныхэкономик.Инновационная деятельность, ее продукты, структура, механизмы,институтыотражаютвсюсложностьидинамичностьсовременнойэкономической жизни. В современной экономике происходят многообразныепроцессы, носящие как фундаментальный, так и частный характер.
Какправило, эти процессы реализуются посредством тех или иных инноваций. Сконца XX века, как отмечалось выше, заметное место как в глобальной, так внациональныхэкономикахполучилпроцессфинансиализации(финансизации, финансовизации). Этот процесс, порожденный финансовойглобализацией, подпитывается финансовыми инновациями и одновременновоздействует на генерацию и внедрение. Принимая во внимание возросшуюрольфинансовогокапиталавсовременнойэкономике,важнопроанализировать роль финансовых инноваций в этом процессе, а также ихместо в общей системе инноваций.В специальной экономической литературе, посвященной проблемаминновационногоразвитияэкономики,инновационногоменеджмента,инноватики понятие инноваций представлено многообразными точкамизрения. Как правило, за основу изучения проблемы инноваций беретсяставшееклассическимучениеизвестногоавстрийскогоэкономистаЙ.Шумпетера, разработанное им в 30-е гг. XX века.
Под определениеинноваций по Й.Шумпетеру подпадают следующие действия:1)внедрение нового товара, т.е. товара, с которым потребители еще незнакомы, или новой разновидности какого-то товара;2)внедрение нового метода производства, т.е. метода, еще неиспытанного практически в данной отрасли производства;3)открытие нового рынка, т.е. рынка на котором данная отрасльпромышленности страны прежде не присутствовала, независимо оттого, существовал ли до этого этот рынок или нет;414)овладение новым источником сырья или полуфабрикатов, внезависимости от того, существовал ли уже этот источник или же онтолько что был создан;5)осуществление новой организации какой-либо промышленности,например, достижение позиции монополиста в отрасли или ее потеря.1Исходя из этих определений, можно сделать вывод, что Й.Шумпетеротносил инновации только производственному сектору промышленноготипа.
Финансовая сфера напрямую не затрагивалась. Хотя, используя методЙ.Шумпетера, определение инновации в целом можно распространить и нанее, за исключением, пожалуй, четвертого пункта. Кроме того, следуетотметить, что трактовка Й.Шумпетером инноваций включает в себя ихтехнический, экономический и организационный аспект.Современные трактовки инноваций у западных экономистов во многомопираются на шумпетереанскую теорию в этой области, с подчеркиваниемтого или иного определения инноваций, данного австрийским экономистом.ПоП.Друкера,мнениюзнаменитогосуществуетдватеоретикавидаиинноваций,практикаменеджментанезависимооттипапредприятия, - инновации в продукции и услугах, а также инновации вразличных профессиональных навыках и деятельности, необходимых длятого, чтобы производить эти товары или услуги.2 Определяя цели инноваций,П.Друкер в той или иной степени повторяет идеи Й.Шумпетера.По мнению американского специалиста по менеджменту, «длятипичного предприятия» могут быть следующие инновации:1.Новые продукты или услуги для достижения маркетинговых целей.2.Новые продукты или услуги, которые станут необходимы по причинетехнологических перемен, из-за которых существующие продукты могутустареть.1Sumpeter J.A.
Business Cycles. N.Y. 1939.2Друкер П.Ф. Практика менеджмента. – М.: СПБ – Киев. – Издательский дом «Вильянс»,2000. – С.78.423.Усовершенствованиепродукции,необходимоекакдлядостижениямаркетинговых целей, так и для того, чтобы не отставать от технологическихперемен.4.Новые технологии и усовершенствование старого технологическогопроцессадляусовершенствованиедостижениямаркетинговыхпроизводственногопроцесса,целей,например,чтобыобеспечитьопределенный уровень цен.5.Инновации в усовершенствовании во всех остальных видах деятельностина предприятии – в бухгалтерском учете и разработке продуктов,делопроизводстве и трудовых отношениях и т.д».1СравниваяэтиопределенияинновацийП.Друкерасиххарактеристиками, данными Й.Шумпетером, можно видеть их большуюконкретизацию у П.Друкера – до уровня «типичного предприятия», введениеих услуг в сферу инноваций, а также подчеркивание нацеленностиинноваций на рынок, т.е.
выделение маркетингового аспекта инноваций. Всеэти положения П.Друкера логически вытекают из основных теоретическихпосылов Й.Шумпетера. Кроме того, следует отметить, что П.Друкерподчеркивает большое значение социальных инноваций, вопреки всеобщемуубеждению, что инновации относятся к предметам, базирующимся на точныхнауках и технике.2Западные специалисты по менеджменту и маркетингу, опираясь наклассические положения об инновациях Й.Шумпетера и П.Друкера,трактуют инновации с учетом реалий научно-технической, информационнойреволюции, структурируя и детализируя их цели, задачи, полезность,выявляющие их значимость и масштаб, временной фактор и.т.д. Общим1Друкер П.Ф. Практика менеджмента. – М.: СПБ – Киев.
– Издательский дом «Вильянс»,2000. – С.78-79.2Там же. – С.78-79.43методологическим подходом для многих зарубежных экономистов втрактовке тех или иных аспектов инноваций является процессный подход.1Помимо П.Друкера, продолжателем теории инноваций считаетсяизвестный американский экономист С.Кузнец. По его мнению, инновациипорождены технологическими изменениями, которые реализовали свойжизненный цикл и потребовали новых изменений. Указывая на объективныйхарактер инноваций, американский экономист, вместе с тем, не исключает вкачестве их причины случайный, внешний фактор.2Немецкий экономист Г.Менш, развивая теорию Й.Шумпетера, ввелпонятие базисных и улучшающих псевдоинноваций, опираясь на положенияавстрийскогоученогообэкстенсивныхирационализационныхнововведениях.3 Изучая соотношение между базисными и улучшающимиинновации, Г.Менш указывает, что улучшающие инновации идут вслед забазисными, раскрывая их возможности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
