Диссертация (1155432), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Последующие развитие процессафинансовой глобализации, видимо, будет определяться циклическимиизменениями,связаннымисфинансово-экономическимикризисами,технологическими, трансформационными сдвигами в мировой экономике имировой финансовой системы.В целом можно сделать обобщенный вывод о сущности финансовойглобализации: во-первых, как части общего процесса экономическойглобализации со своими специфическими свойствами и механизмами(дискретностью и цикличностью); во-вторых, свободный, практическинеограниченныйпереливкапиталамеждустранамикакпроцессинтегрирования мировой финансовой системы; в-третьих - это процессформированияновыхфинансовыхинститутовиинструментовнанаднациональном уровне, модификации традиционных инструментов подвоздействием информационно-коммуникационной революции; в-четвертых,формированиесистемымеждународныхэкономическихотношенийфинансового типа; в-пятых, расширенное воспроизводство современногофинансового капитала.Помимо перечисленных черт финансовой глобализации (которые могутбыть обстоятельно раскрыты в специальном исследовании), следуетвыделить огромную роль в развертывании этого процесса разного родафинансовых инноваций, реализованных в финансовых технологиях для18взаимосвязи и взаимодействия финансовых рынков, ускорения протекающихна них операций.Финансоваяглобализация,какнаиболеепродвинутыйпроцессэкономической глобализации сопровождается и развивается благодаряинновациям.
Это инновации в области информационных технологий,которые были активно использованы финансовым капиталом и привели ксущественному снижению трансакционных издержек финансовых операцийи времени, необходимого для их совершения. Кроме того, информационнокоммуникационные технологии способствовали всеобщей стандартизации иунификации финансовых операций, их активизации и сетевизации.В результате технико-технологических инноваций и, прежде всегоинформационно-коммуникационныхвозниклабаза,адекватнаятехнологий,масштабамивфинансовойзначимостисфересовременногофинансового капитала. Финансовая отрасль оперативно и адекватнопрореагироваланакоммуникационнойвозможности,революцией;предложенныеодновременноинформационно-развиваясобственныеинновации.Важнейшей предпосылкой и условием развития глобализационныхпроцессов в финансовой сфере стали именно финансовые инновации и,основанные на них новые финансовые инструменты, институты, включаяпроизводныефинансовыеинструменты,механизмыхеджирования,секьюритизации, управления финансовыми рисками.Информационно-коммуникационныетехнологииифинансовыеинновации способствовали эволюции финансовой сферы, превращению ее вглобальную систему.
На рис. 1. показаны этапы развития финансов подвоздействием технологий.19Рис. 1. Развитие финансов под воздействием технологий1До 1970-х1970-е гг.1980-е гг.1990-е гг.2000-е гг.2010-е гг.гг.ТехнологияФинансовые иКомпьютерыЛокальныеГлобальноеПолностьюАвтоматизированнаярасходныекрупныхсерверы,планированиеинтегрированныеобработкакнигиразмеровперсональныересурсови выполняемые вкомпьютерыполном объемепроцессыОтчетыРаспечаткиСтандартнаяКомплектОтчеты вСистемыСистемы деловогонакомпьютернаяотчетов вэлектрономподдержкиинтеллектапишущейраспечаткавидевидерешениймашинкеэлектронныхтаблицРазвитие веб-технологий в XXI веке сформировало поле финансовойглобализации, на котором происходит интегрирование всех основныхбизнес-процессов мировой экономики.
Технологии в сфере финансовприводят к созданию системности автоматизированной обработки данных.Результатом этого процесса становится появление виртуальных финансов ифактическое устранение необходимости в обработке трансакций, которыезаменены системой обслуживания и аудита на основе сетевых решений.Важным фактором инноваций, оказавшим существенное влияние наразвитие процессов финансовой глобализации стала политика либерализациифинансовой деятельности, в результате которой были сняты ограничения изапреты1напроведение финансовымиорганизациямимногообразныхСоставлено автором на основе Мэй М. Трансформация фунции финансов.
М.: Инра-М, 2005, с. 5.20финансовых операций. При этом коммерческие банки получили возможностьосуществлять инвестиционные операции, а инвестиционные банки –коммерческиеоперации.Такогомногообразныефинансовыеродаинновации,либерализацияпородиласпособствующиеускорениютрансграничных переливов капитала, сетевизации финансовой деятельности,производству многообразных финансовых продуктов, нацеленных наинвесторов и потребителей. Традиционные финансовые инструментыдополняются новыми видами ценных бумаг, вырабатываются новыемеханизмы страхования рисков, мобильного, дистанционного обслуживанияклиентов,ноприэтомусиливаютсяспекулятивныетенденциивфункционировании финансового капитала.
Эти тенденции проявляются вмасштабах перетока портфельных инвестиций, операций с конвертируемымивалютами, росте масштабов рынка ПФИ, деятельности хедж-фондов и др.Общей тенденцией в развитии финансовых инноваций становитсявиртуализация финансового сектора, следование за развитием ИКТ при ихвсе более широком внедрении в финансовую систему.Финансовыефинансовыхинновации,процессов,подталкиваяподпитываютсяразвитиеэнергиейглобализацииинформационнойассиметрии, которая становится определяющей для глобального финансовогорынка в силу его в основном стихийного характера, с высоким уровнемобщего системного риска. Финансовый рынок это в значительной степениинформационный рынок.
Недаром у финансистов существует такаяпарадоксальная на первый взгляд поговорка, что «информация бываетдорожеденег».Финансовыеинновациивомногомподпитываютсяинформационной ассиметрией. Информационная ассиметрия дает импульс вразвитии финансовых институтов, инструментов, продуктов. Кроме того,питательнойсредойинформационныйфинансовыхресурс(илиегоинновацийявляетсядефицит), ноинетолькоспекулятивный,волатильный характер всего мирового финансового рынка, определяемогомеханизмами действия финансового капитала. Изменчивость, подвижность,21неустойчивостьглобальногофинансовогорынкатребуетадекватнойреакции, которая находит свою реализацию в генерировании многообразныхфинансовых инноваций.Финансовые инновации – это продукт и инструмент финансовойглобализации, способствующий ее развитию вширь и вглубь.
Современныепараметры финансовых инноваций все более определяются императивамифинансовой глобализации, т.е. ее институтами, инфраструктурой, формамивоздействия на финансовые рынки и экономику реального сектора.Финансоваяглобализацияспособствовалапроявлениюролифинансовых инноваций как креативному началу не только в финансовомсекторе, но и в экономике в целом. Развитый финансовый сектор ведущихстран мира способствовал не только росту их экономики, более быстрому,чем в остальном мире, но и воздействовал на общую положительнуюдинамику роста мировой экономики в целом. Так, в 1986 – 2007 гг.показатели роста в США за счет использования секьюритизированных, частонеликвидных активов вдвое превышали подобные показатели в странах ЕС,где в соответствии с европейской континентальной моделью корпоративныйсектор зависит в большей степени от капитала банков, а не от фондовогорынка. В этой связи, проведенная в 80-ые годы в Великобританиинеолиберальная реформа в финансовом секторе не только вернула странезвание ведущего международного финансового центра, но и за счетлиберализации деятельности фондового рынка значительно расширилавоздействие на мировой финансовый рынок, позволила обогнать по темпамроста и Франции, и Германию.В то же время не следует сбрасывать со счетов и тот факт, что ифинансовая глобализация и определенные финансовые инновации, и,соответственно, финансовая экономика, получившая развитие в рядеавангардных стран, способствовала учащению финансовых кризисов:кредитных, долговых, инвестиционных и, как следствие, развертываниюглобального экономического кризиса.
Конечно, все эти процессы не следует22приписывать только влиянию финансовых инноваций. Причина коренится вобщей структуре, механизмах, противоречиях финансовой экономики,определяющей векторы развития реальных экономических процессов.Финансоваяглобализацияспособствуетгипертрофированномуразвитию финансовой отрасли, финансового капитала во всех странах, но,особенно, в тех, где финансовая индустрия уже была развита до вступления вэпоху всеобщей глобализации.
Как отмечал П.Друкер, «если темп развитияотрасли очень высокий, за критическую отметку можно принять 40% роста за10 или менее лет, в течение которых вся структура неизбежно изменяется, тоесть формируется финансовая экономика».1В этой новой экономикефинансовые инновации находят свою питательную среду и активногенерируются.1.2. Процесс финансиализации экономики как результат финансовыхинноваций.Важнейшимследствиемиразвитиемпроцессафинансовойглобализации является финансиализация экономики, которая, в своюочередь,подпитываетсямногообразнымиинновациями,включаяинформационно-коммуникационные (сетевые, ERP, облачные технологии,мобильные банки) и финансовые (биткойн, финансовые роботы, block-chain).Финансиализация (финансовизация) экономики как процесс и как результатявляется проявлением функционирования новой сущности финансовогокапитала,еёвзначительнойстепениопределяющейролидляпроизводственного капитала.
Финансиализация не ограничивается рольюследствия финансовой глобализации, но и самым активным образомвоздействует на неё. Процесс финансиализации демонстрирует развитиефинансовой глобализации не только вширь, но и вглубь.1Креативное мышление в бизнесе. Перевод с англ. М.: Альпина бизнес букс, 2006. – С.14623Проблемы финансиализации экономики в экономической литературеизучается сравнительно недавно.
Поэтому ее понятийный аппарат еще невполне устоялся. Основой процесса финансиализации является, по мнениюроссийских исследователей, является активная деятельность современногофинансового капитала.1 Современный финансовый капитал, расширяя иуглубляя свою деятельность в условиях общей глобализации мировойэкономики, объективно формирует пространство для своего тотальногофункционированиявсоответствииссобственнымипредпочтениями,интересами и возможностями.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
