Диссертация (1155432), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Федякина Л.В. По ее мнению,финансовая глобализация – это качественно новый этап мирового развития,который характеризуется увеличением международных потоков прямыхинвестиций, расширением международных финансовых рынков, высокоймобильностью, нарастающими масштабами, диверсификацией и интеграциеймеждународных финансов. Одним из показателей финансовой глобализацииу Федякиной Л.В.выступает капитал, функционирующий за пределамистраны происхождения в объеме накопленных иностранных активов2».Однако этот процесс скорее можно рассматривать как следствиефинансовой глобализации, нежели развитие ее сути.
В целом финансоваяглобализация у Федякиной Л.В. включает ряд характеристик, свойственныхсовременной мировой финансовой системе, в отличие, например, от такойсистемы пятидесятилетней давности. В результате сущность финансовой1Глобализация мирового хозяйства. Учебное пособие. Под ред. М.Н. Осьмовой, А.В. Бойченко. М: ИнфраМ, 2006, с 85, 952Федякина Л.В. Международные финансы. Спб, Питер – 2005, с. 7113глобализации тонет в массе критериев и характеристик современного этапаразвития мировой финансовой системы.Еще одна расширенная трактовка финансовой глобализации дается вучебнике «Мировые финансовые рынки» под редакцией проф. В.А.
Слепова.Авторы этой работы не наделяют финансовую глобализацию какими-либоспецифическими чертами, трактуя ее «как часть процесса экономическойглобализации1. Они солидаризируются с точкой зрения о том, чтофинансовая глобализация обеспечивает свободный переток капитала междустранами и регионами мира, обеспечивая функционирование финансовогорынка,формированиесистемынаднациональногорегулированияи«реализацию глобальной финансовой стратегии ТНК и ТНБ2». Финансоваяглобализация в трактовке авторов учебника имеет достаточно разветвленнуюструктуру в т.ч. глобальный финансовый рынок, ТНК, ТНБ, глобальныефинансовые инструменты, финансовые технологии, финансовые инновациии др.3На наш взгляд, в такой трактовке допускается смешение, отождествлениепроцессов финансовой глобализации и ее институтов, возникших, либомодифицировавшихся под ее воздействием.
В соответствии с логикойавторовучебника,финансоваяглобализациянеобладаетсвоимиспецифическими чертами, будучи частью общего процесса глобализации, ивоздействует на те или иные блоки мирового хозяйства. В результате, уйдя,от истоков и факторов финансовой глобализации, фиксируются лишь еепоследствия.
Что, конечно, достаточно важно, само по себе, но не проясняетприроды финансовой глобализации.Фактически, близки к отождествлению финансовой глобализации собщим процессом экономической глобализации и авторы фундаментальнойработы «Россия в полицентрическом мире», когда заявляют, что финансоваяглобализация – это «резкое возрастание роли финансовой компоненты во1Международный финансовый рынок. Под ред. В. А.
Сленова. М. Магистр, 2014 (2 изд), с. 17Там же, с. 153Там же, с. 18214всех звеньях и механизмах финансовой системы на национальных уровняхпри преобладании внешних факторов развития над внутренними во всебольшем количестве государств1. Однако, сказав «а», авторы монографииговорят и «б», а именно то, что финансовая сфера в современном состоянии –главная угроза прежней модели глобализации. И эта угроза проистекает нетолько от собственно финансов, но и от инноваций.
Инновации и финансы –это важный дуэт, от взаимодействия которого зависят судьба глобализации идальнейшее развитие мировой экономики.Среди анализируемых взглядов российских авторов на финансовуюглобализацию выделяется точка зрения Э.Г. Кочетова, который этот процесстрактует как формирование геофинансов в их реальной, виртуальнойтезаврационной форме. При этом указанный процесс реализуется путембеспрерывного перелива финансовых средств из одной формы в другую 2.Можноконстатировать,чтоумногихроссийскихэкономистовфинансовая глобализация трактуется не как процесс, а как его следствие,результат. Конечно, результаты финансовой глобализации налицо, однакоони затеняют, затрудняют понимание сущности этого явления, вновьтребуютвозвратакосновополагающимпринципам.Познаниеэтихпринципов позволяет осуществлять прогнозирование развития финансовойглобализации, предугадывать ее будущие механизмы и, отнюдь, не означаеттопить понятие в истоках, частностях, деталях.Понимание сущности финансовой глобализации как процесса, а не какрезультата, предполагает, что финансовая глобализация находится на какомто этапе этого процесса, с тем или иным комплексом институтов факторов,взаимодействий и т.п., что этот процесс может быть не линейным, а соткатами назад, с какими-то достаточно серьезными последствиями, в томчисле кризисами.
Логичный результат финансовой глобализации в настоящеевремя далеко не ясен, дискуссионным остается вопрос, например, о12Россия в полицентрическом мире. Под ред. А.А. Дынкина, Н.И. Ивановой. М. «Весь мир» - 2011, с. 42Кочетов Э.Г. Глобалитика. Теория, методология, практика – М; 2009, с. 34115международномрегулированиипроцессовфинансовойглобализации,перестройке мировой финансовой архитектуры и других актуальныхпроблемах мировой финансовой системы.Понимание финансовой глобализации как процесса не означает, чтонельзя зафиксировать какие-то определяющие элементы ее текущегосостояния. На каждом этапе развития финансовой глобализации могутмодифицироваться ее сущностные характеристики, оставаясь, однако, врамкахсистемы.Такойопределяющийкомпонентойфинансовойглобализации является финансовый капитал, о котором шла речь в началеданного раздела.
В настоящее время финансовый капитал находится наглобальной стадии своего развития, которая характеризуется в абсолютномдоминировании в его структуре фиктивной составляющей, включающейбольшое разнообразие и масштабы финансовых инструментов (прежде всегоПФИ), практически не связанных с реальным рынком, порожденныхинтеллектуальнымифинансовогоусилиямикапиталавоспроизводитсяифинансовыхоторвавшисьразвиваетсяпоотинженеров.Этапроизводительногособственнымзаконом,частькапитала,заметновоздействуя на реальную экономику.В настоящее время финансовая глобализация находится на этапегосподства ТНБ, которые определяют механизмы движения международныхинвестиционныхпотоков,формируютосновыфункционированияглобального финансового рынка.
ТНБ являются системообразующимифинансовыми структурами по организации процессов по централизации иконцентрации капитала. Как отмечает сотрудник ЦБ РФ Навой А.В., насистемообразующие кредитные организации стран-эмитентов резервныхвалют приходится до 80% финансирования операций по слияниям ипоглощениям, их доля в банковских системах формирующихся финансовых16рынках развивающихся стран составляет около 60%, а в некоторых достигает90%.1В результате можно в основном согласиться с точкой зрения НавояА.В., что современный этапфинансовой глобализации характеризуетсяформированием механизма расширенного воспроизводства глобальногофинансового капитала и снятием большинства ограничений для егосвободного проникновения во все сегменты мирового финансового рынка.При этом в основе механизма расширенного воспроизводства глобальногофинансового капитала лежит «разрастание его фиктивной составляющей2.Таким образом, современный этап финансовой глобализации это еезрелая стадия монопольного господства глобального фиктивного капитала,накоторомпреобладаетспекулятивнаявиртуальная,тезаврационнаясоставляющая.
Это этап массового перераспределения мирового дохода впользу международной финансовой олигархии посредством присвоенияглобальной финансовой ренты3. Поэтому дисбалансы, возникающие встранах лидерах, оседлавших процессы финансовой глобализации, могут непроявляться остро достаточно долго, за счет использования механизмаперераспределения финансовых потоков накоплений одних стран в пользустран финансового авангарда.Следует также подчеркнуть, что процесс финансовой глобализацииявляетсяпроцессомдискретными,видимо,цикличным.Мировойфинансовый кризис приостановил безудержное развитие этого процесса.Стимулирование внутреннего спроса, поддержка национальных финансовыхинститутов,резкоеинструментами,снижениезаметноеторговлисокращениепроизводнымисделокпофинансовымисекьюритизации,сокращение сделок по слияниям и поглощениям и др. свидетельствуют оприостановке глобализационных процессов в финансовой сфере и даже, какзаявляют отдельные эксперты, деглобализации.
В этой связи можно отметить1Навой А.В. Тенденции развития центральных банков в условиях глобализации экономики – Авторефатдиссерт. на соискание ученой степени д.э.н. М. : 2013, с. 202Там же3См.: Авдокушин Е.О. Международные финансовые отношения. М.: Дашков и Ко. 2012, с. 24.17и факт ожившего и расцветшего протекционизма и неопротекционизма вовсех странах, объявленные и необъявленные валютные войны, что такжеповлияло на приостановку процесса финансовой глобализации.Что касается предположения о цикличности процессов финансовойглобализации, то в пользу этого утверждения можно привести следующиесоображения. Финансовая глобализация в начале XXI века приблизилась ксвоему максимуму в пространственных параметрах. Не глобализированолишь то пространство, где финансовые структуры глобализироватьнеэффективно (наименее развитые страны).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
