Диссертация (1152595), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Так как подписание межфакторного соглашение не имеет привязки вопределенной факторинговой сделке и подписывается один раз, данная операцияв алгоритме не отражена. Импорт-фактор на протяжении процесса обслуживанияклиентаежемесячновыставляетсчетэкспорт-факторузауслугипо«факторинговому покрытию».Предложенный алгоритм наиболее полно и последовательно описывает всеэтапы международного факторингового обслуживания с четким разграничениемфункциональных обязанностей между участниками процесса, что позволяетсвоевременновыявитьнарушениецепочкидействийиминимизироватьнегативные последствия.
Представленный набор действий может быть сокращен,121расширен, перемещен в рамки одного финансового агента (фактора) взависимости от модели обслуживания.Учитывая перспективы расширения торгового взаимодействия в рамкахинтеграционного союза, развитие института страхования кредитных рисков,необходима регламентация процесса взаимодействия финансового агента состраховой компанией.
Для решения данной задачи, на рисунке 16 представленалгоритм осуществления обслуживания в модели однофакторного экспортногоФункцииФактораФункцииСтраховщикафакторинга с покрытием кредитного риска страховой компанией.41210567891311121415163Анализ потенциальнойсделкиУстановлениедоговорныхотношенийОбслуживание (управление дебиторскойзадолженностью)1 - поиск и привлечение клиента (экспортера); 2 - оценка соответствия контрагентов условиямпрограммы страховщика; 3 - анализ экспортера и импортера; 4 - запрос и получение отстраховщика лимита страхования; 5 - структурирование сделки, согласование условийсотрудничества с клиентом; 6 - рассмотрение факторинговой сделки на кредитном комитете; 7 санкционирование сделки: подготовка и подписание договорной документации; 8 верификация поставки; 9 - финансирование экспортера; 10 - информирование страховщика овыплаченном финансировании; 11 - мониторинг состояния дебиторской задолженности; 12 платеж импортера; 13 - уведомление страховщика о реализации страхового риска в случаенеплатежа импортера; 14 - управление просроченной дебиторской задолженностью; 15 направление заявления о выплате страхового возмещения; 16 -выплата/отказ в выплатестрахового возмещения.Рисунок 16 - Алгоритм осуществления факторингового обслуживания приоднофакторном экспортном факторинге с покрытием риска финансированияИсточник: разработано автором122Многие этапы алгоритма осуществления факторингового обслуживания приоднофакторном экспортном факторинге с покрытием риска схожы с алгоритмом,представленнымописательнойначастирисункеряда15.Поэтомуфункций,воизбежанииструктурируемдублированияпроцессполученияфинансовым агентом (фактором) страхового возмещения, который характеренименно для данной модели обслуживания.Взаимодействиефинансовогоагента(фактора)истраховщикаосуществляется на основе соглашения о сотрудничестве и договора страхованияэкспортного факторинга.В случае неплатежа импортера по окончанию отсрочки, установленнойвнешнеторговым контрактом, на следующий день после даты плановой оплатыфинансовый агент (фактор) уведомляет страховщика о реализации страховогориска.
При этом, начиная с первого дня просрочки фактор проводит мероприятияпо урегулированию задолженности. На 30-ый день с момента уведомлениястрахового агентства о реализации страхового риска действие лимита наимпортера приостанавливается и покрытие риска по новым поставках в адресданного импортера не производится.В случае невозможности взыскания задолженности на 91-ый день с датыуведомления о реализации страхового риска, финансовый агент (фактор)направляет в адрес страховщика заявление о выплате страхового возмещения.Для получения страхового возмещения финансовый агент (фактор) долженпредоставить страховщику: документы, подтверждающие имущественный интерес финансовогоагента (фактора); документы, подтверждающие наступление, причины и обстоятельствастрахового случая; документы, подтверждающие наличие у финансового агента (фактора)прав денежного требования к импортеру, а также размер убытка;123 документы, подтверждающие осуществление финансовым агентом всехнеобходимых процедур по реализации прав на получение возмещения пообеспечению; документы, подтверждающие тот факт, что финансовым агентом былипредприняты необходимые действия по предотвращению убытков, уменьшениюсуммы убытка; документы, подтверждающие возбуждение производства о банкротстве(несостоятельности) импортера (в случае такового).В течение 30 дней с даты подачи заявления страховщик принимает решениео выплате страхового возмещения или отказе в выплате.
После выплатыстрахового возмещения последующим урегулированием возникших просрочек ипотенциальных убытков занимается страховщик, при этом фактор может бытьзадействован в данном процессе»149.Модель прямого экспортного факторинга может быть также реализованафинансовыми агентами (факторами) самостоятельно без участия страховойкомпании. В этом случае алгоритм осуществления обслуживания не отличается отвнутреннего факторинга.Таким образом, в целях методической поддержки расширения практикиприменениямеждународногофакторингабылидетализированымоделимеждународного факторингового обслуживания путем выделения логическивзаимосвязанныхдействийфинансовогоагентаприпредоставлениифакторинговых услуг и последующего их структурирования в цепочкупоследовательнореализуемыхпроцессов,чтопозволяетобеспечитьэффективность принятия решений на каждом этапе обслуживания, а это вконечном итоге отразится на стабильности и успешности функционированияфинансового агента.Подлеснова А.
Ю. Модель организации операций международного факторинга // Экономикаи предпринимательство. 2015. № 5 ч. 2. (58-2). С. 1048-1053.1491243.2 Разработка модели оценки рисков по сделкам международногофакторингаФинансовые агенты, заключающие договоры финансирования под уступкуденежноготребования,осуществляютсвоюдеятельностьвусловияхнеопределенности внешней и внутренней бизнес среды. С одной стороны, этообусловлено тем, что финансовые агенты, как и любой другой хозяйствующийсубъект осуществляют свою деятельность в условиях риска.
А с другой – тем, чтообъектом факторинговой сделки является правотребования исполненияобязательств в денежной форме к третьему лицу. С приобретением данного правафинансовый агент (фактор) принимает риски хозяйствующих субъектов вторговых отношениях которых первоначально возникло денежное требование.Таким образом, деятельность финансовых агентов, заключающих договорыфинансирования под уступку денежного требования, сопряжена с вероятностнымхарактером основных результатов и показателей деятельности хозяйствующихсубъектов, осуществляющих торговую деятельность на условиях отсрочкиплатежа.Вусловияхэкономическойиполитическойнестабильности,неопределенности на финансовых рынках, учитывая специфику факторинга ипротяженность обслуживания во времени, первоочередное значение в развитиифакторингового предпринимательства и, в частности, услуг международногофакторинга приобретает система риск-менеджмент.Вопросы определения рисков с которыми может столкнуться финансовыйагент при осуществлении факторингового обслуживания, систематизации рисковпо этапам жизненного цикла факторинговой операции, построения финансовымагентом эффективной системы управления рисками рассматриваются в целомряде теоретических и практических работ как зарубежных, так и российскихавторов150.Лаврик М.
Ю. Эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков :дис. … канд. экон. наук. М., 2005. 143 с.; Лебедев А. В. Оценка рисков хозяйствующих150125Подавляющее большинство этих работ посвящено общему анализу рисков,разработке способов их контроля и минимизации в процессе факторинговогообслуживания. Однако, вопрос снижения неопределенности самой сделки еще наэтапе ее заключения, представлен фрагментарно, опосредованно через анализкредитныхрисковпоставщикаипокупателя.Междутемпрактическиотсутствуют разработки в области поиска и выработки решения, с помощьюкоторогоможнонетолькооценитьстепеньрискамеждународногофакторингового обслуживания торговых отношений в связке «клиент-дебитор»,но и сохранить издержки финансового агента на низком уровне, уменьшая время,затрачиваемое на рассмотрение и анализ каждой потенциальной сделки.Как было описано выше технология реализации сделок международногофакторинга на первой стадии жизненного цикла предполагает проведениедетального анализа потенциального клиента и его дебиторов с целью обоснованиярешения об установлении договорных отношений с финансовым агентом иопределения условий сотрудничества.
На практике процесс установлениядоговорныхотношенийсклиентомвключаетнесколькопроцедурссущественным количеством функций. Иерархическая структура процесса анализапотенциальной сделки, без углубления в узкоспециализированные функции изкоторых состоят процедуры процесса, представлена на рисунке 17.С целью решения данной проблемы автор предлагает на этапе обработкизаявки осуществлять экспресс-анализ потенциальной сделки, включающийпредварительную оценку риска по сделке.
Оценку риска по сделке предлагаетсярассчитывать на основе равенства, используемого для построения скорингмоделей, представленного в формуле (4):Z = a1*X1 + a2*X2 + ai* Хi ,(4)субъектов при факторинговых операциях : дис. … канд. экон. наук. Орёл, 2005. 160 с.; ЛедневМ. В. Управление рисками деятельности факторинговой компании // Управление финансовымирисками. 2010. № 2. С. 78-90.; Кожина Л. М.
Снижения риска выполнения факторинговыхопераций : дис. … канд. экон. наук. М., 2008. 150 с.; Пешкова А. А. Классификация рисков вфакторинговом бизнесе // Бизнес-образование в экономике знаний. 2015. № 2(2). С. 32-37.126где Zаi– значение оценки;– весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;Хi – факторы риска (оценочные критерии).1.1)1)Получение и обработказаявкиИнтервью с клиентом1.2)Сбор информации и предварительного пакетадокументов по сделке1.3)Предварительная проверка пакета документовклиента1.4)Предварительная оценка отрасли, конкурентнойпозиции клиента2.1)Анализ финансово-хозяйственной деятельностиклиента, определение финансовых рисков посделке2.2)Анализ договорной базы, определение правовыхрисков по сделке2.3)Анализ финансово-хозяйственной деятельностиклиента, определение финансовых рисков посделке2.4)Анализ риска совершения экспортером операцийв целях ОД/ФТ3.1)Установление условий сотрудничества: лимиты,процент финансирования, тарифные ставки,обеспечительные меры3.2)Согласование условий сотрудничества склиентом2)Проверка клиента и егодебитора/ов3)Определение условийсотрудничестваРисунок 17 – Иерархическая структура бизнес-процесса «Анализпотенциальной сделки»Источник: составлено автором127Наосновефакторинга,проведенногоспецификиисследованияотношенийвсехмоделеймеждународногоучастниковфакторинговогообслуживания, сформирован универсальный набор оценочных критериев, навзгляд автора, позволяющий экспорт-фактору всесторонне и объективно оценитьстепень риска факторингового обслуживания торговых отношений экспортера симпортером: страна контрагента клиента: страновой риск; покрытие страны контрагента клиента членами ассоциации, в которойсостоит экспорт-фактор; опыт работы экспорт-фактора со страной контрагента клиента; опыт факторингового обслуживания экспорт-фактором поставок в адресконтрагента клиента; опыт работы экспорт-фактора с клиентом; характер взаимоотношений клиента с иностранным контрагентом; размер бизнеса клиента; объем внешнеторгового контракта; срок отсрочки по внешнеторговому контракту; объект внешнеторгового контракта; частота поставок в месяц; возраст предприятия импортера.Указанныекритерииимеютразнуюстепеньзначимости,которуюнеобходимо учитывать при определении весовых значений в однофакторной идвухфакторной моделях сделок международного факторинга.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
