Диссертация (1152595), страница 23

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 23)

Приведем рекомендации по выставлениюоценок (баллов) для сделок импортного факторинга. Оценки (баллы) должнывыставляться по каждому критерию:1)2)опыт взаимодействия импорт-фактора с импортером:«0», если отсутствует;«-1», если история взаимодействия негативная;«1», если история взаимодействия положительная.характер взаимоотношений импортера с иностранным контрагентом(экспортером):«0», если это первая сделка;«1», если взаимоотношения устоявшиеся положительные;«-1», если имеется отрицательный опыт сотрудничества, дажепри условии сезонности продаж отгружаемого товара.3)размер бизнеса импортера:1354)5)6)7)8)«1», если крупный бизнес;«0», если малый и средний бизнес.объем внешнеторгового контракта:«1», если сумма контракта до 100 млн. руб.;«0», если сумма контракта превышает 100 млн.

руб.срок отсрочки по внешнеторговому контракту:«1», если до 45 календарных дней;«0», если от 46 до 90 календарных дней;«-1», если свыше 91 календарного дня.деловая репутация импортера:«-1», если негативная;«1», если положительная.финансовое положение импортера:«1», если стабильно устойчивое;«-1», если стабильно негативное.наличие розничных торговых сетей среди контрагентов импортера навнутреннем рынке:«1», если покупателями товара импортера на внутреннем рынкеявляются в том числе торговые сети;«0», если импортер не поставляет товар в розничные торговыесети.После выставления баллов по анализируемой сделке, необходимо провестирасчет в рамках установленных весовых значений.

Чем полученный результатвыше, тем меньший уровень риска представляет анализируемая факторинговаясделка для финансового института. Пороговое значение финансовый агентустанавливает самостоятельно, учитывая стратегию развития и политикуакционеров.На взгляд автора, сформированный набор оценочных критериев являетсяуниверсальным и позволяет всесторонне и объективно оценивать степень риска136факторингового обслуживания торговых отношений в связке «экспортер»«импортер».Таким образом, предложенная модель оценки риска обслуживания торговыхотношений «экспортер»-«импортер» позволяет финансовому агенту на этаперассмотрения заявки потенциального клиента наиболее качественно оценитьуровень принимаемого на себя риска, определить целесообразность проведенияболее глубокого анализа хозяйствующих субъектов и существующих между нимидоговорных отношений для целей приема клиента на обслуживание и выявитькритические точки для дальнейшего мониторинга в процессе обслуживания.Применение предложенной модели, ее автоматизация дает возможностьснизитьиздержкифинансовогоагентазасчетсокращениявремени,затрачиваемого на рассмотрение и анализ каждой потенциальной сделки, что вконечном счете отразится на эффективности функционирования процесса приемаклиента на обслуживание.3.3 Обоснование алгоритма оценки и выбора импорт-фактора вдвухфакторной моделиПредставленная автором модель оценки риска по сделке международногофакторинга для двухфакторной модели будет неполной без учета риска импортфактора.Под риском импорт-фактора автором понимается возможность нанесенияфинансового ущерба экспорт-фактору в связи с неисполнением/ненадлежащимисполнением импорт-фактором своих обязательств перед экспорт-фактором вчасти: идентификации импортера; управления и сбора дебиторской задолженности; вовлечения в мошеннические схемы;137 исполнения гарантийных обязательств.Можно утверждать, что от качества услуг импорт-фактора зависит уровеньриска международной факторинговой сделки для самого экспорт-фактора,скорость принятия решений и конечный результат сотрудничества с экспортеромв случае банкротства импортера.

В своей работе Покаместов И.Е. отмечает, что«основным моментом защиты от кредитного и операционного риска, покрытияполитических и страновых исков для экспорт-фактора становится всесторонняяоценка и мониторинг correspondent risk, то есть риска фактора корреспондента»151.Таким образом, риск импорт-фактора – это оцениваемая количественно икачественно вероятность возникновения финансовых и репутационных потерь дляэкспорт-фактора в виду несоблюдения/ненадлежащего исполнения импортфактором своих обязательств (как функциональных, так и денежных). Поэтомувыбор иностранного финансового партнера для экспорт-фактора должен статьсознательнымрешением,принятымпорезультатамглубокогоанализаспособности и готовности импорт-фактора исполнять принимаемые на себяобязательства.Исследуя тематическую литературу по проблематике работы, автор пришелк выводу, что в научной литературе при рассмотрении международногофакторинга выделяется необходимость выбора импорт-фактора, однако этапроблема не подвергалась глубокому научному анализу.Прашанта К.Б., Махмудул Х.Ч.

выделили необходимость оценки финансовоагентаспозиции:финансовойустойчивости,возможностиисполненияобязательств по инкассации задолженности, риска возникновения споров иреализации страхового покрытия152.Для комплексной оценки фактора-партнера Емельянов В.Ю. предложиланализировать в совокупности следующие блоки исходных данных: юридическиеПокаместов И. Е. Международные факторинговые транзакции в российской практикеосуществления // Статистика и экономика. 2013. № 1.

С. 73.152Guidelines on international factoring. Prepared for: Bangladesh Bank. Prepared by: CoreCommittee On Factoring Technical Committee on Factoring. Систем. требования: PDF. URL:https://www.bb.org.bd/aboutus/regulationguideline/draft/internationalfactoring_20160831.pdf(датаобращения: 25.09.2016).151138и контактные данные, данные о бизнесе компании, показатели деятельности (запоследние 3 года)153. Информация о финансовом состоянии и деловой репутацииимпорт-фактораразнообразнаисодержиткакколичественные,такикачественные характеристики.

Отметим, что международные факторинговыеассоциации агрегируют основные сведения о финансовом положении идеятельности своих членов, данная информация доступна всем членомассоциации и должна использоваться при выбора финансового партнера.Однакокаких-либоуниверсальныхрешенийилинормативныхрекомендаций в практике международного факторинга по выбору и оценкеимпорт-фактора не существует.В связи с этим, возникает научная и практическая потребность вформировании подхода к рациональной оценке и оптимальному выбору импортфактора.Для решения проблемы рациональной оценки и оптимального выбораимпорт-фактора предлагается оптимизировать алгоритм принятия решения овыборе импорт-фактора, не ограничивая его условием обоюдного членства вмеждународной ассоциации и стоимостью услуг фактора-корреспондента.Исходяизличногоопытапроведениядвухфакторныхсделокмеждународного факторинга, представляется необходимым выбор факторакорреспондента проводить в три этапа.На первом этапе осуществляется поиск импорт-факторов - членов единой сэкспорт-фактором международной ассоциации, на втором - отбор импортфакторов по степени надежности, а на третьем этапе проводится сравнительныйанализусловий,предлагаемыхимпорт-факторамипоаналогичнымвнешнеторговым сделкам.

Разработанный алгоритм выбора импорт-факторапредставлен на рисунке 18.Емельянов В. Ю. Развитие деятельности факторинговой компании на российскомфинансовом рынке : монография. М.: Экон-Информ, 2015. С. 116.153139Анализ рынка и идентификация потенциальныхфакторов-корреспондентовнет1 этапОбоюдное членство вмеждународной ассоциациидаСоставление списка потенциальных факторовкорреспондентовФормирование и структурирование сведений опотенциальных факторах-корреспондентах2 этапИсключениеимпорт-фактораиз числапотенциальныхпартнеровОценка степени надежности каждогопотенциального фактора-корреспондента Финансовоеположение; Деловая репутация; Позиция на рынке; Политика в сфереПОД/ТФ.Ранжирование факторов-корреспондентов постепени надежностинетСоответствует зоне сминимальным рискомдаАнализ списка потенциальных факторовкорреспондентов3 этапОценка потенциальных партнеров по условиямсотрудничества Лимиты; СтоимостьВыбор импорт-фактора с наиболее приемлемымиусловиями сотрудничестваРисунок 18 - Алгоритм выбора импорт-фактораИсточник: разработано авторомРассмотрим подробнее этапы представленного алгоритма выбора импортфактора.Первым этапом реализации алгоритма является выявление среди членовмеждународной ассоциации, в которую входит экспорт-фактор,иностранных140факторов-корреспондентов,осуществляющихдеятельностьнаединойсимпортером территории.Следующимэтапомреализациизаключающийсяалгоритмааналитическийэтап,впотенциальныхфакторов-корреспондентов.надлежащее исполнение импорт-факторомоценкеПодавторомстепенинадежностьюобозначеннадежностипонимаетсясвоих обязательств перед экспорт-фактором.Страхуя кредитный риск у импорт-фактора, экспорт-фактору необходимооценить деловую репутацию и финансовое состояние иностранного финансовогопартнера во избежание проблем неадекватной оценки импортера, неполученияпричитающихся гарантийных сумм в случае неплатежа импортера.

В данномконтексте при оценке надежности финансового партнера следует учитыватьриски, связанные с деятельностью импорт-фактора и его возможностями отвечатьпо принятым на себя обязательствам.До сих пор не существует стандартного набора характеристик, по которомуможно классифицировать иностранного финансового партнера по уровнюнеисполнения/ненадлежащего исполнения импорт-фактором своих обязательствперед экспорт-фактором.При оценке надежности факторов-корреспондентов у экспорт-факторавозникают определенные трудности в связи с тем, что импорт-факторов можноописатьнаборомоценочныхкритериев,причемпооднимкритерияманализируемый импорт-фактор может отличаться в лучшую сторону, а по другим– в худшую. В целях обобщения результатов предлагается производить оценкунадежности фактора-корреспондента, основываясь на интеграции четырех зонвозникновения риска неисполнения/ненадлежащего исполнения финансовымагентом обязательств перед экспорт-фактором:1)финансовое состояние;2)деловая репутация;3)позиция на рынке;1414)общая политика, практика и процедуры в сфере противодействиялегализации доходов, полученных преступным путем, и финансированиятерроризма154.Методикаоценкистепенинадежностифактора-корреспондентапредставлена на рисунке З.1 (Приложение З).Финансовоесостояниеопределяетспособностьимпорт-факторасвоевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам передэкспорт-фактором в случае просрочки платежа импортером.

При оценкефинансовогоположенияимпорт-фактораважноучитыватьнетолькокоэффициенты ликвидности и денежного покрытия, но и структуру портфеля поотраслевой направленности, наличие сезонности в обслуживании дебиторскойзадолженности и т.д. (может свидетельствовать о скорости оборачиваемостидебиторской задолженности в портфеле и возможных проблемах, связанных сненадлежащей диверсификацией рисков).Для оценки надежности импорт-фактора в финансовой зоне, авторомпредложены показатели, представленные в таблице 19, определены балльные ивесовые значения.Таблица 19 – Веса и балльные значения критериев оценки в зоне«финансовое состояние» импорт-фактораКритерий оценкиДенежное покрытиеЛиквидность(текущая)Вес,%43,9231,34Показатели оцениваемого критерияВыручка за 1 месяц больше, чем размеркредитных обязательствВыручка за период (от 1 до 3 месяцев) большеили равна размеру кредитных обязательствВыручка за период (от 3 до 4 месяцев) большеили равна размеру кредитных обязательствВыручка за 4 месяцев меньше, чем размеркредитных обязательствБолее 1,5От 1,0 до 1,5Оценкавбаллах321-132Подлеснова А.

Характеристики

Список файлов диссертации