Диссертация (1152595), страница 16
Текст из файла (страница 16)
В этой ситуации в более выигрышном положениинаходились банковские факторы, т.к. им проще контролировать все поступленияна расчетный счет экспортера, который, как правило, был открыт в банке, вкотором поставщик обслуживается по факторингу. Что касается небанковскихПодлеснова А. Ю. Особенности и проблемы развития международного факторинга в России// Российское предпринимательство. 2012. № 09 (207). С.
15-20.126Там же. С. 18-19.12590факторинговых компаний – мерой контроля является договор о безакцептномсписании денежных средств с расчетного счета экспортера»127.Более того, согласно п. 3 ст. 9 гл. 2 Федерального закона от 10.12.2003№173-ФЗ«Овалютномрегулированииивалютномконтроле»«…безограничений допускают осуществление валютных операции между резидентами иуполномоченными банками, связанные с получением и возвратом кредитов изаймов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующимдоговорам», а также «… с иными валютными операциями, отнесенными кбанковскимоперациямвсоответствиисзаконодательствомРоссийскойФедерации»128. Следовательно, операции, связанные с расчетами, в рамкахдоговора финансирования под уступку денежного требования (факторинга),должны осуществляться строго в валюте Российской Федерации вне зависимостиот валюты внешнеторгового контракта, права денежного требования по которомууступаются финансовому агенту.
Расчеты в валюте внешнеторгового контрактамогли быть осуществлены банковскими финансовые агенты путем заключения недоговора факторинга как такового, а с использованием механизмов договоракредитной линии с установлением обязательства экспортера перечислять суммыоплат, поступающих от импортера, на счета в соответствующем банке с ихконвертацией в валюту кредита и последующим безакцептным списаниемденежных средств на погашение кредита.Невозможность проведения расчетов в валюте внешнеторгового контрактапри международном факторинге не только нивелировала функцию хеджированиявалютных рисков, но и создавала трудности при учете уступленного кфинансированию денежного требования и поступающих по нему платежей. Напрактике возникали следующие проблемы:неопределенностьпривыплатефинансирования:виртуальнаяконвертация уступленной по инвойсу суммы денежных требований должнаТам же.
С. 19.О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс] : Федеральныйзакон от 10.12.2003 №173-ФЗ (с изм. и доп. от 06.12.2011). Доступ из справ.-правовой системы«КонсультантПлюс».12712891осуществляться по курсу ЦБ РФ на дату предполагаемого финансирования, либона дату уступки денежного требования;отсутствиерекомендациявчастинеобходимостиежемесячногопересчета уступленных денежных требований в соответствии с курсом ЦБ РФ;неопределенность по вопросу признания внешнеторговой дебиторскойзадолженности погашенной в случае, если поступивший платеж соответствуетсумме, указанной в инвойсе, но после продажи валютной выручки, оказываетсясущественно ниже суммы, принятой к учету.Стоит отметить и тот факт, что льготный период оплаты, являющийсядополнительным преимуществом и непременным атрибутом факторинга, непросто был нивелирован действовавшими нормами валютного законодательства,более того, превращался в серьезный недостаток факторинговой схемы дляроссийских экспортеров: если платеж поступал позднее срока, установленногоконтрактом и зафиксированного в паспорте сделки, к экспортеру применялисьштрафные санкции за несвоевременный возврат валютной выручки.Структурируем специфические черты российской двухфакторной моделимеждународного факторинга, сформировавшиеся под влиянием национальныхособенностей правового обеспечения:-российский финансовый агент переуступает иностранному факторуправа денежного требования, которые юридически ему не принадлежат;-экспортный факторинг представляет собой заем под обеспечение правтребования (финансирование осуществляется под обеспечение денежноготребования);-платеж по экспортному контракту поступает напрямую российскомуэкспортеру от импортера;-экспортер получает финансирование в валюте Российской Федерациивне зависимости от валюты инвойса;-возможность финансирования экспортера в валюте счета доступна лишьбанковским факторам путем заключении не договора факторинга как такового, а сиспользованием механизмов договора кредитной линии;92-при импортном факторинге импорт-фактор заключает с импортеромсоглашение об исполнении требований (договор безакцептного списанияденежных средств со счета импортера для погашения выплат, в случае невыполнения импортером в срок обязательств перед поставщиком) по контракту,подписанному между импортером и экспортером.Во-вторых, низкие объемы международного факторинга обусловленыспецификойструктурывнешнеторговогооборота.Отраслеваяструктураотечественного экспорта характеризуется повышенной концентрацией товарныхгрупп не подходящих для факторинга.
Факторинговое обслуживание болеехарактерно для товарных групп, ориентированных на конечный розничный спрос.В-третьих, одной из проблем развития международного факторингаявляется широкое применение отечественными экспортерами и импортерами вторговой деятельности «серых» и офшорных схем, позволяющих занижать либозавышать реальную стоимость поставленного / закупленного товара, работ, услуг,изменять таможенные коды, количество / объемы ввозимого товара.Кроме того, импорт-фактор не в состоянии устанавливать кредитныелимиты на компании-посредники, либо компании, находящиеся в офшорныхзонах, так как деятельность подобных компаний зачастую ориентирована наоптимизацию налогообложения и минимизацию риска ответственности, а такжечастопротиворечитпринципампротиводействиялегализациидоходов,полученных преступным путем, и финансированию терроризма129.В-четвертых, стоит отметить низкое вовлечение субъектов малого исреднего предпринимательства в экспорт, что в том числе обусловленосуществующими административными барьерами (Россия находится на 100позиции в рейтинге стран по показателю «международная торговля» висследовании Doing Business)130, а также отсутствием конкурентоспособных длявнешнегорынкакомпетенцийразвитиябизнесавчастипроизводства,Подлеснова А.
Ю. Особенности и проблемы развития международного факторинга в России// Российское предпринимательство. 2012. № 09 (207). С. 15-20.130DoingBusinessReport2018.ИсследованиеTheWorldBank.URL:http://russian.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/russia#trading-across-borders12993финансирования и продвижения.
Вместе с тем стоит отметить, что вкладсубъектов малого и среднего предпринимательства в общие экономическиепоказатели в Российской Федерации существенно ниже, чем в большинстве нетолько развитых, но и развивающихся стран.Таким образом, можно утверждать, что определяющими факторамистановления и развития рынка услуг международного факторинга в Россииявлялись: неразвитость законодательной базы рынка факторинга в целом; ограничения валютного законодательства; отраслевая специфика внешнеторгового оборота России; применение отечественными экспортерами и импортерами «серых» иофшорных схем, административные барьеры таможенного регулированияэкспорта; низкаявовлеченностьсубъектовмалогоисреднегопредпринимательства в экспорт; отсутствиеметодологическойбазыпроведенияфакторинговыхопераций.Перечисленные сложности обусловили:1) превышение объемов импортного факторинга над оборотом экспортногофакторинга, несмотря на высокие объемы экспорта в России (Рисунок 14).Серьезное падение объемов импортного факторинга в последние годыобъясняется общей внешнеполитической напряженностью, введением санкций вотношении ряда российских финансовых институтов, и сокращением поставок изза рубежа в рамках введенных взаимных экономических санкций: из оборотаэкспортного и импортного факторинга ушли целые товарные группы, поставки изакупки которых обслуживались факторинговыми договорами.
Можно заключить,что импортный факторинг в России оказался более подвержен геополитическимрискам нежели экспортный факторинг.2) двухфакторная модель международного факторинга преимущественноприменяется в рамках обслуживания импортеров, экспортный факторинг – в94основном реализуется в страны СНГ по прямой схеме международного45 000,0045040 000,0040035 000,0035030 000,0030025 000,0025020 000,0020015 000,0015010 000,001005 000,00500,00%млн руб.факторинга с правом регресса (Таблица 12).02007200820092010201120122013201420152016годэкспортный факторинг, млн руб.импортный факторинг, млн руб.темп роста экспортного факторинга, %темп роста импортного факторинга, %Рисунок 14 – Динами экспортного и импортного факторингаИсточник: составлено автором по данным аналитических исследованийАссоциации факторинговых компаний и рейтингового агентства «Эксперт РА»Таблица 12 - Обороты международного факторинга в разбивке по видамоперацийГод2007200820092010201120122013201420152016Экспортный факторинг, млн руб.с регрессом4 906,456 297,821 950,371 117,051 660,383 159,9505 286,105 287,105 007,44 771,1без регресса576,01384,00217,0097,85213,031 038,1905 339,30691,50997,91 120,6Импортный факторинг, млн руб.с регрессом64,3753,87137,09237,70234,571 264,1661 275,50315,80147,3643,7без регресса2 827,793 629,81927,681 617,477 462,139 925,09228 324,3026 106,9012 995,86 878,3Источник: сгруппировано по данным аналитических исследований рейтинговогоагентства «Эксперт РА» и Ассоциации факторинговых компаний за 2007-2016 гг.95Проследив развитие и становление факторингового рынка за 11 лет (20062016 гг.), можно сказать, что факторинговая деятельность в России становитсясамостоятельным сектором национальной экономики и выделяется в отдельноебизнес направление.
Однако инфраструктура факторингового рынка в Россиисформирована не до конца. Для повышения эффективности факторинговыхсделок необходимо развивать и совершенствовать институциональные условия.Только целостное функционирование инфраструктуры позволит увеличитьрезультативность факторингового процесса.Результаты поведенного исследования позволяют констатировать, чторынок услуг международного факторинга развивался вопреки законодательнымограничениям.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
