Диссертация (1152595), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Н., Лабзенко А. А., Подлеснова А. Ю. Факторинг : учеб. пособие. М. : МаркетДС, 2010. С. 124.105Семина Е. В. Методы и модели управления рисками факторинговой компании : дис. … канд.экон. наук. М., 2015. С. 173.106World Factoring Yearbook 2017 // FCI Facilitating Open Account – Receivables Finance. 2017. Р.240-241.
Систем. требования: PDF. URL: https://www.ebglaw.com/content/uploads/2017/06/TatgeWorld-Factoring-Yearbook-2017-eBook.pdf10468факторинга необоснованно велико при не столь значительных объемах рынкафакторинга). В ряде европейских стран число финансовых агентов, оказывающихуслуги факторинга, превышает показатель среднего значения по рынку, например,в Великобритании (вместе с Ирландией) – 65 компаний, в Германии – 202фактора.
Сравнение количества финансовых агентов (факторов) в странах мира собъемами рынков представлено на рисунках В.1 и В.2 (Приложение В).Анализ объемов рынка факторинга и количества действующих финансовыхагентов (факторов) в различных странах выявил высокую концентрацию игроковрынка. Совокупная рыночная доля 5 крупнейших факторов в среднем составляет70% национального рынка факторинга. К примеру, в Великобритании, Италии натоп-5 приходится около 70% национального факторингового оборота, Банк Китаяконтролирует порядка 50% рынка, а совместно со Стройбанком они обеспечивают70% объема рынка факторинга. Доля топ-5 крупнейших факторов Гонконга,Индии составляет более 70% общего объема национальных рынков факторинга.В последние годы в Европе наблюдается рост числа финансовых агентов,открывающихофисы,дочерниефилиалывдругихстранах(сетевыефакторинговые компании в страновой принадлежности представлены в таблице3).
Это способствует стандартизации услуг факторинга и организации процессаобслуживания на развитых и развивающихся рынках. Кроме того, наличиефилиала (дочерней структуры) в странах, являющихся торговыми партнерами,позволяет финансовому агенту использовать внутригрупповые наработки приобслуживании внешнеторговых сделок клиентов, не прибегая к двухфакторноймодели обслуживания (т.е. сделать наиболее привлекательное в ценовомэквиваленте предложение).Стоит отметить развитую практику страхования финансовыми агентами(факторами) кредитных рисков по безрегрессным факторинговым сделкам. Вмире большую часть рынка страхования торговых кредитов (кредитных рисков),69в том числе страхование факторинга охватывают Coface (Франция), EulerHermes(Германия-Франция) и Atradius (Голландия)107.Таблица 3 – Сетевые факторинговые компании в страновой принадлежностиНаименование компанииBibby Financial ServicesRaiffeisen Factor Bank AGEurofactorSociete GeneraleCoface FinanceUniCredit GroupGE CapitalING Commercial FinancePRVI Faktor d.o.o.Nordea FinansNational Factoring Company(Национальнаяфакторинговая компания)Страна присутствияВеликобритания, Польша, Австралия,Канада, Франция, Чехия, Китай,Индия, Ирландия, Германия, СШААвстрия, Болгария, Украина, Хорватия,Беларусь, Чехия, Венгрия, Польша,Румыния, Сербия, РоссияБельгия, Франция, Германия, Италия,Испания, Голландия, ВеликобританияИталия, Румыния, Болгария, Норвегия,Чехия, Россия, ХорватияАвстралия, Франция, Италия, Япония,Польша, Китай, Великобритания,Испания, ГерманияИталия, Румыния, Россия, Польша,ВенгрияФранция, Германия, Италия,ВеликобританияСтранапринадлежности(головная компания)ВеликобританияАвстрияФранцияФранцияФранцияИталияСШАБельгия, Голландия, Польша, РумынияГолландияХорватия, Сербия, СловенияХорватияДания, Финляндия, Норвегия, ШвецияДанияМолдова, АрменияРоссияИсточник: составлено автором по данным FCI Facilitating Open Account –Receivables Finance.
URL: https://fci.nl/en/about-fci-new/about-fci; EU FederationFactoring & Commercial Finance. URL: https://euf.eu.comПроанализировав объем денежного потока и темпы роста рынка факторингав мире, отдельных регионах и странах, нормативное регулирование и субъектнуюсоставляющую, перейдем к анализу структуры мирового рынка факторинга.Совокупный мировой оборот внутреннего факторинга по итогам 2016 годасоставил 1 868 855 млн евро, международного факторинга – 507 112 млн евро108.Колобанов Д. Е., Кальсин А.
Е., Парфенова Л. Б. Теоретические и практические аспектыиспользования факторинга в российской и зарубежной практике: монография. Ярославль, 2009.С. 211.10770Объем международного факторинга характеризуется постепенным увеличениемдоли в совокупном мировом факторинговом обороте (Таблица 4).Таблица 4 – Объем, динамика и структура мирового рынка факторинга вразрезе вида обслуживаемой дебиторской задолженности20082009Объем рынкафакторинга,млрд евроМир, всего1325 1284Внутренний1149 1118Международный176165Структура, %Внутренний86,71 87,11Международный 13,29 12,89Динамика, % кпред.годуМир, всего102,00 96,86Внутренний99,64 97,32Международный 120,67 93,9220102011201220132014201520161 6481 4022462 0151 7512642 1321 7803522 2301 8284032 3481 8574902 3681 8385292 3761 86950785,0814,9286,8913,1183,4716,5381,9418,0679,1220,8877,6422,3678,6621,34128,41125,42148,62122,25 105,82 104,61 105,25 100,86 100,35124,86 101,65 102,69 101,63 98,97 101,66107,41 133,45 114,29 121,68 108,01 95,79Источник: составлено и рассчитано автором по данным FCI Facilitating OpenAccount – Receivables Finance.
Statistics for factoring volumes. Overview of statistics.URL: https://fci.nl/en/about-factoring/statisticsАнализируя динамику внутреннего и международного факторинга, можнозаметить, что снижение объемов рынка внутреннего факторинга не всегдасопровождается падением рынка международного факторинга, что обусловленоболее длительными сроками коммерческого кредита ввиду продолжительнойтранспортировки товара.
Таким образом, колебания на финансовых рынкахотражаются на результатах рынка международного факторинга в периоде,следующем за отчетным.Международный фактор наиболее развит в Европе и странах АзиатскоТихоокеанского региона (Рисунок 9). Анализируя структуру рынков факторинга вразличных странах, можно отметить ее неоднородность. В ряде стран услугимеждународногофакторингапревалируютнадобъемамиоперацийпоStatistics for factoring volumes.
Overview of statistics 2016. FCI Facilitating Open Account –Receivables Finance. URL: https://fci.nl/en/about-factoring/statistics10871внутреннемуфакторингу.НапримервГонконгев2016годуобъеммеждународного факторинга составил 31 674 млн евро, внутреннего – 11 092 млневро; в Тайване – 33 203 млн евро и 13 986 млн евро соответственно, во Вьетнаме– 492 млн евро объем международного факторинга и 492 млн евро – внутреннего,в Дании – 5 500 млн евро и 4 963 млн евро соответственно, в Белоруссии – 200млн евро против 130 млн евро, на Мальте – 205 млн евро против 70 млн евро, вЛитве – 1 600 млн евро объем услуг международного факторинга и 1 500 млн еврообъем внутреннего факторинга.
Данная особенность связана с активным развитиеэкспорта, отраслевой структурой экспортируемой продукции. Отношение объемамеждународного факторинга к внутреннему факторингу в разрезе странпредставлено в таблице Г.1 (Приложение Г).1 800 0001 600 0001 400 000млн евро1 200 0001 000 000800 000600 000400 000200 0000ЕвропаСевернаяАмерикаЮжная Америкавнутренний факторинг, млн евроАфрикаАТРстраны БВСАмеждународный факторинг, млн евроРисунок 9 – Структура рынка факторинга в различных регионах мираИсточник: составлено автором по данным FCI Facilitating Open Account –Receivables Finance. Statistics for factoring volumes.
Overview of statistics in 2016.URL: https://fci.nl/en/about-factoring/statisticsПредставим страны, формирующие наибольший объем факторинговыхопераций (Таблица 5).Для данного исследования больший интерес представляет рынок услугмеждународного факторинга на анализе которого остановимся подробнее.72Таблица 5 - Лидеры мирового рынка факторинга (2016г.)Позиция на По совокупномумировоммировому оборотурынкафакторинга,факторингамлн евроПо совокупномумировому оборотувнутреннегофакторинга,млн евроПо совокупномумировому оборотумеждународногофакторинга,млн евроЧисло факторовчленов FCI,шт.1-е местоВеликобритания326 878Великобритания301 541Франция78 661Китай452-е местоКитай301 635Китай237 216Германия67 964Турция173-е местоФранция268 160Франция189 499Китай64 419Гонконг144-е местоГермания216 878Италия159 550Италия49 092Великобритания125-е местоИталия208 642Германия148 914Тайвань33 203США10Источник: составлено автором по данным FCI Facilitating Open Account –Receivables Finance.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
