Диссертация (1152595), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Statistics for factoring volumes. Overview of statistics. URL:https://fci.nl/en/about-factoring/statisticsСнижение темпов роста совокупного мирового факторингового оборота,наблюдаемое в последние годы, связано с общим ухудшением ситуации вмировой торговле: глобальнойэкономическойиполитическойнестабильностью,санкционной политикой; усилением волатильности финансовых рынков, что приводит к резкомуколебанию валютных курсов; снижением инвестиционной активности в развивающиеся экономики.Замедление темпов роста рынка факторинга отмечено практически во всехстранах, при этом в некоторых наблюдается падение объемов к показателямпрошлых лет. Наибольшее падение объемов рынка зафиксировано в Китае,Чехии, Литве, России, Украине, Израиле.63По данным международной факторинговой ассоциации FCI Facilitating OpenAccount – Receivables Finance основной объем факторингового оборотасконцентрированвЕвропе–67,05%совокупногомировогообъемафакторинговых операций (при этом на Западную Европу приходится около 75%европейского рынка), 23,38% - в странах Азиатско-Тихоокеанского региона,8,39% - в странах Америки, 0,32% - в странах БВСА (Ближнего Востока иСеверной Африки) и 0,86% - в Африке97.
Динамика объема факторинговых1 8001201 6001001 400801 200601 00040800206000400-20200-400%млрд евроопераций в распределении по регионам мира представлена на рисунке 7.-6020062007200820092010201120122013201420152016годАмерикаАзиатско-Тихоокеанский регионтемп прироста (Африка)темп прироста (БВСА)Африкастраны БВСАтемп прироста (Европа)Европатемп прироста (Америка)темп прироста (АТР)Рисунок 7 - Объем рынков факторинга в региональной сегментацииИсточник: составлено автором по данным FCI Facilitating Open Account –Receivables Finance.
Statistics for factoring volumes. Overview of statistics. URL:https://fci.nl/en/about-factoring/statisticsПри анализе статистических данных стоит отметить, возросшую в 2000-хгодах активность азиатского рынка, что в первую очередь вызвано колоссальнымростом Китая. Китай за 11 лет членства в ВТО увеличил ВВП в 4 раза, а объем еговнешней торговли вырос в 7 раз.
За этот же период объем факторинговыхопераций в Китае увеличился в 278,57 раз, достигнув в 2012 году 343 759 млнPublic market survey outcome 2016. Turnover Growth by Country. FCI. Cистем. требования: PDF.URL: https://fci.nl/downloads/Annual%20Review%20%202017.pdf9764евро, против 1 234 млн евро в 2001 году. Объем факторинговых операций в Китаеза последние 10 лет (с 2006 по 2015 гг.) вырос в 25 раз, в Сингапуре - в 13 раз, вЮжной Корее - в 15 раз.Анализируя рынок факторинга в Европе, отметим неоднородностьраспределения факторинговой активности между странами.
Доминирующуюпозицию на европейском рынке факторинга занимает Великобритания с долейрынка более 20% (объем операций в 2016г. составил 326 878 млн евро). Поданным Factors Chain International около 52% общеевропейского рынкафакторинга распределяется между Францией – 17%, Италией – 13%, Германией –14% и Испанией – 8%98.
Доля стран ЕС в объеме европейского рынка факторингав 2016 году составила 94%99. Динамика роста западноевропейского рынкапоражает, ведь речь идет о финансовом инструменте, который давно получилширокое распространение и не является новым продуктом для стран западнойЕвропы. В Великобритании первая факторинговая компания была открыта в 1960году, в Германии – в 1963-м, во Франции – в 1965-м гг.100.Страны Восточной Европы генерируют менее 25% европейского рынкафакторинга.Однаковпоследниегодыименновосточноевропейскийфакторинговый рынок показывал наиболее динамичный рост.
По статистическимданным Factors Chain International за последние 10 лет (с 2006 по 2016 гг.) объемфакторинга в России увеличился с 8 555 млн евро до 28 004 млн евро, в Румынии- с 750 млн евро до 4 037 млн евро, в Польше - с 4 425 млн евро до 39 396 млневро, в Болгарии - с 35 млн евро до 1 947 млн евро, в Финляндии - с 11 100 млневро до 22 000 млн евро.
Разумеется, значительную роль в столь внушительныхпоказателях роста играет эффект низкой базы – в 1998 году объем факторинга вэтих странах был близок к нулю.Объемы мирового рынка факторинга в разрезе стран и регионовпредставлены в таблице А.1 (Приложение А).Там же.EU Federation for the Factoring and Commercial Industry. Official site. URL:https://euf.eu.com/facts-and-figures/factoring-turnover-in-eu.html (дата обращения: 03.02.2017).100Маковская Н. Обналичить дебиторку // Прямые инвестиции. 2008.
№ 08 (76). C. 87.989965Помимо объема денежного потока и темпов роста рынка важнойхарактеристикой развития индустрии является доля факторинга в ВВП, так какразвитие факторинга находится в прямой зависимости от того, как развиваетсяэкономика: чем выше доля данных операций в ВВП страны, тем вышевероятность развития индустрии вместе с рынком, а то и опережающимитемпами101.Доля факторингового оборота в мировом ВВП по данным 2016 годасоставляет 3,5% (для сравнения в 2006 году доля факторинговых операций вмировом ВВП составляла 2,92%)102. Это свидетельствует об увеличении значенияфакторинговых операций и их влияния на экономики стран мира.Анализируя отношение оборота факторинга к ВВП в региональном аспекте,можно отметить, что в Европе наблюдается наиболее высокий средний показательдоли факторинга в ВВП - 6% (при этом в странах ЕС - порядка 7,65%), вАзиатско-Тихоокеанском регионе – порядка 5%, в Африке – около 2,50%, вАмерике – около 4%, в Австралии – порядка 4%.
Отношение объема рынкафакторинга к ВВП в странах ЕC представлено на рисунке 8. Детализация постранам Европы представлена на рисунке Б.1 (Приложение Б).Показатель проникновения факторинга напрямую свидетельствует остепени развития рынка факторинга в каждой конкретной стране и позволяетвыделить среди них развивающиеся и развитые рынки.В результатах исследования, проводимого Всемирным банком в целяхопределения роли факторинга в странах – членах Европейского союза,указывается на положительную зависимость между объемом рынка факторинга(в % от ВВП) и его законодательным регулированием103. Отмечено, что в странах,Заема Л. М. Организационно-методические подходы к совершенствованию инструментовфакторинга : дис.
… канд. экон. наук. Ставрополь, 2010. 169 с.102Расчет произведен по данным FCI Facilitating Open Account – Receivables Finance. Statisticsfor factoring volumes. Overview of statistics 2016. URL: https://fci.nl/en/about-factoring/statistics, атакже данным Всемирного банка. URL: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD(дата обращения: 15.03.2017).103Klapper L. The role of factoring for financing small and medium enterprises // World Bank PolicyResearch.WorkingPaper3593,May2005.38p.URL:https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/8939 (дата обращения 04.03.2013).10166где полностью отсутствует законодательное определение факторинга, рынокфакторинга развивается очень медленно и занимает незначительную долю вфинансовом секторе экономики, при этом чем факторинг более законодательноурегулирован и регламентирован, тем меньше его доля в ВВП страны.35018163001412200101508%млн евро25061004502объем рынка факторинга, млн евродоля рынка факторинга в ВВП, %ВеликобританияШвецияИспанияСловакияСловенияРумынияПольшаПортугалияНидерландыМальтаЛюксембургЛитваЛатвияИталияВенгрияИрландияГрецияФранцияГерманияФинляндияДанияЭстонияЧехияКипрХорватияБельгияБолгария0Австрия0среднее значениеРисунок 8 - Доля факторинга в ВВП в странах ЕСИсточник: составлено автором по данным EU Federation.
Factoring & CommercialFinance. Total Factoring Volume 2016. URL: https://euf.eu.com/total-factoring.htmlВ большинстве стран факторинговая деятельность базируется на нормахгражданского кодекса, не подлежит жесткому нормативному регулированию идля оказания факторинговых услуг не требуется специальных разрешений(лицензий). К примеру, в Великобритании рынок факторинга практически нерегулируется государством, финансовые агенты (факторы) осуществляют своюдеятельностьврамкахгражданскогозаконодательства,регулирующегодеятельность хозяйствующих субъектов. Отметим, что Великобритания обладаетодной из самых совершенных законодательных баз, направленных на защитуинтересов кредитора, что позволяет английским финансовым агентам (факторам)в полной мере отстаивать свои интересы законными способами, обеспечиваяисполнение дебиторами своих обязательств по погашению уступленных67денежных требований104, что позволяет ей уже на протяжении четверти веказанимать лидирующую позицию на рынке факторинга в Европе и в мире.Рынок факторинга регулируется с помощью банковского лицензированиялишь в 6 странах ЕС: Австрия, Франция, Греция, Италия, Португалия, Испания.На Мальте и в Болгарии существует особая форма взаимодействия справительством, направленная на развития факторинга, не считая несколькихнегативных моментов (возврат НДС по сделкам с просрочками и т.п.),законодательных препятствий для развития факторинга не существует105.По данным FCI Facilitating Open Account – Receivables Finance в 2016 году вмире насчитывалось порядка 8 076 финансовых институтов, оказывающих услугифакторинга106.
Отметим, что еще в 2000-м году насчитывалось только 986факторов, в 1989 году – 454 факторов, в 1979 году – 136 финансовых агентов,оказывающих услуги факторинга. Такой рост свидетельствует о признаниифакторинга неотъемлемым элементом финансово-кредитной системы, увеличенииинтереса к данному виду предпринимательской деятельности со стороныинвесторов и востребованности потребителями.Мировая практика свидетельствует о том, что подавляющее числофинансовых агентов, оказывающих факторинговые услуги, - это факторинговыекомпании, являющиеся дочерними структурами банков или аффилированы сними (за исключением, к примеру, Германии и Австрии, где ввиду особенностейместного законодательства существуют специализированные факторинговыебанки).Среднее количество финансовых агентов (факторов), приходящееся на однустрану, приравнивается к 22 компаниям (в расчет не взяты данные США иБразилии, где количество финансовых агентов, предоставляющих услугиБабичев С.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
