Диссертация (1152595), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Во-вторых, учитывая, чтопредметом факторинговой сделки являются права денежного требования,уступленные поставщиком финансовому агенту (фактору) и возникшие поконтракту на поставку товара, оказание услуг или выполнение работ на условияхкоммерческого кредита (отсрочки платежа), заключенному между поставщиком ипокупателем, считаем необходимым конкретизировать классификацию «прямых»Лаврик М. Ю. Эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков :дис.
... канд. экон. наук. М., 2005. С. 23.63Там же. С. 24.6232участников факторинговых отношений, рассмотрев субъектов факторинговойсделки через призму их причастности к праву денежного требования,уступаемому в пользу финансового агента (фактора).Таким образом, «прямыми» участниками факторинговых отношений врамках факторинговой сделки являются: юридические лица и индивидуальные предприниматели, у которых подоговору купли-продажи товара, оказания услуг или выполнения работ наусловиях отсрочки платежа возникают права требования оплаты поставленноготовара, оказанных услуг или произведенных работ; финансовый агент (фактор), которому уступаются права денежноготребования к покупателю за поставленный товара, оказанные услуги илипроизведенные работы; финансовый агент (импорт-фактор), которому финансовый агент(экспорт-фактор) переуступает права денежного требования к покупателю запоставленный товара, оказанные услуги или произведенные работы, в рамкахдвухфакторной модели международного факторинга.Рассмотримподробнеекаждуюгруппусубъектовфакторинговыхотношений.Потребителями на рынке факторинга являются: торгово-закупочные компании; производственные компании.Определим основные характеристики, которым должен соответствоватьпотребитель (клиент) и его контрагенты для целей факторингового облуживания: субъектная принадлежность: юридические лица и/или ИП; наличие коммерческого кредита в торговых отношениях (при этомдлительность отсрочки не должна превышать 180 дней, в исключительныхслучаях - 360 дней); безналичный расчет в торговых отношениях; продажа/ покупка ликвидного товара общей номенклатуры (а неизготовление единичной продукции по специальному заказу).33Субъект, оказывающий услуги факторинга, определяется как «финансовыйагент», «фактор».
В качестве финансового агента может выступать: факторинговая компания; банк (монобанк либо подразделение факторинга в структуре банка).Определяя специфику факторинговых компаний отметим, что в настоящеевремя в отечественной экономической и правовой литературе нет четкогоопределения данного субъекта бизнеса. В энциклопедии банковского дела ифинансовфакторинговаякредитующеекомпаниярассматриваетсякак«учреждение,дебиторскую задолженность»64. Леднев М.В. характеризуетфакторинговую компанию как «субъект бизнеса, юридическое лицо, основнымвидом предпринимательской деятельности для которого является создание ипродажа факторинговых продуктов»65.
В работе Емельянова В.Ю. встречаетсяследующее определение - «коммерческая организация, которая оказываетфакторинговые услуги и является субъектом факторинговых отношений»66. Встатье Голубева А.С. факторинговая компания определена как «финансоваяорганизация, которая финансирует клиента и на основании полученных отклиента прав на дебиторскую задолженность взыскивает долги с должника»67. Помнению автора представленные определения требуют дополнения и уточнения вчасти конкретизации аспекта деятельности и формы правовой организации.Автором факторинговая компания определяется как юридически оформленнаяединицапредпринимательскойдеятельности(коммерческаяорганизация),специализирующаяся на заключении договоров факторинга и осуществлении ихобслуживания.Исходя из принадлежности финансового агента (фактора) к финансовомусектору, Бурова М.Е.
выделяет «три типа факторинговых компаний:Вулфер Ч. Дж. Энциклопедия банковского дела и финансов. – пер. с англ. М. : Федоров, 2000.С. 641.65Леднев М. Д. Управление конкурентоспособностью факторинговых компаний : дис. … канд.экон. наук. М., 2009.
С. 24.66Емельянов В. Ю. Развитие деятельности факторинговых компаний на российскомфинансовом рынке : дис. … канд. экон. наук. М., 2016. С. 42.67Голубев А. С. Факторинг как инструмент финансирования интенсивного развития бизнеса //Факторинг и торговое финансирование. 2009. № 1/2009 (05). С. 91.6434 компании, принадлежащие банкам или другим финансово-кредитнымучреждениям; компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК; компании смешанного типа» 68.Факторинговые компании, являющиеся дочерними компаниями банков илидругих финансово-кредитных учреждений, составляют большинство финансовыхагентов, предоставляющих услуги факторинга, в мире.Объектом факторинговых отношений являются факторинговые продукты,отличающиеся набором услуг, предоставляемых финансовым агентом (фактором)клиенту по договору факторинга.Покаместовым И.Е. факторинговые услуги разделяются на «четырепродуктовые группы: классические факторинговые услуги (факторинг с полным сервисом,реверсивный факторинг); факторинговые услуги без финансирования; услуги международного факторинга; производныефакторинговыепродукты,направленныенафинансирование оборотного капитала» 69.Учитывая проблематику данного исследования остановимся на продуктовойгруппе «услуги международного факторинга» подробное.Напрактикенеобходимостьюобслуживаниерешениядеятельностифинансовымагентомэкспортерапроблем,связаносвызванныхтрансграничным характером уступленной дебиторской задолженности.
Который,в первую очередь, сопряжен с: правом более чем одного государства (международного частного права,иностранного государства);Бурова М. Е. Факторинг – М. : А/О «Япония сегодня» и Банк «АИРБАНК». 1996. С. 15.Покаместов И. Е. Организация факторингового бизнеса: процессы и технологии :монография. М., 2011. С. 73.686935 проведением расчетов в валюте одного из государств (либо в валюте, неявляющейся государственной ни у одного партнера сделки); незнакомыми процедурами взыскания дебиторской задолженности встране контрагента клиента; различиями в деловом обороте в стране контрагента клиента; использованием международных товарораспорядительных документов; использованием международных условий поставки и т.п.В целях данного исследования, отметим, что в факторинге: нет договорных отношений с главным носителем кредитного риска –дебитором клиента; финансирование зависит от ценности и действительности актива(дебиторской задолженности); нет залога, взамен выплаченного финансирования финансовый агентполучает право денежного требования.Рассматриваятрансграничныйхарактеруступаемойдебиторскойзадолженности, отметим, что финансовому агенту (фактору) «сложно оценитьриски компании, находящейся за пределами его юрисдикции, ровно как иосуществлятьпоследующиймониторингсостоянияисбордебиторскойзадолженности.
Для решения данных задач экспорт-фактор прибегает к услугамфинансового агента, находящегося в стране контрагента своего клиента, –импорт-фактора»70.Преимуществововлечениявсделкуиностранногофинансового партнера для экспорт-фактора заключается в полном владенииимпорт-факторомфинансово-кредитнойинформациейобимпортере,егоплатежеспособности и платежной дисциплине, конкурентном положении навнутреннем и международном рынках, понимании рыночных традиций изаконодательствастраныфункционирования,чтопозволяетоперативнопроверить и согласовать сделку с учетом правовых особенностей и различийПодлеснова А. Ю., Костерина Т. М.
Алгоритм выбора импорт-фактора в двухфакторноймодели экспортного факторинга // Финансы и кредит. 2017. Том 23, выпуск 9. С. 503.7036делового оборота, а также наиболее эффективным образом разрешить проблемуинкассирования задолженности.Экспорт-фактор и импорт-фактор взаимодействуют в рамках «General RulesforInternationalфакторинга»).Factoring»Правила(GRIF)правиламеждународногомеждународнымифакторинговыми(«Общиеразработаныассоциациями International Factors Group (IFG) и Factoring Chain International (FCI)дляцелейрегулированиявзаимоотношенийфинансовыхагентовприосуществлении сделок в рамках двухфакторной модели международногофакторинга.В General Rules for International Factoring определен «круг субъектов,участвующих в сделке международного факторинга: поставщик (клиент, продавец) - сторона, поставляющая товары илиоказывающая услуги; должник (покупатель, потребитель) - сторона, ответственная за оплатуправ требования, вытекающих из поставки товаров или оказания услуг; экспорт-фактор - сторона, которой поставщик передает требования всоответствии с факторинговым контрактом; импорт-фактор - сторона, получающая требования от экспорт-фактора всоответствии с Правилами» 71.Анализ научных трудов Клаппера Л., Минеева А.Д., Сэлинджера Ф.,Тартера К., Чижа М.Д., а также положений General Rules for InternationalFactoring,позволяетвыделитьследующиеосновныефункциональныеобязанности финансовых агентов, участвующих в сделке:-экспорт-факторосуществляетпоискипривлечениеклиента(экспортера), идентификацию экспортера, анализ внешнеторгового договора,оформление факторинговой сделки и финансирование экспортера;-импорт-факторидентифицируетимпортера,оцениваетегоплатежеспособность и деловую репутацию и устанавливает кредитный лимит,General Rules for International Factoring (GRIF) (Общие правила международного факторинга),предоставляются членам международной факторинговой ассоциации.7137инкассирует дебиторскую задолженность, а, в случае реализации кредитногориска, на 91-й день после даты платежа, фиксированной внешнеторговымконтрактом, заключенным между экспортером и импортером, осуществляетгарантийный платеж в размере 100% от просроченной задолженности в пределахсуммы кредитного лимита.Отношения сторон, участвующих в сделке международного факторинга придвухфакторной модели обслуживания, регулируются: внешнеторговым контрактом (договором поставки товара, оказанияуслуг, выполнения работ), заключенным между импортером и экспортером; договором экспортного факторинга, заключенным между экспортером иэкспорт-фактором; межфакторным соглашением, заключенным между экспорт-фактором иимпорт-фактором.Отметим, что экспорт-фактор и импорт-фактор подписывают межфакторноесоглашение единожды, дальнейшее взаимодействие по другим факторинговымсделкам с участием обеих сторон может осуществляться в рамках данногосоглашения.Договор поставкиЭКСПОРТЕРИМПОРТЕРДоговорэкспортногофакторингаЭКСПОРТФАКТОРФинансовое плечоМежфакторноесоглашениеИМПОРТФАКТОРСтраховое плечоРисунок 2 - Функциональная и контрактная зависимость субъектов сделкидвухфакторной модели международного факторингаИсточник: составлено авторомКонтрактных отношений с импортером не возникает ни у импорт-фактора,38ни у экспорт-фактора, при это у импорт-фактора нет договорных отношений и сэкспортером (Рисунок 2).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
