Диссертация (1152595), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Результаты исследованияпризваны внести вклад в научное обоснование развития рынка услугмеждународного факторинга.Практическаязначимостьдиссертациисостоитввозможностииспользования алгоритма осуществления операций международного факторинга,модели оценки риска сделок международного факторинга, а также алгоритмавыбора иностранного финансового партнера, предложенных в диссертации,российскими финансовыми институтами в процессе реализации и внедренияуслуг международного факторинга, а также совершенствования внутреннихпроцессов операционного обслуживания. Полученные результаты могут бытьиспользованы органами власти при решении вопросов развития финансовойинституциональной среды, инструментов и механизмов поддержки экспорта.Апробация и внедрение результатов исследования.
Основные результаты10диссертации прошли апробацию и использовались в практической деятельностиООО «ПОЛИТЕКС».Основные положения и выводы исследования докладывались на научнопрактических конференциях: «Инновационное развитие российской экономики» МЭСИ (Москва, 9 декабря 2013 г.), «Инновационное развитие российскойэкономики» - МЭСИ (Москва, 17 ноября 2014 г.), «Международные Плехановскиечтения» (Москва, 11 февраля 2016 г.) – ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»,«Сегодня и завтра банковского сектора России» (Москва, 19-20 октября 2016 г.) –ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова».Основные положения диссертации прошли апробацию в учебном процессе вфедеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшегообразования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова».Основные положения исследования опубликованы в 19 научных работахобщим объемом 19,65 п.л.
(авторских 10,2 п.л.), в том числе 6 статей общимобъемом 2,75 п.л. – в журналах, включенных в Перечень ведущих рецензируемыхнаучных журналов и изданий, определенный ВАК.Структура работы обусловлена целью, задачами исследования и состоитиз введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы иприложений.11Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГОФАКТОРИНГА1.1 Экономическое содержание и значение международного факторингаВ последние годы в России наблюдается усиление интереса научного мираи бизнес-сообщества к факторингу и, в частности, услугам международногофакторинга. Данную тенденцию можно объяснить общими экономическимиизменениями и вызовами рынка как внутреннего, так и внешнего:1.Стремительноеглобализацииторговыхразвитиеиинтеграционныхфинансовыхрынков,процессов,проходящиеусилениенафонегеополитической нестабильности и расширения санкционных режимов странЕвросоюза и США, негативной динамики цен на нефть и другие российскиеэкспортные товары обострили внимание к необходимости модернизацииотечественной экономики с целью ее эффективной интеграции в глобальнуюмировую экономику.
В комментариях к Федеральному закону «О защите прав изаконных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» Горохов А.А., ВавулинД.А. и Емельянов А.С. отмечают, что «на сегодняшний день вполне очевидно, чтобез развития индустрии финансовых услуг невозможно решение задачиинновационногоразвитияэкономикивтомчислеускорениятемповэкономического роста»3. При этом «для развития конкурентного финансовогорынка необходимо комплексное развитие различных финансовых отраслей –фондовогорынка,банковскогосектора,лизинговыхкомпаний,рынкафакторинговых услуг и прочих»4;Горохов А.
А., Валулин Д. А., Емельянов А. С. Комментарий к Федеральному закону «Озащите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (постатейный)[Электронный ресурс] // Деловой двор, 2012. Доступ из справ.-правовой системы «Гарант».4Крылов А. А., Макаров В. А. Практические вопросы финансирования реального секторароссийской экономики.
Научная монография // СПб. : Изд-во Политех. Ун-та, 2016. С. 174.3122.В конкурентной борьбе, особенно в условиях экономическогокризиса, все большую роль играют не традиционные факторы – цена и качествотовара, а возможность предоставления торгового кредита, его размер и периодотсрочки. Большинство отечественных хозяйствующих субъектов, в том числе вомногих ключевых отраслях экономики, не способны конкурировать по критерию«условия оплаты».
Попытки конкурировать по данному критерию отрицательносказываются на финансовой устойчивости российских экспортеров, вынуждаянаправлять денежные потоки на покрытие кассовых разрывов в ущербинвестированию в производство и качество продукции. Члены ВТО регулируютоколо 97% мирового товарооборота, более 65% которого осуществляется наусловиях отсрочки платежа, при этом средний срок отсрочки составляет 90 дней.В таких условиях одним из факторов удержания позиций на рынках ключевыхэкспортируемых товаров и расширение рынков сбыта является внедрение иширокое применение конкурентоспособных, соответствующих мировой практикеинструментов стимулирования торговой активности.3.Формирование общего финансового рынка в рамках интеграционноговзаимодействиягосударств-членовЕвразийскогоэкономическогосоюза5,укрепление сотрудничества России со странами Азиатско-Тихоокеанскогорегиона, чему способствовало введение США и странами ЕС торговых эмбарго ипринятие Россией ответных мер, открывают новые возможности для российскихпредприятий и финансовых институтов, требующие готовности работать в инойинституциональной среде.
В этой связи необходимо внедрение и развитиеинструментов адаптации к современным условиям: механизмы торговогофинансирования, поддержки экспорта и страхования рисков, системы расчетов.Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что в настоящее времяразвитие экономики связано с активным развитием инструментов и механизмов,обеспечивающихконкурентныеусловиядеятельностинациональныхФинансовая политика в рамках Евразийской интеграции [Электронный ресурс] // Евразийскаяэкономическая комиссия (ЕЭК) : [Официальный сайт].
[2015]. Систем. требования: PDF. URL:http://www.eurasiancommission.org/ru/Documents/EEC_finpolit_150629_2.pdf (дата обращения:15.07.2015).513производителей на внутреннем и внешнем рынках. В своей работе Гончаров В.В.подчеркивает, что факторинг «входит в состав тех банковских нововведений,которые позволяют предложить клиентам новые финансовые услуги, болееподходящие к процессам эволюции рынка и экономики»6. Как отмечает ТартерК.А. «предоставляя необходимую защиту экспортерам, а также увеличиваявозможности расчетов по открытому счету для импортеров, международныйфакторинг устанавливает солидную основу развития новых прибыльныхторговых отношений, способствуя, таким образом, развитию коммерческихотношений в целом»7.Международныйфакторингсталобщепризнаннымфинансовыминструментом, развитие которого поддерживается как на уровне отдельных стран,центральных банков и институтов развития, так и на уровне международныхорганизаций.Вместестеммеждународныйфакторинг:егосущность,преимущества, технология предоставления услуг недостаточно исследованы вРоссии.
Попытка восполнить данный пробел представлена ниже.Исходным пунктом исследования сущности международного факторингаслужит раскрытие понятия «факторинг» и анализ специфики его международногоивнутреннегохарактеров,этопозволитвыделитьсущностныечертымеждународного факторинга, что, в свою очередь, послужит условиемопределения исходных концептуальных моментов для последующего анализа егоразвития.С этимологической точки зрения современный термин «факторинг»(«factoring») произошел от английского «factor» – «агент, посредник», котороебыло заимствовано в ХVIII в. либо из польского «factor», либо из французского«facteur», а первоисточником является латинское «facere» – «делать»8.Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциямраскрывает сущность факторинга через «факторинговый контракт». ПриведемГончаров В.
В. В поисках совершенства управления. М, 1996, 133 с.Tarter K. A. International Factoring: An Effective Financial Strategy // Business America. 1997. №10. P. 42.8Этимологический словарь русского языка. URL: https://how-to-all.com/значение:фактор (датаобращения: 10.08.2012).6714определение полностью: «В целях настоящей Конвенции под «факторинговымконтрактом» следует понимать контракт, заключенный между поставщиком (содной стороной) и финансовым агентом (с другой стороной), в соответствии скоторым поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежныетребования,вытекающиеизконтрактовкупли-продажитоваровмеждупоставщиком и его клиентами (дебиторами), за исключением контрактов, которыеотносятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейногоили домашнего использования, … при этом фактор должен выполнять, поменьшей мере, две из следующих функций:а) финансирование поставщика, включая займы и авансовые платежи;б) ведение счетов, относящихся к дебиторской задолженности;в) инкассация дебиторской задолженности;г) защита от неплатежеспособности дебиторов»9.Для целей данного исследования отметим три ключевых момента,вытекающих из контекста Конвенции:факторинг – это комплекс услуг (при этом финансирование неявляется обязательной услугой);факторинг – это сделка купли-продажи (в рамках которой покупаетсяправо денежного требования к дебитору, а продается комплекс финансовых услугпо обслуживанию дебиторской задолженности по данному требованию);факторинг – это предпринимательская деятельность, связанная спредоставлениемфинансовымагентомкомплексауслугхозяйствующимсубъектам, осуществляющим коммерческую деятельность.Трактовка факторинга как сложной финансовой сделки, состоящей изсовокупности услуг, связанных с уступкой финансовому агенту производителем(поставщиком или продавцом) действительных и неоплаченных счетов попоставленным на условиях коммерческого кредита товарам (выполненнымработам или оказанным услугам) и прав получения платежа по ним, разделяется иКонвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям [Электронный ресурс]:Оттава, 28 мая 1988 г.
Официальный перевод Конвенции УНИДРУА по международнымфакторинговым операциям. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».915большинством отечественных ученых и практиков. Вместе с тем, относительнотого,какиеименноуслугиобразуют(могутобразовывать)даннуюкомплексность, отмечаются различия: «…кредитованиепредприятия-поставщикаподуступкуправавзыскания его дебиторской задолженности, а также оказание услуг, направленныхна сокращение косвенных потерь, возникающих в результате коммерческогокредитования покупателей»10; «… инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитованиеи гарантию от кредитных и валютных рисков»11; «…финансированиепоставщика,административноеуправление,инкассирование задолженности, а также элементы информационного, страхового,бухгалтерского, юридического и прочего обслуживания»12; «… финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков,учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами посвоевременной оплате»13; «… аутсорсинг в части управления дебиторской задолженностью, ееюридическогосопровожденияиформированияполитикикредитованиядебиторов»14; «финансирование в счет уступленных прав требования и управлениедебиторской задолженностью (оценка кредитоспособности покупателей, учет иинкассация их задолженности, принятие на себя риска неплатежа)»15;Соколова Ю.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
