Диссертация (1152595), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Сочетая и страховое и кредитное плечо, выступаяинструментом хеджирования валютных рисков для экспортеров, а такжепредоставляя импортерам возможность расплатиться с поставщиком послереализации продукции внутри страны, без необходимости открытия аккредитивов27и банковских гарантий по каждой сделке, международный факторинг создаетусловия для развития экспорта и импорта, позволяя решать проблемы финансовойлогистики на всех этапах торговой деятельности. В сущности, международныйфакторинг является эффективным инструментом решения ряда экономических,торговых и финансовых задач экспортеров и импортеров.Проведенный анализ позволяет раскрыть экономическое содержаниемеждународного факторинга (в графическом виде структура отображена нарисунке 1) и дать авторское определение, которое уточняет и дополняет раннееприведенные: международный факторинг – это услуга и финансовый инструменткомплексного обслуживания дебиторской задолженности, возникающей врезультате поставки товара, выполнения работ или оказания услуг экспортером вадрес импортера по внешнеторговому контракту, права денежного требования покоторому уступлены финансовому агенту (фактору) с целью удовлетворенияфинансовыхикоммерческихпотребностейвоптимизациидебиторскойзадолженности и управлении рисками, связанными с предоставлением товарногокредита при осуществлении внешнеторговой деятельности.Авторский подход к содержанию термина «международный факторинг»учитывает, как сущность данного инструмента и специфику, отличающую его отвнутреннегофакторинга,такиегороль,подчеркиваяприоритетностьконцентрации международного факторинга на решении проблем финансовойлогистики на всех этапах торговой деятельности экспортеров и импортеров дляцелейразвитияэкспорт-стимулирующейфинансовойинфраструктуры.Приведенное определение является отправной точкой дальнейшего исследования.1.2 Механизм рынка услуг международного факторингаВ настоящее время, когда проблематика факторинга приобретает особуюважность, возникает потребность в анализе факторинга как самостоятельной28сферы бизнеса.
Поскольку факторинг аккумулирует ряд функций, на каждой ихкоторых в отдельности специализируются различные финансовые институты:банки, страховые и коллекторские компании, то осуществлением факторинговогообслуживания должны заниматься финансовые институты, которые обладаютпрофессиональнымикадрами,достаточнымкапиталом,средствамиавтоматизации бизнес-процессов, компетенциями по оценке рисков, страховой июридической поддержкой для возможности комплексного структурирования иведения сделки.
Таким образом, факторинг целесообразно рассматривать нетолько как разновидность финансовых услуг, а скорее как специализированныйбизнес, вид деятельности47. Это вызывает необходимость формированияотдельнойэкономическойкатегории«рынокфакторинговыхуслуг»иопределения основных субъектов факторинговой сделки, этапов сотрудничества,институтов, обеспечивающих взаимосвязь между участниками факторинговойсделки.В отечественной литературе мало фундаментальных работ теоретическогохарактера,посвященныхпроблематикефакторинга,какособойсферыпредпринимательства.
При этом ряд авторов рассматривают факторинг именнокак «вид деятельности»: по мнению Кроливецкой Л.П. и Тихомировой Е.В.: «...всамом общем виде факторинг можно определить как деятельность банкапосредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) повзысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной илиторговой компании) и управлению его долговыми требованиями»48.
Носков И.Я.характеризует факторинг как «комиссионно-посредническая деятельность»49.В научных работах ряда авторов используется термин «факторинговыйбизнес», в частности, в работах Бабичева С.Н.50, Киселевой М.С.51, Покаместова47Collin P. H. Dictionary of Business.
4th ed. London. A & C Black Publishers Ltd., 2006. P. 152.Кроливецкая Л. П., Тихомирова Е. В. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческихбанков : учеб. пособие. М.: КНОРУС, 2009. С. 195–203.49Носков И. Я. Финансовые и валютные операции. // М. ЮНИТИ. 1998. С. 40.50Бабичев С. Н. Построение факторингового бизнеса // Факторинг и торговое финансирование.2008. №3/2008. С. 55-61.51Киселева М.
С. Секьюритизация факторинговых активов : дис. … канд. экон. наук. М., 2012.168 с.4829И.Е.52, Синици Е.А.53, однако не дано определение данному термину. Впервыенаучноеопределениефакторинговогобизнесакакособойсферыпредпринимательства было представлено в работе Леднева М.В., которыйопределилфакторинговоепредпринимательствокак«ведениепредпринимательской деятельности на рынке факторинговых услуг»54.Отметим, что в отечественной научной литературе и публицистике термины«рынокфакторинговыхуслуг»55,«факторинговыйрынок»56,«рынокфакторинга»57, применительно к России и зарубежным странам встречаютсядовольно часто, более того можно встретить и термин «рынок двухфакторныхопераций»58 применительно к операциям международного факторинга в рамкахобслуживания по двухфакторной модели.
Данными терминами изобилуют обзорыи исследования, посвященные состоянию отрасли в различных регионах истранах, проводимые международными, национальными и региональнымиПокаместов И. Е. Организация факторингового бизнеса: процессы и технологии :монография.
М., 2011. 228 с.53Синица Е. А. Эволюция факторинга: инструменты, институты : дис. … канд. экон. наук.СПб., 2016. 172 с.54Леднев М. Д. Управление конкурентоспособностью факторинговой компании : дис. … канд.экон. наук. М., 2009. 174 с.55Докукина Е. В. Формирование рынка факторинговых услуг в России : дис. … канд. экон.наук. М., 2009. 154 с.; Заема Л. М. Особенности развития рынка факторинговых услуг вРоссии // Terra Economicus. 2010. Том 8 № 2-3. С. 95-99.; Киселева М. С. Секьюритизацияфакторинговых активов : дис.
… канд. экон. наук. М., 2012. 168 с.; Максимчук Е. В., СувороваА. А. К вопросы о развитии российского рынка факторинговых услуг // Белгородскийэкономический вестник. 2013. № 3 (71). С. 18-21.; Солдатова А. О. Факторинг исекьюритизация финансовых активов: учеб. пособие - Высшая школа экономики. М. 2013. 102с.; Чиж М. Д. Факторинг как инструмент финансирование внешнеэкономической деятельности :дис. … канд. экон.
наук. СПб., 2005. 184 с.;56Соколова Ю. А. Анализ мирового рынка факторинга на современном этапе // Ученые запискиСанкт-Петербургской академии управления и экономики. 2010. №1(27). С. 54-61.57Елуфимова Е. А., Илюхина Т. М. Развитие рынка факторинга в условиях финансовогокризиса и возросших рисков // Аудит и финансовый анализ.
2009. № 5/2009. С. 366-369;Никифоров А. В. Факторинг как система финансового и организационного обслуживаниятоварного кредита : автореф. дис. ... канд. экон. наук. СПб., 2006. 17 с.; Покаместов И. Е. Рынокфакторинга зарубежных стран // Банковское кредитование. 2007. №2. С. 110-118.; Максимов М.И. Анализ состояния и перспективы развития факторинга в регионах РФ // Вестник Самарскогогосударственного экономического университета. 2009. С. 65-68.; Заема Л. М. Организационнометодические подходы к совершенствованию инструментов факторинга : дис. … канд.
экон.наук. Ставрополь, 2010. 169 с.58Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика : учеб. исправ. пособие / Изд. 2-е, испр. и доп. М.: ИНФРА-М., 1995. С. 60.5230факторинговыми ассоциациями, в том числе консалтинговыми и рейтинговымиагентствами. Однако комплексные исследования, которые раскрывали бысодержание, инфраструктуру и специфику функционирования рынка факторингаи его сегментов, недостаточно разработаны.Применительно к реализации задач настоящего исследования, отметим, чтов отечественной научной литературе «факторинг» часто обозначают термином«факторинговые услуги».
Более того, несмотря на отсутствие законодательнойтрактовки термина «факторинг» и его видов, в России определен ОКВЭД –«предоставление факторинговых услуг»59. Поэтому в данном исследовании авторпредлагает рассматривать термин «факторинговые услуги», «услуги факторинга»в качестве понятия, тождественного термину «факторинг», а также термин«рынок факторинга» в качестве понятия тождественного «рынок услугфакторинга».Анализ механизма рынка предшествует определению самого рынка.
Преждечем перейти к данной итерации, представляется целесообразным остановиться напонятии «рынок факторинга».В отечественной экономической литературе впервые научное определениеданномупонятиюдалЛедневМ.В.:«рынокфакторингаилирынокфакторинговых услуг – совокупность факторинговых отношений, в результатекоторых формируются спрос, предложение и цена факторинговых услуг» 60. Подфакторинговыми отношениями применительно к решению собственных научныхи практических задач, Леднев М.В.
подразумевал «отношения между субъектамифакторингавпроцессеорганизациифакторинговыхуслугиведенияфакторингового предпринимательства»61.Анализируяподходыкопределениюфакторинговыхотношений,необходимо отметить работу Лаврик М.Ю., которая определила факторинговыеотношения, как «отношения, складывающиеся между субъектами рыночнойОбщероссийский классификатор видов экономической деятельности ОК 029-2014 (КДЕСРед.
2). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс» (дата обращения: 15.07.2016).60Леднев М. В. Управление конкурентоспособностью факторинговой компании : монография.М. : Экон-информ. 2011. С. 18.61Там же.5931экономики в процессе организации и проведения факторинговых операций,направленных на оказание факторинговых услуг»62.Развивая проблематику данного исследования, можно отметить, чтофакторинговые отношения, как и иные экономические отношения, выступаютсферой функционирования экономических интересов участников факторинговогопроцесса. Задача определения пула участников отношений на практикеоказывается весьма сложной. Сужение совокупности субъектов, формируетневерное представление о структуре рынка (а ведь именно формы и методывзаимодействия участников рынка представляют интерес для анализа структурырынка). Искусственное расширение круга субъектов рынка также приводит кневерным выводам относительно его структуры и организации.Лаврик М.Ю.
подразделяет участников факторинговых отношений на двегруппы в зависимости от степени влияния субъекта на сам процессобслуживание63: прямые участники (юридические лица, непосредственно участвующие вфакторинговых сделках); косвенные (организации, обеспечивающие правовую, нормативную,информационнуюбазу,атакжеконтролирующиепроцесспроведенияфакторинговых операций).Разделяя в целом подход к классификации участников рынка факторинга,предложенный Лаврик М.Ю., хотелось бы сделать ряд уточнений. Во-первых,отсутствие«прямых»участниковделаетневозможнымзаключениефакторинговой сделки и проведение операций.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
