Диссертация (1152482), страница 24
Текст из файла (страница 24)
(рисунок 3.14).140000012000001000000800000Собственные средствабанка XXX600000Модель400000200000Jun/16Feb/16Oct/15Jun/15Feb/15Oct/14Jun/14Feb/14Oct/13Jun/13Feb/13Oct/12Jun/12Feb/120Рисунок 3.14 - Прогноз собственных средств банка XXX при реализациисценария 2.1443.3. Модели ценообразования на кредитные ресурсы банка.Определение процентной ставки за пользование кредитом является важной,а в условиях обострения межбанковской конкуренции - основной задачейкредитной политики коммерческого банка. В общем случае решение о принятиикредитной заявки к реализации с установлением процентной ставки принимаетсяна основе критериев оптимальности:- доходность кредитования в виде получаемых процентов по ссуде;- риск невозврата по ссуде;- ликвидность временной структуры активов и пассивов банка.Выше (п.1.3) отмечено, что согласно Инструкции Банка России [122]ссудная и приравненная к ней задолженности классифицируется по пяти группамкредитногориска:стандартная,нестандартная,сомнительная,проблемная,безнадёжная.
Целью этой и других используемых банками классификацийявляется определение группы кредитного риска по выданным кредитам(банковских гарантий и другим видам кредитных продуктов, предоставляемыхбанком) и формирование резерва на возможные потери по кредитным продуктам.Величина отчислений в резерв определяется вероятностью неплатежа по кредиту(таблица 3.18.).Таблица 3.18 - Группы риска и величины резерваГруппа рискаВеличина резерва в % от балансовойстоимости ссуд, объединенных в портфельI категория качества0%II категория качестваот 1 до 20%III категория качестваот 21до 50%,IV категория качестваот 51 до 100%,Vкатегория качества100%145Согласно указанной Инструкции к I категории качества относят заемщиков,анализ деятельности которых не выявил реальной и потенциальной угрозыпотерь, и есть основания полагать, что контрагент полностью и своевременноисполнит свои обязательства.
После выдачи кредита и наступления даты первогопогашения обязательств банк либо оставляет неизменными группу риска ипроцент резервирования (в случае своевременного погашения кредита, процентовили их части), либо увеличивает норматив резервирования, переводя кредит вболее высокую группу риска (в случае невыполнения заемщиком обязательств посвоевременному и полному возврату кредита и/или процентов).Таким образом, официальная методика оценки кредитного риска в большейстепени ориентирована на мониторинг уже сформированного кредитногопортфеля и не ориентирована на решение задачи оценки риска невозврата повновь выданным кредитам. По этой причине многие коммерческие банкиразрабатывают и внедряют в практику собственные методики классификацииссудной задолженности по уровню риска, оцениваемого как на этаперассмотрения заявки, так и в период обслуживания выданного кредита (например,в работах [25 с.
50-56, 26 с. 116-119, 28 с. 182-191] рассматривается методика,используемая в оценках кредитного риска в банке ХХХ.Некоторые банки, заимствуя зарубежный опыт, разрабатывают методики"кредитного скоринга» (по сумме набранных баллов) [38, 40] и на их основеоценивают риск невозврата. Эти методики призваны на стадии рассмотрениякредитнойзаявкиопределитьсоответствующуюзаявкегруппуриска(стандартная, нестандартная, сомнительная, проблемная, безнадежная).В зависимости от проводимой банком кредитной политики и максимальнодопустимого уровня Ртах риска удовлетворяются кредитные заявки, отнесенные кI-й и II-й группам, имеющие, соответственно, риск невозврата 1% и 20%. Такойподход объясняется тем, что, удовлетворяя только стандартные кредиты, банкнеминуемо сталкивается с проблемой отсутствия достаточного числа клиентов,заявки которых имеют минимальный риск невозврата.
Следствием снижения146объёма портфеля новых кредитов является снижение операционной прибыли иконкурентоспособности банка на кредитном рынке.Анализ публикаций по тематике минимизации кредитного риска иопределения процентной ставки по кредитам с его учетом показал еёнедостаточнуюразработанность.Большинствоавторовссылаютсянафундаментальное правило: «риск предполагает компенсацию» [34, 78, 80]. Ономожет быть интерпретировано как возможность снижения процентной ставки длянадежного клиента, репутация которого позволяет дать высокую оценкувероятности возврата кредита.При этом количественная связь процентной ставки и величины риска неустанавливается. По нашему мнению, может быть предложена следующаяформула, в агрегированном виде связующая процентную ставку с рискомзаемщика и нестабильностью финансового рынка:k=1+k01−pmax− 1 + D,(3.19)где: k−процентная ставка по кредиту;k0– безрисковая ставка;pmax = max{pн ; pср },(3.20)рн−вероятность невозврата кредита (определяется на основе рассмотренияпессимистического сценария выплат по кредитному договору с учетом группыриска заёмщика),рср.− риск среднерыночного портфеля на дату определения процентнойставки;D – планируемая кредитной организацией маржа, соответствующаяпредполагаемой доходности рискового актива.Структура формулы (3.19) очевидна: первое слагаемое - "рисковая" защитана случай потери части актива при наступлении события риска, второе –собственно предполагаемый доход от рисковой инвестиции.
Анализ выражения(3.16) демонстрирует существенную зависимость рассчитываемой в соответствиес ним ставки по кредиту от "безрисковой" процентной ставки.147Однако содержание этого понятия до последнего времени остаетсянеопределенным. Используется понятие "безрисковая процентная ставка пофинансовым титулам" [142], под которым понимается доходность по финансовыминструментам, риск по которым равен нулю. Однако в условиях перманентногокризиса крайне затруднительно выделить такие финансовые инструменты,которые с полным основанием могут быть отнесены к разряду безрисковых(включая государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) иоблигациифедеральногозайма(ОФЗ).Поэтойпричинепрактическоеиспользование формулы (3.20) весьма проблематично.Следует также учесть, что величины рн – риск невозврата и k-процентнаяставка по кредиту выражаются в долях, что соответствует единичному периоду(один день) кредитования заёмщика.
При этом при выдаче кредита в кредитномдоговоре банк оговаривает годовую процентную ставку. В связи с этим длясравнения риска невозврата с процентной ставкой по кредиту требуетсяприведение последней также к некоторому сопоставимому значению за периодкредитования.Для определения вероятности невозврата кредита можноиспользоватьмодели Э. Альтмана, О. Зайцевой и др.
[56, 86], в которых определяется показательвероятности банкротства организации, на основе которого и формируется оценкариска невозврата кредита. Перечисленные модели используют статистикубанкротств определенной отрасли экономики страны, а интегральный показательриска банкротства строится как взвешенная сумма значений ключевых факторовбанкротства,ккоторымотносятся,например:Прибыльдоналогообложения/Собственный капитал; Кредиторская задолженность/Дебиторскаязадолженность и т.д.Альтернативой “точной” оценке кредитной ставки k с использованиемвыражений, аналогичных (3.19), может служить следующий подход, основанныйна оценках возможного диапазона изменений ее значений и выбора для каждойкредитной заявки “компромиссного” значения банковской маржи.148В качестве “нижней” цены банковского кредита можно рассматриватьпроцент, гарантированно покрывающий все операционные затраты и прочиеиздержки кредитной организации и обеспечивающий минимальный доход длягарантирования кредитных, валютных и пр.
рисков и роста собственного капитала:ref+norm>k >kmin+ D,(3.21)где: ref−ставка рефинансирования ЦБ в рассматриваемый момент времени;norm − нормативная банковская маржа, не уменьшающая базу налога наприбыль (ст.269 НК РФ ( по долговому обязательству, возникшему в результатесделки, признаваемой в соответствии с настоящим Кодексом контролируемойсделкой, налогоплательщик вправе: признать расходом процент, исчисленныйисходя из фактической ставки по таким долговым обязательствам, если эта ставкаменеемаксимальногозначенияинтервалапредельныхзначений,установленного п.1.2 этой статьи).В целях исполнения пункта 1.1 этой статьи устанавливаются следующиеинтервалы предельных значений процентных ставок по долговым обязательствам:от 75 до 125 процентов (с 1 января 2016 г.) ключевой ставки Центрального банка):norm ∈ (0,75ref; 1,25ref);(3.22)kmin−минимальная (из соображений безубыточности) цена размещениякредита;D– планируемая маржа.Проведём анализ верхней и нижней границ стоимости кредита и еёсоставляющей D- банковской маржи.Приопределенииверхнейграницыпроцентнойставки(ref+norm)рекомендуется исходить из соображений, что плата за пользование банковскимикредитами в размере ставки рефинансирования плюс нормативная банковскаямаржа (например, 3% годовых) уменьшают расчетную базу налога на прибыль (сучётом российской практики определения налогового щита [44]).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
