Диссертация (1152482), страница 27
Текст из файла (страница 27)
Для каждой чистой стратегии Ai определимсогласно формуле:() () = − (1 − )(3.40)показатель эффективности по критерию Вальда-Сэвиджа с выигрыш-показателем0<= а<= 1:()1 () = 9491 − 9033,()2 () = 10210 − 10148,()3 () = 8852 − 8210,()4 () = 9298 − 9233,()5 () = 12079 − 12033,()6 () = 9298 − 9136,()7 () = 9298 − 9285,{ ()8 () = 6029 − 5413.(3.41)163Из (3.41) следует, что графики показателей эффективности стратегийпредставляют собой отрезки в полосе 0 1 положительного наклона(поскольку угловые коэффициенты положительны). Отрезки (WSav)4 ( ) ,(WSav)6 ( ) и (WSav)7 ( ) параллельны, причем (WSav)6 ( ) > (WSav)4 ( ) > (WSav)7 ( ) (рис.3.5).Отрезки (WSav)2 ( ) и (WSav)7 ( ) пересекаются в точке N 27 с абсциссой863 0,946271929 ; отрезки (WSav)5 ( ) и (WSav)7 ( ) пересекаются в точке N 579122748 0,988133764 ; отрезки (WSav)3 ( ) и (WSav)8 ( )с абсциссой 57 27812797 0,990789939 .пересекаются в точке N38 с абсциссой 38 2823 27 Таким образом (что следует и из рисунок 3.5.), получаем следующиеприоритетные последовательности в зависимости от значений выигрышпоказателя [0,1] : К8, К3, К1, К6, К4, К7, К2, К5 при 0 27 ; К8, К3, К1, К6,К4, К7 или К2, К5 при 27 ; К8, К3, К1 ,К6, К4, К2, К7, К5 при 27 57 ;К8 ,К3, К1 ,К6 ,К4 ,К2, К5 или К7 при 57 ; К8, К3, К1, К6, К4, К2, К5, К7 при57 38 ; К8 или К3 ,К1, К6 ,К4, К2, К5, К7 при 38 ; К3, К8, К1, К6, К4, К2,К5, К7 при 38 1 .Если банк рассматривает ситуацию кредитования с позиции наибольшегогарантированного риска, абстрагируясь от величины выигрыша, т.е.
принимаязначение показателя α = 0, то в соответствии с критерием Вальда-Сэвиджарекомендуется осуществлять кредитование предприятий в следующем порядке:К8; К3; К1; К6; К4; К7; К2; К5.Если банк преследует цель получения наименьшего гарантированноговыигрыша, игнорируя возможные риски (при α = 1), то приоритетнаяпоследовательность кредитования: К3; К8; К1; К6; К4; К2; К5; К7.19164Рисунок 3.5– Графики показателей эффективности3.5. Выводы по третьей главе.Представлены новые и усовершенствованные модели и методы оценкииоптимизации параметров кредитного портфеля, включающие определение егообъема, совокупного риска, процентных ставок по кредитам и очерёдностиудовлетворения кредитных заявок.
Все перечисленные модели могут бытьприменимы как в совокупности в рамках представленной выше двухуровневойдинамической модели оптимального управления кредитным портфелем, так и поотдельности в рамках решения конкретных задач мониторинга, планирования иуправления ресурсами банка.1651. Определение свободных ресурсов предложено реализовать на основенормативов ликвидности: Н2 - мгновенной; НЗ - текущей; Н4 - долгосрочной,разработанных Центральным банком и обязательных для исполнения кредитнымиучреждениями. Расчет нормативов осуществляется на последний день месяца,предшествующего дате оценки объема кредитного портфеля.
Формальныйалгоритм метода представлен в табл. 3.1.2. Оценка совокупного риска - центральная задача управления кредитнымпортфелем. В работе на конкретных примерах показано, что эта задача имеетопределённую специфику для каждого конкретного банка, отличающегосяпозицией на рынке розничного и корпоративного кредитования, региональнойпринадлежностью и масштабом кредитной деятельности.Распространеннымметодамоценкисовокупногорискакредитногопортфеля является коэффициентный, предусматривающий расчет семи частныхкоэффициентов К1 - К7 риска с последующим формированием интегральногокоэффициента R, по значению которого и оценивается расположение кредитногориска относительно зон допустимых и критических значений.Представленный анализ зависимости R от значений коэффициентов К1 - К7позволил сделать вывод, что в условиях превышения пороговых значений длянекоторых коэффициентов совокупный риск портфеля остается приемлемым, апростая взвешенная отдельных коэффициентов рискасовокупный риск.не отражает адекватноНеобходимо использование взвешенной суммы частныхпоказателей риска, а для этого необходимо определить их веса в интегральнойсвертке.Проблема выбора обоснованных весов частных коэффициентов К1 – К7риска в линейной свертке решена с использованием метода главных компонент.
Врезультатепроведенныхрасчетов длякредитногопортфелявыбранногокоммерческого банка ХХХ получена линейная свертка R частных коэффициентовриска, задаваемая выражением (3.15).3. Проведен развернутый анализ традиционных и современных подходов,методов и математических моделей ценообразования на кредитные ресурсы166коммерческого банка. В качестве основного предложено выражение (3.19), вагрегированном виде связывающее процентную ставку с риском заемщика инестабильностью финансового рынка, и включающее минимальную ставкупроцента, и банковскую маржу.В качестве “нижней” цены банковского кредита рассматривается процент,покрывающий операционные затраты и прочие издержки кредитной организациии обеспечивающий минимальный доход для покрытия кредитных, валютных и пр.рисков и роста собственного капитала (3.20).Рассмотрены и проведены модельные расчеты по различным моделямопределения минимальной процентной ставки по кредиту.
Обоснованным признанподход, основанныйна оценкахвзаимосвязанныхпараметров кредита ивключающий выражение (3.23) определения нижней границы процентной ставки.Отмечено, что для заемщиков из высоких групп риска (выше второй) ниодин из рассмотренных подходов не обеспечивают обоснованную оценку нижнегоуровня процентной ставки и демонстрируют завышенные ставки.В связи с этим предложено для заемщиков с невысоким кредитным рискомиспользовать модель (3.23).
Для заемщиков с высоким риском невозвратапринимать решение либо об отказе в удовлетворении кредитной заявки, либо(t)выбирать ставку k min на уровне среднерыночной, но не ниже, чем для заемщиковI-й и II-й групп.На величину банковской маржи оказывают влияние следующие факторы:уровень ставки рефинансирования; уровень конкуренции на рынке банковскихуслуг и спрос на кредитные ресурсы; себестоимость ресурсов банка, определяемаяих структурой (соотношение источников средств в пассивах банка); структураактивов банка - доля приносящих доход активов.Дляопределениямаржинальнойсоставляющейпроцентнойставкипредложено использовать модель (3.28) линейной регрессии, связывающую спросна ссудный капитал и процентную ставку. На основе коэффициентов регрессиирассчитывается эластичность спроса по цене (формула 3.34).167Модельныерасчётыэластичностиспросапоцененакредитынефинансовым организациям коммерческого сектора экономики проведены наоснове данных ЦБ.
Полученные высокие значения коэффициента эластичностисвидетельствуют, что спрос на кредиты является эластичным,использовать прогнозные инструментычто позволяетустановления обоснованной ставкимаржинальной составляющей, которую предложено рассчитыватьна основесредней величины маржи для данной группы заемщиков, определенной с учетомранее выданных кредитов, и с использованием набора мультипликаторов:повышающий коэффициент на срочность кредита; повышающий коэффициент наобъём кредита; коэффициент автономии заёмщика на конец предыдущегопериода, повышающий (понижающий) риск невозврата.4.
Алгоритм выбора приоритетной очереди удовлетворения кредитных заявоккорпоративных заёмщиков предложено организовать на основе аппарата матричныхигр с природой с использованием синтетического критерия Вальда-Сэвиджа,предложенного проф. Л.Г. Лабскером. В отличии от оригинального алгоритма этогоавтора, в котором для оценки кредитоспособности заемщика используютсяпоказатели чистой прибыли, предложен подход с использованием болееинформативного показателя NOPAT- операционной прибыли, скорректированнойнаналоги.Представленныемодельныерасчётывыбораоптимальнойпоследовательности удовлетворения кредитных заявок с использованием этогопоказателя продемонстрировали адекватность предложенного подхода реальнойпрактике принятия кредитного решения.168ЗАКЛЮЧЕНИЕПо итогам проведенных исследований проблематики разработки экономикоматематического инструментария оценки параметров и оптимального управлениякредитным портфелем коммерческого банка отметим следующие наиболее важныерезультаты и вытекающие из них выводы.1.Повышениефинансовойустойчивостикоммерческогобанкаиэффективности его кредитной деятельности предполагает необходимость учета всоставе критериев управления кредитным портфелем наряду с показателямидоходности и риска ликвидность структуры совокупного портфеля активовпассивов.2.
Выбор оптимальных по этим критериям кредитных портфелей напоследовательных временных интервалах планового периода может бытьосуществлен с использованием модели динамического программирования,включающей контроль состояния портфеля на текущем временном интервале иоценку его параметров и структуры кредитных заявок для следующего интервала.3.Использование такой модели позволяет согласовать кредитную политикубанка на последовательности временных интервалов планового периода, в томчисле по показателям объема выдаваемых кредитов, совокупного рискакредитногопортфеля,удовлетворенияпроцентныхпрошедшихставокпопредварительныйкредитамотбориочередностикредитныхзаявок.Обоснованные оценки этих показателей могут быть получены с использованиеманалитическихиэконометрическихмоделей,учитывающихособенностикредитной деятельности банка, внешние и внутренние ограничения, приоритетыформирования и инвестирования в кредиты собственных и привлекаемых вдепозиты средств.4.Реализация предложенного экономико-математического инструментарияпредполагает необходимость определенной модификации его информационноаналитическогообеспечения,ориентированногонаиспользованиеболее169детальной информации по активам и пассивам банка и движению денежныхсредств на его корреспондентских счетах по сравнению с агрегированной,содержащейся в официальных отчетных документах.5.Разработанныематематическиемоделииинформационно-алгоритмическое обеспечение оптимального управления кредитным портфелемкоммерческого банка внедрены в практику работы кредитных комитетовголовного офиса и филиалов КБ «Новый Московский Банк» ( ООО).Теоретические положения работы и математические модели управлениякредитным портфелем коммерческого банка используются при проведениипрактических занятий по дисциплинам «Моделирование микроэкономики» и«Моделирование банковской деятельности» со студентами бакалавриата имагистерской программ в Российском экономическом университете им.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
