Диссертация (1152482), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

п.3.3).Модель мониторинга кредитного портфеля банка учитывает следующиепараметры денежного потока, генерируемого активно –пассивными операциями,и особенности его регулирования: объём размещённых средств, объёмпроцентных поступлений, своевременность и полноту возврата основного долгапокредитам,объёмпривлечённыхсредств,процентныерасходыпопривлечённым средствам, ликвидность портфеля, выполнение внешних ивнутренних нормативов.Введёмследующие переменные: , – индексы (порядковые номера)модельных периодов на временном интервале [0, T]; () – объём кредитногопортфеля банка на периодt; N (t) – количество выданных и непогашенных()кредитов на период t (n – индекс кредита); – объём непогашенного кредита синдексом n на период t; () – объём погашений по ранее размещённым кредитамв периоде t; () – доля плановых платежей в периоде t; () – доля от суммы74просроченных платежей по ранее размещённым кредитам, уплаченная в периодеt; () – доля от суммы просроченных платежей по выданным кредитам,списанная в периоде t(ввиду бесперспективности взыскания); () – суммапросроченных платежей по выданным кредитам на период t; () – стоимостьобеспечения выданных кредитов на период t; () – коэффициент коррекциистоимости обеспечения, реализованного по неисполненным кредитам в периоде t;() – процентная ставка по кредиту с индексом n в периоде t.Модель мониторинга и оценки активов банка для периода t включаетследующие уравнения баланса в терминах, введённых выше переменных:(0)(0) (0) = ∑=1 (объём кредитного портфеля на нулевой период); (2.37)(−1)(−1) () = () ∗ ∑=1 (−1)∗ (1 + ∗∆365) + () ∙ 0(−1) + + () ∗ (−1)(2.38)(поток платежей по выданным кредитам, включающий средства, возвращённые всоответствии с графиком платежей, компенсацию за невозвращённые средства засчёт реализации залога и просроченные платежи, поступившие в текущийпериод);(−1)(−1)() = (1 − () − () ) ∙ (−1) + (1 − () ) ∙ ∑=1 (−1)(1 + ∙∆365).∙∙(2.39)Контроль качества кредитного портфеля банка на модельном интервалеtпредлагается осуществлять с применением коэффициентов k1-k7 (см.

п.3.2),основным из которых на этапе мониторинга портфеля является коэффициент k2просроченных ссуд -невозврата основной суммы долга - отношениепросроченной задолженности к величине кредитного портфеля:2() =() ().(2.40)Допустимой считается доля просроченной задолженности в кредитномпортфеле менее 5%, критической -15% [132, 133]. В банковской практике̅̅̅̅пр коэффициента устанавливается на основе внутреннихпороговое значения 2нормативов банка [99].75̅̅̅пр коэффициента невозврата основнойС учётом порогового значения ̅2суммы долга получим следующее актуальное для периода t его превышение:∆2() = max {0;() ()̅̅̅̅пр },− 2(2.41)которое следует учесть при формировании кредитного портфеля на следующеммодельном интервале.Модель второго уровня (взаимодействия портфеля активов с портфелембанка в целом) предназначена для выбора параметров кредитного портфеля банкана следующем временном интервале и, в первую очередь, инвестируемых вкредиты средств с учетом обеспечения ликвидности временной структурыактивов-пассивов.Пусть () - число вновь возникших обязательств банка в периоде ; =()1, … , () - индекс депозита; , – объём обязательств по депозиту с индексом m(основная сумма (в конечном периоде) и проценты (в каждом текущем периоде)),заключённому в период , на модельный период t.

Тогда требуемая ликвидностьL(t)портфеля депозитов банка на период t может быть оценена величиной:τ +1M(τ )(t)21L(t) = ∑t−1τ1 =0 ∑τ2 =τ1 ∑m=1 Dm,τ2 .(2.42)Ограничениями модели взаимодействия портфелей активов и депозитовбанка выступают требования по погашению обязательств полностью и в срок(требования ликвидности). Однако, как отмечено в п.1.3, согласовать потокипогашений обязательств и потоки платежей по выданным кредитам «без зазоров»нереально.

Напротив, реально согласовать эти потоки, обеспечив опережающийвозврат средств от кредитов.Исходя из этой предпосылки, рассмотрим стратегию кредитования,ориентированную на рост согласованности временной структуры активовпассивов. В рамках этой стратегии резервы ликвидности между возвратамиактивов и погашением обязательств целесообразно использовать для получениядохода в коротких межбанковских кредитах (под процент r).Так как выполнение ограничений по объёмам ликвидности актуальны длямоментов погашения обязательств , то определим агрегированный поток ()76платежей для периода ∆ между последовательными погашениями обязательств( − 1; ): () = ∑=−1 () ∙ (1 + )∆ .(2.43)Ограничение по ликвидности совокупного портфеля банка: () ≥ () , [ − 1; ](2.44)является «узловым» с позиции согласованности временной структуры активовпассивов.В случае полной согласованности временной структуры неравенство (8)выполняется для всех = 1, … , Т,в противном случае – только для частивременных интервалов.В модели взаимодействия портфелей активов и депозитов банка следуетучитывать то обстоятельство, что кредитный портфель банка является составнойчастью банковского портфеля в целом: денежные потоки кредитного портфеляформируются не только за счёт средств, поступающих от ранее размещённыхкредитов.

По этой причине потенциальный объём средствР () , которымирасполагает кредитный менеджер для формирования кредитного портфеля намомент времени t, может быть представлен соотношением: () = () − () + () + () ; [ − 1; ],(2.45)где: () – высоколиквидные активы банка на момент времени t, включающиеденежные средства в кассе, банкоматах и платёжных терминалах, а такжеденежные средства в пути; () – случайная величина, представляющая собойсвободный остаток денежных средств банка (со знаком «+» или «-»)послеисполнения всех обязательств на момент времени t, которые можно направить накредиты. () определяется из платёжного баланса банка на периодt: () = (−1)+ (−1) + () − () − (−1) + | () |,(2.46)где () – сальдо денежного потока банка в момент времени t.Альтернативный расчёт () можно провести по остаткам денежныхсредств по корреспондентскому счёту банка с использованием вероятностно-77статистических и эконометрических методов (Горский М.А., Деткова М.Е., [27]).Представление остатка денежных средств на корреспондентском счёте банка ввиде временного ряда позволяет применять соответствующие методы анализа имоделирования [74, 75]:- с использованием моделейскользящегосреднего(movingавторегрессии (autoregressive – AR),average–MA)исмешанныхмоделейавторегрессии-скользящего среднего (ARMA) - для стационарных процессов иинтегрированных моделей авторегрессии-скользящего среднего (ARIMA) - длянестационарных процессов;- с использованием количественных характеристик рассматриваемоговременногоряда–математического ожиданияи среднеквадратическогоотклонения.Анализ данных в соответствии с методологией ARIMA предполагаетследующие этапы [75]:1.Идентификация процесса.

Используются тесты, позволяющие выявитьзакономерности исследуемого временного ряда. В частности, проводится тест наопределение типа нестационарности ряда – тест Дикки-Фуллера (DF-test) % и вслучае необходимости исходный ряд преобразуют к стационарному виду.2.Оценка ряда. На основе идентификации определяются характеристикимодели ARMA (p, q) или ARIMA (p, d, q).

Методом Бокса-Джекинса производитсяоценка параметров предполагаемых моделей и определяется конечный виднаиболее приемлемой из них. На этом этапе используются информационныекритерии Акаика-Шварца, а также осуществляется тест на «белый шум» остатковмодели.3.Прогноз.

После проведения оценки строится прогноз исследуемогопоказателя путём экстраполяции по модели. В нашем случае приемлемаядальность прогноза – один модельный период. Данный подход связан с тем, чтопри увеличении количества прогнозных периодов растёт ошибка модели, чтоведёт к ухудшению качества прогноза.78Согласно подходу с использованием количественных характеристиквременного ряда остатков на корреспондентском счёте банка, исходя изсправедливостигипотезыо(Х() ~( , 2 )), оценку ()логнормальномраспределениирядапредлагается осуществлять в соответствии соследующей процедурой.В силу неотрицательности остатка на корсчёте банка будем использоватьлогарифмическое преобразование исходного ряда абсолютных значений =(1 , 2 , … , ), = 1, … , (- число наблюдений): = ln .(2.47)22Тогда ~(ln Х , lnХ ) = ( , ).Найдём параметры распределения и2 : =2=∑=1 .(2.48)∑̅)2=1( −−1==2∑=1 −2∙∑=1 −1−122∙∑=1 −(∑=1 )∙∑=1 2+(∑=1 )2 ∙(−1)=(2.49)∙(−1)(при расчёте дисперсии используем несмещённую оценку).В соответствии с ЦПТ (центральная предельная теорема) величина−распределена по нормальному закону с параметрами (0,1) [74].Определим минимально возможный потенциальный остаток денежныхсредств на корреспондентском счёте банка как нижнюю границу 99%доверительного интервала путём обратного преобразования по формуле [74]: () = exp( − 2,33 ∙ ),(2.50)где 2,33 – квантиль стандартного нормального распределения, соответствующийвероятности99%.Посколькуминимальныйуровеньрезервированиянавозможные потери по ссудам наиболее распространенной второй категориикачества в соответствии с требованиями регулятора составляет 1%, выборвероятности 99% вполне оправдан.Представленные подход и численный метод позволяют дать минимальнуюоценку остатка денежных средств на корреспондентском счёте банка () на79следующий модельный период.

Характеристики

Список файлов диссертации