Диссертация (1152341), страница 22
Текст из файла (страница 22)
Максимальное значение индикатора отмечено по итогам 2014 г.,когда доля просроченной задолженности составила 7,6% от общей кредитнойзадолженности индивидов.Индикатор «Доля расходов индивидов на уплату процентов по кредитам вобщем объеме персональных доходов (без учета налогов и трансфертов)» (И14)характеризует уровень расходов по обслуживанию персонального долга. Динамикуиндикатора можно проследить в таблице 26.Таблица 26Расчет и анализ динамики индикатора «Доля расходов индивидов на уплатупроцентов по кредитам в общем объеме персональных доходов (за вычетом налоговГодаСовокупныеперсональныеденежные доходы,млн. руб.Социальныетрансферты, млн.
руб.Налоги и сборы, млн.руб.Совокупныеперсональныеденежные доходы безучета налогов итрансфертов, млн. руб.Объем совокупныхперсональныхрасходов на уплатупроцентов покредитам, млн. руб.Индикатор «Долярасходов индивидовна уплату процентовпо кредитам в общемобъеме персональныхдоходов» (И14), %Темп роста И14, %и трансфертов)» (И14)200513 818 9751 755 576773 76911 289 631142 2661,3–200617 290 0652 079 8631 007 75214 202 450249 9591,8139,7200721 311 4522 477 0451 368 14317 466 265388 8132,2126,5200825 244 0473 333 3031 795 14220 115 602596 0073,0133,1200928 697 4844 247 6921 816 15122 633 641634 3622,894,6201032 498 2845 761 8471 981 58024 754 857653 8782,694,2201135 648 6746 514 0422 213 88026 920 752824 7123,1116,0201239 903 6727 320 9922 513 34130 069 3391 200 4444,0130,3201344 650 4498 295 7282 784 36233 570 3591 661 0714,9123,9201447 900 0003624187919209915,3108,28 628 1903 029 931Рассчитано автором по данным Росстата.107Для расчета этого индикатора была использована информация Федеральнойслужбы государственной статистики по балансу доходов и расходов населенияРоссийской Федерации127.
Определяющими факторами роста данного индикаторавыступают рост объемов кредитования населения и повышение процентной ставки.Аналогичный показатель используется в мировой практике для оценки финансовогоздоровья населения128. Он показывает долю располагаемого дохода (за вычетомналогов и трансфертов), которую индивиды должны направить на обслуживаниесвоих долговых обязательств. За анализируемый период значение индикатораувеличилось более чем в четыре раза. Это является негативной тенденцией исвидетельствует об угрозах персональной финансовой стабильности.Индикатор «Доля рыночных форм доходов в структуре персональныхдоходов» (И15) показывает степень диверсификации денежных доходов индивидов иуровень предпринимательской активности россиян. К рыночным формам доходаотнесеныдоходыиндивидовотсобственностиипредпринимательскойдеятельности.
Динамика данного индикатора представлена в таблице 27.Таблица 27Расчет и анализ динамики индикатора «Доля рыночных форм доходов в структуреперсональных доходов» (И15)Структура денежных доходов индивидовОплата труда,включаяскрытуюзарплату, %Социальныевыплаты, %Доходы отпредпринимательскойдеятельности,%Доходы отсобственности, %Прочиедоходы, %ТемпростаИ15, %200563,612,711,410,32,021,7–200665,012,011,110,01,921,197,2200767,511,610,08,92,018,989,6200868,413,210,26,22,016,486,8200967,314,89,56,42,015,997,0201065,217,78,96,22,015,195,0201165,618,38,95,22,014,193,4201265,118,49,45,12,014,5102,8201365,318,68,65,52,014,197,2201466,818,27,85,31,913,192,9Года127Индикатор «Долярыночных формдоходов в структуреперсональныхдоходов» (И15), %www.gks.ru/free_doc/new_site/population/urov/urov_17g.xlsFaruqui U.
Indebtedness and the Household Financial Health: An Examination of the Canadian DebtServiceRatioDistribution.BankofCanadaWorkingPaper2008-46.URL:http://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp08-46.pdf128108Рассчитано автором по данным Росстата.Наличиенесколькихисточниковдоходовпозволяетобеспечитьсбалансированное развитие персональных финансов в течение жизненного циклаиндивида и снизить финансовые риски в условиях неопределенности экономическихусловий. Как показал анализ, наибольшую долю в источниках доходов напротяжении всего анализируемого периода занимает оплата труда, стабильно более60%.Значениеиндикатора«Долярыночныхформдоходоввструктуреперсональных доходов» (И15) с 2005 г.
последовательно снижается. В 2005 г.значение индикатора было максимальным – 21,7%, а по итогам 2014 г. достигломинимального значения – 13,1%. Данная тенденция свидетельствует о ростеиждивенческогофинансовогоповедениянаселения,чтонеспособствуетустойчивому развитию системы персональных финансов и развитию экономики вцелом. Рост доли социальных трансфертов доказывает социальную ориентациюэкономическойполитикиРоссии.Однакоэтонеспособствуетразвитиюпредпринимательской инициативы и финансовой самореализации.Результаты мониторинга развития системы персональных финансов показали,как позитивную, так и негативную динамику индикаторов (табл.
28).Таблица 28Направления трансформации системы персональных финансов в России вразрезе индикаторов сбалансированного развития(«+» - позитивная динамика, «-» - негативная динамика, н.д.- нет данных)ИндикаторИ1И2И3И4И5И6И7И8И9И10И11И12И13И14И15Год2006++++++н.д.н.д.+н.д.++---2007++-+++н.д.н.д.-н.д.-+---2008---++-+н.д.-+++---2009+-+++++н.д.++++-+-2010+--+++++++++-+-2011++-++-+++++++--2012+++++++++++++-+2013+++++-+-++++---2014++-++-++-+++---Составлено автором.109В целом проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы.Развитие системы персональных финансов на современном этапе обусловленоростом глубины персональных финансов в экономике, увеличением финансовогоблагосостоянияиндивидов,повышениемперсональнойфинансовойиинновационной активности.
Вместе с тем на протяжении всего анализируемогопериода наблюдается эскалация угроз персональной финансовой безопасности, втомчислезасчетростаперсональнойкредитнойнагрузкииснижениядиверсификации доходов индивидов в условиях роста неопределенности иволатильности на финансовом рынке. В связи с этим необходимо модернизироватьсистемуперсональныхфинансовдляобеспеченияпоступательногоисбалансированного ее развития, наращивания и реализации инвестиционногопотенциала.3.3.
Модернизация системы персональных финансов для обеспеченияустойчивого развития российской экономикиВ качестве ключевых направлений модернизации системы персональныхфинансов в разрезе поставленных стратегических задач, автор предлагаетрасширить для населения ассортимент финансовых инструментов с низким уровнемриска, сконцентрировать усилия в области финансового просвещения населения,трансформировать структуру защиты прав потребителей на финансовом рынке истимулировать ответственное принятие финансовых решений путем развитияинновационной составляющей финансовых продуктов.Для стимулирования финансового-инвестиционной активности россиян вусловиях возрастающей волатильности на финансовом рынке предлагаетсяреализация инвестиционных инструментов с государственным участием, доступныхдля населения.
В 2016 году Министерство финансов РФ планирует предложитьновый долговой инструмент – облигации федерального займа для населения. Приэтом предполагается, что их номинальная стоимость будет индексироваться взависимости от динамики уровня цен в экономике России129. Автор предлагаетусовершенствовать данный финансовый продукт путем направления мобилизуемыхСилуанов: объем ОФЗ для населения в 2016 году составит до 30 млрд рублей/ИА «Банки.ру». URL:http://www.banki.ru/news/lenta/?id=8393406.129110средств на финансирование конкретных проектов структурной модернизациироссийской экономики.Современныесовершенствованияперсональныхусловиядиктуютдействующихфинансовдлянеобходимостьфинансовыхтрансформацииразработкиинструментовсбереженийвновыхвилисистемеинвестициииинфраструктурного финансирования.
Понимая важность и социальную значимостьинвестиций в инфраструктурные объекты для развития национальной экономики(создание рабочих мест, востребованность продукции) и улучшения качества жизнинаселения (реконструкция и строительство объектов транспортной инфраструктуры,коммуникаций,социальныхучреждений)требуетсяобъединениересурсовгосударства и частного капитала, прежде всего, населения. Такое объединениевозможнонавзаимовыгодныхусловияхспомощьюгосударственныхинфраструктурных облигационных займов у населения.Инфраструктурные облигации – это долговые ценные бумаги, эмитируемыепубличными образованиями или корпорациями, в том числе специально созданнымиэмитентами-концессионерами, с целью привлечения средств для финансированиястроительства или реконструкции объектов инфраструктуры.
В качестве объектовинвестированиявыступаютобъектытранспортной,водной,социальной,производственной и иной инфраструктуры. Выплата дохода по таким облигациямвозможна как за счет будущих доходов от эксплуатации объекта, так и другихпоступлений.Анализ зарубежного опыта свидетельствует о том, что более распространен вСША и странах Европы выпуск государственных или муниципальных облигаций,источником выплат дохода по которым являются поступления от использованияконкретного инфраструктурного объекта, созданного или реконструированного напривлеченные в результате облигационного займа денежные средства. В СШАпреобладаютинфраструктурныеоблигации,эмитируемыемуниципальнымиорганами власти для финансирования строительства учреждений образования,здравоохранения,жилья,дорогидругихинфраструктурныхобъектовмуниципального значения.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
