Диссертация (1152275), страница 52
Текст из файла (страница 52)
Однако значительно большая доля кредитов, предоставляемых при содействии финтех, может показывать сочетание преимуществ и рисков для финансовой стабильности в будущем. К числу потенциальных выгод относятся последствия, связанныес проникновением финансовых услуг, большим разнообразием в предоставлении кредитов и повышением эффективности работы сотрудников.
К числу рисков можно отнести потенциальноеухудшение стандартов кредитования, повышение процикличности предоставления кредитов ибеспорядочное воздействие на традиционные банки, например, в результате снижения доходовили принятия дополнительных рисков. Финтех кредит также может создавать проблемы для регуляторов в отношении регулятивного периметра и мониторинга кредитной деятельности.Правительство Великобритании приняло правила, в соответствии с которыми девять уполномоченных британских банков передают информацию о малом бизнесе, в отношении которых ими было принято решение об отказе вфинансировании выделенных платформ для предложений альтернативных финансовых услуг. Эти правила призваны облегчить доступ к финансированию компаниями, отказавшимися от традиционных кредитов.198210Размеры финтех-кредита в настоящее время почти во всех юрисдикциях очень малы.
Возможно, только в Великобритании P2P кредитование является существенным источником кредитования определенного сегмента, на долю которого пришлось почти 14% эквивалентных валовыхбанковских потоков кредитования малого бизнеса в 2015 году199. Вопрос доступности кредитовособенно важен в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком, где спрос наФинтех-кредит относительно высок (Таблица 3.23).Таблица 3.23 – Регулирование финтех-кредитования по странам (отдельные примеры) 200МодельСтатус выделеннойплатформыБанковскоерегулированиеИсключение /не определеноПосредническоерегулированиеОписаниеПлатформы нуждаются в одобрениирегулирующим органом на основеспециального правового статусаПлатформы в основном регулируются как банки и нуждаются в банковской лицензии для работыПлатформы либо освобождены отбанковского регулирования, либо ихстатус остается неопределеннымПлатформы регулируются какфинансовый посредник или платежный провайдерСтранаСША, Великобритания,Китай (upcoming)Франция, Германия,ИталияБразилия, Эквадор, Египет, Ю.
Корея, ТунисАвстралия, Аргентина,Канада, Н. ЗеландияОцифровка кредитования может снизить транзакционные издержки, включая затраты напоиск и расходы, связанные с процессами получения и обслуживания кредитов. Это потенциально может привести к снижению цен для заемщиков и / или повышению доходности инвесторов с учетом риска, что должно благоприятно сказаться на финансовом положении экономических субъектов и их способности создавать большие финансовые буферы.Наличие платформ Финтех-кредитования может помочь диверсифицировать источникикредитования в экономике, предоставляя заемщикам альтернативные источники финансирования (которые могут быть более подходящими). Более низкая концентрация кредитов в банковском секторе может оказаться полезной в случае возникновения проблем, характерных для банков.201 В некоторых юрисдикциях платформы могут стать средством оживления кредитногорынка после рецессии.Устойчивость финансовой индустрии Финтех к крупным экзогенным шокам может бытьобусловлена ее относительно низкой взаимосвязью, т.е.
платформы Финтех-кредитования врядПо данным CCAF и Nesta, 2016.Составлено автором по материалам Grant Thornton, 2015.201Примерами могут служить проблемы, связанные с некредитной или международной деятельностью банков.199200211ли будут иметь значительные прямые (взаимные) финансовые риски, например, как у коммерческих банков. Данное преимущество может снизиться по мере становления платформ более взаимосвязанными с банками. В отличие от традиционной банковской модели, где срочное кредитование финансируется за счет депозитов и т.п. Согласование условий кредитования, в рамках традиционной модели P2P кредитования, не влечет за собой несоответствия сроков погашения. Финтех-платформы могут быть менее подвержены международным потрясениям, чем банки, поскольку в большей степени ориентированы на внутреннее кредитование и деятельность по сборусредств.202В то же время многие возможности финтех-кредита тесно связаны с потенциальными рисками для финансовой системы.
В частности, расширение доступа к кредитам открывает возможности для снижения стандартов кредитования в рамках всего экономического цикла. Кредитныйриск может быть существенно выше, чем у банков, из-за более высокого кредитного риск-аппетита, непроверенных моделей кредитного риска и т.п.Увеличение доли финтех-кредитов может привести к более проциклическому кредитованию, включая ослабление условий кредитования в периоды подъема и отката кредитов в периодыстресса. В отличие от (застрахованных) банковских депозитов, инвестиции в финтех-кредитымогут быть подвержены колебаниям аппетита инвесторов к кредитному риску.
Падение инвестиций и сокращение нового финансирования на платформах могут быть вызваны рядом факторови включают изменение доходности других активов, кредитные потери или другие микропруденциальные риски, такие как операционные риски или платформы, принимающие леверидж илириск ликвидности. Платформы Финтех-кредитования также могут быть более уязвимы (чембанки) к некоторым видам микрофинансовых рисков вследствие более широкого использованиянепроверенных и цифровых процессов.Ключевым аспектом системного риска, связанного со значительным оттоком финтех-кредитов, является наличие замещающих форм кредитования либо через другие P2P-платформы(внутрисекторное замещение), либо через традиционные финансовые посредники (межсекторальное замещение).
Что касается внутриотраслевого замещения, то явная концентрация активности на рынке финтех-кредитов в ряде стран (за исключением, пожалуй, китайского рынка) может затруднить доступ заемщиков к конкурирующим платформам финтех-кредитования в кратчайшие сроки. При этом, барьеры для существующих платформ, принимающих на себя различные виды кредитования, невысоки. Что касается межсекторального замещения, то предоставление кредитов некоторым пиринговым заемщикам традиционными финансовыми посредникамиВнутренний фокус подразумевает больший риск географической концентрации в посредничестве финтех кредитования. Опыт финансового кризиса свидетельствует о том, что преимущества географической диверсификации запределами внутренних рынков не следует преувеличивать.202212зачастую весьма ограничено (например, кредиты очень малым предприятиям или самозанятым).Существует разумная вероятность того, что данный вид финтех-кредитования не будет оперативно заменен (за пределами индустрии финтех-кредитования).В зависимости от юрисдикции, рост активности Финтех-кредита, которая рассредоточенаи находится за пределами регулятивного периметра, может создать трудности для мониторингасо стороны властей.
В частности, надежные и своевременные данные могут быть недоступны изза отсутствия нормативных требований к отчетности и надзорных процессов. С этим связан и тотфакт, что расширение кредитной деятельности за пределами пруденциальной сети может ограничить эффективность мер макропруденциальной политики, связанных с кредитованием. Крометого, финтех-платформы не имеют доступа к сетям социальной защиты, таким как экстреннаяликвидность Центрального банка.Секьюритизация Финтех-кредитных обязательств в крупные пакеты потенциально делаетдоступным финансирование со стороны различных классов институциональных инвесторов ипозволяет Финтех инвестициям активно торговаться. Однако более широкое использование секьюритизации может представлять некоторые риски финансовой стабильности, отличные от других направлений финансирования Финтех платформ.Процесс секьюритизации увеличивает взаимосвязь между финтех-платформами, банкамии рынками капитала; если рынок Финтех-кредитования продолжит расширяться, это может создать новые каналы передачи, посредством которых риски, возникающие в индустрии Финтехкредитования распространятся на финансовую систему, и наоборот.
Наконец, объединение итранширование кредитных обязательств может привести к большей непрозрачности рынка дляинвесторов и регуляторов.Появление финтех-платформ привело и будет продолжать приводить к ответным мерамсо стороны банковского сектора. В частности, банки могут: стремиться приобретать или создавать свои собственные кредитные Финтех платформы; использовать аналогичные технологии для традиционного бизнеса по балансовому кредитованию, например, для оценки кредитоспособности, либо путем разработки собственныхуслуг, либо путем партнерства с платформами Финтех-кредитования; прямое инвестирование в платформы Финтех-кредитования; отступление от рыночных сегментов, где платформы Финтех-кредитования имеют растущее конкурентное преимущество.Рост популярности онлайн-платформ и конкурентное давление может привести к повышению эффективности действующих банков.
Приобретая новые онлайн-технологии, основанные213на данных, банки могут «перескочить» некоторые текущие проблемы в устаревших ИТ-системах.Аналогичным образом, успешное партнерство между банками и финтех-платформами может создать возможность для улучшения анализа рисков или предложить лучший сервис для определенного сегмента рынка (например, сегмента малых кредитов). Согласно опросу UBS, около 22%банков развитых рынков имеют партнерство с платформой Финтех-кредитования.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
