Диссертация (1152275), страница 38
Текст из файла (страница 38)
Эти стимулирующие технологии сами по себе не являются новыми финансовыми продуктами или услугами, однако выступают катализаторами, позволяющими разрабатывать новые финансовые инновации и выводить на финансовые рынки финтех-компании. Этитехнологии могут снизить барьеры для участников рынка, позволяя создавать недорогостоящуюинфраструктуру и получать доступ к прямым каналам доставки клиентам финансовых продуктови услуг, минуя традиционные каналы.Банки все активнее сотрудничают с финтех-компаниями на условиях аутсорсинга операционной поддержки финансовых услуг (основанных на технологиях от сторонних поставщиковуслуг), в результате которых предоставление финансовых услуг становится более модульным.Хотя такие партнерские отношения могут возникать по целому ряду причин, аутсорсинг как правило, осуществляется в целях сокращения расходов, обеспечения оперативной гибкости, повышения безопасности и оперативной устойчивости.
Хотя операции могут передаваться на внешний подряд, связанные с ними риски и обязательства по этим операциям и предоставление финансовых услуг остаются за коммерческими банками.Рост Финтеха продолжит увеличивать операционные риски по мере усложнения финансового рынка. Финансовый рынок становится все более модульным как на уровне фронт-офиса(где финтех-компании, сотрудничающие с банками (например, через API)), так и на уровне бэкофиса и вспомогательных функциях (где больше ИТ-инфраструктуры и услуг передаются на аутсорсинг глобально активным Бигтех фирмам и стартапам). Хотя в некоторых случаях данныеизменения могут повысить уровень безопасности, новые бизнес-модели и поддерживающие ихтехнологии могут также потенциально повысить операционные риски.155Банки, поставщики услуг и финтех-компании все чаще внедряют и используют передовыетехнологии для предоставления инновационных финансовых продуктов и услуг.
Эти эффективные технологии (такие как машинное обучение (MО) с искусственным интеллектомБанкам следует обеспечить наличие надлежащих процессов для проведения дью-дилидженс, управления рисками и постоянного мониторинга любой операции, передаваемой на аутсорсинг, включая финтех-фирмы. В договорах должны быть указаны обязанности каждой стороны, согласованные уровни обслуживания и права на аудит. Банки должны поддерживать контроль за аутсорсинговыми услугами по тому же стандарту, что и операции, проводимые в самомбанке.Глобальный финансовый кризис 2008–2009 гг. выявил серьезные пробелы и недостатки вобласти финансового надзора и регулирования. В результате этого СФС осуществляет всеобъемлющий и постоянный пересмотр глобальной архитектуры финансового регулирования для установления нормативов, привлекая такие органы, как БКБН).161 Помимо оказания давления, с целью повышения эффективности регулирования и надзора, многие финансовые органы расширили свои полномочия, включив в них обязанности, которые когда-то считались противоречащими мандату в области стабильности (например, такие как защита потребителей, конкуренцияи финансовая интеграция).
Это усугубляет проблему сбалансированного распределения ограниченных ресурсов. Отчасти вследствие этого власти наращивают усилия по сбору данных и переосмысляют свой общий подход к надзору.Ещеоднимслабымместом,выявленнымглобальнымфинансовымкризисом2008–2009 гг. был некачественный сбор данных о рисках и отчетность в банках, что привело ктому, что в 2013 г. БКБН опубликовал свои «Принципы агрегирования рисков и представленияотчетности по рискам»162. Это стало ключевым событием, поскольку принципы установили минимальные стандарты сбора данных и управления (как и для ИТ-инфраструктуры), что можетпотребовать дополнительных инвестиций в технологии и организационную реструктуризацию.Усложняющийся комплекс глобальной регуляторной базы, растущие требования к нормативнойотчетности и риск дорогостоящих штрафных санкций в результате ужесточения посткризисныхстандартов, способствовали росту расходов на соблюдение нормативных требований в финансовых организациях, особенно для транснациональных банков, сталкивающихся с огромными ииногда противоречащими друг-другу регуляторными требованиями (Таблица 3.12).Другие соответствующие органы по установлению стандартов включают: международную ассоциацию страховых надзоров (IAIS), международную организацию комиссий по ценным бумагам (IOSCO), Комитет по платежам ирыночной инфраструктуре (CPMI), Группу разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) и Международную ассоциацию страховщиков депозитов (IADI).162Basel Committee on Banking Supervision.
Principles for effective risk data aggregation and risk reporting [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.bis.org/publ/bcbs239.pdf (дата обращения: 24.10.2018).161156Таблица 3.12 – Основные финансовые продукты и услуги с использованием финтех.Финансовые продукты иуслугиЭлектронныеплатежи иэлектронные деньгиМеждународные переводыПотребительские икоммерческие займыПлатформы равноправногокредитования (P2P)КраудфандинговыеплатформыРобо-эдвайзерыКриптовалютыОписаниеИнновации Финтех все чаще изучаются для оптовых платежей, но большаячасть действий приходится на розничные платежи.
В частности, в развивающихся странах, где денежные счета составляют основную часть розничных платежей, и платежные (дебетовые и кредитные) карты не используются широко,FinTech фирмы предлагают варианты одноранговых переводов платежей посчетам и электронных покупок. Во многих случаях эти услуги привязаны к продукту электронные деньги, т.е. к цифровому кошельку, где клиенты могут удерживать денежную стоимость в течение неопределенного периода времени. Пионером стала Кенийская M-PESA, предложенная оператором мобильной связиSafaricom, но есть и другие примеры.
Эти продукты также могут быть привязаны к сберегательным счетам или страховым продуктам.Существует множество инноваций в области финтех, ориентированныхна крупные международные коридоры денежных переводов. Финтехупрощает процедуры и сокращает расходы на переводы, в том числе дляобслуживания незарегистрированной диаспоры в различных странах.Услуги могут быть основаны на продуктах электронных денег, традиционных банковских счетах, криптовалютах или их комбинациях.Финтех кредит является растущим рынком, который может приниматьразличные формы и ориентироваться на различные потребительскиесегменты, включая заемщиков с низким доходом и микро, малых и средних предприятий. Чаще всего Финтех кредит использует новые методыкредитного скоринга, основанные на альтернативных данных, собранных за пределами финансового сектора (например, Большие Данные,история платежей по счетам, использование мобильного телефона).Многие продукты основаны на автоматизированных кредитных решениях, в соответствии с которыми клиент подает заявку и может получить кредит всего за несколько минут, простыми манипуляциями насвоем мобильном телефоне.В рамках Финтех кредита важным событием являются одноранговыекредитные платформы peer-to-peer (P2P), которые в основном представляют собой интернет-услуги, предоставляемые финтех-компанией, гдекредиторы встречаются с заемщиками.
Платформы сильно различаютсяпо формату и правилам работы.Краудфандинговые платформы являются в основном интернет-сервисами, предоставляемые финтех-фирмами для облегчения финансирования / инвестиционных возможностей, включая инвестиции в капитал ипожертвования. Как и платформы P2P кредитования, они сильно различаются по форме и правилам работы.Робо-эдвайзеры (также известные как «автоматизированные» или «цифровые инвестиционные» советники) являются онлайн-платформами,предоставляющими услуги финансового консультирования, чаще всего,управления портфелем с минимальным или нулевым вмешательствомчеловека.Биткойн стал первой широко используемой криптовалютой, однако после его запуска в 2009 году, были созданы многие другие.
Криптовалюты не выпускаются, и как правило, не признаются государственнымиорганами, и не представляют собой фиатную валюту. Биткоин и другиекриптовалюты основаны на технологии распределенных регистров.Источник: составлено автором.157Главной отличительной чертой финтеха является способность создавать финансовые инновации. В наибольшей степени развитие финансовых технологий модернизирует традиционныефинансовые услуги и продукты в нескольких областях163: платежи и переводы: сервисы онлайн платежей, сервисы онлайн переводов, Р2Р обменвалют (переводы между физическими лицами), сервисы B2B платежей и переводов (переводымежду юридическими лицами), облачные кассы и смарт-терминалы, сервисы массовых выплат; финансирование: Р2Р потребительское кредитование, Р2Р бизнес- кредитование,краудфандинг; управление капиталом: робо-эдвайзинг, программы и приложения по финансовому планированию, социальный трейдинг, алгоритмическая биржевая торговля, сервисы целевых накоплений; Регтех: Финтех может быть использован для улучшения процессов комплаенс в финансовых учреждениях.
Регулирование растет в глобальном масштабе, но эффективное развитие иприменение Регтех может создать возможности, например, для автоматизации нормативной отчетности и соблюдения требований, а также способствовать расширению сотрудничества междусекторами и юрисдикциями для улучшения комплаенс (например, ПОД/ФТ).До глобального финансового кризиса 2008-2009 гг.
движущей силой Финтеха являлисьдействующие финансовые институты и их расходы на технологии для поддержки своей деятельности, например, в контексте управления рисками и интернет-банкинга. Также он часто осуществлялся в тесном сотрудничестве с регулирующими органами, например, в контексте разработки систем электронных платежей (например, SWIFT, Visa) и ценных бумаг (например,NASDAQ). С 2008 года основным катализатором развития Финтех стала новая волна Финтехстартапов.Хотя новизна этой тенденции может быть поставлена под сомнение основываясь напредыдущих примерах (включая Bloomberg в начале 1980-х годов и PayPal в 1990-х годах), нетникаких сомнений в том, что за последние десять лет число новых участников финансовых услугрезко возросло. Различия возникают не в отношении того, что (т.е. технологии в области финансов), а в отношении кто (т.е.
тип участника рынка - стартапы против традиционных организаций)164. Эта новая волна Финтех за последние десять лет имеет тенденцию развиваться снизувверх, т.е. она рождается главным образом в гибких стартапах, которые стремятся нарушить традиционные правила (например, Bitcoin), конкурируют (например, LendingClub), ведут бизнесБанк России, Основные направления развития финансовых технологий на период 2018–2020 гг.Ruiz, J. Citi’s Story of Innovation’ in Susanne Chishti and Janos Barberis.
/ J. Ruiz. The FinTech Book: The FinancialTechnology Handbook for Investors, Entrepreneurs and Visionaries. 2016 – 203 p.163164158(например, Dwolla), или приобретаются (например, Fidor)165 действующими финансовыми учреждениями. Этот новый стартап-тренд, в сочетании с посткризисными реформами регулирования,стимулировавший структурные изменения в отрасли, подталкивает действующие финансовыеинституты все в большей степени сосредотачиваться на технологиях конкурирования с угрозой,создаваемой новыми стартапами.Финтех оказывает влияние на финансовый рынок по основным направлениям, путем усиления конкуренции, расширения возможностей потребителей, демократизации доступа к финансовым услугам, особенно в развивающихся странах, стимулируя тем самым дальнейшее появление финансовых инноваций.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
