Автореферат (1152255), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Со здоровьем носителя человеческого капитала связан риск продолжительности жизни, неопределенность которой, в свою очередь, порождает риски (1)возникновения у индивида потребности в источнике дохода после достижения пенсионного возраста и (2) неполучения отдачи от инвестиций в человеческий капитал в результате преждевременной смерти.Необходимо сделать оговорку, что к моменту достижения пенсионного возрастачеловеческий капитал практически полностью амортизируется, носитель капитала перестает получать доход от его использования, поскольку трудовой потенциал индивидастремится к нулю.
Индивид получает пенсию – отложенный доход на инвестиции вкапитал. Однако к этому моменту времени он уже не может повлиять на объем этихинвестиций и дохода, поскольку их формирование осуществляется на протяжении трудовой деятельности. Наступление старости – неотъемлемый и естественный процесс.20Поэтому риск возникновения у индивида потребности в источнике дохода после достижения пенсионного возраста в контексте данного исследования не является финансовым риском человеческого капитала.Связующим звеном между рисками капиталов образования и здоровья выступаетуровень жизни индивида.
Образование обеспечивает индивиду начальную занятость, аздоровье – определенный уровень трудоспособности. Уровень жизни также являетсярисковым компонентом человеческого капитала, однако этот риск не прямой, а косвенный - следствие реализации рисков образования и здоровья.Факторы рисков капиталов образования и здоровья формируются на государственном, корпоративном и индивидуальном уровнях. Так, факторами рисков капиталаобразования выступают пол, возраст, образование и профессия индивида, экономическая ситуация в стране, национальное трудовое и налоговое законодательство, уровеньоплаты труда, отраслевая ориентация экономики, формирующая спрос на определенные профессии и специальности.
Факторами рисков капитала здоровья выступаютнациональная система здравоохранения, доступность медицинских услуг, пол, возраст,уровень образования и дохода индивида, характер занятости, профессия.В зависимости от силы воздействия риски капиталов образования и здоровьяможно классифицировать как незначительные, существенные и катастрофические. Незначительные риски приводят к несущественным финансовым убыткам, рисковая ситуация длится недолго. Такие убытки (например, расходы на оплату базовых медицинских услуг) могут быть покрыты за счет имеющихся в распоряжении индивида средств,поскольку в большей степени управление ими осуществляется за счет систем социальной защиты (обязательное медицинское страхование).
Существенные риски влекут засобой уже значительные финансовые расходы (дополнительные медицинские слуги, непокрываемые социальным страхованием, длительная утрата трудоспособности и безработица). Социальные пособия, выплачиваемые при наступлении этих рисков, не компенсируют убытки полностью. Для финансирования последствий рисков этой группытребуются дополнительные источники покрытия (займы, кредиты, добровольное страхование, внешняя финансовая помощь, расходование сбережений, реализация активов). Катастрофические риски (смерть, постоянная полная нетрудоспособность) имеютменьшую вероятность наступления по сравнению с двумя первыми группами рисков,но влекут за собой еще более значительный ущерб.
Важной характеристикой катастрофического риска является дальнейшая невозможность сохранения человеческого капитала в прежнем объеме.3. По итогам обобщения статистических данных идентифицированы фи21нансовые риски капитала образования и капитала здоровья населения России, выявлены риски, пригодные для страхования, построены карты рисков по авторскойметодике оценки приемлемого, среднего и катастрофического рисков по шестивозрастным группам, а также на основе четырех параметров (инвалидизация, заболеваемость, уровень безработицы, смертность) рассчитан совокупный индексриска человеческого капитала РоссииДемографические, социальные и экономические тренды дают исчерпывающуюхарактеристику рисковых параметров человеческого капитала России.
По данным Росстата10, в 2014 ожидаемая продолжительность жизни населения России составила 71года, что меньше большинства европейских стран. Несмотря на снизившуюся заболеваемость и уровень производственного травматизма, смертность в трудоспособномвозрасте достаточно высока (5,7 на 1000 человек), при этом средний возраст населенияна 01.01.2015 г.
составил 39,5 лет. Основными причинами смерти в России являютсяболезни системы кровообращения и новообразования. Данные заболевания требуютнаиболее дорогостоящего лечения и часто приводят к полной утрате трудоспособности. Если в молодом возрасте риск незначителен, то по мере увеличения возраста онстановится существенным (средние возрастные группы) или даже катастрофическим(в пожилом возрасте). Дополнительные риски для капитала здоровья создает структурафинансирования здравоохранения.
По данным ВОЗ11, в 2014 году расходы на здравоохранение составили 7% от ВВП, что крайне незначительно при настоящей структурезаболеваемости и возрастном составе населения. При этом участие государства и граждан в оплате медицинских услуг практически равнозначное (4% от ВВП – государственные расходы, 3% от ВВП – личные средства граждан).Капитал образования в России также стал крайне рискованным инвестиционнымактивом. Вызывают опасение снижение темпов роста зарплат и среднедушевых доходов населения, а также то, что на фоне вышеописанных тенденций происходит снижение индекса производительности труда с 101,8 в 2013 г.
до 100,9 в 2014 г. На отечественном рынке труда присутствует ценовая дискриминация, рыночную стоимостьимеют навыки, характерные только для определенного перечня профессий. Наибольший доход приносит деятельность в сфере финансов, добычи полезных ископаемых игосударственного управления. В то же время работа в сфере образования такого доходане дает.На основании анализа статистических данных об уровне занятости, заработнойплате работников различных возрастных групп, их распределении по уровням образования и вероятности смерти по этим группам сформирована карта финансовых рисков1011Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс] -URL: http://www.gks.ru/Global Health Expenditure Database [Электронный ресурс].
- URL: http://apps.who.int/nha/database/22капитала образования населения России. Очевидно, что образование снижает риск безработицы. Эффективность инвестиций в образование определяется вероятностьюпреждевременной смерти. Риски капитала образования наиболее критичны для населения старших возрастных групп и лиц, не имеющих основного общего образования.В основу карты финансовых рисков капитала здоровья населения России положена вероятность возникновения различных групп заболеваний по возрастным группам. Риск-факторами являются уровень зарплат по возрастным группам (в зависимостиот дохода изменяется критичность риска возникновения медицинских расходов), вероятность заболевания (влияет на риск возникновения медицинских расходов и их объем,поскольку для лечения отдельных заболеваний требуются дорогостоящее высокотехнологичное лечение и длительный период реабилитации), риск инвалидности (отдельные заболевания становятся причинами инвалидности, что увеличивает риск снижениядоходов в будущем).
В зависимости от значимости риска для индивида должны применятся соответствующие механизмы компенсации убытков, в частности, страхование.На основании анализа параметров рисков человеческого капитала выделены иобоснованы финансовые риски, пригодные для страхования. К данной категории отнесены финансовые риски экономических субъектов, связанные с ухудшением состояния здоровья носителя капитала, утратой его трудоспособности и смертью.
Риски,связанные с инвестициями в образование, невозможно прогнозировать и оценивать,поэтому их невозможно застраховать. Риски капитала здоровья отличаются от рисковобразования тем, что в большинстве своем они являются управляемыми, в частности,они пригодны для страхования, поэтому дальнейшее исследование акцентировано наразличных аспектах страхования здоровья.Для оценки рисков человеческого капитала населения России целесообразно использовать показатель индекса риска - IRhc (формула 1), где МВ – уровень заболеваемости, D – уровень инвалидизации, U – уровень безработицы, М – уровень смертности.ℎ = ×××(1)На рис. 2 наглядно продемонстрирована взаимосвязь между индексом риска человеческого капитала и ВВП, что еще раз доказывает справедливость утверждения:экономический рост определяется запасами человеческого капитала.
Рисковые характеристики снижают ценность данного актива, приводят к его нестабильности, что выражается в сокращении роста ВВП. Существует и обратная взаимосвязь. Рассчитанныйза период с 2000 по 2015 гг. индекс риска человеческого капитала демонстрирует тенденцию к возрастанию в годы экономических кризисов. Снижение реальных доходовнаселения и рост безработицы приводят к сокращению инвестиций в человеческий капитал. Начиная с 2009 года, мы наблюдаем постепенное снижение индекса, которое23приостановилось в 2013г., а в 2014 года неблагоприятные явления в экономике, снижение уровня социальной обеспеченности населения снова привели к возрастанию риска.115,0110,0105,0100,095,090,085,0110105100959085802003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Индекс физического объема ВВП (в % к предыдущему году)Индекс риска человеческого капиталаРисунок 2 - Взаимосвязь между индексом риска человеческого капитала ииндексом физического объема ВВП в Российской Федерации124.
Финансовые риски капитала образования и капитала здоровья на корпоративном уровне определены как риски снижения стоимости компании, потерь планируемых доходов, возникновения убытков и дополнительных расходов в результате утраты работниками трудоспособности в связи с болезнью или несчастным случаем, смертью или нетрудоспособностью ключевых сотрудников, низкимкачеством трудовых ресурсов, слабой мотивацией работников к улучшению производственных результатовУспешная деятельность многих компаний находится в прямой зависимости от сотрудников, накопленный человеческий капитал которых ставит их в один ряд с прочими ценными активами.
Однако человеческий капитал, будучи чрезвычайно рисковым активом компании, является источником многих ее предпринимательских и финансовых рисков, приводящих не только к дополнительным расходам, но и убыткам.Использование в производственной деятельности человеческого капитала порождает следующие корпоративные финансовые риски: 1) расходы на выплату пособий понетрудоспособности; 2) расходы на выплату выходных пособий при увольнении; 3)убытки в результате ошибок и упущений работников; 4) убытки, связанные со снижением производительности труда из-за отсутствия сотрудника на рабочем месте; 5)убытки из-за преждевременной смерти или полной утраты трудоспособности ключевого сотрудника; 6) расходы на переобучение и повышение квалификации работников.Наиболее критическими корпоративными финансовыми рисками в нашем перечне являются риски № 4, 5 и 6, поскольку их последствия приводят к снижению прибыли и стоимости компании.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
