Диссертация (1152250), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Наиболее распространенным в отечественной и зарубежной управленческой науке является утверждение, что владельцы (собственники), обладающие небольшими долями в организации, не имеют возможности эффективно реализовать свои возможности контроля организации [8, с. 75; 46, с. 2-4310; 60, с. 29; 70, с. 13-22; 152, p. 691-700; 162, p. 305-320]. В свою очередь очевиденвывод, что чем выше степень концентрации владельческой доли в организации, темболее эффективен механизм осуществления контроля. Результаты внедрения основных положений диссертационного исследования на базе ОАО «Научно-исследовательский институт электронных приборов» (г.

Новосибирск) структурногоподразделения Государственная корпорация «Ростехнологии», Дистанции инженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры Московской Железной Дороги филиала ОАО «Российские Железные Дороги», Министерства экономического развития и туризма Республики Алтай позволили сделать вывод, что напрактике существуют два важных аспекта в процессе развития системы управлениявладельческими рисками и эффективного владельческого контроля, анализ иоценка влияния которых на уровень рисков организации могут быть реализованылишь при условии наличия в структуре владельцев (собственников) обладателейкрупных долей, а именно:- владельцы, контролирующие значительные доли в организации имеют возможность осуществлять большие объемы инвестиций в развитие организации, превышающие совокупные расходы организации на получение необходимой для еефункционирования информации;- наличие большой владельческой доли создает условия для оказания эффективного влияния на процесс выработки и принятия управленческих решений в организации и как следствие на эффективность функционирования организации.Актуальность этого вывода определяется динамикой возрастания роли крупных корпораций в современной рыночной экономике, определяющее значение впроцессах принятия управленческих решений, в которых имеет видение владельцев крупных долей.В свою очередь владельцы, обладающие малыми долями в организации,имеют возможность реализовывать свои возможности по контролю организациилишь при условии коллективного взаимодействия, что достаточно сложно на прак-44тике, в противном случае они получают лишь право на небольшую часть возможной чистой прибыли, соответствующую размеру принадлежащей им доли в организации.Одним из недостатков схем участия владельца в корпоративном управлении,предусматривающих наличие крупно долевой собственности, заключается в том,что реализация процесса управления рисками сопряжена со значительными материальными издержками.

В этой связи необходимо отметить, что процесс управления рисками в данном случае заключается не просто в мониторинге деятельностименеджеров, но и в анализе последствий выработки и реализации управленческихрешений в условиях неопределенности, и активное участие владельцев (собственников) в практике корпоративного управления.Уровень агентских издержек снижается пропорционально размеру доликрупнейшего владельца или владельцев и поддерживается на стабильном уровнеблагодаря повышению эффективности системы управления владельческими рисками.Еще одним важным видом владельческих рисков является колебание размеравыручки организации.

В современной управленческой науке существуют модели,анализирующие как наличие в структуре владельцев организации одного или нескольких владельцев, контролирующих крупные доли, влияет на изменение производительности, а, следовательно, и выручки организации. Одним из следствий данного вида рисков является асимметрия информации между владельцами и менеджерами.В результате апробации основных положений исследования был получен вывод, что эффективность развития систем управления владельческими рисками зависит не только от наличия в структуре владельцев, контролирующих значительные доли, но и от других специфических для организации факторов, таких как производственный процесс, расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки.Таким образом, в практике складывается ситуация, что даже обладая значительной долей в уставном капитале организации, владелец не имеет возможности45реализовать свое право контроля над организацией в виду ограниченности объемаинформации о ее деятельности, поэтому ему и приходится прибегать либо к неофициальным переговорам, результатом которых могут стать либо не в полной мерепроработанные управленческие решения о направлениях изменений в организации,либо смена команды наемных менеджеров в результате невозможности преодоления асимметрии информации или поглощения организации конкурентами.Еще одним важным видом владельческих рисков является возможность получения менеджерами дополнительных преимуществ в случае включения их вчисло владельцев организации.

К дополнительным выгодам, которые менеджерысклонны извлекать для себя вследствие включения их в число владельцев организации относятся:- дополнительные денежные выплаты,- повышение зарплат членам коллективных органов управления организацией;- продажа товаров и услуг организации владельцам по заниженной цене;- извлечение дополнительной материальной выгоды из формируемых в результате деятельности системы управления моральных преимуществ, таких какрост эффективности производства.С другой стороны, следует отметить, что и сами владельцы организации, неотносящиеся к числу менеджеров, в свою очередь, могут быть склонны к получению большей доли частных выгод от внедрения систем корпоративного управления, выражаемых в получении ими большей свободы действий в отношении процесса выработки и принятия управленческих решений в организации.Важно также подчеркнуть, что объем и спектр проявления вышеописанноговида владельческих рисков зависит от индивидуальных особенностей системы корпоративного управления и структуры владельцев каждой конкретной организации.В современной управленческой науке анализируются и вышеописанныевиды владельческих рисков.

Наибольшее внимание им уделено в работах такихвидных российских исследователей как А. Александрова, М. Кулапов, В. Масленников [8, с. 97; 60, с. 56; 70, с. 13-22]. Указанные авторы полагают, что расширение46степени участия владельца в процессе управления рисками и связанном с ним процессе выработки и принятия управленческих решений является ключевым элементом, определяющим успешность и эффективность организации в современныхусловиях.По результатам проведенной автором апробации основных положений диссертационного исследования на базе ОАО «Научно-исследовательский институтэлектронных приборов» (г. Новосибирск) структурного подразделения Государственной корпорации Ростехнологии, Дистанции инженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры Московской Железной Дороги филиала ОАО«Российские Железные Дороги», Министерства экономического развития и туризма Республики Алтай был получен вывод: основной целью формирования схемучастия владельца (собственника) в системе корпоративного управления являетсяне только максимизация конечной ценности фирмы, а также ее полезность для владельца как источника собственной выгоды.Одним из ключевых факторов развития теории владельческих рисков в современных условиях является изменение экономической системы, основанное навнедрении цифровых технологий и возрастания наукоемкости национального хозяйства.Цифровая экономика с одной стороны являясь инструментом расширениявозможностей взаимодействия хозяйствующих субъектов с научными центрами,ускорения процессов коммерциализации инновационных разработок, с другой –формирует набор новых видов рисков, которые будут определять логику функционирования систем управления организациями в новых условиях.Успешные фирмы-новаторы превращаются в глобальных игроков всего занесколько лет, в то время как доминировавшие на рынке традиционные фирмы терпят крах за тот же промежуток времени.

При этом появление нового глобальногоигрока, зависит от многих факторов, но ключевым из них является наличие в егокорпоративное управление системы управления владельческими рисками, основанной на сочетании наилучших практик управления и рыночных механизмов регулирования конкуренции, инноваций и инвестиций.47Очевидно, что адаптация схем участия владельца (собственника) в корпоративном управлении является сложной задачей, поскольку процесс цифровизациисоциально-экономических отношений быстро развивается.

С учетом того, что внастоящее время существует более значительный потенциал для возрастания инновационности и наукоемкости экономики, владельцы (собственники) организаций и органы государственного управления, как правило, уделяют больше внимания внедрению механизмов стимулирования объема долгосрочных инвестиций вразвитие цифровых наукоемких технологий, игнорируя риск возрастания в краткосрочном периоде цены внедрения инновационных решений.Цифровизация связана с фундаментальными изменениями в экономике и обществе, отчасти с инновациями, обеспечиваемыми коммуникационной инфраструктурой и услугами. Эти тенденции повышают конкурентный потенциал страндля преодоления цифрового разрыва и стимулирования инноваций, но они такжеподнимают определенные политические и регулятивные проблемы.

Характеристики

Список файлов диссертации