Диссертация (1151147), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Информация по размещенным средствам,отраженным в Таблице 3, демонстрирует увеличение объемов кредитованияорганизаций на 112% на 01.01.2015 г. по сравнению с объемом выданныхкредитов на 01.01.2011 г. [154]. Соответственно, увеличение объема кредитногопортфеля введет к увеличению объема принимаемого кредитного риска, что19требует совершенствования в области оценки принимаемого риска прикредитовании заемщиков - нефинансовых организаций.Таблица 3 - Данные об объемах размещенных средств кредитными организациямимлрд руб.Сумма размещенныхсредствДоля, %%Сумма размещенныхсредствДоля, %%Сумма размещенныхсредствДоля, %%01.01.2015 г.Доля, %%01.01.2014 г.Сумма размещенныхсредств01.01.2013 г.Доля, %%физические лицанефинансовыеорганизациикредитныеорганизацииитого01.01.2012 г.Сумма размещенныхсредств01.01.2011 г.4 08419%5 55020%7 73724%9 95726%11 32923%14 52967%18 40066%20 91764%23 67861%30 84263%2 92121 53514%100%3 95727 90914%100%4 23032 88413%100%5 13038 76513%100%6 89449 06614%100%Источник.
Составлено автором на основании данных Банка РоссииВработахотечественныхавторовприоценкекредитногориска,принимаемого при кредитовании корпоративного заемщика, уделяется вниманиеоценке его кредитоспособности[12, 22, 16]. Профессор О.И. Лаврушинутверждает: «Кредитоспособность связывается как с финансовым положениемзаемщика (финансовые коэффициенты и интенсивность денежного потока), так ис его личной надежностью.
В широком смысле, кредитоспособность заемщика –это оценка надежности заемщика плюс оценка самой сделки, на финансированиекоторой требуется кредит, плюс оценка обеспечения кредита».М.И. Баканов, А.И. Ольшаный, В.А. Челнокова, А.Д. Шеремет определяюткредитоспособность как способность заемщика получить и возвратить кредит спроцентами в полном объеме в установленный срок [12, 14, 48]. Заслуживаетвниманияопределение,данноеА.М.Литовских,характеризующеекредитоспособность заемщика как наличие положительной кредитной истории,хорошего финансового состояния и способность мобилизовать денежные20средства из различных источников при необходимости [146]. А.М. Литовскихуделяет внимание обслуживанию долга, что учитывает и Банк России приопределении кредитного качества ссуды, тем самым прогнозируя перспективыпогашения кредита [4]. Что определяет кредитоспособность как возможностьзаемщика своевременно отвечать по будущим обязательствам, а не текущим.По мнению К.А.
Олояна, оценку кредитоспособности характеризует рядкритериев [89], а именно:качественные показатели (компетентность менеджеров, репутациякомпании на рынке и т.д.);правоспособность,способностьгенерированиявыручкии,соответственно, возможность обслуживать долг;обеспечение и параметры кредитной сделки;макроэкономические показатели: ситуация в отрасли, в стране.Следует отметить, что сама структура сделки, а именно ее существенныепараметры и обеспеченность кредита не являются основой для оценки самогопредприятия, а являются лишь «страховкой», некой гарантией исполненияпринятых обязательств.
Оценка самого заемщика позволяет кредитору приниматьрешение о доверии корпоративному клиенту, ведь сам термин кредит происходитот латинского credere — доверять. Так, И.Е. Ададуров отмечал важностьморальных основ кредита [11]. Доверие, по его мнению, опирается не только навещественную сторону, но и на нравственные качества должника. И.Е. Ададуровобъясняет это тем, что как бы хорошо ни было по своей сущностипредпринимательское дело, оно будет только тогда давать хорошие результаты,когда будет хорошо руководиться.
Изучение всех характеристик клиента даетвозможность кредитору принимать решение о доверии к потенциальномузаемщику, которое реализуется без учета характера обеспечения и условийкредитной сделки. В подтверждение данному тезису, можно привести в примерподход, используемый рейтинговыми агентствами, которые не учитывают ниобеспечение, ни условия кредитной сделки при присвоении рейтинга. Кредитный21рейтинг представляет собой мнение рейтингового агентства относительноспособности и готовности эмитента своевременно и в полном объеме выполнятьсвои финансовые обязательства [66].
Рейтинг предполагает вынесение суждения,возможность отнесения к тому или иному классу, разряду, категории объектарейтинга на основании предварительных расчетов.С момента внедрения в банковскую практику международных стандартовБазельского комитета по банковскому надзору к оценке кредитного риска, банкистали применять кредитные рейтинги в целях принятия решений прикредитовании корпоративных заемщиков. Отметим, что понятие «рейтинг» вошлов финансовую сферу благодаря американскому рейтинговому бизнесу еще в XIXв. Standard & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s определяют кредитное качествокомпаний с помощью рейтингов.Согласно Л.Н.
Адриановой кредитный рейтинг представляет собой знаккредитного качества, рейтинг представляет не только оценку кредитногокачества, но и непосредственно сам процесс оценки [129]. Группа авторов А.Василюк, А. Карминский, В. Сосюрко, отмечают, что рейтинг заемщика являетсявыражением оценки кредитного качества.Словарь иностранных слов Н.Г. Комлева определяет рейтинг как оценкукредитоспособностизаемщика,выражающуюсячерезспециальнорассчитываемый индекс, в зависимости от уровня риска.
В данном случае рейтингпонимается в широком смысле без разделения на рейтинг заемщика и на рейтингсделки. Слово rating переводится с английского как «оценка, классификация,градация, определение стоимости». Таким образом, этимология слова исходит извынесения суждения и возможности отнесения к тому или иному классу, разрядуобъекта рейтинга на основании определенных расчетов и статистической базы.Дословный перевод понятия credit rating («кредитный рейтинг») будет звучатькак «оценка доверия», т.е. банк-кредитор оцениваетуровень доверияпотенциальному заемщику.В Энциклопедии финансового риск-менеджмента под ред. А.А. Лобанова иА.В. Чугунова под кредитным рейтингом понимается мнение рейтингового22агентства относительно способности и готовности эмитента своевременно и вполном объеме выполнять свои финансовые обязательства.Анализ документов Базельского комитета и международных рейтинговыхагентств, позволяет отметить, что в общем смысле под кредитным рейтингомпонимаетсяоценкакредитногокачества,приэтомнетоднозначносформулированного определения кредитного качества.
В англо-русском толковомсловаре под кредитным качеством (credit quality) понимается кредитоспособностьзаемщика, то есть способность заемщика исполнять принятые на себяобязательства. Там же кредитный рейтинг толкуется как показатель качества,который обычно выражается в виде комбинации букв и/или цифр.Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’sрассуждая орейтингах, отмечает, что рейтинги – это мнение об уровне кредитного риска,которое может отражать кредитное качество эмитента (заемщика) или долговыхобязательств, а также вероятность исполнения данных обязательств.Итак, вышеотмеченное позволяет отметить следующее:оценкукредитный рейтинг корпоративного заемщика представляет собойкредитногокачества,определяющейспособностькорпоративногозаемщика выполнять долговые обязательства или риск их неисполнения;кредитные рейтинги могут отражать кредитное качество компанииили её отдельного долгового (гарантийного или кредитного) обязательства;кредитный рейтинг выражается через комбинацию букв и/или цифр,которая выступает показателем кредитного качества.В целях рассмотрения категории «качество» с кредитной позициипроанализируемподходыкопределениюсодержания«качество»,какфилософской, технической, экономической категории.Этимология слова «качество» имеет философские истоки, впервыекатегория «качества» проанализирована в «Метафизике» и «Категориях»Аристотеля.
В понимании Аристотеля качество определяется в следующихзначениях:23качество есть видовое отличие сущности, отличающееся от другихсвоим внутренним содержанием;качество может изменяться;качество есть свойство отдельной вещи.В работе «Наука логики» Г.
Гегель отмечал, что нечто перестает быть тем,чем оно является, когда оно теряет свое качество.Вработе «Диалектикаприроды» Ф. Энгельс подчеркивал, что качества не существуют сами по себе, асуществуют вещи, обладающие качествами.Таким образом, качество, какфилософская категория, представляет собой характеристику состояния объекта,позволяющую отличить один объект от другого. В философии отмечается, чтокачество не существует само по себе, существует объект, обладающий качеством,которое неотделимо от него, при этом качество может изменяться.Стехническойточкизрения,внаучнойлитературекачестворассматривается применительно к продукции и услугам (качество продукции икачество услуг). По теории качества А.
Фейгенбаума качество рассматриваетсякак совокупность различных характеристик изделия или услуги, которые должнысоответствовать определенному уровню, заданному компанией.Еслиобратитьсяктекстуразличныхгосударственныхстандартовпродукций и услуг, то можно сделать вывод, что качество продукции/услугизависит от соответствия нормативному значению. Как техническая категория,качество представляет собой соотнесение совокупности свойств некоего объектасо свойствами аналогичного объекта, принимаемыми за норматив (эталон).В межгосударственном стандарте управления качеством продукции (ГОСТ15467-79),под качеством продукции понимается совокупность свойств,присущих продукции и обусловливающих ее пригодность удовлетворятьпотребности, соответствующие ее назначении.
Более того там же введено понятиепоказателя качества продукции, которое представляет собой количественнуюхарактеристику совокупных свойств продукции.24В экономическом словаре Б.А. Райзберга, Л.Ш. Лозовского, Е.Б.Стародубцева под качеством понимается совокупность свойств продукции/услуг,обусловливающих их способность удовлетворять потребности и запросы людей.Таким образом, можно сделать вывод, что качество как экономическаякатегориярассматриваетсясточкизренияспособностиудовлетворятьпотребности людей.Рассмотрение содержания определения «качество» с кредитной позициибазируетсянавышеотмеченныхподходах.Так,скредитнойпозициирассматривается качество долгового актива (портфеля активов) и качествозаемщика, как выражение полезности кредитных сделок и/или надежностивложений в долговые активы с позиций возможного дохода (убытка) кредитора.Кредитное качество корпоративного заемщика – это совокупность характеристикдеятельности компании, определяющих уровень её кредитоспособности попринимаемымгарантийными/иликредитнымобязательствам.Еслипридерживаться трактовки кредитоспособности, предложенной профессором О.И.Лаврушиным,можно сделать вывод, что кредитное качество заемщика - этокредитоспособность в узком смысле этого слова.Банк России, говоря о компенсации низкого кредитного качества заемщикаструктурой сделки, также разделяет понятия «кредитное качество корпоративногозаемщика» и «кредитное качество ссуды».
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
