Диссертация (1151147), страница 3
Текст из файла (страница 3)
(из них авторских – 3,57усл.п.п.), в т.ч. 4 статьи в журналах, входящих в перечень российскихрецензируемых научных изданий, утвержденных ВАК РФ.Объемиструктурадиссертационногоисследования.Цельипоставленные задачи определили структуру диссертационного исследования,которое состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованнойлитературы, включающего 162 наименования, 4 приложения. Содержание работыизложено на 144 страницах машинописного текста, включая 21 таблицу, 9рисунков.13Глава 1.Теоретические аспекты оценки кредитного качества корпоративногозаемщика1.1.
Концептуализация понятия «кредитное качество корпоративногозаемщика»Банковская деятельность имеет давнюю историю и оказывает существенноевлияние на экономику и даже политику стран [68,120]. Из-за важной роли денег вэкономике банки относятся к значимым участникам общественных отношений,соответственно, их деятельность требует особого внимания. Через банки проходятденежные потоки всех субъектов экономики, участвующих в создании ипотреблении общественного продукта [16]. Они, как финансовые посредники врамках концепции обеспечения ликвидности, распределяютресурсы от однойкатегории клиентов другой [82]. Банки, выполняя различные операции и услуги,способствуют ускорению экономического роста и увеличению богатства за счетзаемных денег [39].Согласно теории информации профессора Чикагского университета Д.Даймонда, банк представляет собой посредника, деятельность которого связана собработкой информации о рисках [117].С этимологической точки зрения термин «риск» имеет зарубежные истоки спервоначальным значением – "лавирование между скал", т.е.
чем ближе к скалам,тем короче и опаснее путь. В «Словаре русского языка» С.И. Ожегова под рискомпонимается возможная опасность (угроза).В работе «Против богов: Укрощение риска» П. Бернстайн отмечает, чтовпервые осмыслением категории риска произошло благодаря азартным играм еще вXIII в. [23]. А разработкой статистических принципов теории вероятности в XVI в.занялся Кардано.
Именно в его трактате «Книга о случайных играх» (1564 г.)сформулировано общепринятое представление о вероятности как отношенииблагоприятных исходов к общему числу возможных, при этом вместо понятия14«риск» использовалось понятие «шанс». В XVII в. Д. Грант предложилиспользование выборки при принятии решений, позже Э. Галлей сформировалтаблицы, позволяющие рассчитать вероятность смерти человека в зависимости отразличных параметров [30].
ТакП. Бернстайномвыделяется первый периодразвития теории риска, характеризующийся определением величины риска сприменением теории вероятности. Однако наука требовала развития методовпрогнозирования будущих событий на основе свершившихся. Так начинаетсявторой период развития теории риска (XVII-XIX в.в.). Заслуга в выдвижении идеи иобосновании закона больших чисел и основных процедур статистики принадлежитГ. Лейбницу и Я.Бернулли. Я.
Бернули предложено допущение о наступлениисобытий в будущем по тем же закономерностям, что в прошлом. Второй периодтеории риска также характеризуется такими фамилиями как Смит, Милль, Маркс,Тюнен.А. Смит в работе «Исследование о природе и причинах богатства народов» наоснове рассуждений о том, что высокий уровень риска профессии требует всреднем выше оплату труда, чем при низком уровне, выявил связь уровнядоходности от уровня риска [54]. Плату за принимаемыйриск Д. Милльрассматривает в качестве компенсации за возможные потери капитала [46].
К.Маркс выявил прямую зависимость между степенью готовности принимать риск иожидаемой прибыли. Й. Тюнен полагал, что предприниматель получаетвознаграждение за принятие непредсказуемых рисков [26].Третий период характеризуется применением математических методов расчетавероятности, системным рассмотрением оценки и прогнозирования рисков (XX –сер. XX в.в.).
В этот период А. Маршаллом и А. Пигу была предложенанеоклассическая теория предпринимательского риска. Данная теория гласит о том,что фирме следует беспокоиться не только о размере ожидаемой прибыли, но и еевозможных колебаниях [35]. Так, Д. Кейнс вводит понятие «издержек риска»,данные издержки Д. Кейнс рассматривает как некую компенсацию за отклонениефактической выручки от ожидаемой [38].15Дальнейшее развитие теории риска следует отметить как четвертый период,начиная с середины XX в. по настоящее время. Если Д. Кейнс рассуждал о рискекак негативном отклонении от ожидаемого дохода, то дальнейшее развитиенеоклассической теории риска Т. Бачкаи и Д.
Мессеном, определяло риск не толькокак отрицательное отклонение от ожиданий, но и как положительное [62].Приведем основные постулаты теории риска в разбивке по периодам развития вТаблице 1.Таблица 1 - Постулаты теории риска по периодам развитияПериод развитиятеорииПервыйпериод(XIII-XVII в.в.)Второйпериод(XVII-XIX в.в.)Третийпериод(XX – сер. XXв.в.)Четвертый период(сер. XX –по н.в.)Основные постулаты теорииОпределениерискачерезвероятностьОпределениезависимостимежду риском и доходомОпределениерискакакнегативноеотклонениеотожиданийОпределениерискакакотклонение от ожиданий, какотрицательное,такиположительноеИсточник.
Составлено авторомОсновоположники теорииКардано, Грант, ГаллейЛейбниц, Бернулли, Смит,Милль, Маркс, ТюненМаршалл, Пигу, Кейнс,НейманБачкаи, Мессен, АльгинНекоторые отечественные ученые рассматривают риск как вероятностьполучения финансовых потерь. Так, профессор Г. С. Панова рассматривает рисккак опасность или возможность потерь банка при наступлении нежелательныхсобытий, т.е. говорит о вероятности возникновения потерь.В учебном пособии «Банковские риски» под редакцией О. И. Лаврушина и Н.И. Валенцевой риск характеризуется как «деятельность, рассчитанная на успех, приналичии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения изнания о том, как преодолевать негативные события», т.е. рассматриваетсявероятность возникновения события [15].
Подобной точки зрения придерживается и16И.Т. Балабанов,рассматривая риск как вероятность свершения определенногособытия [13].Исходяизвышеприведенныхопределенийриска,следуетотметитьсуществование двух точек зрения на риск, первая состоит в том, что рискрассматривается как вероятность понесения потерь, а вторая как возникновениенекого события с определенной вероятностью.Рассматривая риск в контексте банковской деятельности, отметим видырисков, выделяемых Базельским комитетом по банковкому надзору: кредитныйриск, трансферный и страновой риск, риск потери ликвидности, процентный риск,рыночный риск, операционный риск, риск ухудшения репутации, юридическийриск.Кредитование является наиболее доходным и, соответственно, наиболеерисковым направлением банковской деятельности согласно базовой концепциифинансовой теории «риск-доходность».
Согласно данным о структуре активовотечественных кредитных организаций, представленных на официальном сайтеБанка России, наибольшую долю в активах банков занимают кредиты (Рисунок 1)[151] . В связи с этим в диссертационной работе будет уделяться внимание одной изосновных категорий риска - кредитному риску.В научной литературе понятие «кредитный риск» имеет множествоопределений, раскрывающих его сущность. Так, сложившиеся мнения о данномпонятии можно разделить на группы, отраженные в Таблице 2.Отметим следующие точки зрения на понятие «кредитный риск»:1)с точки зрения влияния на финансовый результат кредитнойорганизации в результате возникновения определенных событий;2)с точки зрения невыполнения заемщикомвзятых кредитныхобязательств, т.е.
вероятности возникновения кредитного события (дефолта).17Таблица 2- Трактовки понятия «кредитный риск»Понятие «кредитный риск»Вероятность непогашения заемщиком взятойссудыПодверженность потерям, в случае неисполненияконтрагентом своих обязательств по сделке вдолжный срокНеожиданные обстоятельства, которые могутвозникнуть до конца срока погашения ссудыНевыполнение кредитных обязательств передкредитной организациейРиск неуплаты основного долга и процентов понемуСитуация, возникающая при принятии решенийбанком в сферах кредитования и гарантийныхобязательств, выданных в пользу клиента,влияющую на его финансовые результатыдеятельности и характеризуемуюнеопределенностью информации и финансовохозяйственном состоянии клиентаИсточник.
Составлено авторомИсследовательДж. Синки , В.В. Жариков,М. В.Жарикова,А. И.Евсейчев, В. М.УсоскинМ. Онг, Н. С.Костючко, Ф.ДжоринИ. Бернар, Ж. КоллиО.И. Лаврушин, Н. И.ВаленцеваЮ. С. Бабичева, А.Г.ГрязноваМ. Н. РомановРассмотрим понятие кредитного риска в нормативных документах. Так, вСоглашениии Базельского комитета по банковскому надзору отмечается, чтокредитный риск это есть вероятность невыполнения заемщиком или контрагентомсвоих обязательств в соответствии с оговоренными условиями. Банк Россиирасширяет данную трактовку, отмечая, что кредитный риск – это рисквозникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения,несвоевременноголибонеполногоисполнениядолжникомфинансовыхобязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиямидоговора[8].
Таким образом, Банк России уточняет, что кредитная организациянесет кредитный риск лишь в том случае, когда невыполнение своих обязательствзаемщиком может оказать влияние на возникновение потерь у кредитнойорганизации.18А - Денежные средства, драгоценные металлыB - Счета в Банке РоссииC - Корреспондентские счета в кредитных организацияхD - Ценные бумагиE - Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам-нерезидентамF – Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам -нерезидентамG – Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам (резидентам и нерезидентам)H – Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям-резидентамI - Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные юридическим лицам – нерезидентам (кромебанков)J – Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные финансовым организациям (кроме банков)K – Основные средства и нематериальные активыL – Прочие активыРисунок 1- Структура активов банковского сектора на 01.01.2015 г., %Изопределениякредитногорискаследует,непосредственно связан с заемщиком банка.чтокредитныйрискЕсли обратиться к данным,предоставленным Банком России, то основной удельный вес в структуреразмещенных средств банковского сектора занимают кредиты, депозиты, и прочиеразмещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям (в среднем64% за последние 5 лет), в связи с чем, автором в научной работе уделяетсявнимание нефинансовым организациям.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
