Диссертация (1151147), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Тема диссертационного исследования и его содержаниесоответствует требованиям паспорта специальности ВАК 08.00.10 «Финансы,денежное обращение и кредит» (экономические науки) по следующим пунктам:3.11. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих нафинансовую устойчивость предприятий и корпораций;10.12. Совершенствование системы управления рисками российских банков.Научнаятеоретическомновизнадиссертационногообоснованииоценкиисследованиякредитногокачествазаключаетсявкорпоративногозаемщика при контрактном кредитовании с использованием модели определениявероятности дефолта.Основныенаучныерезультатыдиссертационногоисследования,полученные лично автором, состоят в следующем:1.заемщикаРаскрыто содержание понятия кредитного качества корпоративногокаксовокупностихарактеристикдеятельностикомпании,определяющих уровень её кредитоспособности по принимаемым гарантийными/или кредитным обязательствам.2.Систематизированы основные подходы в области оценки кредитногокачества корпоративного заемщика, используемые на различных стадияхкредитного процесса и являющиеся теоретической основой создания рейтинговойсистемы.3.Выявлены основные направления применения оценок кредитногокачества (кредитных рейтингов): организационно-управленческое, клиентское,финансово-экономическое.4.Сформулированыспецифическиепринципыконтрактногокредитования: целевого использования, контроля исполнения, приоритетности7остаточной стоимости контракта над активами, а также определено местоконтрактного кредитования в жизненном цикле контракта.Построена модель5.вероятности дефолта на основе логистическойрегрессии, позволяющая оценить кредитное качество корпоративного заемщикапри контрактном кредитовании.Положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:1.

Раскрыто содержание понятия кредитного качества корпоративногозаемщикакаксовокупностихарактеристикдеятельностикомпании,определяющих уровень её кредитоспособности по принимаемым гарантийными/или кредитным обязательствам.Вдиссертационномопределениюсодержанияисследовании«качество»,проанализированыкакфилософской,подходыктехнической,экономической категории. Качество, как философская категория, представляетсобой характеристику состояния объекта, позволяющую отличить один объект отдругого.

В философии отмечается, что качество не существует само по себе,существует объект, обладающий качеством, которое неотделимо от него, приэтом качество может изменяться. Качество, как техническая категория,представляет собой соотнесение совокупности свойств некоего объекта сосвойствами аналогичного объекта, принимаемыми за норматив (эталон).Качество, как экономическая категория, рассматривается с точки зренияпотребительской стоимости объекта (его полезности, способности удовлетворятьпотребности).Рассмотрение содержания определения «качество» с кредитной позициибазируетсянавышеотмеченныхподходах.Так,скредитнойпозициирассматривается качество долгового актива (портфеля активов) и качествозаемщика, как выражение полезности кредитных сделок и/или надежностивложений в долговые активы с позиций возможного дохода (убытка) кредитора.Кредитное качество корпоративного заемщика – это совокупность характеристикдеятельности компании, определяющих уровень её кредитоспособности попринимаемым гарантийным и/или кредитным обязательствам.82.

Систематизированы основные подходы в области оценки кредитногокачества корпоративного заемщика, используемые на различных стадияхкредитного процесса и являющиеся теоретической основой создания рейтинговойсистемы.Подкредитнымпроцессомученые-экономистыпонимаютсистемувзаимовыгодных отношений между банком-кредитором и компанией-заемщиком.Традиционно в зарубежной и отечественной литературе описывается кредитныйпроцесс, состоящий из следующих стадий: 1) подготовительный (переговоры склиентом, первичное рассмотрение кредитной заявки); 2) оценка кредитногокачества заемщиков; 3) структурирование сделки и принятие кредитногорешения;4) заключение кредитного договора; 5) кредитный мониторинг; 6)взыскание кредита.Вдиссертационномисследованиирассматриваетсявозможностьприменения следующих подходов на различных стадиях кредитного процессабанка: экспертный подход, основанный на применении опыта и знаний эксперталибо мнении группы экспертов (кредитного комитета банка); классификационныйподход, в рамках которого выделяются модели балльной оценки и моделипрогнозирования вероятности дефолта.Кредитное качество корпоративного заемщика оценивается банками напервых трех стадиях кредитного процесса и на стадии кредитного мониторинга.На первой стадии кредитного процесса, банк-кредитор проводит анкетирование иинтервьюсприменениемпотенциальнымзаемщиком.классификационногоВтораяподхода,стадияхарактеризуетсяпозволяющегополучитьградуированный показатель – кредитный рейтинг и классифицировать заемщиковв зависимости от данного показателя.

Кредитный рейтинг в моделях балльнойоценки рассчитывается в баллах, а в моделях прогнозирования вероятностидефолта – вероятностью возникновения дефолта. Третья стадия подразумеваетпринятие окончательного решения группой экспертов на основании данных,полученных на предыдущих стадиях кредитного процесса. Далее ежеквартально в9целях кредитного мониторинга банки оценивают кредитное качество заемщика вцелях формирования резервов на возможные потери по ссудам.3.

Выявлены основные направления применения оценок кредитногокачества (кредитных рейтингов): организационно-управленческое, клиентское,финансово-экономическое.Показателемкредитногокачествавыступаеткредитныйрейтинг,представляющий собой переход от нескольких показателей, характеризующихзаемщика, к агрегированному значению, обладающему высокой степеньюинформативности. Анализ зарубежной и отечественной литературы, а такженормативныхдокументовБанкаРоссии,позволяетвыделитьосновныенаправления применения кредитных рейтингов корпоративных заемщиков:организационно-управленческое, клиентское и финансово-экономическое.Банк как организационная структура включает в себя множествоподразделений, в том числе подразделения, участвующие в кредитном процессе.В кредитном процессе, непосредственно при переговорах с заемщиками и оценкепринимаемыхрисков,участвуютдепартамент,кредитныйследующиедепартамент,подразделения:департаментклиентскийкредитныхрисков.Соответственно, в зависимости от субъекта (подразделения банка), проводящегооценку кредитного качества корпоративного заемщика, в диссертационномисследованиивыделяетсяорганизационно-управленческоеприменения кредитного рейтинга.направлениеКредитный портфель банков состоит изразличных отраслево-целевых групп заемщиков.

Для каждой группы заемщиковбанками разрабатываются модели, позволяющие оценить их кредитное качество,что определяет формирование клиентского направления применения кредитныхрейтингов.Финансово-экономическое направление состоит в определении целевыхориентиров применения кредитных рейтингов.применяются:при принятии решения о кредитовании;при расчете процентной ставки;Так, кредитные рейтинги10при формировании резервов на возможные потери по кредитныхобязательствам и обязательствам кредитного характера;при установлении лимитов кредитования как ограничения объемапринимаемого риска;при вознаграждении сотрудников;при анализе кредитного портфеля.4.

Сформулированы специфические принципы контрактного кредитования:целевого использования, контроля исполнения, приоритетности остаточнойстоимости контракта над активами, а также определено место контрактногокредитования в жизненном цикле контракта.Контрактноекредитованиекомпаний,исполняющихконтракты,осуществляется в период реализации контрактов, что определяет специфическиепринципы контрактного кредитования.Врамкахраскрытиясодержанияконтрактногокредитования,вдиссертационном исследовании выделяются его специфические принципы,обусловленные технологией организации контрактного кредитования:- принцип целевого использования, отражающий контроль целевогоиспользования денежных средств, поступающих по контракту, со стороны банка;- принцип контроля исполнения, отражающий анализ и оценку реализацииконтракта в части наличия отставания фактического выполнения работ/поставкитоваров/предоставления услуг от плана-графика по контракту со стороны банка;- принцип приоритетности остаточной стоимости контракта над активамизаемщика.

Данный принцип означает, что условия контрактного кредитованияопределяютсяисходяизостаточнойстоимостивыручки,генерируемойконтрактом, а не всеми активами заемщика, и обеспечением по контрактномукредиту является залог прав требования выручки по финансируемому контракту.5. Построена модель вероятности дефолта на основе логистическойрегрессии, которая позволяет оценить кредитное качество корпоративногозаемщика при контрактном кредитовании.11Построенная модель вероятности дефолта на основе логистическойрегрессии, позволяющая оценить кредитное качество корпоративного заемщикапри контрактном кредитовании содержит риск-значимые факторы, влияющие навероятность дефолта корпоративных заемщиков при контрактном кредитовании:показатель отношения суммы долговых обязательств к суммеостаточной стоимости заключенных контрактов, показывающий какой объемвыручки, генерируемой контрактами заемщика необходим для погашениядолговых обязательств;портфеля,дюрация контрактной базы по отношению к дюрации кредитногохарактеризующаясбалансированностьсроковпоступленийпоконтрактам и сроков погашения долговых обязательств.

Данный показатель вмодели является фиктивной переменной, принимающей значение «1» припревышении дюрации кредитного портфеля над дюрацией контрактной базыболее чем на 30 календарных дней и значение «0» в противном случае;коэффициент текущей ликвидности, показывающий способностькомпании исполнять краткосрочные обязательства;коэффициентоборачиваемостикредиторскойзадолженности,отражающий скорость погашения компанией своей задолженности передконтрагентами;коэффициентрентабельностипродажпочистойприбыли,характеризующий эффективность деятельности компании.Апробация результатов диссертационного исследования. Материалыдиссертационного исследования использовались при проведении семинарских ипрактический занятий по дисциплинам «Банковский менеджмент и маркетинг»,«Управление банковскими рисками» на экономическом факультете СанктПетербургского государственного университета.Основные положения диссертационного исследования докладывалисьавторомнамеждународныхивсероссийскихконференциях:весеннейконференции молодых ученых-экономистов (Санкт-Петербург, СПбГУ, 2011);12семнадцатоймеждународнойконференциимолодыхученых-экономистов«Предпринимательство и реформы в России» (Санкт-Петербург, СПбГУ, 2011);международной заочной научно-практической конференции «Современныевопросы науки и образования – XXI век» (Тамбов, 2012); международнойконференцииInternational Conference on European Science and Technology(Germany, Munich, 2012); восемнадцатой международной конференции молодыхученых-экономистов «Предпринимательство и реформы в России» (СанктПетербург, СПбГУ, 2012); международной конференции International Conference«Problems and trends of economy and management in the modern world» (Bulgaria,Sofia, 2012); международной научно-практической конференции, посвященной290-летиюСанкт-Петербургскогогосударственногоуниверситета(Санкт-Петербург, СПбГУ, 2014).Выводыиотдельныепредложениядиссертантаприменяютсявпрактической деятельности ОАО «Банк Москвы».Публикации.Потемедиссертационногоисследованияавторомопубликовано 14 работ общим объемом 6,13 усл.п.п.

Характеристики

Список файлов диссертации