Автореферат (1151063), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Уточнено понятие реального опциона для случая встроенного реального опциона инновационно-инновационного проекта, под которым целесообразно понимать встроенную в проект возможность при определенных обстоятельствах трансформировать его структуру в зависимости от меняющихсяусловий. Эта возможность позволяет с максимальной выгодой использоватьинновации, увеличивая полезный эффект от проекта за счёт принятия болееграмотных решений о внедрении инновации на основе поступающей новой информации. Предложенное определение позволяет акцентировать значениевстроенных реальных опционов как инструмента стратегического управленияинновационными проектами.2.
Разработаны концептуальные основы применения встроенных реальных опционов как инструмента управления инновационной деятельностьюпредприятия в зависимости от выделенных в работе областей применения: как9инструмента управления рисками инновационных проектов, как метода оценкистоимости проектов и как подхода к анализу и структурированию стратегических инновационных решений; показана значимость реальных опционов именно как метода стратегического управления инновационными проектами.3. Предложен авторский подход к типологизации реальных опционов собоснованием схемы, служащей идентификации этих типов. Выявлены специфические реальные опционы, свойственные инновационным проектам, и сформулированы правила выбора способа оценки эффективности инновационногопроекта со встроенными реальными опционами в зависимости от их типа, чтопозволяет точнее идентифицировать реальные опционы с позиции управленческой логики, которая закладывается в проект, а также ранжировать их по целями направлениям использования.4.
Сформулирован комплексный подход к оценке реальных опционовинновационно-инвестиционных проектов, учитывающий такие особенностиинновационной деятельности, как высокая неопределённость и стадийность реализации. Определено место метода реальных опционов в семействе методовоценки инновационных проектов и выявлены ключевые факторы выбора способа оценки стоимости встроенных реальных опционов, к которым относятся:значение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) проекта без опционов, степень зависимости денежных потоков от изменения цен на рыночные активы;степень уникальности проекта; количество связанных с проектом реальных опционов; опыт и знания менеджеров.5. Выявлены необходимые изменения во внутренних документах инновационного проекта, а также ограничения на выбор инструментов управленияинновационным проектом, налагаемые встраиванием реальных опционов.6.
Разработан авторский алгоритм обоснования инновационноинвестиционных проектов со встроенными в них реальными опционами, сутькоторого заключается в охвате не только этапа оценки стоимости, которую опционы добавляют проекту, но также этапа предварительного анализа, направленного на непосредственное встраивание опционов в проект, и этапов закрепления опционов и анализа условий их исполнения. Основным преимуществомпредложенного алгоритма является наличие схемы оптимального управлениявстроенными в проект реальными опционами уже после предварительнойоценки их стоимости и создания плана реализации проекта с учётом выявленных опционов и правил их исполнения.Теоретическая значимость исследования состоит в развитии методологических принципов и теоретических основ применения встроенных реальныхопционов как инструмента стратегического анализа инновационных проектов ипрограмм развития промышленных предприятий и управления инновационными проектами.
Предложенный подход содержит комплексное и систематизированное представление о применении встроенных реальных опционов как инструмента управления инновациями и их роли в структурировании инновационных проектов.Практическая значимость исследования заключается в возможностиширокого использования предложенных методов и алгоритмов при обоснова-10нии инновационно-инвестиционных проектов конкретных предприятий, а также при управлении ими, что будет способствовать повышению точности оценки и более грамотному отбору проектов, расширению возможностей для окупаемости соответствующих инвестиций, а также повышению качества принимаемых управленческих решений в ходе их реализации.Апробация выводов и результатов исследования.
Выводы и рекомендации, сформулированные в исследовании, обсуждались и получили поддержкуна заседаниях кафедры экономики предприятия и предпринимательстваСПбГУ, а также были представлены автором на научных и научнопрактических конференциях: III Международной научно-практической конференции "Устойчивое развитие: общество и экономика" (Санкт-Петербург,2016); международном экономическом симпозиуме — 2015: II Международнаянаучно-практическая конференция, посвященной 75-летию экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета (СанктПетербург, 2015); первой молодёжной конференции в рамках VIII экономикоматематической школы «Байкальские чтения» (Иркутск, 2015); научнопрактической конференции «Актуальные проблемы менеджмента: формирование эффективных систем и процессов стратегического управления» (СанктПетербург, 2012); международной научной конференции, посвященной 70летию со дня основания Экономического факультета СПбГУ «Модернизацияэкономики: проблемы и перспективы» (Санкт-Петербург, 2010); международной научной конференции «Мировой экономический кризис и Россия: причины, последствия, пути преодоления» (Санкт-Петербург, 2009); Весенней конференции молодых ученых-экономистов «Инновации в современной экономике»: Предпринимательство и реформы в России (Санкт-Петербург, 2009), круглом столе журналов «Вестник Санкт-Петербургского университета.
Серия 5:Экономика» и «Проблемы современной экономики»: «Хозяйственные объединения в инновационной экономике» (Санкт-Петербург, 2008), международнойнаучной конференции «Экономическое развитие: теория и практика» (СанктПетербург, 2007).Отдельные теоретические положения и методические рекомендации диссертационной работы использованы в учебном процессе Санкт-Петербургскогогосударственного университета при подготовке бакалавров и магистров в рамках курсов учебных курсов «Экономика инвестиций», «Управление проектами».Публикации.
По теме диссертационного исследования автором опубликовано 15 печатных работы общим объемом 4,85 п. л. (авт. – 4,85 п. л.), в томчисле 6 работ общим объемом 3,4 п. л. (авт. – 3,4 п. л.) в изданиях, рекомендованных ВАК.Структура исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Библиографический список включает 217 наименований, в том числе 113 иностранных источников.
Работа изложена на 182 страницах и содержит 9 рисунков и 9 таблиц.11II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУПо результатам диссертационного исследования, на защиту выносятсяследующие положения.1.Уточнено понятие реального опциона для случая встроенногореального опциона инновационно-инновационного проекта, под которымцелесообразно понимать встроенную в проект возможность при определенных обстоятельствах трансформировать его структуру в зависимостиот меняющихся условий.
Эта возможность позволяет с максимальной выгодой использовать инновации, увеличивая полезный эффект от проектаза счёт принятия более грамотных решений о внедрении инновации на основе поступающей новой информации. Предложенное определение позволяет акцентировать значение встроенных реальных опционов как инструмента стратегического управления инновационными проектами.В рамках диссертационного исследования на основе изучения существующих академических работ показано, что под воздействием перехода к шестому технологическому уклад, и, по существу, перехода к новому этапу развития,который называют постиндустриальным, а по сути происходящего нужно именовать его инновационным, резко меняется ситуация, в которой принимаютсяуправленческие решения, в том числе относящиеся к инновационноинвестиционным проектам. Поскольку инновация предполагает «творческую исистематическую работу, проводимую в целях увеличения запаса знаний,включая знания человечества, культуры и общества, и разработки новых иприменения имеющихся знаний»1, то приходится отслеживать не сегодняшнийобъект в будущем по принципу «блага настоящего дороже благ будущего», накотором базируется идеология дисконтирования, а добавить принцип «благабудущего будут другими» под воздействием интенсивных инновационных процессов, и эти изменяться будут наблюдаться уже в ходе реализации проекта.Таким образом, подход на основе реальных опционов есть результат объективной потребности в механизме, учитывающем реальные изменения, которые возникают в ходе управления инновационной деятельности в динамичной,характеризующейся высокой неопределенностью среде при возможном отсутствии на начальных стадиях обоснования проекта качественной и характеризующейся необходимой полнотой информации по ряду его ключевых параметров.При этом автор исходит из определения инновационно-инвестиционного проекта как ограниченного во времени набора взаимосвязанных действий, характеризующегося наличием четкой цели и обособленного от остальной деятельности, предполагающий вложение средств с целью получения дохода или иногополезного эффекта за счёт введения в употребление какого-либо нового илизначительно улучшенного продукта (товара или услуги) или процесса, новогометода маркетинга или нового организационного метода в деловой практике,организации рабочих мест или внешних связях.1Frascati Manual 2015: Guidelines for Collecting and Reporting Data on Research and Experimental Development,The Measurement of Scientific, Technological and Innovation Activities.
Paris: OECD Publishing, 2015.12Границы, в которых возможны будущие изменения структуры проекта,задаются спецификой инновационной деятельности и всегда связаны с факторами неопределённости. То, какие варианты реагирования на изменения значения фактора (или факторов) неопределённости доступны менеджменту инновационного проекта, зависит от специфики этого фактора и используемых технологий. Например, если речь идёт о неопределённости спроса на продукцию, варианты изменения структуры могут включать в себя возможность расширениямасштабов производства относительно базового варианта реализации проектатолько при высоком спросе, или, наоборот, право уменьшить объёмы производства относительно базового варианта проекта.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
