Диссертация (1151025), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Факторы изучалирынки сбыта, налаживали контакты и обеспечивали безопасность продажи поставляемых из-заокеана товаров. Они скупали местную продукцию и хранили её на своих складах в ожиданииначала судоходного сезона. Часто они передавали ремесленникам заказы на пользующиесяспросом на европейских рынках товары и раздавали им денежные авансы, заставляя тем самымсдавать произведенную продукцию по установленным ими ценам.Другой категорией факторов были крупные оптовые торговцы, имевшие торговыеконтакты в главных портах Европы, а также сотрудничавшие с колонистами и плантаторами.Такие торговцы были членами крупнейших компаний.
«В Лондоне, – писал известныйанглийский историк Джордж Маколей Тревельян, – образовались новые компании, которые суспехом сбывали товары в Россию, в Пруссию, в балтийские страны, в Турцию и Левант.124Chorley R. S. T. Del Credere // Law Quarterly Review, 1929. N 45. P. 221.Hillyer W. H. Four Centuries of Factoring // The Quarterly Journal of Economics, 1939. Vol. 53. N 2. P. 307.126Кулишер И. М.
История русской торговли и промышленности. Челябинск, Социум, 2003. С. 287.12552Английские купцы сначала проникли по русским водным путям в Персию, а затем через мысДоброй Надежды – и в Индию. В 1600 г. старая королева выдала грамоту Ост-Индскойкомпании, открывшую перед последней такое экономическое и политическое будущее, котороепревзошло все романтические вымыслы»127.Факторы формировали судовые партии товаров для экспорта и через своих агентовпродавали поселенцам европейские товары (в основном готовые изделия, текстиль и алкоголь),а в качестве оплаты получали зерно, хлопок, табак, лес, пушнину, поставляемые затем наевропейские рынки.
Считается, что крупные английские факторы финансировали экспедициюпервых пилигримов, высадившихся на мысе Код (штат Массачусетс) 21 ноября 1620 г.Торговцы разных стран активно сотрудничали, становясь факторами друг для друга приреализации товаров на комиссионных началах. Эту модель торгового посредничества позднеестали широко использовать крупные американские плантаторы для борьбы с засильем местныхторговцев, стремящихся навязывать свои ценовые условия.
Они посылали комиссионерам вЛондон и Бристоль партии сахара, хлопка и других товаров на реализацию за обычные 2,5%комиссии и заказывали у них необходимые товары для обратной поставки128.Таким образом, на протяжении столетий европейской экономической истории термин«фактор» менял свое значение, а в практике бизнеса часто сохранял естественно возникшуюмногозначность. Этим термином в деловом обиходе XVI – XIX вв. обозначали: заграничных служащих торговых фирм, их агентов и представителей; агентов, выполняющих брокерские функции; крупных комиссионеров, действующих от своего имени, но в интересах и за счеткомитента (приницпала) и наделенных правом владеть и распоряжаться товарами в целяхзаключения сделок купли-продажи, часто принимающих на себя обязательство делькредере; комиссионные дома (commission houses), продающие и покупающие большую группуимпортных товаров с гарантией платежа.Объединение агентской, брокерской и комиссионерской деятельности под общейрубрикой произошло достаточно рано.
Уже в Универсальном словаре искусств и наук (1728)Эфраима Чамберса фактором назван «агент или персона, которая действует и договариваетсядля купцов за комиссионное вознаграждение; называется также комиссионером и, иногда,брокером»129. Данное определение отражает ранний этап процесса формирования наанглийской почве модели универсального торгового агентства, сфокусированного в первую127Тревельян Дж. М. История Англии от Чосера до королевы Виктории. Смоленск, Изд-во Русичь, 2001. С.
216.Price J. M. Correspondents, Factors, and Brokers / History of World Trade since 1450, ed. by J. J. McCusker, Detroit,New York, Thomson Gale, 2006. P. 168–169.129Chambers E. Cyclopaedia, or, An Universal Dictionary of Arts and Sciences. London, 1728. P.
121.URL: http://uwdc.library.wisc.edu/collections/HistSciTech/Cyclopaedia.12853очередь на комиссионной продаже в кредит как наиболее адекватной для практики широкойзаграничной торговли колониальной эпохи.Во второй половине XIX в. термин «фактор» стал постепенно вытесняться из деловогооборота сходным по значению термином «торговый агент» (mercantile agent).
Видимо, подвлиянием континентального права факторами назывались также комиссионные торговцы(commission merchants), консигнаторы (consignee) и комиссионные агенты (commission agents).Последние стали британским аналогом континентальных посредников-комиссионеров (нем.kommissionär, франц. commissionaire, итал. commissionario). Данный сдвиг в сторонукомиссионерского бизнеса зафиксирован в российской популярной энциклопедии начала XX в.,в которой определен экономический статус английского фактора как комиссионера130.Важно отметить, что за комиссионными агентами законодательно были закрепленыфинансовые функции.
Например, в первом разделе английского Закона о факторах 1889 г.(Factor Act 1889) торговым агентом признается «агент, имеющий в рамках обычного ведениябизнеса полномочия продажи товаров либо передачи товаров с целью их продажи, либопокупки товаров, либо получения денег под обеспечение товарами»131. Так была заложенаправовая основа для формирования модели факторинга как комплекса коммерческофинансовых услуг, оказываемых компанией-фактором клиенту, получившая признание настолетие позже в Оттавской конвенции о международном факторинге.2.5.Трансформация торгового факторинга в инструмент финансированияВ первой четверти XIX в.
комиссионные торговцы (commission merchants) коренились втекстильной торговле США. Первоначально это были представители филиалов английских иевропейских торговых компаний, торгующих импортным товаром. Постепенно сталаразвиватьсяместнаяпромышленность,становлениюиразвитиюкоторойнемалоспособствовали национальные комиссионеры, обеспечивающие не только сбыт, но ифинансирование производства. Возможно, именно поэтому текстильная промышленность сталапервойотраслью,вкоторойбылазавоеванаиндустриальнаянезависимостьСША.Крупнейшими факторами стали фирмы, созданные европейскими эмигрантами: LeRoy, Bayard& McEvers (1790), deRham, Iselin & Moore (1808), Rusch & Co. (1827), Frederick, Vietor & Achelis(1828), Brown Brothers (1833), Schefer, Schramm & Vogel (1838), Dommerich & Co.
(1839).Учитывая сезонный характер торговли, факторы накапливали товары на своих складах ивыдавали против их залога авансы производителям, которые погашались после реализациизапасов. В случае продажи товаров в кредит по открытому счету комиссионеры конвертировали130131Малый энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона. СПб, 1909. Т. 2. Вып. 4. С. 225.Ryder N., Griffiths M., Singh L.
Commercial Law: Principles and Police. Cambridge University Press, 2007. P. 8.54выданные поставщикам авансы под запасы в кредиты уже под залог возникшей дебиторскойзадолженности. Последние могли достигать 80% стоимости проданных в кредит товаров наусловиях уплаты процента в 6% годовых. Поскольку комиссионеры хорошо знали своихпокупателей, они принимали риск неуплаты кредита на себя (обязательство делькредере) 132.Данный торгово-финансовый механизм эффективно действовал до конца XIX в., когдаразвитие средств коммуникации, укрупнение производства и последовавшее за ним созданиесобственных сбытовых структур привело к вытеснению многих традиционных комиссионеровиз каналов реализации текстильных товаров.
Часть крупных факторов сохранили свойкомиссионерский бизнес и внедрились в иные отрасли промышленности, но большинствопредпочлосохранитьтолькофинансовыефункции,связанныесинкассированиемзадолженности и гарантированием продаж. Этот бизнес стал набирать обороты, что привело к«переоткрытию» института факторов, но уже с более узким финансовым содержанием.Сохранению же старого наименования способствовало желание большинства заинтересованныхучастников подчеркнуть отличие данного финансового бизнеса от банковских операций и темизбежать ненужной регулятивной нагрузки.В 1911 г. в Нью-Йорке был принят Personal Property Law, раздел 45 которого получилназвание Factor's Lien Act.
В законе было закреплено залоговое право факторов на товар, ненаходящийся в его владении физически, или доход от него в качестве обеспечения исполненияпереданных ему обязательств. Этот документ придал законную силу сделкам, на основепередачи фактору будущих прав требования, возникающих в результате продажи товаров.К началу 1920-х гг. эволюция факторинга от торговой деятельности к финансовойпрактически завершилась. Факторы отказались от некогда важнейшей функции по реализациитоваров на комиссионной основе, но сохранили за собой остальные коммерческо-финансовыефункции: финансирование оборотного капитала клиента путем уступки денежных требований кдолжнику; нейтрализация кредитного риска путем безрегрессионной покупки задолженности;ведение учета продаж в кредит и бухгалтерской отчетности по уступленным долгам;уведомление должников о состоявшейся уступке требования и инкассирование задолженности.Отказ от торговли и её специфики позволил «новым факторам» перейти к обслуживаниюразличных отраслей промышленности и торговли: обувной, меховой, шинной, нефтяной,металлургической и др.
Компании финансовых факторов называли «домами с Пятой авеню»(“Fourth Avenue houses”), поскольку там с начала XIX в. располагались их предшественники –крупнейшие комиссионные дома. Сохранившиеся комиссионные торговцы стали именоватьсяпо названию места их дислокации «домами с Ворт стрит» (“Worth Street houses”)133.132133Hillyer W. H. Four Centuries of Factoring // The Quarterly Journal of Economics, 1939. Vol. 53. N 2. P. 308–309.Там же. P. 31055Интересно отметить, что представленный комплекс услуг «новых факторов», которыйвключал покупку денежных прав требований клиента к должникам за проданные товары безправа регресса с обязательным их уведомлением, а также весь спектр иных торговофинансовых услуг, получил название «факторинга старого стиля» (“old-line factoring”).
Этотерминологическое своеобразие отражает появление новых тенденций в развитии факторинга ифакторинговых отношений. Опыт «новых-старых» факторов открыл дорогу для появленияособых инструментов, формирования и становления новых институтов и инструментов.Действительно, в начале века на рынок финансирования под уступку дебиторскойзадолженности (accounts receivable financing) вышли новые игроки. Ими стали коммерческиефинансовые компании (commercial finance companies). Считается, что пионерами в этом бизнесестали торговцы энциклопедиями в рассрочку из Чикаго Артур Р.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
