Диссертация (1150983), страница 14
Текст из файла (страница 14)
ед. состоит из части,приходящейся на «долю большинства» (долю контролирующих акционеров)в сумме 5 ден. ед., а также части, приходящейся на долю меньшинства (долюнеконтролирующих акционеров) в сумме 1 ден. ед. Таким образом, премия законтрольприиспользованииметодарасчетаполногогудвилла,распределяется между приобретающей компанией и долей меньшинства(Рисунок 1):80"Полный" гудвил, 6ден. ед.Гудвил,приходящийся наакционеровматеринскойкомпании (долю"большинства") 5ден.
ед.Гудвил,приходящийся надолюнеконтролирующихакционеров (долю"меньшинства") 1ден. ед.Рисунок 1 – Распределение полного гудвилла на гудвилл, приходящийся наакционеров материнской компании и гудвилл, относящийся к долинеконтролирующих акционеровСложныевопросымогутвозникатьприоценкестоимостиприобретения, при расчете справедливой стоимости уплачиваемого заприобретаемуюкомпаниювознаграждения.Традиционныевидывознаграждений бывшим собственникам при приобретении бизнеса илисамойприобретаемойкомпанииприIPO(InitialPublicOffering,Первоначальное предложение акций неограниченному кругу покупателей нафондовом рынке) или Private Placement (Частное размещение акций) – этооплата денежными средствами (если оплата происходит немедленно, тосправедливая стоимость денег равна им самим, если оплата происходит черезкакое-то время, то справедливой стоимостью такого вознаграждения будетявляться дисконтированная к моменту перехода контроля над дочернейкомпанией стоимость будущего платежа), оплата собственными акциями (вэтомслучаецелесообразноопределятьсправедливуюстоимостьпередаваемых собственных акций, по состоянию на момент полученияконтроля над дочерней компанией), оплата любыми другими активами илисокращением обязательств (все такие активы или сокращения обязательств81учитываются по их справедливой стоимости на момент получения контролянад дочерней компанией).После приобретения компания может столкнуться с проблемойопределения справедливой стоимости чистых активов приобретеннойкомпании.
Ведь приобретающая сторона должна определить все те активы иобязательства, которые она купила, вне зависимости от того, были ли онипризнаны в учете приобретаемой компании или нет. Таким образом,возникает проблема корректной идентификации всех активов и обязательствприобретаемого бизнеса на момент приобретения (перехода контроля кновой материнской компании), а также от корректного определениясправедливой стоимости обнаруженных и подлежащих признанию активов иобязательств.Далеко не для всех активов и обязательств существуют данные об ихстоимости на активном рынке. В отсутствие рыночных данных понормальному рынку актива или обязательства, на котором сделки куплипродажи таких активов и обязательств происходят достаточно регулярно,компаниям придется прибегать к помощи профессиональных оценщиков илииспользоватьметодынахождениятакойсправедливойстоимостисамостоятельно, создавая собственные оценочные модели.
Независимыеоценочные фирмы и собственные сотрудники компаний вынуждены будутиспользовать традиционные методы оценки – то есть прибегать крыночному, доходному и затратному подходам. Стоит отметить, что прирасчете справедливой стоимости наибольший вес при обобщении расчетовдолжен приходиться на рыночный подход, и лишь в отсутствии достоверныхданных для такого подхода в качестве альтернативцелесообразноиспользовать другие методы – затратный и доходный.
Для подготовкифинансовойстандартыотчетностиоценки,оценочнымразработанныефирмамдляпридетсясоответствующихиспользоватьстандартовфинансовой отчетности, например, для отчетности, которая должна82соответствовать US GAAP целесообразно использовать стандарты оценки USPAP, принимаемые соответствующим профессиональным органом в США,для отчетности, которая должна соответствовать МСФО целесообразноиспользовать Международные стандарты по оценке (МСО, InternationalValuation Standards), принимаемые Советом по международным стандартамоценки.Для некоторых видов активов и обязательств целесообразно применятьспециализированныеметодынахождениясправедливойстоимости.Например, для расчета справедливой стоимости финансовых инструментов,некотирующихсянафондовыхрынкахможетбытьпризнаноцелесообразным применять амортизированную стоимость потоков денежныхсредств по этим финансовым инструментам, то есть дисконтироватьсоответствующе будущиепотоки денежных средств по постояннойэффективной процентной ставке, присущей данному и аналогичнымфинансовым инструментам.Гудвилл, как полный, так и традиционный, кроме положительного,может принимать и отрицательные значения.
В некоторых источниках такойотрицательныйгудвиллприобретенныхчистыхполучилактивовназваниенад«превышениестоимостьюстоимостиуплаченноговознаграждения». Отрицательный гудвилл может возникать в случае, когдасправедливая стоимость идентифицированных на момент приобретенияконтроля над компанией чистых активов оказывается большей, чемсправедливая стоимость вознаграждения, уплаченного при приобретении.Отрицательный гудвилл на практике часто списывают в прочие доходы –доходы от приобретения чистых активов дочерней компании по стоимостиниже справедливой, в том периоде, в котором произошло приобретениебизнеса (таковы, например, требования МСФО и US GAAP).
Однакостандарты некоторых других стран предлагают признавать доход от такогоприобретения постепенно, на протяжении нескольких лет, так как83предполагается, что экономические выгоды от приобретения дочернейкомпании будут поступать в группу компаний в течение этих, например, 20лет. При этом недосписанная (недоамортизированная) часть отрицательногогудвилла будет отражаться в составе доходов будущих периодов в качествеобязательств в консолидированном балансе.Учет гудвилла в бухгалтерском балансе заключается в признании егонематериальным долгосрочным активом в оценке, рассчитанной по методуполногоилитрадиционногогудвилла.Гудвиллпредставляетсобойдолгосрочный актив потому, что приобретенный бизнес, как ожидается, небудет снова продан в течение как минимум одного года.
Если же бизнесприобретался с целью скорой перепродажи, то в системах финансового учетадля него целесообразно предусмотреть отдельную строку, так как по сутиэтот актив является запасом доля группы. Например, в МСФО такой строкойбудет являться строка «необоротные активы, предназначенные для продажи»и«частьобязательств,относящихсякнеоборотнымактивам,предназначенным для продажи». Другими словами, бизнес для перепродажиобычно отражается в качестве инвестиции, и обычно единой строкой, а непутем построчной консолидации.В процессе определения стоимости гудвилла приобретающая компанияопределяет (идентифицирует) все те активы, которые она приобрела, а такжевсе обязательства приобретенной компании. При идентификации активов иобязательств компания может воспользоваться результатами процедуры duediligence (процедуры комплексной проверки приобретаемого предприятия), врезультате проведения которой компания может выявлять активы иобязательства, которые реально существуют, но которые не отражались вбухгалтерских записях приобретаемой компании до ее приобретения.
Такиевновь выявленные активы и обязательства также принимают участие врасчете чистых активов при определении стоимости гудвилла. Особенноинтересными в этой связи являются нематериальные активы, среди которых84встречаются те, за которые реально были потрачены денежные средства приприобретении, но которые не подпадают под критерии признания виндивидуальнойфинансовойотчетностиприобретеннойкомпании.Примерами таких кристаллизуемых при приобретении нематериальныхактивов могут служить списки клиентов, внутренне созданные торговыемарки и торговые знаки и прочее. Непризнанные в индивидуальных балансахобязательствачастопредставленыразличногородарезервами-обязательствами, например, резервом под восстановление окружающейсреды или резервами по судебным разбирательствам.2.3.
Комбинированная финансовая отчетность: сущность и формаКонсолидированная финансовая отчетность, сводная финансоваяотчетность, отчетность группы компаний, комбинированная финансоваяотчетность, проформа финансово отчетности, учет Компаний специальногоназначения или структурированных компаний – за всеми этими частоупотребляемыми в профессиональном и научном сообществе словамискрывается представлении группы компаний, бизнесов, физических лиц,деятельностей таким образом, как будто речь шла бы о едином, бизнесе,единой компании, зачастую даже поверх юридических границ.Целесообразностьсоставлениякомбинированноймеждународнойфинансовой отчетности по десяткам тысяч российских неоформленныхгрупп очевидна: составлять консолидированную отчетность у них не будетвозможностидоокончанияреструктуризации(еслионавообщепланируется), а получить экономические выгоды от наличия международнойотчетности такие группы могли бы уже сегодня.85Комбинирование – это перестановка местами и составление воедино.Вспомним, например, часть высшей математики – комбинаторику, в курсекоторой изучаются, в частности, число перестановок.Под комбинированной финансовой отчетностью Толковый словарь«МСФО.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
