Диссертация (1150937), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

состоялась сделка поприобретению Почтой России ста грузовых автомобилей марки КАМАЗ в лизинг. Средипрочих, преимуществами этой сделки явилась возможность участия в программе утилизации,которая позволила получить существенную экономию по стоимости автомобилей, а так жестимулирование отечественного производства и применение его продуктов для внутреннихнужд государства.В результате исследования было установлено, что одним из наиболее существенныхфакторов, определяющих успех или неудачу в реализации лизинговой сделки, являютсяэффекты кооперативного взаимодействия между ее участниками. Именно отношенияраспределения выгоды и полезности, возникающие между участниками лизинга, создаютстимулы форсирующие ее реализацию, либо делают ее нецелесообразной для одной из сторон.Важно отметить, что проблематике лизинга посвящено значительное число работзарубежных специалистов.

При этом достаточно плодотворно и результативно применялисьэкономико-математические методы и теоретико-игровой аппарат. В работах российскихавторов на текущий момент данная тема не получила масштабного отражения, адекватного еёважности и значимости в современных условиях. Данное обстоятельство позволяетпредполагать, что в обозримый период вероятно её активное и динамичное развитие.Аппарат современной теории кооперативных игр вследствие объективного присутствия влизинговой деятельности кооперативных эффектов становится эффективным и адекватным130инструментом её моделирования и анализа. В частности, система кооперативных теоретикоигровыхдетерминированныхистохастическихмоделейлизинговойдеятельности,предложенная в настоящей диссертации, позволяет на достаточно высоком уровнеадекватности решать задачу описания и объяснения кооперативных эффектов, возникающих врамках лизинговых сделок.Болеетого,данныемоделипозволяютнаходитьколичественноопределённыеобоснованные результаты по распределению выгоды (полезности) между участникамилизинговой сделки.Результаты анализа моделей лизинговой деятельности позволяют сопоставить значения«справедливого» распределения (дележей), получаемых в рамках теоретических концепцийрешения кооперативных игр с теми распределениями (дележами), которые расцениваютсяэкономическими субъектами как правильные (справедливые, разумные, приемлемые) наэмпирическом уровне.

Выявление возможных расхождений и несогласованностей между нимина принципиальном уровне и в значительной степени может расширить достоверность нашихпредставлений о системе латентных параметров и механизмов анализируемой финансовойсделки.По результатам апробации диссертационного исследования были получены выводы одостаточно высоком уровне конструктивности и работоспособности теоретико-игровыхкооперативных моделей лизинговой деятельности в таких отраслях экономики, какжелезнодорожные перевозки, специальное, нефтесервисное и дорожное строительство. Такжеследует отметить, что перспективными направлениями применения данных моделей являетсялизинг в сфере авиационного транспорта, а также легкового и лёгкого коммерческоготранспорта.Одновременно нельзя не признать и уязвимые стороны моделей, рассматриваемых вработе.

Они недостаточно хорошо адаптированы для применения в тех отраслях, гдесущественное значение имею специфические надбавки, присутствующие в структуре131лизинговых платежей. Это, в частности, транспортный налог, специфические регистрационныерасходы, государственные пошлины.Тем не менее, несмотря на свою весомость, указанные проблемы не являютсянепреодолимыми в рамках общей идеологии кооперативных теоретико-игровых моделейлизинговой деятельности.В качестве возможных направлений развития теоретико-игровых моделей лизинговойдеятельности можно указать:совершенствование методик построения характеристической функции, учитывающихтакие факторы как страхование имущества, эксплуатационные налоги, государственныепошлины и прочее;сравнительныйанализрешенийкооперативныхтеоретико-игровыхмоделей,соответствующих альтернативным методикам построения характеристической функции;совершенствование математического аппарата стохастических кооперативных игр, вчастности, перспективным представляется направление исследования предполагающиевведение в кооперативные игры новых концепций решений (например, K–ядро ипереговорное множество);моделированиелизинговойдеятельностинабазекооперативныхигрснетрансферабельной полезностью.Особо следует подчеркнуть, что все из перечисленных выше направлений могут успешнои конструктивно развиваться, используя в качестве фундамента принципы построениятеоретико-игровых кооперативных моделей лизинговой деятельности, исследованию свойствкоторых была посвящена настоящая работа.132ПРИЛОЖЕНИЕТаблица 1.

Решение детерминированной игры для сделки лизинга специальной строительнойтехники()()({1})({2})({3})-100 699,15({4})({1,2})({1,3})({2,3})({1,4})({2,4})({3,4})({1,2,4})({1,3,4})({2,3,4})({1,2,3})({1,2,3,4})12 250,00365 233,40756 779,66570 712,50-100 699,15-61 425,00105 000,00403 575,21756 779,66570 712,50847 492,16883 575,21-61 425,00105 000,001234(, )276 779,77276 779,77-377 478,92114 418,89114 418,89-175 843,89480 000,00480 000,00-375 000,0012 376,5512 376,55391 198,66756 779,77594 418,89289 156,32126 795,45492 376,55403 575,21769 156,32606 795,45871 198,66883 575,21-126,55-25 965,25-0,10-23 706,39-389 855,47-188 220,45-387 376,55-0,00-12 376,66-36 082,95-23 706,50-0,000,00((, ))Источник: составлено автором на основе расчетных данныхТаблица 2. Решение стохастической игры для сделки лизинга специальной строительнойтехники (условия: ненулевая дисперсия, полная коалиция)ПРИ ДИСПЕРСИИ 10%1234(Ф−1 )∗290 544,11103 223,92471 331,9412 524,980,067̅() + ∙ Ф− () {(Ф− )∗ }()290 544,11103 223,92471 331,9412 524,98393 768,03761 876,05574 555,85303 069,09115 748,90483 856,92406 293,01774 401,03587 080,84865 099,96≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥-91 074,71-58 561,24113 417,8812 524,98367 693,00761 876,05574 555,85-100 021,01-61 011,35105 707,10406 293,01761 876,05574 555,85853 199,430,0670,527̅ () − ∙ Ф−1 ()877 624,95≤877 624,95133ПРИ ДИСПЕРСИИ 15%1234(Ф−1 )∗290 597,25103 272,22471 298,4712 434,030,045̅() + ∙ Ф− () {(Ф− )∗ }()290 597,25103 272,22471 298,4712 434,03393 869,47761 895,72574 570,69303 031,28115 706,25483 732,50406 303,50774 329,75587 004,72865 167,94≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥-94 258,08-59 508,45110 633,5912 434,03367 702,49761 895,72574 570,69-100 018,40-61 009,75105 709,83406 303,50761 895,72574 570,69853 221,470,0450,518̅ () − ∙ Ф−1 ()877 601,97≤877 601,97ПРИ ДИСПЕРСИИ 20%1234(Ф−1 )∗290 623,98103 296,51471 281,6412 388,290,034̅() + ∙ Ф− () {(Ф− )∗ }()290 623,98103 296,51471 281,6412 388,29393 920,49761 905,62574 578,15303 012,27115 684,80483 669,93406 308,78774 293,91586 966,44865 202,13≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥-95 859,01-59 984,81109 233,3612 388,29367 707,27761 905,62574 578,15-100 017,08-61 008,95105 711,20406 308,78761 905,62574 578,15853 232,550,0340,514̅ () − ∙ Ф−1 ()877 590,42≤877 590,42ПРИ ДИСПЕРСИИ 30%1234290 650,81103 320,90471 264,7412 342,37̅() + ∙ Ф− ()()290 650,81103 320,90471 264,7412 342,37≥≥≥≥-97 466,14-60 463,01107 827,7112 342,37{(Ф− )∗ }0,0230,509134(Ф−1 )∗̅() + ∙ Ф− ()()0,023393 971,71761 915,55574 585,64302 993,18115 663,27483 607,12406 314,08774 257,92586 928,02865 236,45≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥{(Ф− )∗ }367 712,06761 915,55574 585,64-100 015,76-61 008,14105 712,58406 314,08761 915,55574 585,64853 243,67̅ () − ∙ Ф−1 ()877 578,82≤877 578,82С НУЛЕВОЙ ДИСПЕРСИЕЙ В ПОЛНОЙ КОАЛИЦИИ И ПРИ 30% В НЕПОЛНЫХКОАЛИЦИЯХ1234(Ф−1 )∗292 630,60104 021,68474 486,9912 435,930,046()292 630,60104 021,68474 486,9912 435,93396 652,29767 117,59578 508,68305 066,54116 457,62486 922,92409 088,22779 553,53590 944,61871 139,28≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥̅() + ∙ Ф− ()-94 191,48-59 488,63110 691,8412 435,93370 222,65767 117,59578 508,68-99 323,56-60 585,91106 434,34409 088,22767 117,59578 508,68859 069,26{(Ф− )∗ }0,0460,518̅ () − ∙ Ф−1 ()883 575,21≤883 575,21С НУЛЕВОЙ ДИСПЕРСИЕЙ В ПОЛНОЙ КОАЛИЦИИ И ПРИ 20% В НЕПОЛНЫХ КОАЛИЦИЯХ1234(Ф−1 )∗292 569,01103 969,97474 508,4112 527,820,068()292 569,01103 969,97474 508,4112 527,82396 538,98767 077,42578 478,38305 096,83116 497,79≥≥≥≥≥≥≥≥≥̅() + ∙ Ф− ()-90 975,57-58 531,74113 504,5912 527,82370 203,26767 077,42578 478,38-99 328,90-60 589,17{(Ф− )∗ }0,0680,527135()487 036,23409 066,80779 605,24591 006,20871 047,40≥≥≥≥≥̅() + ∙ Ф− ()106 428,77409 066,80767 077,42578 478,38859 024,28{(Ф− )∗ }̅ () − ∙ Ф−1 ()883 575,21≤883 575,21С НУЛЕВОЙ ДИСПЕРСИЕЙ В ПОЛНОЙ КОАЛИЦИИ И ПРИ 15% В НЕПОЛНЫХ КОАЛИЦИЯХ1234(Ф−1 )∗292 507,90103 918,66474 529,6712 618,990,090()292 507,90103 918,66474 529,6712 618,99396 426,56767 037,57578 448,32305 126,89116 537,65487 148,66409 045,54779 656,55591 067,31870 956,22≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥̅() + ∙ Ф− ()-87 784,56-57 582,25116 295,5712 618,99370 184,03767 037,57578 448,32-99 334,21-60 592,40106 423,24409 045,54767 037,57578 448,32858 979,65{(Ф− )∗ }0,0900,536̅ () − ∙ Ф−1 ()883 575,21≤883 575,21С НУЛЕВОЙ ДИСПЕРСИЕЙ В ПОЛНОЙ КОАЛИЦИИ И ПРИ 10% В НЕПОЛНЫХ КОАЛИЦИЯХ1234(Ф−1 )∗292 387,08103 817,21474 571,6912 799,230,135()292 387,08103 817,21474 571,6912 799,23396 204,29766 958,77578 388,90305 186,31116 616,44487 370,92409 003,52779 758,00591 188,13870 775,98≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥≥̅() + ∙ Ф− ()-81 476,07-55 705,15121 813,2012 799,23370 146,00766 958,77578 388,90-99 344,69-60 598,80106 412,31409 003,52766 958,77578 388,90858 891,40{(Ф− )∗ }0,1350,553̅ () − ∙ Ф−1 ()883 575,21≤883 575,21136СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ1.

Характеристики

Список файлов диссертации