Автореферат (1150936)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

На правах рукописиЕпифанцева Анна АлексеевнаПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ТЕОРИИ КООПЕРАТИВНЫХ ИГР В ИССЛЕДОВАНИЯХВЗАИМООТНОШЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СУБЪЕКТОВ В СФЕРЕ ЛИЗИНГАСпециальность 08.00.13 – математическиеи инструментальные методы экономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учёной степеникандидата экономических наукСанкт Петербург – 2015Диссертационная работа выполнена вФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет».Научный руководитель:доктор экономических наук, профессорКонюховский Павел ВладимировичФГБОУ ВО «Санкт-Петербургскийгосударственный университет»Официальные оппоненты:Кандидат экономичесикх наук, доцент, ЛукашевичНикита Сергеевич,кафедра «Предпринимательства и коммерции»Федеральногогосударственногоавтономногообразовательногоучреждения высшего образования"Санкт-Петербургский политехническийуниверситет Петра Великого"доктор экономических наук, профессорЧернов Виктор Петрович,кафедра «Прикладной математики и экономикоматематических методов»ФедеральногогосударственногоавтономногообразовательногоучреждениявысшегообразованияФедеральногогосударственногобюджетногообразовательногоучреждениявысшегообразования«Санкт-Петербургскийгосударственный экономический университет»Ведущая организация:Федеральноегосударственноебюджетноеучреждениенауки«Санкт-Петербургскийэкономико-математический институт Российскойакадемии наук» (СПб ЭМИ РАН).Структурное подразделение: Лаборатория теорииигр и принятия решений.Защита состоится 6 апреля 2016 г.

в 17-00 часов на заседании Совета Д 212.232.34 позащите докторских и кандидатских диссертаций при Санкт-Петербургскомгосударственном университете по адресу: 191123, Санкт-Петербург, ул.Чайковского,д.62, ауд.415.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайте Санкт-Петербургскогогосударственного университета:http://spbu.ru/science/disser/soiskatelyu-uchjonoj-stepeni/dis-list/details/14/682.htmlАвтореферат разосланУчёный секретарьДиссертационного советаКандидат экономических наук, доцентЛ.В.Попова2I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследованияНастоящеедиссертационноеисследованиепосвященопроблемамразвитияматематических методов анализа взаимоотношений, возникающих между экономическимисубъектами в сфере лизинга.

Данная форма кредитования динамично развивалась в течениепоследних двух десятилетий в условиях экономики постсоветской России. За истёкшийпериод она в целом ряде отраслей наглядно продемонстрировала свои преимущества посравнению с традиционными формами и инструментами кредитования. В то же время, нельзяне признать, что очередная полоса изменений в системе экономических, социальноэкономических и экономико-политических отношений, которые наблюдаются как на уровнестраны, так и на глобальном уровне, ставит перед сферой лизинга новые задачи и вызовы.В настоящее время рынок лизинговых услуг России представлен большим количествомигроков, часть из которых является дочерними банковскими структурами и имеетвозможность привлечения заёмных капиталов на льготных условиях, а часть – независимымирыночными игроками, фундирующимися на рыночных условиях.

Поскольку лизинговыйплатёж включает в себя большое количество составляющих, потенциальный потребительлизинговой услуги не всегда может компетентно оценить экономическую эффективность тойили иной лизинговой сделки, а так же провести сравнительный анализ предложенныхусловий.Актуальность данного диссертационного исследования определяется необходимостьюколичественно оценивать условия лизинговых отношений на новом качественном уровне.Применяемый теоретико-игровой математический аппарат позволяет создать прецедентмногофакторнойинтерпретацииоценкитакойвзаимодействияоценкидлянезависимыхформированияэкономическихмотивированногосубъектовсужденияиобэффективности данного взаимодействия для каждого участника в отдельности и для всехучастников в целом.Состояние проблемыПоскольку лизинг, появившийся в России в начале 1990-х годов, являетсяинновационныминструментомнарынкефинансовыхзаимствований,исследованияэкономической эффективности данного продукта требуют глубокого анализа, как сэкономической, так и с математической точки зрения.

В рамках данной работы проведёнобзор литературы, посвящённой лизингу как таковому, а так же применению экономикоматематических методов для определения возможных закономерностей и взаимосвязей всфере лизинговой деятельности. Важно отметить отсутствие русскоязычных научных работ вданной области, - авторство всех изученных источников принадлежит европейским иамериканским учёным. Данный факт, в свою очередь, позволяет сделать вывод о том, что в3России данная тема является крайне перспективной для научных исследований. Проведённыйсравнительный анализ зарубежного и российского рынка лизинговых услуг в большейстепени выявил различия в системе налогообложения, что позволяет оценить необходимостьмодификации выводов, сделанных иностранными учёными, согласно российским реалиям.Срединаиболеезначимыхработиностранныхавторовнеобходимовыделитьисследования, результаты которых дали почву данному диссертационному исследованию. Впервую очередь отметим ставшую классической работу Ф.

Модильяни и М. Миллера. Модель,предложенная авторами, посвящена оценке зависимости стоимости акций компании отструктуры её капитала. В дальнейшем анализ влияния структуры финансирования компаниина результаты ее функционирования получил широкое развитие в научной среде. В теориирынка лизинга вопрос о соотношении между лизингом, кредитом и покупкой оборудования насобственные средства является ключевым и одновременно одним из наиболее дискуссионных.Анализу факторов, влияющих на выбор компанией способа приобретения оборудования,посвящены работы М. Миллера и К.

Аптон, С. Майерса, Д. Дилла и А. Батиста, В. Левеллена,М. Лонгаи Д. Макконнелла, К. Смита и Л. Уэйкман, А. Айсфельди А. Рампини.Эконометрическаяоценкаособенностейкомпаний,болеесклонныхкзаключениюлизингового контракта, чем покупке оборудования в кредит, представлена в работах В.Кришнан и Р. Мойер , С. Шарп и Х. Нгуен, Д.

Грэм, М. Леммон, Д. Шальхайм, Х. Мехран, Р.Таггерт и Д. Ермак, С. Слотти.Следующимнаправлениемисследованияявляетсяанализдополнительныхпреимуществ, генерируемых лизингом. Среди данных исследований можно отметить работы,принадлежащие М. Вольфсону Д. Джонсону и М. Вальману, а также Т. Гиллигану и А.Гавазза. Еще одной областью, изучению которой посвящен целый ряд работ, является вопросо мотивах, преследуемых компанией-производителем, решившей продавать свою продукциючерезлизинговыеконтракты.Средиработданногонаправленияможновыделитьисследования Р. Коуза и М.

Вальдмана.Цель и задачи исследованияЦелью исследования является построение системы экономико-математических моделей,описывающих закономерности взаимоотношений между субъектами лизинговой сделки,позволяющей адекватно описывать кооперативные эффекты, возникающие в рамках схемлизингового кредитования.Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи.1.Выделить основные особенности лизинговой сделки и определить их влияниена полезность субъектов данной сделки на основе экономико-математических моделей.2.Предложитьэкономико-математическийинструментарий,позволяющийоценить целесообразность заключения лизинговой сделки и определить потенциальныйдоход ее участников.43.Задать вербальную модель, описывающую на принципиальном уровнепроцессы взаимодействия субъектов в сфере лизинга.

На ее основе обосновать методикуопределения полезностей отдельных участников лизинговых кредитных схем и ихкоалиций.4.Построить кооперативную теоретико-игровую модель, описывающую процессвзаимодействия участников лизинговой сделки для детерминированного случая.5.Построитькооперативнуютеоретико-игровуюмодель,описывающуювзаимодействие участников лизинговой сделки в условиях неопределенности.6.Определить методику анализа влияния уровня вероятности в стохастическойкооперативной модели лизинговой деятельности на множество вариантов реализациилизинговой сделки.Объект и предмет исследованияОбъектом исследования является сфера лизингового кредитования, рассматриваемая вкачестве альтернативы иным видам финансовых заимствований и обладающая рядомэкономических преимуществ.Предметомисследованияявляютсязакономерностивзаимодействиясубъектовлизинговой сделки, кооперативные эффекты, возникающие в рамках подобных сделок, атакже вопросы построения их количественных оценок.Теоретическая и методологическая основа исследованияМетодологической базой исследования являются классическая теория кооперативныхигр, теория стохастических кооперативных игр, а так же элементы эконометрического истатистического анализа.Теоретической базой исследования являются работы российский и зарубежныхисследователей, опубликованных в авторитетных научных периодических изданиях имонографиях.

В работе активно используются репутационно-транспарентные статистическиеисточники и Интернет-ресурсы, посвящённые лизинговой деятельности, кооперативнымтеоретико-игровым моделям, а так же применению кооперативного теоретико-игровогомоделирования в реальных экономических условиях.Эмпирической базой исследования являются данные, описывающие исходные ирезультативные показатели лизинговых сделок, заключённых между лизинговой компаниейЗАО «ГИЛК» и такими клиентами как ООО «СпецТрансСервис», являющимся крупнымоператоромжелезнодорожногопарка,иООО«ЭРИЭЛЛНЕФТЕГАЗСЕРВИС» -оказывающим нефтесервисные услуги крупнейшим игрокам рынка нефтедобычи в России изарубежом.Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработкетеоретико-игровой экономико-математической модели, позволяющей с количественной точкизрения оценить кооперативные эффекты, возникающие в результате взаимодействия5субъектов лизинговой сделки с учетом отличительных характеристик данного видадеятельности для детерминированного и стохастического случая.Научная новизна исследования определяется следующими его элементами:§структурированы основные тенденции лизингового рынка и основные особенностилизингового продукта (в разрезе аспектов кооперативного взаимодействия участниковлизинговой сделки);§выявлены потенциальные научно значимые направления исследования, которые впоследующем могут иметь практическое применение.§на основе анализа особенностей лизинговой сделки предложен вариант построенияхарактеристической функции для экономико-математических моделей лизинговойдеятельности, основывающихся на аппарате кооперативных игр с трансферабельнойполезностью;§разработанадетерминированнаякооперативнаятеоретико-игроваямодельвзаимодействия субъектов лизинговой деятельности;§разработана стохастическая кооперативная теоретико-игроваявзаимодействиясубъектовлизинговойдеятельности,модельучитывающаявоздействияфакторов риска и неопределённости на значения полезностей, достигаемых отдельнымиучастниками, так и их коалициямиТеоретическая и практическая значимость работыТеоретическая значимость работы заключается в разработке комплексной системымоделей кооперативного взаимодействия экономических субъектов в сфере лизинга на базенабора структурированных принципов постановки задачи.

В результате анализа данныхмоделей была доказана целесообразность включения лизинговой компании в качествепосредника между покупателем оборудования, производителем оборудования и банком.Особый интерес представляет стохастическая кооперативная теоретико-игровая модельлизинговой деятельности, позволяющая оценить результаты взаимодействия агентов вусловиях неопределённости. Расширение области применения кооперативных теоретикоигровых моделей на сферу лизинга может быть использовано в дальнейших исследованиях поданной тематике.Практическая значимость работы заключается в возможности применения построенныхмоделей для оценки экономической эффективности взаимодействия каждого из участников врамках реальных лизинговых сделок.

В работе представлены примеры апробацииразработанных моделей, подтверждающей их качество на базе оценки лизинговых сделок попоставке ж/д вагонов, специальной строительной техники, а также с лизингополучателем,являющимся резидентом свободной экономической зоны.6Соответствие диссертации Паспорту научной специальностиДиссертация и научные результаты, полученные в результате диссертационногоисследования,соответствуютПаспортуспециальности08.00.13 – «Математическиеиинструментальные методы экономики», а именно областям исследования, описанным вследующих пунктах Паспорта:«1.1. Разработка и развитие математического аппарата анализа экономических систем:математической экономики, эконометрики, прикладной статистики, теории игр,оптимизации, теории принятия решений, дискретной математики и других методов,используемых в экономико-математическом моделировании.»«2.2. Конструирование имитационных моделей как основы экспериментальныхмашинных комплексов и разработка моделей экспериментальной экономики для анализадеятельности сложных социально-экономических систем и определения эффективныхнаправлений развития социально-экономической и финансовой сфер.»Апробация результатов исследованияРезультатыдиссертационногоисследованиябылипредставленынанаучныхконференциях:§II Международная научно-практическая конференция «Актуальные вопросы экономики,менеджмента и финансов в современных условиях» (г.

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации