Диссертация (1145594), страница 42
Текст из файла (страница 42)
В законе должны быть сконцентрированывсе аспекты регулирования банкротства страховых организаций.Минимизации экономических и финансовых потерь во время и послекризиса возможно будут способствовать осуществление более тщательногоконтроля сделок по передаче и продаже страхового портфеля, разработка иустановление «барьеров» на «выход» со страхового рынка.Антикризисноерегулированиевстраховойотрасли,помиморазработки и контроля соблюдения законодательных и нормативныхтребований, реализуется посредством применения соответствующих мер намикроуровне, на уровне субъектов страхового дела.
Антикризисные меры встраховых компаниях, как правило, обладают субъективным характером, в234связи с тем, что они составляют часть менеджмента организации. Одной изинноваций менеджмента страховых компаний выступает система рискменеджмента (управления риском). Внедрение системы Solvensy II иунификации банковского и страхового надзора сделает обязательнымэлементом контроль рисков в системе управления страховой компанией.Силавоздействия,наборисодержаниемерантикризисногорегулирования обусловлены макроэкономическими условиями, стадиейжизненного цикла страховой организации и другими объективными исубъективными факторами. В теории менеджмента различают четыре этапажизнедеятельности организации: создание, рост, зрелость и упадок.Накаждом этапе проявляются соответствующие риски, которые способнывызвать ухудшение финансового положения организации и привести ее ккризисной ситуации.
Ориентирование на успешное развитие и росторганизации в менеджменте в то же время не исключает вероятностиухудшения условий макросреды, финансовой устойчивости компании идругихнегативныхявлений.Этообуславливаетто,чтоэлементыантикризисного менеджмента интегрированы в общую систему управлениякомпанией.Все перечисленное выше весьма актуально для страховой компании,работающейвусловияхвысокогорискаинеопределенности.Какпредпринимательская структура страховая компания функционирует нетолько под воздействием страхового и технического (предпринимательского)рисков, но и в условиях мультирисковой среды, включая инвестиционный,валютный, политические и другие риски.
Именно по этой причине внедрениесистемы риск-менеджмента представляется одним из решающих элементовформирования системы риск-ориентированного менеджмента страховойкомпании,инкорпорирующегоэлементыантикризисногоуправления.Подобная система, созданная на основе жизненного цикла организации,235представлена в виде матрицы (Таблица 18). При таком подходе достигаетсясистематизация программы риск-менеджмента во взаимосвязи со стадиямижизненного цикла страховой организации..Таблица 18 — Модель матрицы антикризисного менеджмента встраховой компанииМероприятияантикризисногоменеджментаАнализ рисков(идентификация,измерение)Оценка рисков(критерии,ранжирование)Работа с риском(выбор иреализация мер)Мониторинг(оценкарезультатов,корректировкамер)Этапы управления рискомСозданиеРостАнализрынка.Мониторингрынка иосновныхпоказателейРасчет тарифаи резервовАнализустойчивостипортфеля.КонтролькумуляциирискаПерестрахование.Сострахование.Отказ.Оценкафинансовыхпоказателей.ИзменениеассортиментаПоддержаниесбалансированности портфеляи финансовойустойчивостиСелекция иограничениерисков.УвеличениесобственногокапиталаАнализфинансовогосостоянияЗрелостьУпадокАнализпортфеля.Анализ рынка.Критическиеточки(банкротство)Контрольдостаточностисредств и маржиплатежеспособностиОптимизацияфинансовыхрезультатовСтресстестированиеОпределениеточек ростаУлучшениефинансовыхпоказателей.ОбеспечениеплатежеспособностиОценкатарифов.КонтрольфинансовыхпоказателейАнализфинансовыхрезультатовВ предлагаемой таблице 18 на каждой стадии развития страховойкомпании реализуется соответствующий алгоритм управления рисками,который включает определенный набор последовательно осуществляемыхмер.
Для менеджмента вновь созданной страховой компании самая важнаязадача – избежать формирования высокорискового портфеля. Применениеантикризисных мер в системе управления риском в растущей страховойкомпании направлены на сохранение достигнутых темпов и на удержание236рыночной позиции. Страховая компания на стадии зрелости стремится непотерять позицию на рынке и вынуждена искать источники возможногороста. Более сложные задачи приходится решать в рамках антикризисногоменеджментастраховойкомпаниисухудшающимсяфинансовымсостоянием.
Здесь должны быть реализованы интенсивные и многоплановыеантикризисные меры.В данной модели отражается только страховой или технический рискстраховой компании. Кроме того на деятельность страховой компанииоказывает влияние целый ряд рисков разного качества и уровня, в том числериски макросреды, отраслевые, внутрифирменные риски, которые имеютразличную природу (инвестиционные, валютные, политические, социальныеи пр.). С учетом расширения перечня рисковых факторов программа рискориентированного менеджмента будет существенно усложнена.
Влияниемакроэкономических условий на содержание менеджмента страховойкомпании определяет выбор и степень воздействия антикризисных мерУправление негативными тенденциями связано не только с выявлениеми констатацией фактов и выбором путей выхода из этой ситуации, но ипредполагает применение элементов прогнозирования. Для этого в системепредусматриваются формирование, анализ и оценка реализации прогнозныхсценариев развития страховой компании при изменении тех или иныхпараметров. В этом смысле могут изучаться факторы макросреды: валютныйкурс, цены на энергоносители, валовой внутренний продукт, показателиреального сектора экономики, демографическая ситуация и пр. Допустимовключениевобластьисследованияорганизационно-экономическихфакторов, например, изменение структуры компании. Без учета указанныхвыше условий модель несколько статична.
Она характеризует ужесформировавшиеся условия внешней и внутренней среды страховойкомпании.Менеджмент,которыйориентируетсянаанализтолько237сложившейся финансовой отчетности, статичен и ограничен, поскольку лишьвыявляет и констатирует факт финансовых затруднений в деятельностистраховойкомпании.Вэтомсмыслеврегулированиистраховойдеятельности необходим пруденциальный подход, нацеленный на выявлениепотенциальных рисков.4.2 Пруденциальное регулирование на микро- и макро-уровнях.Институциональная реформа финансового регулирования в России,осуществляемаяэффективностиэкономики,внастоящеевремя,регулированиянеотъемлемымнаправленафинансовогоэлементомнасекторакоторойповышениенациональнойявляетсястраховаядеятельность.
Современное институциональное развитие страхования идет восновномпорегулированияпутиимплементациибанковскойнормдеятельности.изсистемыфинансовогоФормированиеединойинституциональной базы финансового регулирования банков, страховых иинвестиционных компаний стало осуществляться посредством внедрениянорм пруденционального надзора.Отечественные исследования в области финансовой деятельностистраховых организаций исторически велись вокруг прикладных аспектовфинансового регулирования. С момента возрождения коммерческогострахования в России объектом внимания специалистов в части финансовогорегулирования являлись вопросы надзора и контроля финансового состояниястраховыхорганизаций.Практическиеразработкиитеоретическиеисследования в основном были посвящены платежеспособности страховыхкомпаний и инструментам, ее обеспечивающим (страховые тарифы,страховые резервы).
Позже в научных работах и нормативных документахдляоценкифинансовогоположениястраховойорганизациисталприменяться термин «финансовая устойчивость», получивший активное238развитие в прикладных исследованиях. В законодательстве были закрепленыусловия финансовой устойчивости страховой организации. В специальнойлитературеобсуждалисьпроблемысоотношениятерминов«платежеспособность» и «финансовая устойчивость». Для разграниченияэтихпонятийвводятсякритерии,имеющиесвоюматематическуюформализацию.
Специалисты в сфере экономико-математических методовстроят различные модели, в том числе для оценки вероятности банкротствастраховой компании. На основе числовых методов строятся прогнозыизменения финансовых показателей страховой организации.В сфере регулирования деятельности страховых организаций дляоценки финансового состояния страховой компании применяется методикарасчета соотношения активов и принятых страховых обязательств.
Этаметодика, по существу, представляет собой заимствование европейскогоподхода к оценке платежеспособности, основанного на соответствующихДирективах ЕС, которая в последующем приняла форму Solvency I [190, 191].Концентрация капитала на страховом рынке, появление «связанных» рисковсталипредпосылкойразработкиновыхподходовкфинансовомурегулированию страховых компаний в Европе, который получил название«Solvency II» и был закреплен в Директиве 2009/138/EC.
Она отменяет рядпринятыхдонеедокументовивводитновуюметодикуоценкиплатежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании, вкоторойприменяетсяплатежеспособностипринципиальноифинансовойинойподходустойчивостикоценкестраховыхиперестраховочных организаций. Прежде всего, исключаются существенныеразличия при регулировании страховых и перестраховочных организаций пострахованию жизни и страхованию, иному чем страхование жизни. Акцентпереходит с административных инструментов регулирования на финансовоэкономические. Европейский рынок страхования становится открытым для239страховых организаций всех стран на основе информационной прозрачностии единообразии методов регулирования. Несмотря на определеннуюмодернизацию и ужесточение требований к капиталу страховых компаний врамках Solvency II, есть мнение, что это не снизит риск банкротствастраховой компании [192, с. 52].
Ошибочность подхода, предусмотренногоновой методикой к оценке платежеспособности, профессор Х. Уэрта де Сотовидит в смешивании риска и неопределенности, разница между которымисостоит в том, что неопределенность не поддается оценке и не всегда можетпреобразоваться в риск. В методике заложены в большей степени факторынеопределенности, а не риска. Это приводит к невозможности предугадать изащититься от рисков, которые в последующем могут стать реальнымифакторами угрозы банкротства страховой организации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
