Тенденции и перспективы двустороннего инвестиционного сотрудничества стран Персидского залива и СНГ (1142839), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Еще менее активными в сфере инвестиционногосотрудничества со странами Персидского залива за изучаемый период оказались75белорусские, армянские и кыргызские компании, на которые суммарно пришлось лишь6 трансграничных инвестиций.Если рассматривать страны ССАГПЗ в роли инвесторов по отдельности, тоследует признать, что инвестиционная активность Саудовской Аравии в отношениистран СНГ пока не соответствует её потенциалу. Так, до недавнего времениКоролевство не спешило вкладывать и в Россию, хотя присматривалось ко многиминвестиционным проектам (в 2010 г.
анонсировалось, что страна к 2015 г. планируетдовести объем взаимных инвестиций с РФ до 50 млрд. долл. США) [162]. Сказываетсято, что долгие годы отношения между Россией и Саудовской Аравией былинапряженными (существовало взаимное недоверие со времен Афганской и Чеченскойвойны, далее возникли разногласия по «сирийскому вопросу» и ситуации в Йемене). Новсе же в 2003 г. на первом Российско-саудовском бизнес-форуме президент Советасоюзов торгово-промышленных палат Саудовской Аравии Абдурахман Аль-Джурейсиофициально заявил, что хотя ”саудовские инвестиции за рубежом уже приближаются ктриллиону долларов, инвестиционный потенциал саудовского бизнеса далеко неисчерпан и деловые люди в Саудовской Аравии готовы инвестировать десяткимиллиардов долларов в интересные проекты в России” [82].
Поворотным моментом вроссийско-саудовских инвестиционных отношениях стал июль 2015 г., когдасуверенный фонд Саудовской Аравии Public Investment Fund (PIF) объявили о созданиипартнерства с РФПИ, в рамках которого саудовская сторона инвестирует рекордные10млрд.долл.СШАпреимущественновпроектынатерриторииРоссии.Соответствующее соглашение было подписано по итогам визита Министра обороныСаудовской Аравии Мухаммада бен Сальмана в Россию в рамках XIX Петербургскогомеждународного экономического форума (ПМЭФ) и его личной встречи с ПрезидентомРоссии Владимиром Владимировичем Путиным.
Приоритетными секторами для этогопартнерства PIF – РФПИ будут инфраструктура, сельское хозяйство, медицина,логистика, ритейл, недвижимость, но особый интерес у саудовских инвестороввызывают именно инфраструктурные проекты (строительство портов, аэропортов,дорог); всю сумму предполагается проинвестировать в порядка 10 российских проектовс потенциальными инвестициями 1 млрд. долл. США каждый в течение 4−5 лет [164].10-миллиардные инвестиции Саудовской Аравии в российскую экономику являютсявнушительной суммой для 2014−2015 гг.: так, по данным последнего отчета ЮНКТАД76«World Investment Report», общий объем притока ПИИ в Россию на конец 2014 г.снизился на 69% по сравнению с предыдущим 2013 г. и составил лишь 21 млрд. долл.США. Кроме сделки с PIF, в ходе последнего ПМЭФ было заключено соглашение опартнерстве РФПИ с еще одним суверенным фондом Королевства − Saudi ArabianGeneral Investment Authority (SAGIA); планируется, что стороны будут вестисовместный поиск привлекательных инвестиционных возможностей на территорииРоссии.
В свою очередь, SAGIA отвечает за привлечение инвестиций в СаудовскуюАравию, а сотрудничество фонда с РФПИ, по словам инициаторов партнерства,поможет российским компаниям выходить на рынок арабского государства. Измногообещающих российско-саудовских проектов последних лет также можно отдельновыделить планы по созданию СП по поставкам зерна на Ближний Восток междуроссийским Сибирским аграрным холдингом (САХО) и саудовской Najd Investments.Предполагается, что СП будет поставлять зерновые на рынок Саудовской Аравии, атакже в страны Ближнего Востока и Северной Африки, однако, по словам председателясовета директоров Najd Investments принца Абдулмохсин Аль Сауд “самым большимрынком для СП будет Саудовская Аравия, потребности которой в зерне год от годатолько возрастают” [163].
По соглашению, подписанному между сторонами в конце2012 г., СП сможет экспортировать продукцию не только агрохолдинга САХО, но всеже этой компании будет отдаваться приоритет. Ранее Саудовская Аравия такжерассматривала возможность инвестиций в ряд инфраструктурных проектов в Омскойобласти: а именно, в строительство гидроузла на Иртыше, аэропорта и метрополитена[161].
Одновременно делегация Саудовской Аравии участвовала в международномфоруме «Большая Химия» в Уфе и объявила, что собирается инвестировать 85 млн.долл. США в совместную с Республикой Башкортостан компанию по исследованиям вобласти нанотехнологий, а также предлагала создать совместный инвестиционный фонддля продвижения республики на внешнем рынке (большую заинтересованность состороны саудовских инвесторов вызвали деревообрабатывающая, гостиничная иаграрная отрасли республики) [165]. Но переговоры Саудовской Аравии ни с Омскойобластью, ни с Башкортостаном так и не перешли в стадию реализации проектов, такимобразом, инвестиционное сотрудничество Королевства с российскими субъектами так ине состоялось.77Крупнейшей M&A–сделкой до создания партнерства PIF – РФПИ былсовместный инфраструктурный фонд между РФПИ и министерством финансовАбу-Даби (ОАЭ), где инвестиции арабской стороны составили 5 млрд.
долл. США.Средства фонда планировалось направить на строительство частных дорог, мостов,портов, аэропортов, реализуемых на принципах государственно-частного партнерства(ГЧП) [77]. Известно, как минимум о 3 проектах данного инфраструктурного фонда:строительствоскоростноймагистралиМосква−Казань(потенциальныйобъеминвестиций фонда 85 млрд. рублей), строительство Центральной кольцевой автодороги(объем инвестиций фонда может составить 60 млрд. рублей) и покупка 33,3% акций«Международного аэропорта Владивосток» за 36 млн.
долл. США.Ранее, летом 2013 г., в ходе проведения XVII ПМЭФ было принято решение осоздании другого совместного фонда размером 2 млрд. долл. США (по 1 млрд. долл.США с каждой стороны) между РФПИ и суверенным фондом Абу-Даби Mubadala врамках мандата РФПИ по соинвестированию на паритетных условиях. Основнойзадачей фонда было названо осуществление совместных инвестиций в долгосрочныепроекты в различные сектора российской экономики, что, в свою очередь, должно былостимулировать приток прямых иностранных инвестиций в Россию, в частности изАбу-Даби [145]. В открытых источниках анонсировалось два проекта фонда РФПИ –Mubadala – строительство логистических центров [194] и покупка складских объектов вПодмосковье за 10−11 млрд.
рублей [154]. Создание совместного фонда РФПИ –Mubadala полностью отвечает задачам не только РФПИ, но и эмиратского партнераMubadala, который стремиться наращивать присутствие на ключевых международныхрынках. Сам суверенный фонд Mubadala был создан и контролируется ПравительствомАбу-Даби, а его стратегия основана на заключении долгосрочных партнерств иосуществлении масштабных инвестиций, которые приносят прибыль, а такжеспособствуют росту и диверсификации экономики Абу-Даби.
Известно, что Mubadalaаккумулирует и управляет многомиллиардным портфелем региональных и зарубежныхинвестиций (активы фонда превышают 65 млрд. долл. США), вкладывая в различныесектора–аэрокосмическую,полупроводниковую,горно-металлургическуюинефтегазовую отрасли, возобновляемые источники энергии, IT, здравоохранение,недвижимость, инфраструктуру и сектор услуг.78Здесь следует отдельно остановиться на роли РФПИ, как агента по привлечениюПИИ в экономику России. Эта организация выступает в роли инвестиционного фондадля капиталовложений в лидирующие компании, преимущественно российские,действующие в наиболее быстрорастущих и перспективных секторах экономики. Онбыл создан по инициативе Президента России в 2011 г.
Известно, что в 2012 г.совокупный объем вложений фондов прямых инвестиций в Россию составлял10 млрд. долл. США, из них половина пришлась именно на РФПИ и его соинвесторов[156]. РФПИ является 100%-м дочерним обществом государственной корпорации «Банкразвития» («Внешэкономбанк»), а капитал фонда составляет 10 млрд. долл. США,выделяемых российским правительством для осуществления доходных инвестиций напринципах соинвестирования. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе скрупнейшими в мире институциональными инвесторами: фондами прямых инвестиций,суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями.
К середине 2015 г.фонд привлек 15 млрд. долл. США долгосрочных инвестиций зарубежных партнеров.Целевой объем одной инвестиции со стороны РФПИ составляет от 50 до 500 млн. долл.США и подразумевает средний размер акционерного финансирования проекта от100 млн. до 1 млрд. долл. США с учетом механизма соинвестиций. В рамках каждогоинвестиционного проекта РФПИ привлекает инвестиционных партнеров, взнос которыхкак минимум не меньше взноса самого Фонда, что, по замыслам организаторов, должностать катализатором роста прямых инвестиций в российскую экономику.
Размер долиРФПИ в проекте, как правило, не превышает 50%, а на размер доли соинвестораограничений не существует. Выход из инвестирования осуществляется посредствомразмещения акций на бирже (IPO), либо путем продажи компании институциональномуили профильному отраслевому инвестору. Среди совместных российско-арабскихинвестиционныхпроектовРФПИестьсделкипопокупкеакций«ММВБ»,генерирующей компании «Энел ОГК-5», алмазодобывающей компании «Алроса»,телекоммуникационной компании «Ростелеком» [138]. В середине 2015 г. говорилось,что один арабский инвестфонд принял участие в 15 проектах РФПИ, но не уточнялоськакой именно [158].Еще одним успешным примером деятельности РФПИ является M&A–сделкасередины 2012 г.
по созданию совместного инвестиционного фонда с сувереннымфондом Кувейта Kuwait Investment Authority, где первоначальные инвестиции79кувейтской стороны составили 500 млн. долл. США, а через три месяца послеподписания соглашения было официально объявлено об увеличении размеров фонда[155]. Таким образом, Kuwait Investment Authority участвует во всех сделках РФПИ вкачестве соинвестора, при этом, заранее не оговаривая конкретные проекты.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
