Формирование региональных валютнофинансовых систем в условиях глобализации мировой экономики (на примере стран Латинской Америки) (1142777), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Эйхенгрина, формирование региональныхвалютно-финансовыхмеханизмовможноопределитькаксоздание«единойоперационной системы» в рамках отдельного региона. Исторической формой такогоразвития системы стало возникновение Европейской валютной системы (ЕВС),альтернативной глобальным принципам Ямайской валютной системы и направленнойна более эффективное выполнение на региональном уровне валютно-расчетной функцииМВФС. Сравнение данных систем представлено в таблице 1.7. При этом очевиднаструктурная схожесть ЕВС и Ямайской валютной системы.По мнению автора, речь идет не только о повторении или дополненииструктурных элементов мировой валютной системы. Процесс формирования РВФСможно охарактеризовать более широко: как воспроизведение на региональном уровнеглобальных сценариев развития и функционирования МВФС.
Исследователи сложныхсистем также отмечают «самоподобие» процессов, реализуемых на различных уровняхсложной системы [83]. В связи с постоянным взаимодействием институтов и39общественных связей внутри социальной системы, тенденции воспроизведения налокальном уровне глобальных процессов и структурных элементов системы такженаходятся в активной взаимосвязи.Таблица 1.7 — Сравнение МВС и РВС на примере Ямайской и Европейской валютныхсистемЯмайская валютная системаЕвропейская валютная система(с 1976/ 1978 г.)(1979–1998 гг.)Де юре — виртуальная счетнаяВалютныйединица СДРВиртуальная счетная единица экюДе факто — доллар СШАСвободный выбор режимовРежим совместно плавающихвалютных курсовНормативныйвалютных курсов в пределахОтсутствие валютной«Европейской валютной змеи»координацииМеждународный валютный фонд Европейский фонд валютногоОрганизационныйВсемирный БанксотрудничестваИсточник: составлено автором на основании [34, c. 85, 101-102].КомпонентПриведем пример подобного развития МВФС.
В процессе становленияПарижской валютной системы возник единый механизм расчетов (золотой стандарт),потребность в котором была результатом углубления международных хозяйственныхсвязей. На современном этапе функционирования мировой экономики в связи суглублениемрегиональнойснижениемэффективностиэкономическойглобальныхинтеграции,принциповатакжеобъективнымвалютно-финансовоговзаимодействия, полем развития аналогичных тенденций является региональныйуровень.
Процесс формирования РВФС заключает в себе потенциальную возможностьвосстановления универсальности расчетного механизма — в рамках валютного союза. Взарубежных публикациях встречается сравнение валютного союза и золотого стандарта[123], что говорит о схожести механизмов и принципов функционированияуниверсальной системы на глобальном и региональном уровнях.
К таким принципам,очевидно, относится отказ от самостоятельной национальной денежно-кредитнойполитики, направленной на решение внутренних задач.Восстановление на региональном уровне отдельных функций МВФС такжеможно отнести к более широкой тенденции воспроизведения глобальных алгоритмовфункционирования системы, поскольку данный процесс не всегда ведет к повторениюее структурных элементов.
На региональном уровне могут применяться валютно-40финансовые механизмы, не имеющие исторических или современных аналогов наглобальном уровне. Например, валютно-расчетная функция может реализовываться всоздании региональных систем платежей в национальных валютах без фиксацииединого валютного компонента или мер валютной координации. В таблице 1.8отражены региональные механизмы, относящиеся к различным функциям МВФС.Таким образом, происходит локализация функциональности МВФС (процессов,свойственныхглобальномууровнюфункционированияМВФС)всилуеенеэффективности на глобальном уровне, что выходит за рамки дезинтеграцииинституциональных принципов МВС, переводит акцент на сферу общественныхотношений.Таблица 1.8 — Институциональная составляющая РВФС и функции МВФСФункцииВалютно-расчетнаяФинансоваяАдаптивнаяРегиональныепринципы(механизмы)валютнофинансовоговзаимодействияРегиональная валюта;региональнаявалютная система;региональнаяплатежная система;согласованностьвалютной политикиРегиональныйфинансовый институт(резервные фонды,банки развития, др.);Региональныйфинансовый рынок;Система свопсоглашенийМеханизмыреализации нарегиональном уровнеостальных функцийМВФС;координациямакроэкономическойполитикиИсточник: составлено автором.В частности, решение на региональном уровне функциональных проблем МВФСне ограничивается созданием необходимого институционального компонента РВФС.
Налокальную эффективность функций МВФС возможно воздействовать не только через ееинституциональную систему, но и через архитектуру общественных процессов:посредством формирования (соблюдения) в регионе необходимых предпосылокустойчивости валютно-финансовых систем — преодоления противоречий развитияМВФС как социальной системы, обозначенных в параграфе 1.1, что не реализуемо вмасштабах глобальной экономики. Сравнение глобального и регионального уровнейМВФС в этом отношении представлено в таблице 1.9.41Таблица 1.9 — Сравнение функциональных возможностей МВФС и РВФСКритерийГлобальный уровень МВФСРВФСПовышение качества процессовсамоорганизацииНетВозможноСглаживание асимметрийНетВозможноВнутренняя гибкостьНетВозможноИскусственный сетевой эффект(МФИ)Повышение эффективностисетевого эффектаСтруктурный конфликтДаНетУниверсальностьНетВозможноСовпадение границ гибкости(открытости), в т.ч.
валютнофинансовой и экономическойоткрытостиНетВозможноСтихийность МВФОДаНетВзаимозависимостьВысокая (Сложная)Да (Локализованная)НетВозможноУтрата функциональнойэффективности (Проблемавалютно-финансовойнестабильности и глобальныхдисбалансов)Универсальная засчет возможностейстабилизации МВФО ииндивидуализации РВСНетВозможноМеханизм трансформации МВСОднородность экономических иинституциональныххарактеристик (механизмов)ФункциональностьУправляемость МВФОИсточник: составлено автором.Во-первых, на региональном уровне может быть преодолена тенденциястихийности, неуправляемости международных валютно-финансовых отношений (исоответственно,валютно-финансовойнестабильности),атакжевосстановленаутраченная на глобальном уровне связь данных отношений с их воспроизводственнойосновой.Региональнаяэкономическаяинтеграциявыступаетмощнымисточникомэкономического роста, создавая тем самым фундаментальные предпосылки преодоленияпроблем МВФС.
Углубление интеграционного процесса формирует экономическуюоснову для стабилизации движения капитала (ограничения действия его спекулятивныхфакторов), повышения финансовой устойчивости, формирования устойчивого спроса нанациональные валюты стран — через увеличение емкости региональной экономики42(консолидацию воспроизводственных усилий стран), улучшение ее структуры, усилениеинвестиционных возможностей региона, повышение устойчивости внешнего спроса нарегиональную экономику. Механизм достижения данных эффектов будет подробнеерассмотрен в параграфе 1.3.Кроме того, интеграционный процесс, очевидно, является способом ограничениявнешних рисков, усилившихся в условиях глобализации. Л.И.
Глухарев говорил о некомизоляционизме, заложенном в процессе экономической интеграции, возможности ееиспользовать «в поисках защиты от эффектов глобализации» [39, с. 19]. На современномэтапецелесообразнееговоритьнеобизоляционизме,аобопределенномнепроизвольном протекционизме, связанном с переориентацией воспроизводственныхпроцессов на внутренний рынок.Отмеченные эффекты лежат в основе тенденции углубления экономическойинтеграции в условиях обострения функциональных проблем МВФС (валютнофинансовой нестабильности и глобальных дисбалансов).При этом экономическая интеграция является одновременно следствием исамостоятельных тенденций в мировой экономике, не имеющих очевидную валютнофинансовую природу, хотя и взаимосвязанных с аспектом внешней финансовойустойчивости стран и обострением функциональных проблем МВФС.
Формирование врезультате глобализации единых мировых рынков товаров и услуг привело к усилениюмеждународной конкуренции, что подтолкнуло страны к объединению на региональномуровне индивидуальных воспроизводственных усилий, нацеленному на повышениекачества их участия в мировой экономике. Регионализация воспроизводственныхпроцессов, учитывая принцип структурного соответствия МВФС и внешней среды,очевидно, приводит и к регионализации международных валютно-финансовыхотношений, создавая «рыночную основу» процесса формирования РВФС.Данная взаимосвязь иллюстрирует единство процесса самоорганизации МВФС исистемымировойэкономикивусловияхглобализации,повышающего,какпредставляется, качество их сопряженности и ведущего в конечном итоге квозникновениюРВФС.Взаимодействиепроцессоврегионализациивоспроизводственных процессов, международных валютно-финансовых отношений иобеспечивающих их институтов схематично отражено на рисунке 1.7.433.2.1.Примечания:1 — региональные воспроизводственные комплексы;2 — системы региональных валютно-финансовых отношений;3 — системы региональных валютно-финансовых механизмов (региональные валютныесистемы, РВС)Источник: составлено автором.Рисунок 1.7 — соотношение МВС, международных валютно-финансовых отношений ивоспроизводственных процессов в результате формирования РВФСВо-вторых, важные эффекты могут быть достигнуты на региональном уровне сточки зрения воздействия на качество и направление (конфигурацию) процессовсамоорганизации.Отмеченное выше снижение стихийности международных валютно-финансовыхотношенийвлияетввнешнеэкономическогосвоюочередьравновесия,надинамикуреализуемыхвпроцессоврамкахвосстановлениярегиона,создаваяестественные предпосылки валютной стабильности и расширяя спектр возможностейприменения странами валютно-финансовых режимов.Одновременно снижается потребность в техническом регулировании курсовыхсоотношений — искусственном влиянии на валютно-финансовые процессы, котороеявляется одним из факторов ограничения (искажения) процессов самоорганизации.Вместе с тем основным условием улучшения на региональном уровне процессовсамоорганизации является однородность воспроизводственных и трансмиссионныхмеханизмов стран.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
