Формирование региональных валютнофинансовых систем в условиях глобализации мировой экономики (на примере стран Латинской Америки) (1142777), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Глуховцев, анализируя феномен монополярности мировогохозяйства [37, с. 56 – 57].П р и м е ч а н и е — субъективный фактор развития отдельных процессов и институтовсоциальной системы может рассматриваться как объективное свойство такой системы в связи ссовмещениемвповедениисубъектовобщественныхотношенийрациональногоиэмоционального (психологического) мотивов. Соответственно, действие этого фактора недолжно противопоставляться естественному развитию МВФС как социальной системы.Либеральная трактовка последствий внешнеэкономической открытости дляразных категорий стран отражена в высказывании П.
Кругмана: «Если торговлясвободна и капитал может перемещаться в страны, предлагающие наиболее высокуюдоходность, и если знания могут самостоятельно перемещаться через политическиеграницы,обеспечиваястранампостоянныйдоступкновейшимтехнологиямпроизводства, то нет причин для длительного сохранения международных разрывов вдоходах» [50, с. 651].Однако, как отмечается в отчете экспертов Организации объединенных наций(ООН),«современныйкризис...выявилсущественныепробелывпониманиифункционирования рынка. Существовало всеобщее убеждение в том, что ничем неограниченные рынки сами по себе являются саморегулирующимися и эффективными.Теперь необходимо пересмотреть политику международных институтов, таких, какМВФ, ВБ, региональные банки развития, ВТО, а также многие международныесоглашения, основанные на этих предпосылках» [111, c.
16].В указанном отчете также отражен и другой аспект процессов самоорганизации,связанный не с нарушением этих процессов, а с искажением их траектории: отмечаютсятяжелые социальные последствия изменений в международном разделении трудавследствие роста производительности труда в отдельных странах [111, c. 38]. При этомуказывается на важность структурных преобразований национальных экономик длясглаживания данных последствий.30Влияние на процессы самоорганизации МВФС несогласованности принциповэкономического и валютно-финансового регулирования также приобретает новоезначение на современном этапе в условиях свободного выбора режимов валютныхкурсов и внешнеэкономической открытости.В.
Торстенсен, Л. Феррас, Э. Марсал, характеризуя отсутствие координациимежду МВФ и ВТО, отмечают сохранение на протяжении продолжительного временисмещений валютных курсов, при которых валюты одних стран переоценены, а других— недооценены [122]. Соответственно, происходит дальнейшее искажение действиярыночных принципов в мировой экономике, отдаление валютных соотношений отэкономических предпосылок. Применение странами большого количества различныхрежимов валютных курсов, отличающихся глубиной государственного участия ввалютном регулировании, также влияет на способность МВФС к самоорганизации.Другой ключевой тенденцией исторического развития МВФС является усилениесамостоятельности валютно-финансовой сферы, обусловленное стихийным развитиемфинансовых рынков в условиях глобализации, отрыв валютно-финансовых процессов отвоспроизводственного фактора, и, соответственно, снижение качества взаимодействиясистемы и внешней среды. В частности, в одной из статей журнала The Economistотмечается: «Страны больше не ограничены своими торговыми дефицитами, по крайнеймеревкраткосрочномпериоде,дефицитытекущегосчетамогутбытьпрофинансированы потоками капитала» [121].
Соответственно, усиливается проблемафинансовой устойчивости, возрастает нагрузка на финансовую функцию МВФС, чтосоздает дополнительные стимулы развитию производных финансовых инструментов.Тенденция отдаления международных валютно-финансовых отношений от ихвоспроизводственной основы отмечается и в трудах российских ученых. Л.Н. Красавинаобращает внимание на «отставание производственного (реального) сектора от бурногоразвития финансового сектора» [80, с. 13].С учетом данной тенденции в рамках мировой валютно-финансовой системыможно выделить следующие виды современных процессов: процессы (отношения),связанныесобеспечениеммеждународныхэкономическихотношений;самостоятельные (спекулятивные) процессы (отношения). В таблице 1.6 приведеносравнение данных процессов.31Таблица 1.6 — Влияние спекулятивного фактора на международные валютнофинансовые отношенияФункцииВалютно-расчетнаяФинансоваяСделки,связанные собеспечениеммеждународныхэкономическихотношений(МЭО)Пример — расчеты поповоду внешнейторговлиПример —финансированиевнешней торговлиИнструмент —валюта как средствоплатежаИнструмент —кредитные инструментыкак механизмфинансированияПример —спекулятивнаяторговля финансовымиактивамиПример —спекулятивная торговляфинансовыми активамиИнструмент —валюта как активИнструмент —кредитные инструментыкак активСпрос на валюту, необеспеченныйэкономическимипредпосылкамиСпрос на финансовыеинструменты, необеспеченныйэкономическимипредпосылкамиСпекулятивныесделкиСпекулятивныймотивсамоорганизацииАдаптивнаяСделки,относящиеся креализации другихфункцийИнструменты,относящиеся креализации другихфункцийСделки,относящиеся креализации другихфункцийИнструменты,относящиеся креализации другихфункцийВлияниеспекулятивныхфакторов спроса навнешнеэкономическое равновесиеИсточник: составлено автором.Рациональный, рыночный, мотив самоорганизации актуален, очевидно, дляпервой категории международных валютно-финансовых отношений.
Спекулятивныепроцессыхарактеризуютсявысокойрольюпсихологическихфакторови,соответственно, стихийностью и низкой предсказуемостью развития. В частности, П. деГров, констатируя большую роль таких факторов, отмечает: «В мире неопределенностиизменение валютных курсов вероятнее является источником асимметричных шоков, чеммеханизмом,позволяющимкнимприспособиться.Существуютданные,подтверждающие, что колебания валютных курсов оторваны от лежащих в их основеэкономических предпосылок, таких, как разница в темпах инфляции или динамикепроизводства» [46, с.
49].32ВсвязисэтимнасовременномэтаперазвитияМВФСкачествофункционирования системы в значительной степени обусловливается соотношениемвоспроизводственной и спекулятивной составляющих, что определяет, в частности,качество «сопряженности» МВФС и воспроизводственных процессов, являющеесяоднимизключевыхфакторовустойчивостисистемы.Негативноевлияниеспекулятивных процессов на эту характеристику системы отражено на рисунке 1.4.МВСМВФОВоспроизводствоИсточник: составлено автором.Рисунок 1.4 — Соотношение МВС, международных валютно-финансовыхотношений (МВФО) и воспроизводственных процессов в условиях глобализацииОбратимся к сущности глобализации как формы развития общественныхотношений. За отраженными выше тенденциями современного этапа развития МВФСстоит, очевидно, усложнение экономических и валютно-финансовых связей, нарастаниеих масштабности, снижение однородности мировой экономики.
Таким образом,глобализация — это, прежде всего, сверхусложнение общественных отношений, чтосоответствует приведенному выше общепринятому определению глобализации какпроцесса усиления взаимозависимости и взаимообусловленности международныхпроцессов и достаточно четко отражено в синергетической теории [65, с. 250]. Важнымпримером в этой связи является трансформация финансовой функции МВФС вследствиеразвитияпроизводныхфинансовыхинструментов,обусловившегорассеиваниедолговых обязательств внутри глобальной экономики.Следует отметить, что понятие сложности, как характеристика современного этапаразвития мировой экономики, вышло далеко за рамки научной дискуссии.
В статьенемецкой газеты Frankfurter Allgemeine Zeitung данное понятие выделяется в качествецентрального на прошедшем в январе 2015 г. Всемирном экономическом форуме в33Давосе [92]. Участниками форума отмечалась при этом слабая предсказуемостьрецессий, трансформация общепринятых экономических принципов: несмотря наэкспансивную денежную политику во многих странах темпы инфляции осталисьнеобычно низкими. Эти особенности являются, очевидно, следствием нарастаниянелинейности общественных отношений в результате усложнения социальных систем исвидетельствуют о влиянии этой тенденции на качество самоорганизации МВФС и,соответственно, эффективность ее адаптивной функции − не только в развивающихсястранах, но и в развитых странах, обладающих эффективными трансмиссионнымимеханизмами. Нелинейность общественных связей усиливает также издержки и рискимеждународных взаимодействий, неопределенность экономической среды, снижаяэффективность валютно-расчетной и финансовой функций МВФС.Обострение функциональных проблем МВФС в условиях глобализации ставитперед системой задачу структурной трансформации.
Механизм развития мировогофинансового кризиса 2008−2009 гг. (цепное, спонтанное распространение долговогокризиса) в полной мере продемонстрировал нелинейность международных валютнофинансовых отношений, их предельное усложнение и назревшую потребность системывструктурнойперестройке.Следуетотметить,чтоподверженностьсистемымасштабным, стихийно нарастающим кризисным явлениям (получившим название«эффекта бабочки») также является важным последствием усложнения социальнойсистемы.Таким образом, современный этап развития МВФС демонстрирует предельноеобострение исторических противоречий ее функционирования, таких, как: нарастаниеструктурного конфликта между институциональной составляющей (мировая валютнаясистема)иобщественной(международныевалютно-финансовыеотношения),нарушение структурного соответствия системы (МВФС) и внешней среды (мировойэкономики, ее воспроизводственной основы), нарушение процессов самоорганизации.Эти тенденции приводят к снижению качества функционирования МВФС каксоциальной (общественной) системы и, соответственно, к неэффективности выполненияее основных функций (валютно-расчетной, финансовой, адаптивной) и возникновениюосновныхфункциональныхпроблем(валютно-финансовойнестабильностииглобальных дисбалансов).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
