Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков (1142775), страница 5
Текст из файла (страница 5)
При этом, сам факт готовностизаемщика предоставить залог выступает гарантом честных намеренийзаемщика выполнять будущие кредитные обязательства. На данном этапе,банк понимает, что в случае дефолта заемщика, часть кредитного рискаможно будет покрыть за счет стоимости залога. Поэтому наличие илиотсутствие залога, как фактора обеспечения кредита, может оказать влияниена решение по его выдаче.II Этап Заключение кредитного договора.
На данной стадиикредитногопроцессапроисходитнормативно-правовоезакреплениезалоговых отношений путем заключения договора, идентификация иопределение формальной (прописанной в договоре) стоимости предметазалога. В результате этого этапа реализуется финансово-учетная функция,поскольку стоимость обеспечения, указанная в договоре залога, будетотражена на забалансовых счетах в бухгалтерской отчетности банка,повлияет на определение резерва под кредитный договор на дату егосоставления и стоимость залогового портфеля. Кроме того, на этой стадиизаключениедоговоразалогазащищаетбанкотвозможнойнедобросовестности заемщика в исполнении кредитных обязательств.На данном этапе происходит закрепление залоговой стоимости вкредитном договоре.
Мы отдельно выделяем данный этап, посколькунесмотря на то, что по сути своей стоимость предмета залога на Этапе IIравна стоимости на Этапе I, однако, она может от нее отличаться. Посколькузалоговая стоимость, которая будет прописана в договоре – это результатсогласованной позиции залогодателя и кредитора.26III Этап Кредитный мониторинг.
Данный этап позволяет оценитьстепень покрытия кредита, а также информирует о возможных изменениях встоимости обеспечения. Периодический мониторинг стоимости предметазалога позволяет получать информацию о состоянии бизнеса и косвенно егоконтролировать, тем самым выполняя информационную функцию. Крометого, на этапе действия кредитного договора, предмет залога ограничиваетвозможности по увеличению кредитной нагрузки заемщика за счет другихкредитно-финансовых организаций, а также стимулирует залогодателядобросовестно выполнять свои обязательства перед банком с целью возвратасебе предмета залога.IV Этап Погашение.
В случае высокой вероятности наступлениядефолта заемщика предмет залога становится элементом управления ихеджирования кредитного риска, являясь важным фактором принятияуправленческихрешений.Хеджирующаяфункцияпроявляетсяввозможности управления залоговой стоимостью за счет различных способовего реализации и покрытии части потерь по кредиту. Она тесно связана свозвратной, т.е. предмет залога обеспечивает гарантию возврата банкомкредитных средств или части кредитных средств. Кроме того, принаступлении неблагоприятных событий, залог обеспечивает возможностькорректировкибанковскогорезервапринаступлениидефолтапообеспеченному кредиту.В зависимости от этапа кредитного процесса меняется цель оценкипредмета залога, что в свою очередь отражается на качественнойхарактеристикезалоговойстоимости.Изменеиекачественнойхарактеристики залоговой стоимости в зависимости от этапа кредитногопроцесса схематично представлено на рисунке 1.3.27Источник: составлено автором.Рисунок 1.3 – Характеристика залоговой стоимости в зависимости отцели ее определения на разных этапах кредитного процессаНа Этапе I, II основной целью для банка служит не столькозахеджировать кредитный риск, сколько обозначить некую стоимостьпредмета залога для последующего заключения договора залога, а такжеотражения в бухгалтерских документах.
По этой причине, мы характеризуемстоимость залога для данных этапов как статическую, т.е. стоимость, котораябудет закреплена в договоре залога и отражена в бухгалтерской отчетности ине будет динамично меняться.На Этапе III, IV залоговая стоимость подлежит регулярной переоценке,и возможно будет отличаться от стоимости, прописанной в договоре залога.Кроме того, в этот период залоговая стоимость рассчитывается в28управленческих целях, при этом необходимо прогнозирование сценариев ееизменениявзависимостиотмакроэкономическойконъюнктуры,финансового состояния заемщика и проч. факторов.
В случае, если на этапемониторинга кредита будет выявлена высокая вероятность дефолтазаемщика, необходимо принимать решение о дальнейшей судьбе кредита, исоответственно, предмета залога. Поэтому залоговая стоимость в этом случаеносит динамический характер, поскольку будет рассчитываться дляуправленческих целей и зависеть от принятого сценария действий придефолте.В результате проведенного анализа удалось доказать, что на разныхэтапах кредитного процесса изменяется функционирование стоимостипредмета залога, как элемента кредитной сделки. В зависимости от функций,которые призван выполнять предмет залога, меняется и цель его оценки,следовательно, должна меняться методика измерения залоговой стоимости,что будет оказывать непосредственное влияние на итоговое значение.Проведенныйанализпозволилвыделитьследующиефакторы,оказывающие существенное влияние на расчет залоговой стоимости какэлемента кредитного процесса: цель оценки: принятие решения о выдаче кредита и подписаниедоговора, или мониторинг и прогнозирование потерь при возможномдефолте для управленческих целей; возможные издержки, связанные с реализацией предмета залога; кредитный риск: кредитный договор, а, следовательно, и залог всегданесет на себе дополнительные риски, связанные с самой сущностьюкредитного процесса.Поэтому, на взгляд автора, понятие залоговая стоимость (с точкизрениябанковскогокредитования)можетбытьопределено,каксредневзвешенная величина стоимости залогового имущества, рассчитаннаяв результате взвешенной оценки факторов риска в процессе анализавозможных сценариев действий при дефолте заемщика.
На наш взгляд,29залоговая стоимость играет ключевую роль в управлении кредитным риском,и оказывает существенное влияние на его хеджирование и возможнуювеличину фактических банковских потерь. Следовательно, функциональноеназначение залога и определение залоговой стоимости состоит в управлениириском и возможными банковскими потерями в момент перехода риска отпотенциального к фактическому.По этой причине, залоговая стоимость, на взгляд автора, являетсясамостоятельным видом стоимости, которая, не смотря на некоторуюблизость к ликвидационной стоимости, содержит в себе индивидуальные,присущие только ей, факторы (элементы) стоимости. Отличительныефакторы залоговой и ликвидационной стоимости, определенные в рамкахнастоящего исследования, представлены в таблице 1.2.Таблица 1.2 – Отличительные факторы залоговой и ликвидационнойстоимостиФакторыФактор принужденияФактор времениФактордополнительныхрасходовФактор рискаЛиквидационная стоимость- вынужденность продажи,преимущественноограниченныйвыборспособов реализации;ограниченныйсрокэкспозиции- издержки,реализациейсвязанныеЗалоговая стоимостьвозможностьразличныхспособов реализации залога;- предмет залога может бытьреализован в любые комфортныедля банка сроки;с издержки,связанныесреализацией- кредитный риск- банковский риск-Источник: составлено автором.Вынужденностьпродажиявляетсяликвидационной стоимости.
Однакоосновнойзалоговаяхарактеристикойстоимостьневсегдахарактеризуется необходимостью продажи. Во-первых, в момент заключениядоговора залога, банк не имеет намерения осуществлять отчуждениепредмета залога в будущем. Во-вторых, даже в случае продажи банкомпредмета залога, продажа не носит вынужденный характер, поскольку банк30выбирает способ реализации предмета залога в зависимости от анализа всехвозможных вариантов, таких как: оставить предмет залога себе (если,например, речь идет о выгодном бизнесе или недвижимости), осуществитьпродажу залога другому клиенту банка, ведущему бизнес в той же отрасли ит.д. Таким образом, продажа носит не вынужденный характер, а являетсярезультатом анализа всех возможных вариантов и принятия управленческогорешения.Ограниченный срок экспозиции также не является обязательнымусловием определения залоговой стоимости.
Поскольку в банковскойпрактике, предмет залога не всегда выставляется на продажу с ограниченнымсроком экспозиции. Банк не будет осуществлять сделку неся существенныепотери, по этой причине предмет залога может быть выставлен на продажусо среднерыночным сроком экспозиции. Кроме того, в условиях финансовогокризисаособенноактуальнымсталобратьвзалогимущество(имущественные права) в отрасли или направлении бизнеса, которые бысоответствовали другим имеющимся у банка клиентам. Это позволяет вслучае реализации предмета залога, осуществить его продажу в срокизначительно меньше рыночных другим клиентам банка по среднерыночнойцене.однимEщеважнымэлементом,отличающимликвидационнуюстоимость от залоговой, является риск.
Залоговая стоимость содержит в себедополнительные факторы риска, относящиеся непосредственно к кредиту изаемщику. При этом у банка есть два основных пути в данной ситуации, аименно: избежание риска или принятие риска и управление им.Таким образом, в данном параграфе автором проведен анализсуществующей научной литературы относительно определения понятиязалога и залоговой стоимости, выделены виды залога, проанализированыработысовременныхзарубежныхиотечественныхученыхоцелесообразности выделения залоговой стоимости, как отдельного видастоимости,выделенысуществующиепротиворечиявпонимании31ликвидационнойтеоретическогоизалоговойисследования,стоимости.намиНаопределенаосновепроведенногосущностьзалоговойстоимости, дано определение термина «залоговая стоимость» с точки зрениябанка, выявлены отличительные элементы (факторы) залоговой стоимости,позволяющей классифицировать ее, как самостоятельный вид стоимости,уточнено место и роль залоговой стоимости на разных этапах кредитногопроцесса.1.2 Значение стоимостной оценки предметов залога при использованиисовременного рейтингового подхода к оценке кредитных рисковОсновой функционирования банковского сектора является внутреннийдуализм, присущий банку, как кредитному институту, и кроющийся вединстве коммерческого и социального начала.
В узком понимании, банкявляется коммерческой организацией, созданной с целью получения имаксимизации прибыли. Однако, в широком смысле, банк играет рольважного социального института, призванного совместно с Центральнымбанком выступать в качестве фундамента для построения финансовойинфраструктуры государства и обеспечивать условия ее нормальногофункционирования,существованияявляясь,финансовойтакимсистемыобразом,государстваважнымиусловиеминструментомобеспечения достойного уровня жизни населения.С этой точки зрения, природа появления и функционированиябанковского сектора кроется в его тесной взаимосвязи с внешней рыночнойсредойинеразрывнойсвязис политическими, экономическимиисоциальными процессами, происходящими на микро- и макроуровнях.Следовательно, отделение банков от рыночной конъюнктуры в обособленныезакрытые институты невозможно, поскольку противоречит самой природебанковских отношений и несет в себе опасность прекращения развития банка32с последующей потерей конкурентоспособности, снижением финансовойустойчивости, вплоть до риска банкротства.Данноеограничениеневозможностиобособленияотвнешнейрыночной среды, накладывает на банковскую деятельность дополнительныефакторы риска, присущие функционированию в условиях неопределенности.Наиболее сложной задачей для банков в ситуации неопределенностирыночного риска является возможность оценки многофакторной моделирисковых элементов, характерных для рыночной конъюнктуры и, зачастую, струдом поддающихся прогнозированию и последующему нивелированию.Скорее всего, причина заключается в самой природе риска, обладающегосвойством бесконечного поступательного развития, сопровождающегосянепрерывной трансформацией рыночных отношений.Риск — это неизбежный фактор деятельности любой коммерческойорганизации и, безусловно, он не является характеристикой, присущейтолько банковской деятельности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
