Развитие финансового механизма биржевой торговли углеродными активами (1142699), страница 13
Текст из файла (страница 13)
В таблицах 12 – 13, в качестве примера, приведеныданные о торгах на Шанхайской бирже за июньскую неделю 2014 г. и за 8августа 2014 г.Таблица 12 – Данные по торгам шанхайскими квотами на выбросДата23.06.2014 24.06.201425.06.2014 26.06.2014 27.06.2014Объем (тонны)204 0498 397135 01211 7063 823Оборот (юани)8 336 536333 5495402 201,5457 707,5150 653Источник: Shanghai Environment and Energy Exchange, SEEX [Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.cneeex.com/index.jsp (дата обращения: 17.07.2014).Помимо собственных региональных квот, торгуются углеродные единицыдругих городов и провинций.Таблица 13 – Углеродныеинструменты других регионов, торгуемых нашанхайской эколого-энергетической биржеГородШэньджэньПекинГуанчжоуТяньцзиньХубэйЧунцинОбъем (тонны)10020000200260010Оборот (юани)615911600004776613573.920Источник: Shanghai Environment and Energy Exchange, SEEX [Электронный ресурс].
– Режим доступа:www.cneeex.com/index.jsp (дата обращения: 17.07.2014).В провинции Гуанчжоу, крупном промышленном регионе, торгуютсяуглеродные единицы промышленных предприятий. Биржевойплощадкойдля них является Китайская биржа выбросов Гуанчжоу (China EmissionsExchange in Guangzhou, CEEG).В основном, китайские региональные углеродные торговые системыстроятся по тем же принципам, что и крупнейшая из действующих торговыхсистем – Европейская.
Существенное отличие составляет включение в69китайский торговый оборот единиц Механизма поглощения или адсорбции,не реализованного в Европе.Успешно идет торговля прав на выбросы,полученных при реализации проектов с поддержанием и развитиембамбуковыхуглеродныхстоков,природныхпоглотителейСО2,классифицируемых по Панда–стандарту, введенному в 2009 г. В Китаеуглеродные единицы, полученные в результате механизма абсорбции,называются Китайскими сертифицированными сокращениями выбросов(Chinese Certified Emission Reductions,CCERs).Активно участвует в торговлеспециальный Китайский зеленый углеродный фонд (China Green CarbonFoundation, CGCF), учреждѐнный в 2010 г.
[91, c. 96]. Приведем примертолько двух сделок по CCERs, проведенным до внедрения биржевыхмеханизмов торгов. В марте 2011 г. государственная компания SinochemGroup приобрела 16 800 крéдитов Панда–стандарта по цене 9,14 долл. СШАза одну тонну СО2, в ноябре того же года 148 000 крéдитов CGCF былопродано консорциуму из 10 компаний. Сумма сделки не раскрывается [91,c. 97].Из биржевых площадок, специализирующихся на крéдитах, следуетназвать Китайскую Пекинскую экологическую биржу (China BeijingEnvironment Exchange, CBEX) [77]. Подробная информация о распределенииквот на выбросы в семи действующих региональных системах торговливыбросов Китая, видах крéдитов и квот на углеродные выбросы,банкировании и штрафах за превышение дана в приложении И.Китай, наученный горьким опытоммассовых, с непродуманнымипоследствиями, кампаний времен Мао Цзэдуна тщательно выверяетполитику внедрения углеродной торговли и последовательно ее проводит.
Обэтом говорит и подбор регионов для пилотной стадии и даже разграничениеэкспериментальных территорий. Шеньчжень, город на границе с Гонконгом,административно принадлежит провинции Гуанчжоу. Но при этом город ипровинция создают свои, отдельные друг от друга СТВ, поскольку имеют70разные задачи в деле сокращения, и, следовательно, специфику торгуемыхуглеродных единиц.Только после доказательства жизнеспособности и эффективностирегиональных углеродных рынков механизм торгов может быть развернут внациональном масштабе и далее интегрирован в международные схемы.Хотя уже сейчас китайские компании активно участвуют в международнойдвусторонней торговле углеродными крéдитами. Примером может служитьпокупка финской компанией Green Stream 1,2 млн тонн крéдитов,полученных от реализации восьми проектов по возобновляемым источникамэнергии в Китае [91, C.
97].К концу 2010 г. Китай являлся страной, реализовавшей самое большоеколичество – 3 981 проектов Механизма чистого развития, с более чем 8 190млн тонн зарегистрированных и выданных крéдитов. На рисунке 5 данные поАзии и Океании даны с учетом вклада Китая. Всего в мире к этому времени(2010 г.) было реализовано 8 814 проектов МЧР приблизительно на 19 546углеродных крéдитов в 110 странах [88]. Дополнительная информация попроектам МЧР в мире дана в приложении Ж.8 81419 545,8Выбросы, Мт СО220 0007 17015 0008 0006 0005 0003 9814 0008 1903 0005 000Общее количествопроектов МЧР9 0007 00012 37410 00010 0002 000Проекты25 000Общее числосокращаемыхвыбросовпарниковых газовМт CO2 экв.1 00000КитайАзия&ОкеанияВсего (110 стран)Источник: по данным Jørgen Fenhann UNEP Risø Centre [Электронный ресурс].
– Режим доступа: http://www.cdmpipeline.org (дата обращения: 2.07.2014).Рисунок 5 – Проекты МЧР и объем вовлеченных в них углеродныхединиц71Знаменателен и тот факт, что из 2 097фирм-консультантов поразработке и развитию проектов МЧР, 316 институциональных углеродныхпосредников имеют штаб-квартиры в Китае (к сожалению, в 2010 г. в Россиине было головных офисов подобных консультантов) [88]. В ноябре 2014 г.Китай подписал договор о сотрудничестве в рамках углеродной деятельностис США [55].Остаются вопросы, которые не получили достаточной разработки впилотных проектах.
Среди первостепенных – правовые основы внедренияограничений и торговли квотами, как именно будет обеспечиватьсяисполнение наказания предприятиям за превышение количества выбросовили отказ от оплаты квот. Не все китайские компании готовы раскрыватьданные о своих выбросах [70]. Несмотря на имеющиеся организационные июридические трудности, китайская комиссия по национальному развитию иреформам планирует ввести обязательные для исполнения предельныеуровни выбросов для предприятий Китая в течение следующей пятилетки(2016 – 2020 гг.). Общенациональная Система углеродной торговли такжепланируется к запуску после 2016 г. К этому времени КНР может занятьвторое место в мире по размеру углеродного рынка объемом 700 млн тоннрегулируемых выбросов. Для сравнения, объемы углеродных рынковАвстралиииЗападнойклиматическойинициативыСШАсоставятсоответственно 382 млн тонн и 165 млн тонн [132, c.3].Помимо декларируемых целей по снижению парникового эффекта,создание углеродного рынка в Китае решает несколько практических задач: Повышает энергоэффективность экономики.
Стремление заработатьна торговле углеродными квотами создает хорошие предпосылки длявнедрения энергосберегающих технологий. Увеличиваетприток инвестиций. Страны или их экономическиеагенты, заинтересованные в покупке углеродных крéдитов, охотней72вкладываются в проекты, учитывая в оценке их рентабельности прибыль отприобретения углеродных единиц. Снижает топливную ресурсозависимость от внешних поставщиков.Торговля углеродными единицами стимулирует развитие возобновляемыхисточников энергии. Укрепляет торговый баланс Китая. Страна может получить выгоду,являясь продавцом потенциально избыточных углеродных квот и крéдитов.А это весомый дополнительный финансовый поток с учетом 150процентного роста потенциального рынка выбросов за последние десять лет.Важно при этом соблюдать интересы развивающейся промышленностиКитая, которой, при введении после 2016 г.
верхнего предела выбросов,понадобится запас квот для своего развития. Следует учитывать, чтоукрепляющийся юань может снизить выручку от углеродного экспорта ввалютных контрактах.В 2003 г. добровольная Региональная инициатива по парниковым газамобъединила значительную территорию северо-востока США, а именно,штаты Коннектикут, Делавэр, Мэн, Мэриленд, Массачусетс, Нью–Гемпшир,Нью–Джерси, Нью–Йорк, Род–Айленд, Вермонт [91, c. 80]. Она стала первойв США программой сокращения, имеющей собственную схему торговлиправами на выброс и Чикагскую климатическую фьючерсную биржу.
Запериод работы с 2003 по 2011 гг. спотового и фьючерсного рынков активноторговались квоты на выбросы электростанций перечисленных штатов.Первоначальный рост числа контрактов сменился практически обвалом в2009 г. Например, дневной объѐм фьючерсных контрактов упал с 2,7 Мкт(млн американских или коротких тонн) СО2 эквивалентов в 2009 г. до 0, 28Мкт в 2011 г. В этом же году, несмотря на продолжение действия проектаразвития климатической спотовой и фьючерсной торговли до 2018 г., ипрограммы и сами платформы Чикагской климатической и Чикагскойклиматическойфьючерснойбирж(ССХиССFХ)былисвернуты.73Фьючерсные котировки продержались до февраля 2012 г., некоторые из нихпереместились на Межконтинентальную фьючерсную биржу. Штат Нью–Джерси вышел из соглашения, хотя деятельность по сокращению выбросов внем не прекратилась.
На фьючерсной площадке ICE торгуется углеродныйинструмент – Сертификат возобновляемой солнечной энергетики (New JerseySolar Renewable Energy Certificate, NJэквивалентныймегаватт-часуSREC). Это углеродный крéдит,электрическойэнергии,генерируемойсолнечными батареями. В США распространен Сертификат возобновляемойэнергетики (Renewable Energy Certificate, REC), крéдит, являющийсяторгуемым углеродным инструментом, полученным в результате проектов побиотопливу, ветряной энергетике и другим возобновляемым источникамэнергии. Другие крéдиты, торгуемые в данной системе, это углеродныевзаимозачетыотпроектовулавливанияСО2,метана,снижениявэлектроэнергетике, а также от проектов лесовозобновления и тепловойэнергоэффективностизданий.Согласносхеме,только3,3%всехпотребностей энергетической отрасли можно удовлетворить за счеткрéдитов, остальное – за счет квот.В Региональной инициативе по парниковым газам 90% всех квотреализуется на квартальных аукционах при минимальной цене 1,93 долл.
за1 квоту.В этой системе торговли выбросами разрешено не толькобанкирование квот, но и их заимствование с помощью механизма авансовыхаукционов.В 2007 г. была введена Западная климатическая инициатива,охватившаячетыреканадскиеМанитобу,Онтарио,Квебекпровинции:иБританскуюамериканскийштатКолумбию,Калифорния.Разрабатываются общие законы, регулирующие ограничения на выбросы исовместную торговлю ими. Для этого требовалось, чтобы каждая из пятиадминистративныхединиц,входящихвWCI,приняла,ввела,иконтролировала единый механизм торгов, как это было сделано вЕвропейском союзе. Но дальше двусторонних взаимозачетов дело пока не74пошло [91, C.87].
Канадские провинции развивают собственные схемыснижениявыбросов,непереходянамеждународнуюбиржевуюдеятельность. Лишь Калифорния и Квебек, начиная с 2014 г., пытаютсясоздавать единый рынок. Дело усложняется различием в углеродныхинтересахмеждуканадскойпровинциейиамериканскимштатом.Калифорния заинтересована в сокращении выбросов от производстваэлектроэнергии, поскольку в США половина электростанций работает наугле, выбросы от использования которого составляют 25% выбросов штата,тогда как Квебек, вырабатывая 97% своей электроэнергии гидростанциями,больше заинтересован в сокращении промышленных и транспортныхуглеродных выбросов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
