Совершенствование оценки влияния финансовых рисков на деятельность компаний (1142591), страница 4
Текст из файла (страница 4)
[44, c.401]++++-Источник: составлено автором.Анализ данных вышеприведенной таблицы позволяет выделить рядфункций риска.1. Аналитическая функция предполагает, что при принятии решенияпредприниматель всегда просчитывает несколько вариантов развития событий –пессимистичный, реалистичный и оптимистичный. Программные продукты,разработанные для управления рисками, сейчас дают возможности предусмотретьочень большое количество сценариев развития событий.2. Инновационная или стимулирующая функция заключается в том, чториск заставляет предприятие искать новые нетрадиционные решения для19устранения неблагоприятных последствий наступления рисковых событий, чточасто приводит к внедрению в процесс производства новых технологий,изменения ассортимента, внедрению новинок, оптимизации производственного ибизнес-процессов.3.
Регулятивнаяфункцияфактическипозволяетустранятьбарьеры,препятствующие внедрению на предприятии продуктовых или процессныхинноваций, но в то же время может приводить к принятию управленческихрешений, не учитывая закономерности развития бизнеса.4. Защитная функция необходима в целях стимулирования предприятия ксозданию резервных фондов и применения современных форм страхования.Также,защитнаяпредпринимателяфункциярисказаключаетсявтом,чторискдляестественное состояние, поэтому терпимое отношение кнеудачам для него нормально. Предпринимателю нужна социальная защита,наличие правовых, политических и экономических гарантий, исключающихнаказание в случае неудачи и стимулирующих принятие на себя умеренногориска.
Предпринимателю необходимо быть уверенным в том, что рисковоесобытие не окажет воздействия ни его бизнес, ни его деловую репутацию.Риск в работе предпринимателя является своеобразным отражениемэкономической свободы, поэтому рыночная экономика по сути всегда заключаетдля компаний большие риски, чем какая-либо другая. Нельзя говорить обустранении неопределенности в предпринимательской деятельности, так как этотэлемент соответствует экономическим законам свободного рынка.Многообразие рисков, присущих компаниям в процессе осуществлениядеятельности,можноклассифицироватьвсоответствииснесколькимиподходами, как это представлено в таблице 1.3.Таблица 1.3 - Классификация рисковАспектРезультатКлассификационный ВидыпризнакВозможный исход Чистыедля экономического (нулевой/отрицательный)ПримерыПриродноестественные;Продолжение Таблицы 1.3АспектИсточникУсловияКлассификационный Видыпризнаксубъекта20ПримерыТранспортные;Политические;Экологически;Частичнофинансовые(коммерческие)СпекулятивныеФинансовые (риски,(нулевой/отрицательныйсвязанныесили положительный)покупательнойспособностью денег,инвестиционныериски)ПроисхождениеСистематическийПравовой,риска – внешняя илиПолитический,внутренняя средаФинансовые (напр.Процентный,валютный, ценовой)НесистематическийРиски, связанные сособенностямипроизводственногопроцесса;Финансовые (напр.кредитный,депозитный,сниженияфинансовойустойчивости)Связьс Вусловиях Операционные;циклическимопределенностиФинансовые (напр.развитием(детерминированный)ценовой,экономикиипроцентный)предсказуемымВусловиях Природноразвитиемнеопределенностиестественные;конкуренцииили (стохастический)Политические;форс-мажорныеФинансовые(введениеэкономическихограничений)Источник: составлено автором.Так, Балабанов И.Т.
[14, c.17], Шапкин А.С. [93, c. 227], Уродовских В.Н.[85, c.50] подразделяют виды рисков компаний в зависимости от возможныхрезультатов – чистые и спекулятивные, обращаясь к природе риска, где первыйвид рисков означает нулевой или отрицательный результат, а второй вид рисков –возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.21Общесистемный подход, использованный в данной классификации, объединяетподфинансовымирискамикоммерческиериски,риски,связанныеспокупательной способностью денег, а также инвестиционные риски. Такимобразом, финансовые риски присутствуют как в первой, так и во второй группе.Они распределены по разным группам классификаций, что демонстрируетнеоднородность данного понятия.Разделение рисков на группы по такому признаку как источник, строится наоснове происхождении рисков – внешней или внутренней среды [18, с.27].
Здесьнеобходимо провести различие между рисками систематическими, не зависящимиот деятельности отдельных экономических субъектов, и несистематическими,вызванными внутренней средой конкретного предприятия. Систематическиериски имеют своими источниками внешние факторы, вызванные особенностямиконъюнктуры рынка, изменениями законодательства и текущей экономическойситуации,возможностьюухудшенияполитическойситуации,условийфункционирования в целом, которые оказывают влияние на все предприятия,занятые в данной сфере.Несистематические риски, в свою очередь, порождаются внутреннимифакторами, полностью зависящими от деятельности конкретного экономическогосубъекта(неполнотанеквалифицированныйилинеточностьменеджмент,изменениепроектнойприоритетовдокументации,вразвитиипредприятия).Классификация рисков по такому признаку как условие [30, с.73]подразумевает разделение на риски, связанные с циклическим развитиемэкономики, сменой стадий конъюнктуры рынка, предсказуемым развитиемконкуренции, то есть риски, в отношение которых возможно прогнозирование ириски, характеризующиеся полной непредсказуемостью появления.Такой аспект как возможность измерения риска не рассматривался втаблице, так как при разделении понятий риска и неопределенности, в данномисследовании принимается, что риск измеряем.22Каждый из аспектов понятия риск дает возможность классифицировать егоотносительно различных экономических явлений и процессов, происходящих вкомпании.
Однако финансовые риски в различных своих проявлениях возникаютв каждой из классификаций, что свидетельствует о подверженности компанийданным видам риска.Разнообразиевидоврисков,представленныхвТаблице1.2,даетпредставление об объеме факторов, оказывающих влияние на деятельностькомпании, и которыми необходимо управлять.
Отсюда управление рискамиявляется одной из важнейших составляющих деятельности компании.Управлениерискамиможнохарактеризоватькакуправленческуюдеятельность направленную на классификацию рисков, идентификацию, анализ иоценку, разработку путей защиты от риска [96, c.273]. Также понятие «управленияриски» характеризуется как совокупность методов, приемов и мероприятий,позволяющих сделать прогноз наступления рисковых событий и принимать мерык снижению отрицательных последствий таких событий [85, c.16].Иностранные авторы определяют управление риском как идентификацию,оценку и разработку риска в установленном организацией порядке длянаблюдения, контроля, и минимизации негативного влияния непредвиденныхслучаев или максимального осуществления всех возможностей [155].Таким образом, система управления риском ставит своей целью не тольконейтрализациюпоследствийриска,ноииспользованиевозможностей,возникающих в ситуации риска; следовательно, управление риском можнорассматривать как разработку и реализацию мероприятий, направленных как напротиводействие негативному влиянию факторов риска, так и на использованиеих позитивного эффекта.
На первый план выходит именно управление, а неисключение риска.В общем виде, задачу управления риском можно определить как разработкуиосуществление интегрированногорешения, минимизирующеговлияниенеблагоприятных событий, способных нанести неблагоприятный вред компании.23Таким образом, управление рисками является одним из важнейших этаповуправления компанией. В процессе управления перед предпринимателем стоитзадача не только обозначить возможные риски и подготовить мероприятия по ихоптимизации, но и обозначить уровень риска, необходимый для получениязаданной доходности и стабильного развития компании.1.2 Исследование видов финансовых рисков деятельностироссийских компанийПо влиянию на деятельность организации все разнообразие рисков можноразделить на следующие: финансовые риски, операционные риски и бизнесриски.
Бизнес-риск является возможностью непредвиденных потерь от форсмажорных обстоятельств, в случае перемен в законодательной базе иливследствие действий государственных органов. Риски события могут бытьпредставлены юридическими, бухгалтерскими и налоговыми рисками, рискамирепутации, рисками действий регулирующих органов, например, налоговой илитаможенной службы.К группе нефинансовых рисков относят операционные и бизнес риски, таккак эта группа включает все виды рисков, которые не относятся к рыночным икредитным. Но такое определение является довольно широким, потому чтозаключает в себе также и те бизнес-риски, которые связаны с рисками ведениябизнеса, выбора стратегии развития, позиционирования компании или еепродукции на рынке, внедрением ноу-хау, способами реализации конкурентныхпреимуществ, несмотря на то, что эти аспекты не входят в область управлениярисками.24В понимании сущности бизнес-риска наметились два основных подхода.Согласнопервомуизних,бизнес-рискхарактеризуетчувствительностьденежного оборота компании к колебаниям агрегированного денежного потока вэкономике страны [144, c.532], поэтому к его факторам относятся отраслевыеособенности компании, особенности его финансирования, нестабильные и труднопрогнозируемые продажи, а также производственные и коммерческие расходы.Бизнес-риск с этой точки зрения определяется как некая неопределенность,неуверенность в данном виде деятельности.
Этот взгляд на бизнес-рискаккумулирует в себе и обобщает операционный и финансовый риски, а такжевключает пару дополнительных рисковых компонент, которые обусловленывнутренними особенностями и неопределенностью спроса на производимыйпродукт.Согласно второму подходу бизнес-риск является синонимом понятия«операционный или «производственный риск» [23, c. 660]. Под бизнес-рискомЛ.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
