Совершенствование оценки влияния финансовых рисков на деятельность компаний (1142591), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

Товары массового потребленияМагнитДиксиЧеркизовоСинергияАбрау-ДюрсоНаходкинская база активного морского рыболовстваРусское мореОстанкиноКрасный октябрь36,6ГлавторгпродуктРусское зерноБогородские деликатесыПодход IПодход II++++++++++++++++++++++++++++++++-++++++++++++++++-147Продолжение Таблицы Б.1Сектор экономики / КомпанияI. Потребительскиетовары длительного пользованияIII.ЭнергетикаВарьеганнефтьСТС медиаАганнефтегазгеологияМ ВидеоГазпромПИКРоснефтьСоллерсЛукойлАвтовазНоватекГАЗСургутнефтегазУАЗ(Ульяновский автомобильный завод)газпромнефтьЦУМТранснефтьЗаволжский моторный заводТатнефтьГУМБашнефтьУдмуртнефтьВольтайр пром (Волжский шинный завод)СлавнефтьРБКТМКЯрославский шинный заводСлавнефть-мегионнефтегазРосинтерГазпромнефть-МНПЗЗИЛНК АльянсЖивой журналУгольная компания "Южный Кузбасс"ЮтинетСлавнефть - ярославнефтеоргсинтезНижнекамскшинаВарьеганнефтегазОмскшинаЯкутская топливно-энергетическая компанияМедиахолдингСаратовский НПЗЧебоксарский агрегатный заводЛенгазспецстройКузбасскаяII.

Товары топливнаямассового компанияпотребленияИнтеграМагнитБашнефтьгеофизикаДиксиГазпром автоматизацияЧеркизовоПриморское морское пароходствоСинергияЧерногорнефтьАбрау-ДюрсоIV. Фармацевтика и медицинские технологииНаходкинскаяФармстандартбаза активного морского рыболовстваРусскоеПротек мореОстанкиноВерофармКрасный октябрьФармсинтез36,6Институт стволовых клеток человекаДИОДГлавторгпродуктV. ПромышленныепредприятияРусскоезерноАэрофлот деликатесыБогородскиеНЛМКТрансконтейнерМостотрестКамазОАКТрансаэроЮтэйрДальневосточное морское пароходствоУфимское моторостроительное производственное объединениеИркутРакетно-космическая корпорация энергия им с.п королеваПодход IПодход II++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++-++++++++++++++++++++-+++--++++++++++++++++-+++++++++++++--++----++-+НЛМКТрансконтейнерМостотрест148КамазОАКПродолжениеТаблицы Б.1ТрансаэроСектор экономики / КомпанияЮтэйрДальневосточноеморскоепароходствоI.Потребительскиетоварыдлительного пользованияУфимскоеСТСмедиамоторостроительное производственное объединениеИркутМ ВидеоРакетно-космическая корпорация энергия им с.п королеваПИКМотовилихинские заводыСоллерсНПО "Сатурн"АвтовазТаганрогский котлостроительный завод "Красный котельщик"ГАЗМультисистемаУАЗавтомобильный завод)НПО(Ульяновский"Наука"ЦУМVI.

Информационные технологииЗаволжскиймоторный заводМэйл.руГУМИБС ИТСветлана пром (Волжский шинный завод)ВольтайрЛевенгукРБКСкайКомпьютингЯрославскийшинный заводДонскойзаводрадиодеталейРосинтерТанталЗИЛVII. Сырье и материалыЖивой журналНорильский никельЮтинетУралкалийНижнекамскшинаНЛМКОмскшинаАлросаМедиахолдингСеверстальЧебоксарскийагрегатный заводФосагроПолиметаллII.Товары массового потребленияVSMPO-AVISMACorporation (MICEX:VSMO)МагнитММКДиксиАкронЧеркизовоНижнекамскнефтехимСинергияМечелАбрау-ДюрсоРаспадскаяНаходкинскаяКуйбышевАзотбаза активного морского рыболовстваРусскоемореМетафраксОстанкиноЧелябинский цинковый заводКрасныйоктябрьЧелябинскийтрубопрокатный заводЛензолото36,6РусоловоГлавторгпродуктСоликамскийРусскоезерно магниевый заводРусполиметБогородские деликатесыVIII.

Производство и распределение электроэнергииКубанская энергосбытовая компанияВторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергииТерриториальная генерирующая компания 6Территориальная генерирующая компания №9Мурманская ТЭЦНижегородская сбытовая компанияКировэнергосбытКрасноярская ГЭСЭ.ОНРоссетиРусгидроФСК ЕЭС++++++Подход+ I++++++++++++++++++Подход+ II++-+++++-+-++++++++++++++++++++++++++++++-++-++++++-+-++++++++++++++++++++++++++++++-+-+++++-+---+++++----+++++++++++++Кубанская энергосбытовая компанияВторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергииТерриториальная генерирующая компания 6149Территориальная генерирующая компания №9Мурманская ТЭЦ Таблицы Б.1ПродолжениеНижегородская сбытовая компанияКировэнергосбыт Сектор экономики / КомпанияI.ПотребительскиеКрасноярскаяГЭС товары длительного пользованияЭ.ОНмедиаСТСРоссетиМВидеоРусгидроПИКФСК ЕЭССоллерсИнтер РАО ЕЭСАвтовазМосковская объединенная электросетевая компанияГАЗВолжская территориальная генерирующая компанияУАЗ(Ульяновский автомобильный завод)IX.

ТелекоммуникацииЦУММегафонЗаволжскиймоторный заводМТСГУМРостелекомВольтайрпром (Волжский шинный завод)МГТСТаттелекомРБКБашинформсвязьЯрославскийшинный заводЦентральныйтелеграфРосинтерНаука-СвязьЗИЛ++++++Подход+ I+++++++++++++++++++++++++++++++Источник:данные приведены на основании проведенного анализа и исследованияЖивой журнал+ .Ютинет+Нижнекамскшина+Омскшина+Медиахолдинг+Чебоксарский агрегатный завод+II. Товары массового потребленияМагнит+Дикси+Черкизово+Синергия+Абрау-Дюрсо+Находкинская база активного морского рыболовства+Русское море+Останкино+Красный октябрь+36,6+Главторгпродукт+Русское зерно+Богородские деликатесы+Подход- II+-+++++--+-+++++-++++--+++++-150Приложение В(обязательное)Применение формул корреляцииДлякаждогопоказателякорреляционные связидеятельностис такимикомпаниииндикаторамибылифинансовогоизмереныриска каксредневзвешенная процентная ставка по кредитам, выданным в рубляхнефинансовым организациям (для процентного риска), уровень инфляции (дляинфляционного риска), соотношение курса рубля и доллара и его волатильности(для валютного риска) Таким образом, для измерения корреляционных связеймежду факторами финансовых рисков и показателями деятельности компанийможно использовать следующую формулу В.1 [32]:(В.1)1.

Для операционной деятельности и такого показателя как рентабельностьактивов:x– средневзвешенное значение показателя Рентабельности активов повыборке компаний за определенный год;x -среднее значение на основе годовых показателей Рентабельностиактивов по выборке компаний;y- значение индикатора финансового риска за определенный период;y-среднее значение индикатора финансового риска на основе годовыхпоказателей.Так, коэффициент корреляции показателя Рентабельность активов и уровняпроцентной ставки для Полиметалл можно рассчитать как:151(0,037  0,048)(0,13  0,123)  ...  (0,061  0,048)(0,115  0,123)((0,037  0,048)2  ...  (,061  0,048)2 ) * ((0,13  0,123)2  ..  (0,115  0,123)2 ) 0,012.

Для инвестиционной деятельности и такого показателя как Объемкапитальных вложений к размеру выручки:x- средневзвешенное значение показателя Объем капитальных вложенийк размеру выручки по выборке компаний за определенный год;x -среднее значение на основе годовых показателей Объем капитальныхвложений к размеру выручки по выборке компаний;y- значение индикатора финансового риска за определенный период;y-среднее значение индикатора финансового риска на основе годовыхпоказателей.Так, коэффициент корреляции показателя Объем капитальных вложений кразмеру выручки и волатильности валютного курса для Соллерс можнорассчитать как(0,1  0,0759)(0,74  0,96)  ...  (0,075  0,0759)(1,04  0,96)((0,1  0,0759)2  ...

 (0,075  0,0759)2 ) * ((0,74  0,96)2  ..  (1,04  0,96)2 ) 0,773. Для финансовой деятельности и такого показателя как Финансовыйрычаг:x- средневзвешенное значение показателя Финансовый рычаг по выборкекомпаний за определенный год;x -среднее значение на основе годовых показателей Финансовый рычаг повыборке компаний;y- значение индикатора финансового риска за определенный период;152y-среднее значение индикатора финансового риска на основе годовыхпоказателей.Так, коэффициент корреляции показателя Финансовый рычаг и уровняинфляции для Нижнекамскнефтехим(0,392  0,427)(0,12  0,096)  ...  (0,111  0,427)(0,065  0,096)((0,392  0,427)2  ...

 (0,111  0,427)2 ) * ((0,12  0,096)2  ..  (0,065  0,096)2 ) 0,72153Приложение Г(обязательное)Апробация результатов исследованияТаблица Г.1 - Перечень предприятий для оценки работы алгоритма управленияфинансовыми рискамиНазваниеСектор экономикиОтрасль/промышленностьОАО АкронСырье и материалыПроизводство удобрений и азотныхсоединенийОАО АК АлросаСырье и материалыДобыча алмазовОАО АмурметаллСырье и материалыПроизводство сталиОАО БиосинтезСырье и материалыПроизводство фармацевтическойпродукцииОАО БумснабСырье и материалыПроизводство гофрированного картона,бумажной и картонной тарыОАО ЛензолотоСырье и материалыДобыча руд и песков драгоценныхметалловОАО НЛМКСырье и материалыПроизводство холоднокатаногоплоского прокатаОАО ПолимерстройматериалыСырье и материалыПроизводство пластмассовых плит,полос, труб и профилейКОАО АЗОТСырье и материалыПроизводство удобрений и азотныхсоединенийОАО Саратовский НПЗСырье и материалыПроизводство нефтепродуктовПАО СеверстальСырье и материалыМеталлургическое производствоООО ТПК ФолипластСырье и материалыПроизводство пластмассовых плит,полос, труб и профилейИсточник: данные приведены на основании проведенного анализа и исследования154Таблица Г.2 - Компании с отрицательной доходностьюНазваниеОтрицательнаярентабельность по EBITDAна начало периодаисследования (2013 г.) (в %)Рентабельность по EBITDAна конец периодаисследования (2020 г.) (в%)ОАО Амурметалл-4,220,6ОАО Бумснаб-6,627,4ОАО Лензолото-4251Источник: данные приведены на основании проведенного анализа и исследованияТаблица Г.3 – Компании с положительной доходностьюНазваниеПоложительная EBITDA наначало периодаисследования (2013 г.) (в %)Рентабельность по EBITDAна конец периодаисследования (2020 г.) (в%0ОАО АкронОАО АК АлросаОАО БиосинтезОАО НЛМКОАО ПолимерстройматериалыКОАО АЗОТОАО Саратовский НПЗПАО СеверстальООО ТПК Фолипласт27,638,719,608,330,929,57,1455345,716,428,32636,145,624,755,5Источник: данные приведены на основании проведенного анализа и исследования.

Характеристики

Список файлов диссертации