Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях (1142586), страница 16
Текст из файла (страница 16)
М.: Финансовый университет,2012. С.5.95Проблемы эффективности и реформы системы международных многосторонних институтов. М.: ГУ ВШЭ, 2007.URL.: http://www.hse.ru/data/2010/07/06/1218580805/reforma_mi.pdf (дата обращения 09.11.2013).96Brasil, Argentina y la India rechazaron el proyecto de reforma del FMI. http://www.rodolfowalsh.org/spip.php?breve4510(дата обращения 09.11.2013).9464Из данных таблицы 9 видно, что по итогам реформы 2006 г.
при сопоставимыхуровнях ВВП квоты Турции и Мексики и, соответственно, количество их голосовзначительно различаются.Таблица 9 – Специальное увеличение квот стран в МВФ (2006 г.)Размер квоты, %ГосударствоучастникМВФДоля вмировомВВП,2006 г.,%Квота дореф.2006г., %КитайКореяМексикаТурция5,8%2222,9800,7641,2100,451Квотапослереф.2006 г.,%3,7181,3451,4490,547КоличествоголосовСтарая квотаНовая квотаДо реф.2006 г.Послереф.2006 г.млн.СДРмлн.долл.млн.СДРмлн.долл.6394016580261009890811502953031770121636,3691,6332,585964.09,4652,4273,8421,4328,090.2,9273,1521,19112,0234,3504,6851,770Источник: составлено автором на основе статистических данных сайтов: Principal Global Indicatorswww.principalglobalindicators.org (дата обращения: 12.02.2013), International Monetary Fund www.imf.org(дата обращения: 12.02.2013).Особенности компонентов применяемой формулы и недостаточная прозрачностьпроводимых расчетов приводят к тому, что при сопоставимых экономиках доля Кореи вкапитале увеличена на 83% ее квоты до 1,345%, а Турции – на 28,5% до 0,574%.
Такимобразом, общее увеличение доли голосов этой группы стран на 0,7%, на наш взгляд,было незначительным и не обеспечило усиление их представительства в МВФ всравнении с намерениями, зафиксированными в Среднесрочной стратегии Фонда.Предусмотренный реформой 2006 г. второй пакет мер (апрель 2008 г.) содержалспециальное увеличение квот 54 стран на 12–106% на основе новой формулы расчетаквот. В связи с этим для государств с недостаточным представительством в Фонде былисформулированы следующие принципы увеличения их квот: их увеличение на 40% дляразвивающихся стран, чьи квоты в МВФ ниже их доли в мировом ВВП (по ППС), идополнительное увеличение на 15% для государств, получивших повышение квот в2006г., в целях дальнейшего усиления их представительства.Согласно оценкам МВФ, совокупный рост доли квот этих 54 стран в капиталесоставил 4,9%, а длягосударств с недостаточным представительством с учетомспециальных корректировок 2006 г.
– 11,5%.Страновой анализ показывает, что65фактически данный этап преобразования управления способствовал усилению позицийЕС, что объясняется также особенностями новой формулы расчета квот 97.В результате двух раундов специальных корректировок квот (2006–2008 гг.) внаибольшей степени выросли квоты и доли голосов Китая, Южной Кореи, Индии,Бразилии, сократились – Великобритании, Франции, Саудовской Аравии, Канады. Рядразвитых стран – Германия, Ирландия, Италия, Люксембург, Япония и США –отказались от увеличения своих квот на всю предложенную им сумму, что былообусловлено, в том числе, собственными потребностями в ресурсах в условияхмирового кризиса.Эти специальные пересмотры квот и прав голоса положили начало процессуповышения роли развивающихся стран в управлении Фондом. Тем не менее, реализацияэтих преобразований имеет ряд недостатков.
Во-первых, на наш взгляд, для обеспеченияпрозрачности принципа отбора стран для пересмотра их квоты и голосов в специальномпорядке, который сформулирован как «значительное превышение доли страны вмировом ВВП над квотой в Фонде», необходимо количественное уточнение этогокритерия. Требуется конкретизация используемого МВФ понятия «недостаточноепредставительство», в соответствии с которым государства могут воспользоватьсяправом на пересмотр своей квоты и доли в общей сумме голосов. Во-вторых, требуетсяразработка единого подхода к определению размера увеличения квот, обеспечивающегогосударствамсосравнительносопоставимымиэкономикамисоответствующеепредставительство в управлении Фондом, что отражается в современной проблемеразработки формулы расчета квот.Кроме того, Фонду необходимо уточнить процедурный порядок корректировкиквот отдельных стран при общих пересмотрах его капитала, например, установить,какая часть его увеличения должна осуществляться пропорционально квотам, а какаяотражать изменение соотношения сил в мировой экономике.
Это позволило быотказаться от вызывающих недовольство ряда стран специальных пересмотров.При пересмотре взносов стран-членов МВФ в капитал происходит какпропорциональное увеличение квот, так и отдельные специальные корректировки с97Mistral J. Vers une vraie réforme du FMI ? URL.: http://www.alternatives-economiques.fr/vers-une-vraie-reforme-dufmi_fr_art_831_42560.html (дата обращения 09.11.2013).66целью приведения их в соответствие с изменением соотношения сил в мировойэкономике. На фоне усиления мирового кризиса для увеличения кредитного потенциалаФонда и оказания антикризисной помощи государствам-членам «Группа 20» на саммитев Лондоне (апрель 2009 г.) рекомендовала перенести общий пересмотр квот на январь2011 г., также предложив перераспределить не менее 5% квот государств с «чрезмернымпредставительством» в капитале и голосах в пользу «недостаточно представленных»стран на основании действующей формулы расчета квот.
Учитывая данныерекомендации, МВФ принял решение (декабрь 2010 г.) о перераспределении 6% долейквот,чтопревышалозафиксированныйцелевойпоказательв5%,«недопредставленным» странам в процессе 14-го их общего пересмотра. Доля вкапитале 110 стран-членов (из них 102 развивающиеся) либо увеличивалась, либосохранялись на прежнем уровне. Директор-распорядитель Фонда Д. Стросс-Канохарактеризовал реформу управления 2010 г. в качестве самой масштабной с моментаоснования Фонда 98.В таблице 10 отражены итоги трех раундов реформы квот и голосов в МВФ(2006-2010 гг.): развивающиеся страны увеличили свою долю в сумме голосов на 5,4%,что, по сути, не означает коренных преобразований, но отражает тенденцию кповышению их роли в управлении Фондом.Таблица 10 – Итоги распределения квот и голосовРазвитые страны«Группа 7»СШАЕС-27Другие членыбольшой семеркиОстальные развитыестраныСтраны сразвивающимисярынкамиРазвивающиесястраныАфрикаАзия98Дореформы2006 г.61,64617,432,928,6Доля квотНа 2 Реформамарта2008 г.2011г.60,560,445,245,317,117,732,431,928,127,6Реформа2010 г.57,643,417,430,226,0Дореформы2006 г.60,645,117,032,028,1Доля голосовНа 2 Реформамарта2008 г.2011г.59,557,944,343,016,716,710030,927,626,3Реформа2010 г.55,241,216,529,424,715,615,315,114,315,415,214,914,038,439,539,642,439,440,542,144,830,932,132,435,131,732,934,537,15,510,35,411,55,012,64,416,06,012,45,911,66,212,85,716,1Au FMI, les Occidentaux font un peu plus de place aux pays émergents.
23 Octobrehttp://www.liberation.fr/economie/2010/10/23/au-fmi-les-occidentaux-font-un-peu-plus-de-place-aux-paysemergents_688699 (дата обращения 11.11.2013).2010.URL.:67Продолжение таблицы 10Дореформы2006 г.Доля квотНа 2 Реформамарта2008 г.2011г.7,67,2Реформа2010 г.Дореформы2006 г.Доля голосовНа 2 Реформамарта2008 г.2011г.7,67,3Реформа2010 г.Ближний Восток,7,66,77,66,8Мальта и ТурцияЗападное полушарие7,97,67,77,97,77,88,28,4Страны с переходной7,67,47,17,27,77,87,67,7экономикойВсего10010010010010007,6100100Страны с низкими4,74,64,34,05,432,06,25,9доходамиИзменения с реформы6,25,35,82008 г.Недостаточно5,75,4представленныестраныНедостаточно6,05,7представленныестраныразвивающиесястраныБыстроразвивающиеся2,82,6страныИсточник:IllustrationofProposedQuotaandVotingShares.https://www.imf.org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr10418_table.pdf (дата обращения 09.12.2013).URL.:МВФ использует устаревшую классификацию государств, в частности, спорноприменение термина «страны с переходной экономикой», учитывая, что они ужеосуществили переход от планово-централизованной к рыночной экономике и, какследствие, рынки в них сформированы.Приведенные в таблице 11 данные по группам стран с разным уровнем развитиясвидетельствуют, что результаты изменений в голосах пока не существенны.
Отметимнекоторое сокращение в их общей сумме доли развитых с 57,9% до 55,2% и увеличениеразвивающихся с 34,5 до 37,1% голосов.Доля стран с низкими доходами снизилась с 6,2 до 5,9% голосов. При этомувеличение голосов государств с высокими темпами роста происходит как за счетуменьшения голосов развитых стран, так и изменения соотношения сил внутри группыразвивающихся стран.
В результате реформы 2010 г. ослабло влияние не толькогосударств-нефтепроизводителей (до 4,8%), но и стран с низкими доходами, чтопротиворечит целевой установке преобразования управления МВФ – сохранению долиголосов наиболее бедных стран-членов.68Таблица 11 – Доли квот и голосов ведущих стран в МВФ, %Доля квотСШАЯпонияДоля голосовДоНа 2 Реформа РеформаДоНа 2 Реформа Реформареформы марта2008 г.2010 г. реформы марта2008 г.2010 г.2006 г.2011г.2006 г.2011г.17,38017,071 17,66117,39817,02316,723 16,71816,4716,2286,1186,5536,4616,1086,0006,2216,135Германия6,0865,9786,1075,5835,9685,8635,800Франция5,0244,9354,5024,2254,9294,8424,284Великобритания5,0244,9354,5024,2254,9294,8424,284Китай2,9803,7183,9946,3902,9283,6513,803Италия3,3013,2423,3053,1593,2423,1853,152Саудовская Аравия3,2683,2102,9292,0953,2103,1542,797Канада2,9802,7322,6702,3112,9282,8762,553Россия2,7822,7322,4932,7052,7342,6862,385Индия1,9451,9112,4412,7491,9161,8822,336Нидерланды2,4152,3722,1641,8312,3752,3342,075Бельгия2,1552,1161,9311,3442,1202,0831,854Бразилия1,4201,3951,7822,3151,4021,3771,713Испания1,4261,4011,6871,9991,4081,3831,623Мексика1,2101,4491,5201,8681,1961,4301,466Швейцария1,6181,5891,4501,2101,5951,5671,399Корея0,7641,3451,4111,7990,7601,3281,363Австралия1,5141,4871,3571,3781,4941,4761,312Венесуэла1,2441,2221,1150,7801,2291,2071,083Источник:IllustrationofProposedQuotaandVotingShares.https://www.imf.org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr10418_table.pdf (дата обращения 09.12.2013).5,3064,0224,0226,0683,0152,0092,2132,5862,6271,7601,2992,2171,9181,7951,1731,7301,3310,767URL.:После завершения реформы квот 2010 г.
Китай, заинтересованный в увеличениисвоего влияния на принятие глобальных решений, 99 опередив Германию, должен занятьтретье место по размеру квоты. Россия, Индия, Бразилия войдут в число 10 стран снаибольшими квотами, на которые приходится около половины капитала Фонда.Незначительно снизились позиции Германии, Франции, Великобритании, в большейстепени – Саудовской Аравии, тем не менее, ведущие позиции в капитале МВФ иголосах сохраняются за странами «Группы 7» (41,2%).Доля США в общей суммеголосов 16,5% позволяет им сохранить право вето на принятие важных решений.Чрезмерным представляется суммарный вес стран ЕС, общая доля которых в голосах поитогам реформы 2010 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
