Интеграция платежных систем на мировом финансовом рынке (1142383), страница 4
Текст из файла (страница 4)
// Платежные и расчетныесистемы. Выпуск 3. Центральный банк Российской Федерации. 2008. С. 13.Рисунок 1 - Схема НПС с точки зрения КПРС БМРСогласно Закона о НПС - национальная платежная система представляетсобой «совокупность операторов по переводу денежных средств (включаяоператоров электронных денежных средств), банковских платежных агентов(субагентов), платежных агентов, организаций федеральной почтовой связи приоказании ими платежных услуг в соответствии с Законодательством Российской19Федерации, операторов платежных систем, операторов услуг платежнойинфраструктуры (субъекты национальной платежной системы)» [4].Можно заметить, что имеет место некоторая ограниченность субъектов,участвующих в оказании платежных услуг на территории Российской Федерации.Но в сфере НПС существуют, помимо указанных на схеме, множество другихэлементов, обеспечивающих эффективность оказания платежных услуг.
Помнению С.В. Криворучко и В.А. Лопатина [42, C.171-175], модель НПС России наданном этапе можно представить как трехуровневую или 3L-модель. Согласно3L-модели, элементы НПС Российской Федерации раскладываются на три уровня:базовый–уровеньинституциональныхиинфраструктурныхмеханизмов;промежуточный – уровень субъектов и объектов НПС (платежных услуги платежных инструментов);системный – уровень платежных и прочих систем НПС России.Детализацию данной модели можно увидеть в приложении А, в таблицеА.1.Основой НПС в 3L-модели служит матричная структура институциональноинфраструктурного взаимодействия, взятая из обобщенной модели НПС КПРСБМР 2006 года.
Она представляет собой базовый уровень трехуровневой модели,который обеспечивает функционирование элементов НПС второго уровня –основных и вспомогательных субъектов НПС, а также объектов НПС,включающих платежные услуги и платежные инструменты.К институциональным механизмам, также включенным в 3L-модель,относятся правовые нормы, условия договоров и соглашений, имеющиенаибольшее значение для развития НПС. Рыночные механизмы, хотя они и невыражены в виде печатных правил, оказывают огромное влияние на поведениелюдей, возможно, имея даже большее значение, чем нормы права.
Именнорыночные механизмы отвечают за конкурентное развитие рынка платежныхуслуг, повышение их доступности за счет снижения комиссий. Внутренние20регламенты организаций включают должностные инструкции, положения оподразделениях, организационные регламенты, то есть те документы внутреннегопорядка,детализирующиедеятельностьмногихлюдей,связанныхстехнологииифункционированием ПС.ИнфраструктурныемеханизмыНПСРоссии–технологические процедуры, обеспечивающие оказание платежных услуг,включающиев себя разнообразноеоборудование,технические системы,технологические регламенты, обеспечивающие эффективное и бесперебойноеоказание платежных услуг [42, С. 176]. Безусловно, и инфраструктурные, иинституциональные механизмы играют важную роль в развитии НПС, появленииновых субъектов и объектов, что в свою очередь приводит к качественному ростувсей системы.На рисунке 2 приведена коорганизационная структура НПС, включающаяполный перечень организаций входящих в нее и подлежащих надзору инаблюдению.Платежные системы, будучи неотъемлемой составной частью финансовойинфраструктуры, обеспечивают бесперебойное, быстрое и безопасное проведениеплатежей и расчетов и, тем самым, гарантирует эффективное функционированиенароднохозяйственного механизма, его отдельных секторов, экономическихинститутов и хозяйствующих субъектов.В связи с разными масштабами деятельности конкретных платежныхструктур и с характером их операций по обслуживанию различных сегментовплатежного оборота в аналитической литературе различают:1) розничные ПС (retail payment system);2) оптовые ПС (wholesale payment system) или ПС для крупных сумм (largevalue payment system – далее LVPS).К розничным платежам принято относить массовые повседневныеденежные транзакции на относительно небольшие суммы, для которыххарактерны особые требования в отношении быстроты осуществления расчетов и21защиты от рисков.
Операции в розничном секторе совершаются как в видеразовых сделок, так и в режиме периодически повторяющихся платежей. Расчетывсистемахрозничныхплатежейвбольшинствеслучаевзавершаютсядвусторонним или многосторонним зачетом с отсроченным зачислением средствна счета участников операций.Источник: Обаева А.С. Обеспечение стабильности и развитие национальной платежнойсистемы – новая цель деятельности Банка России. // Платежные и расчетные системы.
Выпуск34. Центральный банк Российской Федерации, 2012. С. 13.Рисунок 2 - Организационная структура НПСВ категорию оптовых платежей включаются крупные по сумме и, какправило,срочныепоисполнениютранзакции,которыеопосредствуютмежбанковские расчетные сделки и расчетные операции на денежных и фондовыхрынках. Крупные платежи охватывают все виды межбанковских денежныхрасчетов, в том числе платежи по сделкам денежного рынка, операциям сценными бумагами и иностранной валютой. Процессинг и урегулированиеподобных платежей происходит на индивидуальной основе.Такое деление позволяет разграничить принципиально разные сферырасчетногообслуживания,выделитьособыевидырасчетныхструктур,22механизмов и инструментов, применяемых в этих сферах, и сформироватьконтрольные процедуры для надзора за их функционированием.СредисовременныхПСвыделяютсятакие,ролькоторыхвфункционировании экономического механизма особенно велика.
Эти системытребуют повышенного внимания и постоянного контроля за их деятельностью состороны регулятора. Так, по инициативе КПРС в практике наблюдения заоптовыми ПС используется понятие системно значимых ПС (systemicallyimportant payment system – SIPS). Это такие системы, которые в силу своихуникальных характеристик выполняют особо важные функции в народномхозяйстве и обладают способностью инициировать системные нарушения, как всфере денежных расчетов, так и в финансовой системе в целом.
Отличительнаячерта SIPS состоит в том, что она может вызывать системные сбои или передаватьфинансовые шоки внутри финансовой системы на национальном или дажемеждународном уровне. В связи с этим в 2001 г. КПРС сформулировал рядключевых принципов работы таких систем и рекомендовал центральным банкампридерживаться этих принципов, чтобы исключить или свести к минимумунарушения нормальной работы ПС.Как правило, к SIPS относятся системы валовых расчетов в режимереального времени (Real Time Gross Settlements (RTGS)), например, Fedwire(США), TARGET2 (Еврозона), поскольку через них проходит значительныйобъем платежей. Также в группу SIPS включаются крупные системы,осуществляющие платежи на основе неттинга (например, CHIPS (США), euroCHAPS(Великобритания)).ИменнопоследняякатегорияПСнаиболееподвержена рискам.
Наконец, в состав SIPS входят ПС, которые не имеютаналогов, способных их заменить. Например, система мультивалютных расчетовCLS (США) относится к категории SIPS, поскольку все окончательные расчеты повалютным конверсионным операциям, а также сделкам с производнымифинансовыми инструментами проходят через эту систему.23CLS была создана в 1997 г. для устранения риска расчетов на валютныхрынках. Система CLS Settlement предложена банком CLS Bank International (илисокращенно «CLS Bank»), которым владеют операторы международноговалютного рынка. Ее доля в этом сегменте расчетов на рынке составляетпримерно 68% [133].
CLS изменяет способ функционирования индустриифинансовых услуг в результате объединения центральных банков и ведущихфинансовых институтов мира в уникальную глобальную систему расчетов врежиме реального времени, которая превратилась в крупнейший расчетныйсервис в мире в стоимостном выражении. Исполнение сделок на рынке ForeignExchange Market (Forex - FX-рынок) через CLS Bank позволяет сторонамисключить риск утраты основной суммы (principal risk) и в значительной степениснизить риски, связанные с возможными нарушениями контрагентом егообязательств по своевременной оплате (counterparty risk).FX-рынок является важнейшей составной частью глобальной системыплатежейиподдерживаетмеждународнуюторговлюиглобальнуюэкономическую деятельность.
FX-рынок является самым большим и одним изнаиболее ликвидных сегментов мирового финансового рынка. По данным CLSBankInternational,традиционнымиглобальныйсреднедневнойFX-инструментами(спот,оборот,форварды,представленныйопционы,свопы,беспоставочные форварды и кредитные деривативы), составил в марте 2012 г.5,07 трлн. долл.
США по сравнению с 4,68 трлн. долл. США в феврале 2012 г. и4,24 трлн. долл. США в январе 2012 г. Перечисленные FX-продуктысопровождают трансграничные сделки и инвестиции. Расчетный риск являетсянаиболее существенным риском для участников на FX-рынке.В июле 2012 г. Совет по наблюдению за финансовой стабильностью (США)определил статус CLS как системно значимого предприятия общественногопользования, предоставляющего услуги на финансовом рынке (SystemicallyImportant Financial Market Utility - FMU).24Мировые тенденции развития платежных систем свидетельствуют о всевозрастающей роли крупностоимостных (или оптовых) платежных систем, средикоторых платежные системы центральных банков.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
