Единое платежное пространство зоны Евро - вопросы реализации и возможности интеграции с Россией (1142345), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Всоответствии с п. 1 ст. 101 данного Договора запрещается «прямая или косвеннаяфиксация цены на покупку или продажу товаров и услуг, а также на прочиеусловия торговых сделок» [132, p. 88]. В свою очередь перечисленные вышеограничения отменяются п. 3 ст. 101 при выполнении следующего условия:«установленные между контрагентами соглашения о цене способствуютулучшениюпроизводстваилираспределениютоваровисодействуютэкономическому прогрессу, предоставляя потребителям справедливую долюполучаемых благодаря этому выгод, которые, при этом, не накладываютдополнительных ограничений, не являющихся необходимыми для достиженияэтих целей» [132, p.
89].В Европе решения, касающиеся размера многосторонней межбанковскойкомиссии, принимаются параллельно для двух платежных систем: Visa иMasterCard. В ходе многочисленных судебных дел и решений, принятыхГенеральным директоратом Европейской комиссии по вопросам конкуренции,была сформулирована следующая позиция относительно применения статьи 101Договоракустановлениюмежбанковскойкомиссии:многосторонняямежбанковская комиссия может иметь место при осуществлении карточныхплатежей, но размер комиссии должен быть установлен на уровне, который неограничивал бы конкуренцию между участниками платежной системы.90В соответствии с данным решением Visa Europe определила размермежбанковской комиссии при осуществлении трансграничных платежей (еслисделка осуществляется между агентами, находящимися в странах, где действуетSEPA) с использованием кредитных карт на уровне 0,3%, при использованиидебетовых карт – 0,2% [49]. Компания MasterCard в 2009 году провеласобственное исследование справедливогоразмераinterchange, результатыкоторого были одобрены Европейской комиссией, что привело к фиксации ставокна том же уровне, что и у компании Visa Europe (0,3% и 0,2% по кредитным идебетовым картам соответственно).Данныйразмермногостороннеймежбанковскойкомиссиипотрансграничным сделкам был установлен с использованием методики «тесттуриста» (тест безразличия торговца – merchant indifference test).
Данная методикаопирается на следующую предпосылку: за обработку платежей по карте торговосервисное предприятие должно платить сумму, не превышающую совокупныетранзакционные выгоды от использования данного платежного инструмента. Вбазовом варианте предполагалось, что эти выгоды выражаются в отсутствиииздержек на обслуживание сделок с наличностью (издержки на обеспечениебезопасности хранения и инкассации наличности). Ставка, уравнивающаястоимость обслуживания операций по картам и операций с наличностью, вданной методике носит название «балансирующая ставка» (balancing fee).По мнению Европейской комиссии, ставка многосторонней межбанковскойкомиссии, установленная путем проведения данного теста, не нарушаеттребований антимонопольного законодательства Евросоюза. Кроме этого,Комиссиейбылподтверждентотфакт,чтоставка,установленнаясиспользованием теста безразличия торговца, является экономически эффективнойи не нарушает условий пункта 3 статьи 101 Договора [76].Позиция ЕЦБ относительно размера межбанковской комиссии в рамкахреализации проекта SEPA зафиксирована в периодическом отчете от сентября2011 года «Межбанковская комиссия в карточных платежах» [81, p.
39]. Вдокументе утверждается, что ставка многосторонней межбанковской комиссии91должна быть установлена на приемлемом уровне, который не долженпрепятствовать эффективному использованию инструментов платежа. Тем неменее, резкое повышение издержек держателей карт на обслуживание, вызванноеснижением многосторонней межбанковской комиссии, может привести кснижению спроса на использование карт, что идет в разрез целям, преследуемымипроектом SEPA.В случае если изменение ставок межбанковской комиссии в европейскихстранах до 0,3% по кредитным картам и 0,2% по дебетовым картам приосуществлении трансграничных платежей приведет к сокращению доходовбанков-эмитентов до уровня, при котором банки не смогут покрывать текущиеиздержки обслуживания карточных платежей, стоимость годового обслуживаниядержателей карт может существенно увеличиться. Нами построена модель, спомощью которой устанавливается функциональная зависимость влияния размерамногосторонней межбанковской комиссии на доходы эмитентов от обработкикарточных транзакций, а также определяется уровень межбанковской комиссии,при котором покрываются издержки на обслуживание карточных платежей.
Сиспользованием данном модели будет дан ответ на вопрос, при каком уровнемежбанковской комиссии доходы эмитентов превышают издержки обслуживанияплатежей с использованием карт. Далее приводится методология построениямодели, результаты ее применения для кредитных организаций стран Европы.В годовом отчете Норвежского центрального банка о платежных системах в2012 году рассматривается структура комиссионных доходов норвежскихбанков[76,р.9],изображеннаянарисунке2.11.Всоответствииспредставленными в отчете данными доля доходов от обработки платежных карт вкомиссионных доходах банков составила 61,5%.
Таким образом, комиссии,получаемые банками от обработки карточных платежей, составляют наибольшуюдолю комиссионных доходов банков.92Источник: [76, р.9].Рисунок 2.11 - Доходы норвежских банков от платежных услуг (левая шкала) ичистый процентный и комиссионный доход (правая шкала) в 2006 – 2012 гг,(млрд. норв. кр.)Для того, чтобы оценить влияние изменения ставки межбанковскойкомиссии на операционные доходы банков, была построена модель зависимостиобъема комиссионных доходов и совокупных операционных доходов от объемакарточных платежей, обрабатываемых банками, и размера ставки межбанковскойкомиссии.Модель, описывающая структуру данных (2.2), имеет следующий вид:,(2.2)где(Commissions income) – чистый комиссионный доход банков,– средневзвешенная ставка межбанковской комиссии по кредитными дебетовым картам Visa и MasterCard,– объем карточных платежей, обрабатываемых банками.93Совокупныеоперационныедоходыбанковдосозданиярезервовоценивались по формуле (2.3):,(2.3)где– совокупный операционный доход банков,– доля комиссионных доходов в совокупных операционных доходахбанков.Коэффициенты представленной модели были получены путем построенияуравнения регрессии на основе данных об объеме карточных платежей,межбанковской комиссии и доходов банков в 2012 году следующих странЕвропы: Кипр, Эстония, Мальта, Словакия, Италия, Испания, Португалия,Германия, Люксембург, Нидерланды, Франция, Ирландия, Бельгия, Австрия,Греция, Словения (16 стран).
Были использованы данные Европейскогоцентрального банка. Сведения о средних ставках межбанковской комиссии былисобраны с использованием данных Европейской комиссии [113].Для проверки значимости модели и коэффициентов представленная модельбыла приведена к логарифмическому виду. Оценка параметров осуществлялась сиспользованием метода наименьших квадратов.Было получено уравнение регрессии (2.4):(2.4)Проведем оценку значимости регрессии, а также коэффициентов регрессиизависимости чистых комиссионных доходов банков от ставок межбанковскойкомиссии и объема карточных платежей в странах Европы.
Полученныерезультаты представлены в таблице 2.6.94Таблица 2.6 - Оценка значимости регрессии и коэффициентов регрессиизависимости чистых комиссионных доходов банков от ставок межбанковскойкомиссии и объема карточных платежей в странах ЕвропыРегрессионная статистикаМножественныйR0,996382R-квадратНормированныйR-квадратСтандартнаяошибка0,9927760,9208320,741214Наблюдения16Дисперсионный анализdfSSMS21057,11528,55Остаток147,690,55Итого161064,80КоэффициентыСтандартная ошибкаtстатистикаPЗначение----РегрессияαFЗначимостьF962,06Cards1,000,119,340,00Interchange0,420,221,920,080,00Источник: расчеты автора.Высокий коэффициент детерминации () свидетельствует о значимостивсех коэффициентов регрессии.
Это подтверждается также значимостьюF-статистики на 5-ти процентном уровне значимости. Значения PValue прикоэффициентахсвидетельствуют означимостикоэффициентов на 10-типроцентном уровне значимости. Таким образом, нет оснований отвергнутьосновную гипотезу о значимости модели и коэффициентов модели.Фактические и оценочные значения чистых комиссионных доходовпредставлены на рисунке 2.12.9512108Ln(CI)6Оценка Ln (CI)420MT EE SI CY LU GR SK IE AT BE PT NL ES IT DE FRИсточник: расчеты автора.Рисунок 2.12 - Модель зависимости чистых комиссионных доходов от ставкимежбанковской комиссии и объема карточных платежейДалее проведем проверку модели на наличие мультиколлинеарности игетероскедастичности.Результатпроверкиданныхнапредметналичиякорреляции между средневзвешенной ставкой межбанковской комиссии покредитным и дебетовым картам Visa и MasterCard и объемом карточныхплатежей, обрабатываемых банками, представлен в таблице 2.7.Таблица 2.7 - Корреляционная матрицаПеременныеCardsCardsInterchange1Interchange-0,1262430511Источник: расчеты автора.Итак, низкая корреляция между объемом карточных платежей и размеромставкимежбанковскойкомиссиисвидетельствуетоботсутствиимультиколлинеарности.С использованием теста Голдфельда-Квандта было проверено наличиегетероскедастичности.Проведенныйтестневыявилналичия96гетероскедастичности.
Об этом также свидетельствует визуальный анализграфика остатков, представленный на рисунке 2.13.21,510,5Остатки0MTEESICYLUGRSKIEATBEPTNLESITDEFR-0,5-1-1,5Источник: расчеты автора.Рисунок 2.13 - График остатковТаким образом, уравнение зависимости чистых комиссионных доходовбанков Европы от размера ставки межбанковской комиссии и объема карточныхплатежей может быть записано в виде формулы (2.5):(2.5)На основе данных 16 европейских стран было рассчитано средневзвешенноезначение доли комиссионных доходов в совокупных доходах банков, котороесоставило26,6%.Среднеезначениеобъемакарточныхплатежейпорассматриваемым странам составляет 72,5 млрд. евро в 2012 г.
На основепроведенного анализа чувствительности операционной прибыли банков (разницамежду совокупными доходами и операционными расходами) к изменению ставкимежбанковскойкомиссии,быломежбанковскойкомиссии,привыявлено,которомчтосреднийпроисходитразмерполноеставкипокрытиеоперационных затрат, по данным 2012 года составило 0,35%, что показано нарисунке 2.14.9740000350003000025000Совокупные доходыбанков (TI), млн евро2000015000Совокупныеоперационные затратыбанков (OC), млн евро1000050000,05%0,11%0,17%0,23%0,29%0,35%0,41%0,47%0,53%0,59%0,65%0,71%0,77%0Источник: расчеты автора.Рисунок 2.14 - Анализ чувствительности совокупных доходов и операционныхзатрат банков к изменению ставки межбанковской комиссииИспользованныедляпостроениямоделиданныепредставленывтаблице Б.1 Приложения Б.Стоит учесть, что в операционные затраты банков входят затраты, несвязанные с обработкой платежей по картам.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
