Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 31
Текст из файла (страница 31)
Образующийся междуформальными и неформальными институтами разрыв порождает институциональныйвакуум, который еще больше осложняет взаимодействие банковского и реальногосекторов, то сближая их, то отделяя друг от друга. Так, например, сложившиесягодами традиции взаимодействия между банками и предприятиями реальногосекторовэкономикизаконодательноймогутбазыбытьнарушены(банковского,модернизациейналоговогоинормативно-антимонопольного),пруденциальных нормативов и методов надзора и регулирования в отношениибанковского сектора, отражая тенденции некой однобокости и «зарегулированности»последнего по сравнению с реальным сектором экономики.Инфраструктура, как совокупность взаимосвязанных обслуживающих структурилиобъектов,составляющихисистемы[219],функционированияобеспечивающихвыступаетосновуэффективногонеотъемлемымэлементоминституциональной матрицы взаимодействия банковского и реального секторовэкономики.
Развитость инфраструктуры определяется сочетанием всех необходимыхсоставляющих (правовой, информационной и институциональной) не только в целяхорганизации и поддержания взаимодействия между секторами, но и для егокачественного развития на основе снижения эффектов асимметрии.Мировой опыт свидетельствует, что совершенствование институциональнойинфраструктуры банковской системы обеспечивается как усилиями государства(правовая), так и частными бизнесом (информационная и институциональная). Вотечественных условиях на основе внедрения передового зарубежного опыта успелиполучить развитиетакие элементыинфраструктуры, как: кредитное бюро,134коллекторские агентства, институты развития, агентства по страхованию ипотечных иэкспортных кредитов, рейтинговые агентства и др. Вместе с тем, актуальностьвопросовдальнейшегосовершенствованияинфраструктурыобусловленанеобходимостью создания государственных и частных институтов независимойоценки рисков, залогового имущества; институтов страхования рисков вложений винфраструктуру и инновационный сектор; организаций, деятельность которыхориентирована на оказание консалтинговых, аналитических и информационных услугс повышенным уровнем ответственности за достоверность предоставляемойинформации др.Учитываямногоаспектныйхарактеритеснуювзаимосвязьправовых,информационных и институциональных элементов инфраструктуры взаимодействиябанковскогоиреальногосекторовэкономики,прикладныеаспектысовершенствования институтов регулирования, распределения ресурсов и рисков, атакже направления развития инфраструктуры взаимодействия банковского иреального секторов экономики отражены в последующих разделах данногодиссертационного исследования.Инновации (в переводе с лат.
innovation – нововведение, новшество, новация) вболее общем виде представляют новую технику, технологию и услуги, являющиесярезультатом достижений научно-технического прогресса [32, с. 237] и выступаютфундаментальным элементом институциональной матрицы, так как предопределяютне только структурные сдвиги в экономике, экономический рост и экономическоеразвитие, но и выступают движущей силой нового качественного развития, какбанковского, так и реального секторов экономики.
Здесь нельзя не согласиться смнением Й. Шумпетера, который придает трактовке инноваций четкий динамическийхарактер, подразумевая по инновациями изменения производственных функций, втом числе создание новой продукции, технологическийпроцесс, а такжесовершенствование методов производства [266, с.158 –159]. Вместе с тем, несмотряна то, что автор дает определение, имеющее отношение к реальному сектору, на нашвзгляд, содержание данного понятия вполне аутентично и для инноваций,используемых в финансово-банковской сфере и, как правило, подразумевающегопроизводство новых банковских продуктов и услуг, в том числе с применениемновых технологий или совершенствования уже имеющихся.В контексте настоящего исследования важно отметить, что если классическоеопределение инноваций связано с новизной конечного результата деятельности, то всовременной экономической литературе, все чаще под инновациями стали понимать135«периодическивозобновляемыепроцессыполученияновогознанияиегопрактического применения в той или иной сфере экономики» [114, с.
71]. В этойсвязи к инновациям вполне справедливо отнести и новые технологии регулятивногохарактера,способствующиеповышениюэффективностииспользованияираспределения ресурсов.В этой связи в зависимости от критерия «инициации» мы подразделилиинновации на: финансовые (банковские, регулятивные, глобальные) и реальныеинновации. При этом под финансовыми инновациями нами понимается всясовокупность нововведений финансового характера, начиная от разработки ивнедрения новых финансовых продуктов, заканчивая методами регулирования,направленных на эффективное использование финансовых ресурсов.
Рассмотримвиды финансовых инноваций.П р и м е ч а н и е – Несмотря на то, что определение таких видов инноваций вэкономической литературе имеют место быть, в работе предприняты попытка уточнениятолкования данных терминов исходя их контекста и логики исследования.Банковские финансовые инновации (БФИ) – вид финансовых инноваций,инициатива разработки и внедрения которых исходит от банков, как в результатежесткой конкурентной борьбы, так и в силу спроса со стороны клиентов.Перманентная работа кредитных организаций по поиску идей и внедрениюбанковских инноваций обусловила существенный рост гибких гибридных продуктов,ориентированныходновременнонаудовлетворениепотребностиклиента,минимизацию рисков и получение прибыли на основе использования новейшихтехнологий финансового рынка.
Так, наряду с предоставлением традиционныхбанковских услуг по кредитованию, операций с ценными бумагами и валютой,банковский сектор активно реализует идеи, основанные на сочетании интернеттехнологий и консалтинговых программ для субъектов реального сектора экономики(к примеру, английский банк RBS предлагает субъектам МСБуслугу «бизнес-акселератор», который позволяет бесплатно пройти обучающие курсы, получитьбесплатные консультации у специалистов различных профилей, воспользоватьсярабочим офисом и финансовыми программами на специальных условиях) [114,c.75].Внедрениетехнологическихпродуктовыхинноваций,какпоказатель,характеризующий сближение секторов, имеет место преимущественно на стадииподъема, в период стабильного развития банковского сектора, который ищет пути136качественного роста, когда банки активно внедряют новые продукты и услуги,основанные на использовании современных информационных технологий, выступаясвоеобразным ответом банковских систем на вызовы, связанные с переходомобщества на постиндустриальную стадию развития.П р и м е ч а н и е – Термин «постиндустриальное общество» ввел в научный оборот в1958г.
американский социолог Д. Рисмен в рамках концепции о влиянии технологическихфакторов на экономическую и политическую систему [166,с.26].Вместе с тем, существует и обратная сторона действия банковских финансовыхинноваций. Ставшие более изощренными механизмы хеджирования и управлениярисками на финансовых рынках открыли для банков возможности для безмернойспекуляции на изменении различных видов финансовых инструментов, позволивпередавать риски за пределы регуляторного влияния. В конце 90-х годов XX века,объемы спекулятивных сделок с производными инструментами в Германииувеличивались на 53% в год, в то время, как объемы традиционных банковскихопераций не превышали 8%. При этом на протяжении последних 50 лет ставкипроцента превышали темпы роста ВВП практически во всех странах с развитойэкономикой [26, 116, 276].Регулятивные финансовые инновации (РФИ) – как вид финансовых инновацийоказывают не менее сильное влияние на характер и качество взаимодействиябанковского и реального секторов экономики.
Под данным видом инноваций мыпонимаем инновации, инициируемые и внедряемые государством, в формекардинального изменения действующего режима регулирования в конкретный периодвремени с целью обеспечения устойчивости и совершенствования финансовой,банковской и кредитной систем, исходя из сложившейся в экономике ситуации, втом числе, в силу действия международных соглашений.Также, как и в случае с банковскими инновациями, действие регулятивныхинноваций не лишено противоречий с точки зрения влияния на процессвзаимодействия банковского и реального секторов экономики, в одном случае,обеспечивая защиту интересов банков и их клиентов, а также устойчивостьфинансового сектора в целом, в другом – ограничивая доступ к ресурсам.Свою эффективность регулятивные финансовые инновации подтверждают, какправило, в период кризиса (или рецессии) и после него, способствуя поддержкеодновременно банковского и реального секторов экономики. Так, в годы глобального137финансового кризиса 2007 – 2008гг.
использовались такие меры поддержки, каквыкуп «плохих» активов у банков c созданием специализированных инвестиционныхкомпаний за счет бюджетных средств, ранее созданных резервов и средств частныхинвесторов (Казахстан, Англия, США, Норвегия и др.); финансирование объектовтранспортной, инженерной и социальной инфраструктуры за счет выпуска иразмещения государственных ценных бумаг (Казахстан, Япония, Норвегия, Китай,Индия и др.); предоставление краткосрочных льготных кредитов коммерческимбанкам со стороны центрального банка (Россия, Казахстан, Германия, Франция,США, Англия, Испания, Италия и др.); реструктуризация долгов крупныхкоммерческих банков (Казахстан, США и др.); уменьшение резервных требований(Болгария, Китай, Индия и др.); снижение налоговых ставок в отношениипредприятий реального сектора (Китай, Канада, Франция, США, Германия, Индия идр.
[93].Посткризисное оживление стран, вследствии реализации антикризисного пакетагосударственных мер, началось уже в 2010 году, но несмотря на некотороеповышение, темпы экономического роста так и не достигли своего докризисногоуровня. Как видно из рисунка 16, совокупность масштабных регулятивных мер имелапреимущественно краткосрочный эффект, а восстановление экономики носило скорееэпизодический характер, в том числе за счет снижения качества взаимодействиямежду банковским и реальным секторами (ужесточение условий банковскогообслуживания, увеличение сроков оздоровления некоторых финансово-кредитныхинститутов, низкий инвестиционный спрос и др.).
О непродуктивности регулятивныхинноваций, реализуемых государством на стадии рецессии и кризиса свидетельствуетотрицательная динамика темпов роста ВВП на протяжении последних лет.Источник: составлено автором на основе статистических данных [316]Рисунок 16 – Сравнительная динамика роста ВВП за период 1998 – 2014гг.138Проблемы развитых стран стали распространяться на развивающиеся странычерез ослабление спроса на их экспорт и волатильность потоков капитала и цен нафинансовых и сырьевых рынках. Вследствие постоянного инфляционного давления исерьезного бюджетного дефицита значительно снизились возможности политикиколичественного стимулирования реального сектора в Китае и Индии и другихгосударствах Азии.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
