Системные экономические кризисы как фундаментальный фактор долгосрочного хозяйственного развития (1142158), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Данное обстоятельство стимулировало спросна такие кредиты, но одновременно закладывало основы глобального кризисазадолженности 1980-1990-х годов. Так, если в конце 1982 г. неплатежи по долгамдопускали 34 суверенных заемщика, то в конце 1986 г. - уже 57. Совокупный долгразвивающегося мира в 1986 г.
составил огромную величину в 1 трлн. долл. В начале1990-х гг. глобальным кризисом задолженности были охвачены 72 страны(60% совокупного объема внешней задолженности «третьего мира») [129, с. 185, 187].Таблица 3.1.5 - Финансирование дефицита платежного баланса развивающихся стран по текущимоперациям (1976-1979 гг., без стран-экспортеров нефти, в млрд. долл.)Наименование1976 г.1977 г.1978 г.1979 г.Дефицит платежного баланса по текущим операциям-28,4-36,3-36,0-45,5Финансирование дефицита43,243,461,768,3Долгосрочные государственные кредиты22,024,819,621,7Частные капиталовложения5,55,910,110,9Экспортные кредиты2,02,24,44,5Евровалютные и другие кредиты13,710,527,631,2Кредиты МВФ и изменения золотовалютных резервов-6,8*-1,1-13,6-7,3Движение краткосрочн.
капитала, пропуски и ошибки-8,0-6,0-12,1-15,5* Минус означает увеличение резервов.Источник: [463, с. 46; 464, с. 7; 79, с. 89].Изменение условий воспроизводства капитала, а также структурные сдвигив мировой экономике проявились на практике в возникновении т. н. «стагфляции»,представляющей собой эскалацию инфляционных процессов в обстановке общегопадения экономики1. С позиции экономической теории, это означало совершенноновое явление, не укладывающееся в рамки традиционного понимания реализациициклических процессов в мировом хозяйстве.
В классической теории развитиеэкономики происходит между стагнацией (падением экономической активности,влекущим снижение цен, рост безработицы и пр.) и инфляцией (ростом цен,базирующимся на активном экономическим росте, высокой занятости, увеличении1Возникновение термина, объединяющего две категории: «стагнация» (от лат. stagno - делаю неподвижным)и «инфляция» (inflatio - вздутие) приписывается английскому парламентарию Я. МакЛиоду, заявившему в 1965 г.в Палате общин: «Сейчас мы получили удар сразу с двух сторон.
И это не просто инфляция и стагнация поотдельности. Это своего рода стагфляция» [461].108оплаты труда, расширении кредита). Согласно этой схеме, цены во время кризисовобычно проявляют тенденцию к понижению (дефляции). Например, ценыамериканского оптового рынка (по месячным данным) в 1857-1858 гг. снизились на16%, а цены на аграрную продукцию - на 20% [224, с. 192; 14, с. 85]. Стагфляционныепроцессы на рубеже 1960-1970-х годов положили конец указанной закономерности.Так, в 1970 г. индекс цен и уровень безработицы в США продемонстрировалирекордные за послевоенные годы показатели 5,5% и 6% (до середины 1960-х годов - неболее 1-1,5% и 2-2,5% соответственно). Следующие стагфляционные волныпроизошли в 1974-1976 гг.
(инфляция в США - более 10%, безработица - 7,6%)и в период кризиса 1981-1982 гг. [82, с. 498; 116]. Схожая ситуация отмечалась ив последующие кризисные спады (хотя в не столь выраженной форме). Таким образом,стагфляция практически заместила упоминавшуюся Шумпетером «дефляцию периодазастоя» [253, с.
429], которая как непременная составляющая реализации циклав домонополистический период почти исчезла из современной экономической жизни.Следует отметить, что со временем претерпело изменение и содержание категории«стагфляция», под которой теперь понимается не сочетание инфляции и безработицы,а совпадение во времени инфляции и снижения производственного выпуска.Заметное влияние на динамику современного экономического развитияоказывают меры по увеличению открытости национальных финансовых рынков,в совокупности названные «финансовой революцией».
Начавшись в 1970-е годыв США (1974 г.) и Великобритании (1979 г.), она стремительно охватила остальныеразвитые страны и завершилась, в целом, к середине 1990-х гг. Неудивительно, чтоданный процесс открывал финансовые рынки, в первую очередь, для капиталовпроисхождением из указанных государств. В данном случае прослеживается аналогияс Великобританией, которая в XVII столетии активно применяла протекционизм какмеру поддержки развивающейся британской промышленности (навигационные акты,зерновые законы и пр.), а в XIX веке, когда национальный капитализм безраздельногосподствовал на внутреннем рынке и крайне нуждался в новых рынках сбыта, сталапоследовательным проводником т.
н. «фритредерства» (политики свободнойторговли). История повторилась, однако «бенефициарием» либерализации финансовв большей мере уже были США, и только затем - Англия и страны континентальнойЕвропы. Известен американский афоризм 1820-х годов: «Следуй не совету англичан,а их примеру» [192, с. 53]. За два столетия Соединенные Штаты усвоили, чтов экономическом соперничестве всегда выигрывает тот, кто устанавливает правила,109а затем, используя экономическую мощь, политическое влияние, авторитет специальносозданных международных организаций и т.
д., навязывает эти правила другимучастникам рынка.Увеличениевлиянияфинансовойкомпонентыкризисоввсравнениис материально-воспроизводственной компонентой в предшествовавшие периоды,является важнейшей тенденцией современного развития экономики. Лабильностьфинансовых рынков, усугубляемая неконтролируемыми переливами спекулятивногокапитала, стала неотъемлемым признаком мирового хозяйственного развития. Начинаяс краха Нью-Йоркской биржи в 1987 г. («черный понедельник» 19.10.1987 г.) кризисыполучаютвсеболеевыраженнуюфинансово-спекулятивнуюсоставляющую.Современные кризисные потрясения (в том числе кризисы: азиатский 1997-1998 гг.,российский 1998 г., бразильский 1998-1999 гг., американский 2000 г., мировойэкономический 2008-2009 гг.) также изначально были порождены негативнымвоздействием неконтролируемого движения спекулятивного финансового капитала.Мощный экономический подъем 1995-2000 гг.
имел в основе стремительный росткапитализации высокотехнологичного сектора США. Он окончился в марте 2000 г.обвальным падением индекса NASDAQ, обусловленным утратой доверия биржевыхспекулянтов к перспективам расширения «новой» экономики и последовавшиммассовым выводом «горячих» денег из «доткомовских» бумаг. Возвращениек высокому уровню биржевых показателей в 2005-2007 гт. также было обусловленос возникновением новых финансовых пузырей на североамериканском ипотечном,а после - на мировом энергетическом рынках. Данное обстоятельство дает основаниязаявлять о неурегулированности международных отношений в финансовой сфере,а также о неуправляемости и стихийности процессов финансовой глобализации,создающих реальные угрозы сбалансированному развитию мировой экономики.Заметным фактором неустойчивости мирового экономического развитияявляется растущая нестабильность глобальной валютной системы.
Указанный факторзначимый фактор неустойчивости мирового хозяйственного развития, оказывающийдеструктивное влияние на мировую экономику и национальные хозяйства каккосвенно (цены), так и непосредственно (волатильность курсов). Активныеманипуляции курсами национальных денежных единиц стали в настоящее время длянациональных властей привычным инструментом решения внутриэкономическихпроблем, а также обеспечения преимуществ во внешнеэкономических отношениях.Девальвации, тайные валютные интервенции, прочие инструменты манипулирования110курсами национальных денежных единиц формируют на валютных и финансовыхрынках серьезные дисбалансы, чреватые возникновением кризисных потрясений[290, с.
21].Нестабильность финансовых и валютных рынков усугубляется растущимприменением производных финансовых инструментов, востребованность которыхопределяла макроэкономическое положение развитых государств в предкризисные2000-2007 гг. (невысокие кредитные ставки, низкое значение инфляции, высокийуровень предсказуемости макроэкономических показателей, стабильный рост ВВП).Мощные потоки фиктивного капитала способствовали стремительному взлетуфондового индекса S&P500, где в 2007 г. обращались фондовые активы на 5,7 трлн.долл. [349, с.
18]. Гипертрофированное увеличение нового фиктивного капитала иосновывавшийся на этом рост цен ключевых активов формируют у экономическихагентов неверные оценки действительных параметров экономического развития,реальной стоимости материальных активов и уровня кредитных рисков.Существенное влияние на протекание кризиса оказывают контрциклическиемероприятия ведущих компаний на монополизированных (олигополизированных)рынках, нацеленные на сохранение в фазе экономической рецессии докризиснойдоходности от экономической деятельности. Крупные субъекты хозяйствования,достигшие доминирующих позиций на рынке, не желают пассивно приспосабливатьсяк складывающейся экономической ситуации, а стремятся ее предопределять,осознанно манипулируя структурными и количественными параметрами спроса[59, с. 565].
В этой связи рост влияния монополий (олигополий) следует рассматриватькак весомый влияющий фактор современных кризисов.Современный период отличается также активным воздействием государства наэкономические процессы, реализуемым с целью подавления деструктивного влияниякризисных процессов на национальное хозяйство. Вмешательство государствав краткосрочной перспективе не только дает импульс оживлению экономики,созданию дополнительных рабочих мест, увеличению потребительского спроса, но испособствует снижению социальной напряженности. Одновременно антикризисныемеры способны порождать мультипликативный эффект, когда конечный результатможет многократно перекрывать позитивный эффект от реализации изначальнопоставленной задачи. Однако, продолжая работать и после выполнения задачи, мерыгосударственного сектора в долгосрочной перспективе зачастую способны привестии к отрицательному результату, чреватому возможным многократным ущербом.111Важным признаком экономического развития на современном этапе сталанабирающая силу трансформация современного геоэкономического ландшафта,в целом сформировавшегося к концу 1980-х годов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
