Диссертация (1138663), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Крупный размер и высокая значимость нефтегазовых проектов для отдельных территорий н стран, с одной стороны„и сосредоточенность большей части нефтегазовых ресурсов на территории развивающихся стран, с нестабильным политическим и социальным положением, а также в регионах с повышенной военной напряженностью, с другой стороны, обуславливаю высокие страновые риски. Страновые риски могут быть разделены на три группы; геополитические риски, политические и страновьте риски, административные и регулятивные риски. К числу геополитических рисков относятся факторы неопределенности, связанные со взаимоотношениями различных государств, проявляющиеся в военных конфликтах и экономических санкциях применяемых одними государствами, группами государств или международными организациями к другим, что может оказать негативные последствия на реализацию отдельных проектов в этих странах.

К числу политических и социальных рисков относятся стабильность политического режима, последовательность экономической, внешнеполитической и социальной политики, проводимой руководством страны, уровень социальной напряженности. Политические риски могут выражаться и таких крайне негативных для нефтегазовых компаний действиях, как национализация и экспроприация активов или существенное изменение условий осуществления деятельности компаний на территории страны в обход существующих договоренностей. К административным рискам относятся риски, связанные с неэффективностью и недобросовестностью государственных и местных органов власти, коррупцией и бюрократией при оформлении и согласовании необходимых для реализации проекта документов и разрешений, ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ ни~ионлльный исслядсаАтЕЛЬСкий униаЕрситет разрешения противоречий, механизмов оперативного несбалансированная система управления проектом, вступление В ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ ии~иои~яьиый иссыдоиАтельский иииаерситет К праВОВым рискам нефтегазовых проектоВ Относятся Возможные проблемы с выполнением юридических обязательств контрагентами в рамках реализации проекта, необходимость несения расходов на ведение судебных разбирательств, патентных, лицензионных и налоговых споров.

Кроме того в данную группу входят риски, связанные с ответственностью третьих лиц, за ущерб, причиненный проекту, противоправные действия финансового, юридического и физического характера, отрицательно воздействующие на проект, Регулятивные риски могут выражаться в изменении нормативно-правовой базы ведения бизнеса. Организационные риски можно разделить на риски эффективности управления ~привлечения неквалифицированных управляющих и принятия неверных управленческих решений на любой из стадий реализации проекта, риски неэффективности организации процессов реализации и контроля выполнения проекта) и риски участников проекта„связанные с неэффсктивным взаимодействием и невыполнением обязательств участниками проекта, В крупных нефтегазовых проектах, реализуемых несколькими компаниями, зачастую из разных стран, управлению организационными рисками необходимо уделять особое внимание.

С одной стороны, большое количестВО участников с не всегда совпадающими интересами создает слОжнОсти при ВырабОтке единых технико-экОнОмических и управленческих решений по проекту. С другой стороны, действия одного из партнеров такие, как выход из проекта или попытка затормозить его развитие на ранних стадиях, могут оказать серьезное воздействия на остальных участников проекта. Также к организационным рискам относятся риски реорганизации, риски нечеткого распределения обязательств между партнерами и отсутствия экономические отношения с участниками, не имеющими финансового или ресурсного потенциала ~361, Предложенная классификация охватывает основные источники рисков, однако не отражает уровень, на котором Они возникают. Учитывая разнообразие целей использования классификации рисков ~не только идентификация рисков, но и определение стратегий и методов управления ими), уровень возникновения рисков важен для понимания возможности воздействия на риск, оценки способности компании реализовать проактивные или реактивные действия, направленные на снижение негативного воздействия рисков.

В этой связи представляется целесообразным ввести дополнительное нзмерепне классификации— уровень возникновения риска, т.е. тот уровень, на котором определяются и изменяются факторы риска. В работах ~21, 251 рассматриваются риски компании, реализующей портфель проектов по произвОдству сжиженного природного газа на международном уровне. Авторы выделяют три уровня рисков: риски всего портфеля СПГ проектов, т.е. риски, влияние которых затрагивает эффективности реализации всех проектов, входящих в портфель компании; странОвые риски, т.е, риски региональных субпортфелей, источники которых локализованы в рамках конкретных регионов и оказывают влияние лишь на реализуемые в них проекты; риски конкретных проектов, т.е. специфические или имеющие значение только для отдельных проектов риски.

Данная классификация имеет смысл при рассмотрении рисков портфеля проектов, однако не применима в рамках анализа отдельных проектов. Кроме того, в данном случае риски разбиваются скорее по уровню влияния, нежели по уровню их возникновения и управляемости. Однако само деление рисков по уровню возникновения может быть важно как при их анализе, так и при определении возможности управления ими. В этой связи автором предлагается ввести следующее деление рисков: риски глобального уровня; риски регионального (странового) уровня; риски проектного уровня. Область возникнове ния Проектный региональный с аловой) Глобальный Адекватность выбора технологических решений, реализуемых в рамках конкретного проекта, надежность технологии и оборудования, наличие технологий, сырья и материалов для эффективной реализации проекта Невозможность использования в регионе тех или иных технологий, вызванная рядом внешних факторов (законодательный запрет, эмбарго на поставку техники и технологий в страну, общественное неодобрение и пр.), но напрямую влияющих на технико-технологические возмояьчости реализации проектов в данном гиене Неблагоприятные последствия научнотехнического прогресса ~развитие новь1х технологий, например, в производстве энергии и энергосбережении) Технико- технологнче Для того чтобы определить место и роль ценового риска в структуре рисков нефтегазовой компании автором предлагается матричная классификация, основанная на определении области и уровня возникновения риска.

Таким образом, риски, оказывающие влияние на нефтегазовые компании и реализуемые ими проекты могут быть представлены в виде матрицы иобласть возникновения — уровень».Прн этом, чем выше уровень возникновения рисков, тем сложнее компании влиять на факторы, которые их порождают, В Табл. 1.3 приведены выделенные автором основные риски различной природы, формирующихся на глобальном, региональном и проектном уровнях. Табл~па 1. 3 — Виды и уровни ~озникно~ения рисков нефтегазо~ы~ проектов Финансово- экономнчас кис Природно- климатичес кис Пол итическ ие Правовые и регул ятивн ыа Замедление темпов роста мировой экономики и глобального спроса на энергоресурсы н минеральное сырье Глобальные изменения климата, влияющие па различные аспекты проекта (спрос на продукцию, изменение доступности транспортных маршрутов н |тр,) Военные конфликты, международные санкции против страны реализации проекта, эмбарго на импорт продукции и экспорт оборудования и материалов в страну реализации проекта Принятие международных нормативно-правовых документов, регулирующих отрасль или смежные области Инфляция в стране реализации проекта, изменение курсов валют, риски„ связанные с особенностями функционирования внутренних рынков (сырья, материалов, услуг) страны реализации проекта Неблагоприятные природные явления (сейсмическая активность.

вечная мерзлота, ураганы н пр.) и климатические условия (экстремальные температуры, влажность и др,), характерные для региона Национализация активов проекта, социальтизя напряженность в регионе, политически мотивированное затягивание или запрет на реализацию проекта отдельными странами, согласие которых необходимо чтя его еализацни Изменение правового поля хозяйствования в стране, в целом или в отдельных отраслях, прямо или косвенно влияющих на проект (например, изменение налогового режима, экологического законодательства, порядка работы иностранных компаний) Рост цен на оборудование, материалы и услуги подрядчиков в рамках реализации конкретного проекта, обусловленный сто спецификой н сложившейся в конкретном случае сит ацин Неблагоприятные природные явления, характерные для территории, на которой непосредственно располагаются вктивы проекта или пролегают транспортные маршруты, связанные с и оектом, Административные барьеры, бюрократия н коррупция, сложность н неопределенность при получении необходимых лицензий, разрешений и согласований.

Изменение условий, прекращение действия договоров (в том числа с государством и органами местной власти), невыполнение обязательств контрагентами, интщиация необоснованных судебных взби ательств Риски неэффективного и недостаточного взаимодействия с органами государственной власти Риски необоснованных управленческих решений и ошибки при планировании проекта, риски эффективности взаимодействия партнеров в рамках реализации проекта, риски квалификации пе опала Репугационные риски ~недостаточное внимание к репутации и продвижению компании, вызывающее проблемы с доступом к проектам в различных странах) Организаци онные Как следует из приведенных выше классификаций рисков, нефтегазовые проекты подвержены влиянию самых различных групп факторов, анализ кажд~й из которых представляет отдельную, достаточно сложную задачу.

Для решения задач анализа и управления рисками различной природы необходимо использование совершенно идентификации, привлечение разных инструментов специализирующихся в отдельных, зачастую узких, областях экспертов, построение разного рода структурных, функциональных, потоковых, экономико-математических и пр. моделей исследуемого объекта (проекта или отдельных его элементов). В данной работе рассматривается вопрос анализа и управления ценовым риском„ как одного из наиболее существенных рисков нефтегазовых проектов.

Характеристики

Список файлов диссертации