Диссертация (1138316), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Преждевременная попыткасоздания рынка закладных, как одного из важнейших инструментовформированияпервичногорынкакредитов,оказаласьневостребованной; становление ипотечной системы с заимствованияамериканского института вторичного рынка оказалось затратными медленным[Старков,2004;Полтерович,Старков,2007a;Полтерович, Старков, 2007b; Khmelnitskaya, 2014]. В настоящее времясложившийся уровень процентных ставок по ипотечным жилищнымкредитам в России существенно превышает уровень инфляции27(табл. П1.2–П1.3). При этом ипотека в России доступна лишь 22,6%российским гражданам [Khmelnitskaya, 2014].
Высокий уровень ценна рынке жилья делает недоступным приобретение новой квартирыдостаточной площади даже для представителей 8-ой децильнойдоходной группы населения [Полтерович, Старков, 2007a].В серии работ В. М. Полтеровича [Полтерович, Старков, 2007a]показано, что в результате неверного выбора ипотечная системав России оказалась в ситуации институциональной ловушки—возникустойчивый, но неэффективный формальный институт. Основнаяпричина заключается в отсутствии продуманной стратегии созданияипотечных институтов. Кроме того, критический анализ стратегииразвития жилищной сферы и ипотечного кредитования, представленныйвработе[Куликов,2014],приводиткзаключениюо том,что «Стратегия-2020. Новая модель роста — новая социальная политика»и «Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в РФдо 2030года»неотвечаютсовременнымтребованиям,что обуславливает необходимость в разработке новой стратегии.Функционирование рынка ипотечного кредита должно начатьсяименно с создания эффективного института 5 , от формы которогосущественно зависят параметры ипотечных жилищных кредитов[Старков, 2004; Khmelnitskaya, 2014].
По результатам анализаэпизодов возникновения различных форм институтов ипотечногокредита в работе [Старков, 2004] показано, что эффективныеи устойчивые институты возникают в национальной экономикепреимущественно в результате трансплантации института из другихсред 6 . Проект трансплантационной реформы системы ипотечногокредитования впервые был предложен в серии работ [Полтерович,5Институт представляет собой набор элементарных норм поведения.К другим стратегиям институционального развития относят создание собственного институтаи спонтанное появление локально эффективного института [Старков, 2004].628Старков, 2007a; Полтерович, Старков, 2007b].
Идея реформызаключается в формировании отечественного ипотечного рынкас менее продвинутого института строительно-сберегательных касс(ССК, стройсберкасс), а не с заимствования самого передовогоинститута (агентства ипотечного кредитования).Получение кредита от ССК (по строительно-сберегательнойпрограмме,ССП)являетсяальтернативныммеханизмомфинансирования покупки жилья банковской ипотеке. Как отмечаетсяв работе [Полтерович, Старков, 2007b], ссудно-сберегательныеинституты (строительно-сберегательные кооперативы и строительносберегательные кассы), практически во всех странах мира являлисьисходной точкой развития массовой ипотеки и, как правило,объединяютиндивидов,неимеющихдоступак формальномукредитному рынку по причинам отсутствия надежной информациио доходе и способности к долгосрочной выплате долгов.
ОсобенностиССПобсуждаютсяа последовательностьвработенеобходимых[Ильинскийипреобразованийдр.,2014a],предложенав серии работ [Полтерович, Старков, 2007a; Полтерович, Старков,2007b; Полтерович, Старков, 2009; Полтерович, Старков, 2010],в которых также продемонстрирована эффективность предлагаемогорешения для формирования массовой ипотеки в условиях плохойинституциональной среды, несовершенных институтов, высокогоотношения цены жилья к среднедушевому доходу населения,неразвитой культурой сберегательного и долгового поведения, а такжепри отсутствии у большинства граждан кредитных историй.В силу ряда возникших сложностей 7 ССК не были внедренына федеральном уровне в качестве самостоятельного института.7К таковым в работе [Ильинский и др., 2014a] относят следующие:29Однако ССП в форме системы специальных жилищно-накопительныхсчетов в банках (ЖНС) были реализованы в ряде регионов России8в рамках проекта реализации последовательности промежуточныхинститутов— экспериментальныхипотечных систем региональногоуровня [Полтерович, Старков, 2009; Полтерович, Старков, 2010].Динамическая модель ССП ипотечного кредитования, предложеннаяв работе[Ильинскийидр.,2014a],позволилаисследоватьэффективность и финансовую устойчивость различных ипотечныхпрограммиподобратьнаиболееподходящиепрограммыв зависимости от конкретных условий.
Позднее в работе [Ильинский идр., 2014b] нашли отражение вопросы формирования системы(линеек) ссудо-сберегательных тарифов, которые соединяют в себеССП и коммерческую ипотеку.1.3.ОсобенностирегиональныхрынковипотечногокредитованияАктивноеразвитиеипотечноекредитованиеполучилои на региональном уровне, что дало толчок региональной экспансиии строительству национальных и региональных банковских сетей.В условиях обостряющейся конкуренции банки увеличивают точкиприсутствия на региональных рынках, которые в особенностипредставляют значительный интерес для столичных банков с точкизрения недостаточной насыщенности их рынков финансовымиСопротивление со стороны банковского сообщества. Это объясняется тем, что ряд банковрассматривают ССК в качестве потенциального конкурента как в привлечении заемщиковдля собственных ипотечных программ, так и в получении дотаций от правительства. ССК рассматриваются как конкуренты и рядом представительств АИЖК.
Отдельныеруководители государственных структур опасаются возможных конфликтов, которыемогут возникнуть при формировании ССК и соответствующих перераспределенийгосударственной поддержки [Полтерович, Старков, 2009].8Краснодарский край 2011 г., Ростовская область 2012 г. («Народная ипотека»), планируется такжезапустить аналогичные программы в Башкортостане, Ханты-Мансийском автономном округе —Югре и Калужской области [Ильинский и др., 2014b]30услугами и возможности получения дополнительной прибыли за счетгеографического расширения сферы деятельности.Региональнаяструктурарынкаипотечногокредитования,которая рассматривается в разрезе федеральных округов, отличаетсявысокой степенью неравномерности. Подавляющее большинствовыданныхипотечныхжилищныхкредитовприходитсяна Центральный (31%), Приволжский (20%), Сибирский (12%)и Уральский (10%)9 федеральные округа, которые начиная с 2007 г.сохраняют стабильно высокую долю рынка ипотечного кредитования,приходящуюсянаних.Вцеломамплитудаколебанийсредневзвешенной процентной ставки и средневзвешенного срокакредитования по ипотечным жилищным кредитам по округампостепенноуменьшается.присоединившийсяв2014Исключениег.Крымскийсоставляетокруг,влишькоторомсоответствующие показатели превышают средний региональныйуровень и составляют 13% и 30 лет, соответственно.
При этомамплитудаколебанийсредневзвешеннойпроцентнойставкии средневзвешенного срока кредитования во внутререгиональномразрезе выше среднерегионального уровня.Динамика доли просроченной задолженности по ипотечнымжилищным кредитам, которая характеризуется убывающим трендомс посткризисного 2010 г., сопоставима в региональном разрезе.Как видно на рис. 1.4, стабильно высокий процент просроченнойзадолженности приходится на Центральный федеральный округ,который в 2010 г. достиг своего пика и превысил 6%. В остальныхрегионахнапротяжениирассматриваемогопериодадоляпросроченной задолженности в портфеле региональных ипотечныхкомпаний не превысила 5%, а на 1 июля 2015 г.
изменялась от 0,5%9По данным ЦБ РФ на 01.07.2015 г.31до 1,3%. Стабильно низкий уровень просроченной задолженностинаблюдается в Дальневосточном и Уральском федеральных округах.7%Центральный округ6%Северо-Западный округ5%Южный округ4%Северо-Кавказский округ3%Приволжский округ2%Уральский округ1%Сибирский округ0%Дальневосточный округГодРис. 1.4.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
