М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (djvu) 2006 (1128949), страница 125
Текст из файла (страница 125)
22 543 542 Источник Кордэ О., Яуталэку 8. Р1зса! Ройсу Наев. Оссазюла! Рарегэ 152. 1МР. 1998. р. 3. Анализ кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики с помощью модели «/Я-~М» (приложение 2 используется и для гл. 20) Известные ученые джон Хикс (Великобритания) и Элвин Хансен (США) разработали на базе кейнсианской теории стандартную равновесную модель рынка.
Общее равновесие на реальном и денежном рынке исследуется с помощью аппарата кривых «/Я-/.М». Обратимся к построению кривой /я. Кривая /я (1пчез1тепряач(пй) характеризует равновесие в товарном (реальном) секторе хозяйства. Взаимосвязь сбережений, инвестиций, уровня процента и уровня дохода можно графически представить таким образом: (рис. 1).
На этом графике представлена кривая /я, т. е. «1Пчев(пзеп1-зач1пя» («инвестиции-сбережения»). Рис. 1. Построение нривои /8 (еинвестиции-сбереженияв! Что же иллюстрируют кривые' на рис. 1? Кривая /Я позволяет показать одновременно связи между четырьмя переменными: сбережениями, инвестициями, процентом и национальным доходом. При помощи этой модели можно понять условия равновесия на реальном рынке, т.
е. рынке товаров и услуг. Ведь равенство / и Я и есть условие этого равновесия. Анализ начнем с Гу/квадранта. Здесь изображена известная нам обРатно пропорциональная зависимость между инвестициями и реальной ставкой процента. Чем выше г, тем ниже /. В данном случае уровню г, соответствуют инвестиции в размере /,. далее обращаемся к 111 квадранту.
Биссектриса, исходящая из начала осей координат П! квадРанта, есть не что иное, как отражение Равенства, о котором неоднократно говоРилось, т. е. / = Я. Она помогает нам найти такое значение сбережений, которое Равно инвестиЦиЯм: /, = Яш Затем ис- ' Мы предполагаем, что функции сбережений и инвестиций имеют линейный внд, поэтому графики сбережений и инвестиций, также как и график /8, представлены кэк прямые линни Однако мы будем традиционно использовать термин «кривая», учитывая, что линейные функции сбережении, инвестиций и др.
могут быть представлены как частный случай нелинейных Глава 22 следуем 11 квадрант. Представленная здесь кривая — это уже известный нам график сбережений, ведь Я зависит от реального дохода (У). Уровню Я, соответствует объем реального дохода У,. И, наконец, в 1 квадранте можно, зная уровень г, и У,, найти точку /Я,.
Если норма процента повысится, то произойдут следующие измене ния (опять исследуем 1Ч, 111, 11 и 1 квадранты): повышение процентной ставки от уровня г,до г, приведет к уменьшению инвестиций, т. е. до уровня /,. Этому соответствуют и меньшие сбережения Ял образовавшиеся при меньшем объеме дохода Уг Следовательно, теперь можно найти точку /Ял Через точки /Я, и /Я, можно провести кривую /Я.
Итак, кривая /Я показывает различные сочетания между ставкой процента и доходом при равновесии между сбережениями и инвестициями. Это — не функциональная зависимость, в том смысле, что доход (У) не является аргументом, а процентная ставка (г) — функцией.
Важно понять, что любая точка на кривой /Я отражает равновесный уровень сбережений и инвестиций (сбалансированный рынок благ) при различных сочетаниях дохода и ставки процента. Это естественно, так как условием равновесия на реальном рынке (рынке благ) является равенство / = Я. Наклон кривой /Я с «северо-запада» на «юго-восток» означает, что, чем меньше уровень реального дохода, тем выше должна быть реальная ставка процента, чтобы рынок товаров оставался в равновесии. Далее рассмотрим построение кривой /.М (рис. 2). Кривая /.М (1!дцЫ1(у-гпопеу) характеризует равновесие в денежном секторе экономики и является геометрическим местом множества точек, представляющих различные комбинации ставки процента г и уровня реального дохода У, при которых денежный рынок находится в равновесии (при заданном количестве денег М' и неизменных ценах). Алгебраически кривая ~М была выведена из уравнений, характеризующих кейнсианскую модель денежного рынка.
Уравнение кривой /.М записывается как МУР = /(г, У), т. е. реальное предложение денег МУР равно спросу на деньги /, зависящему от уровня процентной ставки и дохода. Дж. Хикс показал, что графически кривая /.М должна быть наклонена с «северо- востока» на «юго-запад». Это свидетельствует о том, что рынок денег будет в равновесии, если увеличению реального дохода будет соответствовать более высокая ставка процента. Графическое выведение кривой /.М показано на рис. 2. Анализ начнем со 11 квадранта. В нем показана положительная зависимость между трансакционным спросом на деньги и спросом на деньги из предосторожности, с одной стороны, и реальным национальным доходом (У), с другой стороны.
Квадрант 111 показывает, как распределяется общий спрос на деньги: какая его часть хранится для совершения сделок и из- Модель «/3-5М» Рис. 2. Построение кривой ~М за мотива предосторожности, а какая — остается на спекулятивные цели (см. формулу (10) в гл. 20). Квадрант 1Ч показывает график спекулятивного спроса на деньги как убывающую функцию ставки процента. Наконец, в квадранте 1 изображена кривая /.М, которая показывает различные сочетания ставки процента г и реального дохода У, при которых денежный рынок находится в равновесии.
Другими словами, в каждой точке кривой ~М общий спрос на деньги (/.) равняется заданному фиксированному предложению денег (М'). Допустим, что при равновесном реальном доходе У, (см.квадрант !1), трансакционный спрос на деньги и спрос на деньги из-за мотива предосторожности Мг равен величине М',. Тогда из общего спроса на деньги на спекУлвтивные Цели остаетсЯ М', пРи пРоцентной ставке гс Это определяет точку Е в квадранте 1.
Аналогичным образом, при равновесном доходе у, трансакционный спрос на деньги и спрос на деньги из-за мотива предосторожности равен М',. В квадранте 10 определяем, что спекУлЯтивный спРос на Деньги составлЯет Мсв а в кваДРанте 1Ч Устанавливаем, что этому спекулятивному спросу соответствует реальная процентная ставка г,. Это определяет точку Т в квадранте 1. При желании, действуя таким же образом, можно определить еще ряд точек, отражающих равенство спроса на деньги и их предложения. Соединяя 544 545 М Куй» еиоиомииео ой еооии Глава 22 точки Е и Т(а также другие аналогичные точки) в квадранте ~, получаем кривую ЕМ (в нашем случае, так же, как и при исследовании кривой )Я, мы сделали допущение, что кривая (.М является прямой линией). Кривая ЕМ, так же, как и кривая (Я, нв является графиком функции реального дохода от ставки процента, а показывает только такое изменение реального дохода при изменении ставки процента, которое позволяет поддерживать равновесие на денежном рынке.
Кривая ЕМ имеет положительный наклон к горизонтальной оси, что характеризует прямую зависимость между экономическими переменными: дпя сохранения равновесного состояния необходимо, чтобы при увеличении процентной ставки реальный доход также возрастал, так как рост процентной ставки снижает спрос на деньги, а увеличение реального дохода повышает спрос на деньги, компенсируя падение спроса на ликвидность.
Модель «)Я-~М» позволяет вывести уже известную нам кривую совокупного спроса АО, которая изображается в системе координат «общий уровень цен — реальный обьем производства». Если уровень цен Р возрос, то кривая ЕМ смещается влево (так как уровень цен входит в уравнение ~М), а кривая (Я остается неизменной (при прочих равных условиях). Новое равновесие в данной модели устанавливается при более высокой процентной ставке и более низком уровне реального дохода.
Следовательно, при повышении общего уровня цен реальный доход начинает понижаться. Эта зависимость показана на рис. 3 (нижняя часть), который связывает модель «(Я-!.М» с графиком совокупного спроса А0. Модель «(Я-!.М» можно с успехом применить к анализу общего равновесия и результатов проведения макроэкономической политики. Равновесному состоянию одновременно реального и денежного секторов экономики соответствует точка пересечения кривых !Я и )М. Этой точке соответствуют такие значения равновесного дохода У* и равновесной процентной ставки г*, при которых выполняются условия равновесия как на рынке товаров и услуг, так и на денежном рынке.
Кривые (Я и (.М изображены для заданного уровня реального предложения денег в экономике, т. е. предполагаются фиксированные цены. Кроме того, константами являются такие переменные экономической политики, как уровень государственных расходов и налогов. На рис. 3 (верхняя часть) показано равновесие в модели «(Я-(М» На рисунке видно, что при заданном положении кривых (Я и (.М (при прочих равных условиях) существует единственно возможные значения реального дохода у и процентной ставки г, когда оба сектора экономики находятся в равновесии. Рассмотрим с помощью модели «)я-(М», как различные варианты 546 Модель «ГЯч.м» г* 1 ~Ъ'и ~у* М 6 Р* Рис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
