Р.М. Нуреев - Курс микроэкономики (2002) (1128859), страница 78

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 78)

Если он станет инспек­тором полиции, то будет получать твердый оклад 100 ф. ст., но еслиповздорит с начальством (а вероятность этого события при его ха­рактере довольно высока — 50%), то будет получать лишь пособиепо безработице в размере 50 ф. ст Если же Шерлок Холмс продол­жит заниматься частным сыском, то при успешном раскрытии дел (аэто происходит в восьми случаях из десяти) он получит гонорар 90ф. ст.; если же великий сыщик потерпит неудачу, то клиент запла­тит лишь 15 ф. ст. Какой же выбор сделает Шерлок Холмс, склон­ный, как известно, к сугубо рациональному мышлению?Запишем информацию о вариантах выбора в виде табл.

12—1.Таблица 12—1Модель "Шерлок Холмс ищет работу": сравнение вариантовпри трудоустройствеВарианттрудоустройства№ 1 Инспекторв Скотланд-ярде№ 2 Частный детек­тив на Бейкер-стритВ лучшем случаеВ худшем случаевероят­ностьдоход, ф.

ст.вероят­ностьдоход, ф. ст.0,51000,5500,8900,215Ожидаемый доход при обоих вариантах один и тот же:Е, = 100 х 0,5 + 50 х 0,5 = 75 ф. ст.;Е2 = 90 х 0,8 + 15 х 0,2 = 75 ф. ст.Таблищ12—2Модель "Шерлок Холмс ищет работу":отклонения от ожидаемых результатовВарианттрудоустройства№ 1 Инспекторв Скотланд-ярде№ 2 Частный детек­тив на Бейкер-стритВ лучшем случаеВ худшем случаерезуль­татотклонение,ф. ст.резуль­татотклонение,ф. ст.10025502590151560121. Выбор в условиях неопределенности389Значит ли это, что для Шерлока Холмса оба варианта совер­шенно равноценны? Нет, и чтобы показать это, рассмотрим инфор­мацию об отклонениях от ожидаемых результатов (см. табл. 12—2),для чего используем критерии изменчивости - дисперсию и стан­дартное (среднеквадратичное) отклонениеДисперсия — средневзвешенная величина квадратовоткло­нений действительныхрезультатов от ожидаемых:с 2 = I к [х — Е(х)]2В данном случае дисперсия равна:О2 = яДх, - Е(х)]2 + я2[х2 - Е(х)]2,(12.2)где о 2 — дисперсия;х | — возможный результат,я— вероятность соответствующего результата;Е(х) — ожидаемое значение.В нашем случае показатели дисперсии для двух вариантовсильно различаются (см.

табл 16—3) :а. 2 = 0,5(100 - 75)2 + 0,5(50 - 75)2625;а2< = 0,8 х 225 + 0,2 х 3600 = 180 + 720 = 900.' Подсчитаем теперь стандартное отклонение. Стандартное (сред­неквадратичное) отклонение — это квадратный корень из дис­персии. В первом случае стандартное отклонение равно 25, а вовтором — 30 (см. табл. 12—3). Это означает, что второй вариант дляШерлока Холмса связан с большим риском, чем первый. Почемуж е тогда Шерлок Хомс не идет работать в Скотланд-ярд? Можетбыть, это связано с его отношением к риску?Таблица 12—3Модель "Шерлок Холмс ищет работу":оценки рискаВарианттрудоустройства№ 1 Инспекторв Скотланд-ярде№ 2 Частный детек­тив на Бейкер-стритДисперсияСтандартноеотклонение6252590030Отношение к риску различно у разных людей.

Есть люди,склонные к риску, есть его противники, а также те, кток рискук н е М у безразличен, нейтрален. Противником риска(risk aversion) считается человек, который при данном ожидае­мом доходе предпочтет определенный, гарантированныйрезуль­тат ряду неопределенных, рисковых результатов. У противни­ков риска низкая предельная полезность дохода (см. рис.

12—1).С ростом богатства прирост полезности уменьшается на к а ж ­дое равновеликое прибавление богатства. Убывающая предельнаяОтношение390Глава 12. Экономика информации, неопределенности и рискаполезность развивает в людях антипатию к риску. Поэтому нераспо­ложенность к риску является типичной чертой большинства людей.Риск для них — серьезное испытание, пойти на которое они готовылишь в том случае, если им предложат определенную компенсацию.Общаяполезность60554730Д°Х°Д(тыс. долл.)Рис. 12—1.

Нерасположенность к рискуНейтральным к риску (risk neutrality) считается человек, ко­торый при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору междугарантированным и рисковым результатами. Для человека, ней­трального к риску, важна средняя прибыль. Поскольку она будет рав­на нулю (отклонения взаимно погашаются), то такая игра не вызовет унего интереса. Нейтральность к риску может быть интерпретирована каклуч, выходящий из начала координат (см. рис.

12—2). Равномерное уве­личение дохода вызывает и линейный рост общей полезности.0Общая10203040iполезность60453015010 2030 40Доход(тыс долл.)Рис. 12—2. Нейтральность к риску12.1. Выбор в условиях неопределенности391Склонным к риску (risk preference) считается человек, ко­торый при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный сриском результат гарантированному результату.

Любители рис­ка получают удовольствие от азартной игры. К ним относятся люди,которые готовы отказаться от стабильного дохода ради удовольст­вия испытать судьбу. Обычно они переоценивают вероятность вы­игрыша. Так как ставки возрастают с ростом дохода, то графическипредрасположенность к риску может быть интерпретирована какпарабола, резко поднимающаяся вверх (см.

рис. 12—3).ОбщаяIполезностьI64-130-•/12![ц-.-^< I Li0102030 40^Д°Х°Д(тыс. долл.)Рис. 12—3. Склонность к рискуОтношение к риску учитывают различные компании. Еслижулики и авантюристы наживаются на тех, кто предпочитает риск,то страховые компании работают с людьми, не расположенными криску.Снижение риска Существует четыре способа (метода) сниженияриска: 1) диверсификация; 2) объединение рис­ка или страхование; 3) распределение риска; 4) поиск информации.Диверсификация (diversification) — это метод, направлен­ный на снижение риска путем распределения его между несколь­кими рисковыми товарами таким образом, что повышение рискаот покупки (или продажи) одного означает снижение риска отпокупки (или продажи) другого.Допустим, компания "Тяни-толкай" экспортирует бронетран­спортеры и грузовики в страны Персидского залива. В случае вой­ны повышенным спросом будут пользоваться бронетранспортеры.Это принесет компании 10 млн.

долл. дохода. Однако в таком случаеупадет спрос на гражданскую продукцию. В частности, грузовиков392Глава 12 Экономика информации, неопределенности и рискав данных условиях удается продать лишь на 2 млн. долл. В ситуа­ции, когда наступает мир, положение на рынках резко меняется:растет спрос на грузовики и снижается спрос на бронетранспорте­ры (см. табл. 12—4).Таблица 12—4Доход от продажи товаровТоварыВойнаМирБронетранспортерыГрузовики10 млн. долл.2 млн. долл.2 млн. долл.10 млн долл.Диверсифицируя свое производство, компания "Тяни-толкай"компенсирует убытки и во время войны, и во время мира Диверси­фикация не может полностью уничтожить риск, но она помогаетего значительно снизитьОбъединение риска (risk pooling) — это метод, направлен­ный на снижение риска путем превращения случайных у б ы т к о вв относительно небольшие постоянные издержки.

Он лежит в ос­нове страхования. Болезни, стихийные бедствия, кражи и тому по­добные непредвиденные обстоятельства связаны со значительнымирасходами. Смягчить последствия этих инцидентов помогает стра­хование. Люди во всем мире страхуют жизнь и имущество от не­предвиденных обстоятельств. Страховые взносы в США составля­ли в середине 80-х гг. 8% валового национального продукта (т.е.превышали сумму в 270 млрд.

долл.).Страховые компании организуют дело таким образом, чтобысумма выплат и затраты на организацию страхового дела не пре­вышали величины полученных взносовГлавное условие эффективности объединения риска при стра­ховании заключается в том, чтобы риски застрахованных лиц былинезависимыми друг от друга (или, как в случае диверсификации,имели разнонаправленную, отрицательную корреляцию).Распределение риска (risk spreading) — э т о метод, при ко­тором риск вероятного ущерба делится междуучастникамитаким образом, что возможные потери каждого о т н о с и т е л ь н оневелики.

Именно благодаря использованию данного метода финан­сово-промышленные группы не боятся идти на риск финансирова­ния крупных проектов или новых направлений НИОКР.Поиск информации также способствует снижению риска. Мыуже отмечали, что большинство ошибочных решений связано с не­достатком информации. Получение ее может значительно снизитьвеличину риска. Информация — редкое благо, за которое прихо­дится платить. Поэтому, чтобы определить количество необходи­мой информации, следует сравнить ожидаемые от нее предельныевыгоды с ожидаемыми предельными издержками, связанными с ееполучением (см. рис.

12—4).12 2. Рынки с асимметричной информацией393Ценностьвыгоди затратРЕ-ОQEt£^s~t т ж т т л / к т ч г ъинформацииРис. 12—4. Определение оптимального размеранеобходимой информацииКоличество (QE) и цена (РЕ) необходимой информации опреде­ляются точкой пересечения кривых ожидаемой от нее предельнойвыгоды (MB) и ожидаемых издержек (МС), связанных с ее получе­нием. Если ожидаемая выгода от покупки информации не превы­шает ожидаемых предельных издержек (MB > МС), то такую ин­формацию необходимо приобрести. Если ж е наоборот (MB < МС),то от покупки такой дорогой информации лучше отказаться: де­шевле будет сделать некоторые ошибки.12.2. Рынки с асимметричной информациейУспех рынка зависит от того, насколько точно цены передаютнеобходимую информацию.

Рассматривая модель совершенной кон­куренции, мы исходили из симметричного распределения инфор­мации, полной информированности участников рыночного процесса(покупателей и продавцов). В этом случае цены передают точнуюинформацию об альтернативных издержках того или иного прода­ваемого экономического блага. Наличие точной информации не га­рантирует успеха, но значительно облегчает его достижение, спо­собствуя повышению эффективности координации, оптимальномураспределению имеющихся ресурсов.

Характеристики

Список файлов книги