М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-скан) 2006 (1128850), страница 46
Текст из файла (страница 46)
Математическое ожидание в денежном выражении, как и в случае, рассмотренном выше, будет следующим: (0,5 х — 50) + (0,5 х 50) = О. Но предельная полезность в данном случае возрастает, пазтому в условных единицах ожидаемая полезность будет иметь положительное значение; (0,5 х -1) + (0,5 х 5) = 2. Положительный знак говорит о там, что для людей, склонных к рисковой деятельности, ощутимее будет радость выигрыша, чем неудовольствие ат проигрыша. И, наконец, в случае нейтрального отношения к риску кривая общей полезности будет приобретать вид прямой пинии (рис. 8,3).
195 Глава 8 Экономика неопределенности Условные Полезность еданисие полез алеем 0 50 100 150 Босаество, долл. Рис. 8.3. Кривая общей полезности: нейтральное отношение к риску Математическое ожидание в денежном выражении, естественно, не меняется: (0,5 х — 50) + (0,5 х 50) = О. Но и предельная полезность не меняется, поэтому в условных единицах полезности ожидаемая полезность будет также равна нулю: (0,5 х -2) + (0,5 х 2) = О.
Таким образом, мы видим, что для людей, безразличных к риску, положительные эмоции от выигрыша равны отрицательным эмоциям от проигрыша. С точки зрения теории ожидаемой полезности все три рассмотренные варианта выбора будут рациональными. Однако впоследствии было выявлено и описано достаточное количество случаев, не укладывающихся в данную теорию. Рассмотрим некоторых из них. Известен так называемый эффект точки отсчета. Чтобы пояснить его, приведем пример. Человек собирается купить джинсы стоимостью 50 долл., при этом у него есть выбор, либо купить их в магазине рядом с домом, либо потратить час времени и купить их в другом магазине по цене 40 долл. Конечно, он может махнуть рукой на деньги и купить их рядом с домом, но все же существуют достаточные стимулы для поездки в целях зкономии. Если же тот же самый человек стоит перед выбором, купить кожаную куртку за 690 долл.
рядом с домом или — за 680 долл. в удаленном магазине, стимулов к поездке будет гораздо меньше. Зкономия в 10 долл. получается в обоих случаях, но точка отсчета заключается в проценте экономии, т. е. отношении сэкономленных денег к цене товара, выраженном в процентах. 196 Доход Рис. 8.4. Кривая общей полезности: изменение отношения к риску в зависимости от уровня дохода ' Смс Теория потребительс«ого поведения и спроса С 208- 280 197 Человек может вести себя, опровергая концепцию ожидаемой полезности, в результате нелинейной зависимости объективных и субъективных вероятностей.
Существует тенденция к повышению субъективной вероятности по мере увеличения желательности событий, т. е. человек выдает желаемое за действительное. Применительно к рисковой деятельности, можно сказать, что человек в большей степени будет склонен идти на риск, если повышается притягательность возможного исхода. Исключения из теории ожидаемой полезности связаны также с желанием большинства людей избежать риска любой ценой. Существует эффект определенности. Он заключается в том, что привлекательность определенных исходов для людей оказывается непропорционально выше, чем неопределенных. Проведенные эксперименты показывают, что выигрыш с 100те-ной вероятностью люди оценивают непропорционально выше, чем выигрыши с вероятностью, приближающейся к 100те, но не достигающей ее: с вероятностью 99%, 98% и т.
д. Т. е. люди оценивают вероятность не только с количественной, но и с качественной точек зрения. Они оказываются еще менее склонны к риску, чем это предполагается в теории ожидаемой полезности. М. Фридмен и Л. Сэвидж в своей статье «Анализ полезности при выборе альтернатив, предполагающих риск»" связывают склонность или антипатию к риску с уровнем доходов различных лиц и строят следующую кривую полезности (рис. 8.4): Участок д — группа лиц с низкими доходами.
Участо~ Я вЂ” промежуточная группа. Участок С вЂ” группа лиц с высокими доходами. Гнева 8 Лица, принадлежащие к группам А и С, испытывают обычную антипатию к риску. Лица группы В склонны к риску, поскольку они не успели привыкнуть к богатству, недавно перейдя из группы А, но у них есть шанс попасть в группу С. Группа В немногочисленна, так как из-за своего стремления к риску лица этой группы быстро переходят в группу А или в группу С. В данном случае рациональность поведения в отношении риска зависит от фактического дохода, или благосостояния. Есть и другие факты, противоречащие концепции ожидаемой полезности. Однако данная концепция остается основной при оценке рационального выбора в условиях неполноты информации.
Итак, подавляющая масса людей стремится максимально снизить риск, так как относится к категории противников риска. Существует несколько способов снизить риск, или несколько способов страхования. Под страхованием понимается процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определенность малых. Объединение риска — зто способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики. На этом методе основывается существование различных коллективных фондов, касс взаимопомощи.
Обычная страховая компания в своей деятельности также использует объединение риска: большое количество индивидов объединяют свой риск, уплачивая страховые взносы, а страховой случай имеет сравнительно небольшой процент и компенсируется из общей с<кассы». Распределение риска — способ страхования, применяемый в случае возможного крупного ущерба, когда одной компании не под силу взять на себя полностью обязательства по страхованию.
Например, предприятие страхует свою деятельность от пожара, причем размеры предприятия таковы, что возможные потери могут быть весьма существенны. Предприятий подобного типа мало, или рассматриваемое предприятие единично в своем роде, поэтому невозможно применить объединение рисков.
Тогда оно обращается в крупную страховую ассоциацию, и риск возможной потери распределяется между компаниями, входящими в нее. В таком случае каждая компания получает в качестве вознаграждения за участие в распределении рисков часть страхового взноса страхующегося предприятия и принимает на себя обязательство в той же пропорции компенсировать ущерб от возможных потерь в случае пожара. Риск оказывается распределенным между рядом страховых компаний. Диверсификация — способ, при котором экономические субъекты используют свои Финансовые средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы. Например, рекомендуется покупать акции различных акционерных 198 Экономика неопРедепенноогпи компаний, чтобы в случае потери ценности по части акций компенсировать это за счет роста курса акций другой компании или других компаний.
Страховые компании могут быть основаны на принципе объединвния риска (взаимные страховые компании) или создаваться как обыкновенные акционерные компании. Во втором случае речь идет о компаниях, ориентированных на получение прибыли, первоначальный капитал которых образуется за счет вкладчиков — акционеров, а нв за счет тех, «то будет пользоваться услугами компании.
Общий принцип страхования, который вытекает из его определения, следующий: вы жертвуете какой-то долей своего текущего потребления, чтобы избежать в будущем потери, вероятность которой достаточно велика. Надо учитывать и тот факт, что есть виды деятельности, которые связаны с нвстрахуемыми рисками. При этом варианты нестрахуемых рисков могут нести как отрицательную, так и положительную нагрузку. Никто не застрахует вас, например, от ядерной войны или от всеобщей экологической катастрофы; понятно, что, когда речь идет о катастрофах в рамках всего человечества. нет такой страховой компании, которая приняла бы на себя ответственность за риски подобного рода, Это негативные, но неизбежные варианты нестрахуемых рисков. Однако есть другие примеры нестрахуемых рисков.
Речь пойдет о предпринимательской деятельности. Сама суть предпринимательства содержит в себе элемент риска, и говорить о его страховании просто неуместно. Поэтому можно сказать, что в данном случае факт нестрахуемости рисков является положительным моментом. Однако предприниматель. реализуя основную рисковую идею, может страховать отдельные аспекты своей деятельности. Например, идя на риск при создании нового предприятия по производству пиломатериалов, он скорее всего постарается застраховать свои склады от пожаров, а рабочих — от травм в процессе производства.
Но сама идея и ее реализация — сформировать предприятие в данной отрасли — тем не менее остается рисковой. Механизм уменьшения асимметричности информации Помимо прямого страхования рисков, о котором шла речь в $2 настоящей главы, можно создать такую ситуацию, когда степень асимметричности информации заметно снизится, что даст возможность потребителям заведомо обезопасить себя от покупки низкокачественных товаров и услуг. заметим, что асимметричная информация может складываться не только на рынке товаров, но и на рынке труда, Рынке страховых услуг, рынке инвестиционных ресурсов (заемных средств) и др.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
