М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков - Экономическая теория (PDF) (1116495), страница 58
Текст из файла (страница 58)
Сегодня термин «коммерческий» означает деловой характер банка,обслуживающего все сферы экономики и получающего прибыль.Коммерческие банки — это частные (не государственные) банки,функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий-тсругфинансово-кредитных операций: выдачу кредитов и прием вкладов,посредничество в платежах, куплю-продажу акций, управление имуществом подоверенности, размещение государственных займов, консультации пофинансово-кредитным вопросам, операции аренды (долгосрочной,среднесрочной и краткосрочной).
Современные западные банки выполняют от200 до 250 видов операций. Главное отличие коммерческих банков отгосударственных — отсутствие у них права эмиссии денег.Коммерческие банки бывают двух типов: универсальные, осу-ществцяющиеширокий перечень операций, и специализированные, осуществляющие одну илинесколько банковских операций (например, сберегательный банк).Критерии специализации банков многообразны. Существует функциональнаяспециализация банков — инновационные, инвестиционные, учетные,ссудосберегательные, ипотечные, депозитные банки и т. д.; отраслеваяспециализация — банки социального развития, строительные, энергетические,внешнеторговые, сельскохозяйственные банки и т.
д.; «клиентская» специа§ 2. Банковская система и кредит229лизация — биржевые, потребительские, коммунальные, страховые банки;территориальная специализация — региональные, межрегиональные,международные банки.В банковской практике различают следующие основные виды | банковскихопераций: активные и пассивные операции, а также банковские услуги.Активные операции — предоставление кредитов. По срокам кредитыподразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Ссудыкоммерческих банков характеризуются большим многообразием. Например,ссуды торгово-промышленным предприятиям — краткосрочные ссуды дляфинансирования покупки товарно-материальных ценностей.
Ссуды под залогнедвижимости представляют собой ссуды с погашением в рассрочку. Ссудачастным лицам — это потребительская ссуда для покупки потребительскихтоваров длительного пользования и возвращаемая по частям. Ссуды подценные бумаги предоставляются для приобретения акций и других ценныхбумаг. Сельскохозяйственные ссуды выдаются фермерам для покрытия расходови осуществления инвестиций в сельское хозяйство.
Существуют такжекредиты, выдаваемые органам власти, небанковским финансовым учреждениям,иностранным банкам и иностранным официальным органам.Кредитование строится на соблюдении четырех принципов: срочность,платность, возвратность, гарантированность.
Хотя I «кредитовать» впереводе с латинского означает верить, банк всегда оцениваеткредитоспособность заемщика. В США, напри- | мер, банки применяют правилопяти «СИ»:character (личность заемщика, честность, порядочность,профессиональные способности),capacity (финансовые возможности),capital (капитал, имущество), collaterial (обеспечение), condition (общиеэкономические условия).Для обеспечения гарантированности банки используют залог, которымявляется собственность заемщика, и заклад или ломбардный кредит (прямоераспоряжение залогом).Среди современных активных банковских операций особо выделяются операциилизинга и факторинга.
Лизинг представляет долгосрочную аренду (зданий,машин, сооружений производственного назначения). Факторинг — это системафинансирования, согласно которой поставщик товаров переуступаеткраткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании.Пассивные операции — мобилизация денежных сбереже- I ний и доходовбанков. Все вклады в банк делятся на депозиты (любой вклад, кромесберегательного) и сберегательный вклад | (накопление денежныхсбережений).Банковские услуги — осуществление наличных и безналич- I ных платежей,операций с валютой и золотом, выпуск и хране-1 ние ценных бумаг,трастовые (доверительные) операции (напри- |230Глава 11.
Финансовый рынок;;;мер, управление имуществом). Банки проводят консультации^ 1 предоставляютинформацию. В последние годы значительно воз-t i рос объем банковскихуслуг. Поэтому разграничение банковски»! операций имеет определеннуюусловность. ?|:Все виды банковских операций осуществляются либо на кре-|| дитной(активные и пассивные) основе, позволяющей получать5! процент; либо накомиссионной основе (банковские услуги), т.
е|| за счет своих клиентов, иприносящей комиссионное вознагражде-Ц ние. Некоторые операции банк можетосуществлять за свой счет/* но получать доход от купли-продажи акций илиот размещения ценных бумаг.Таким образом, операции банка приносят ему банковскую прибыль. Онаопределяется как разница между суммой процентов заемщиков (активныеоперации) и суммой процентов вкладчикам (пассивные операции). В доходбанка кроме банковской прибыли включаются также прибыль^от инвестиций, отбиржевых операций и комиссионное вознаграждение (банковские услуги).Специализированные кредитно-финансовые институты.
Современная банковскаясистема развитых стран включает специализированные кредитно-финансовыеинституты. К основным специализированным кредитно-финансовым институтамотносятся: инвестиционные и сберегательные банки, кредитные союзы,страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.Специализированные кредитно-финансовые институты аккумулируют мелкиекапиталы и сбережения широких слоев общества, которые благодаря ихпосредничеству используются для инвестиций в экономику.Универсальность операций, свойственная и банкам, и специализированнымкредитно-финансовым институтам, превращает последние в разновидностькоммерческих банков.§ 3.
Фондовая биржа, механизм ее функционированияСоставной частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, рождениекоторого связано с появлением и куплей-продажей различных ценных бумаг.Рынок ценных бумаг позволяет продать или приобрести права насобственность, воплощенную в ценных бумагах, и получение дохода с этойсобственности.Развитие фондовой биржи. Родоначальником фондовой биржи считается Англия(XVII в.).
В это время уже существовало много акционерных обществ,главным образом в области внешней торговли. Одни лица, вложившие своиденьги в компании, стремились иногда продать акции, а другие, напротив,стремились приобрести их. Покупка и продажа акций стали произво§ 3. Фондовая биржа, механизм ее функционирования_________231диться с помощью посредников — брокеров. В результате образовался рынокценных бумаг.
В те времена сделки заключали прямо на улице, отсюда вобиход вошло выражение «уличный» рынок.Однако широкое распространение торговля акциями получила только с началомпромышленного переворота (конец XVIII — начало XIX в.). С 1773 г.совершение сделок с ценными бумагами стало профессией. Биржевые брокерыЛондона в 1773 г. арендовали часть королевской меняльни, а в 1802 г. ониоказались в состоянии построить специально спроектированное зданиефондовой биржи на участке в Кейпел-Корт, где она размещается донастоящего времени.
Одновременно они выработали устав и правила,направленные на предотвращение темных сделок и недопущение к сделкамбиржевых дельцов, пользующихся дурной славой. Так появилась первая в миреЛондонская фондовая биржа, и рядом с «уличным» рынком стал быстроразвиваться рынок «организованный».Первая американская фондовая биржа возникла в 1791 г.
в Филадельфии, а в1792 г. появилась на свет прародительница знаменитой ныне Нью-Йоркскойфондовой биржи. На современной Нью-Йоркской фондовой биржеконцентрируется более половины всего мирового биржевого оборота. Средидругих крупнейших современных фондовых бирж — Токийская, Франкфурт-скаяна-Майне, Цюрихская. Фондовые биржи имеются примерно в 60 странах мира.Сначала биржи торговали не столько акциями, сколько облигациями, которыевыпускали правительства. Но победное шествие акционерной собственности вконце XIX в. привело к специализации бирж на торговле акциями, а сделки соблигациями сосредоточились на «уличном» рынке.Понятие и виды ценных бумаг. Ценные бумаги — это документы, выражающиеотношения собственности или отношения по займу. Все ценные бумаги делятсяна три вида: акции, облигации, производные от них ценные бумаги.
Акциивыпускаются фирмами, облигации — как фирмами, так и правительствами.Поскольку по облигациям в определенный срок выплачиваются и сама ссуда, иссудный процент, то их иногда называют ценными бумагами с фиксированнымдоходом.Акций и облигации не одинаковы для инвестора. Облигации (особенногосударственные) обеспечивают большую сохранность сбережений, чем акции.Но они имеют меньшую возможность умножения капитала и роста дохода.Акции, в свою очередь, больше подвержены риску финансовых потерь, ноимеют и большую возможность наращивания капитала и дохода. Кроме того,акции имеют право голоса, они ликвидны, т. е. их можно продать. Все этоделает акции более привлекательными для инвестора, чем облигации. Акции иоблигации могут быть взаимообратимыми, конвертируемыми.232Глава 11.
Финансовый рынокВажнейшие производные ценные бумаги — это прежде всего фьючерсныеконтракты как самостоятельный вид ценных бумаг и опционы. Опцион означаетвозможность купли-продажи права на приобретение или продажу ценных бумагпо определенной цене в определенный момент в течение определенного срока.Понятие фондовой биржи. Рынок ценных бумаг подразделяется на два типа:первичный рынок, возникающий в момент эмиссии ценных бумаг, и вторичныйрынок, на котором выпущенные ранее ценные бумаги перепродаются. Этосвязано с циклом «жизни» ценных бумаг, состоящим из выпуска ценных бумаг,их первичного размещения и долгого обращения на вторичном рынке.Вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой («уличный»)рынок.Фондовая биржа — это форма организации торговли ценными бумагами,осуществляемая регулярно по заранее установленным правилам.
Фондоваябиржа определяет рыночную цену ценных бумаг, распространяет информацию оних.Выполнение этих функций фондовой биржей невозможно без участияпосредников — брокеров и инвестиционных дилеров. Брокер сводит продавца ипокупателя ценных бумаг, получая за это комиссионные. Дилер не толькосводит продавца и покупателя, но и покупает на свое имя и за свой счетценные бумаги, чтобы потом их перепродать.Поскольку доход посредников зависит от торговли ценными бумагами, они неждут, пока явится клиент, а ищут его сами.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
