Диссертация (1105776), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Однако, как видится, основные проблемы, испытываемые средними и малыми российскими компаниями при инвестировании в страны Европейского Союза, связаны, прежде всего, с имиджем российских компаний, а также с отсутствием системной поддержки и стимулирования со стороны государства как внутри России, так и в принимающих странах.
Проблеме имиджа российских компаний за рубежом в отечественной науке придается большое значение1, особенно при изучении российских ТНК, действующих в нефтегазовой и металлургической отраслях (проблемы имиджа этих ТНК будут рассмотрены далее). Можно полагать, что негативное отношение к крупным компаниям, находящимся как в государственной, так и в частной собственности, автоматически распространяется и на средние и малые российские компании, работающие за рубежом. При этом на образ российских инвесторов отрицательно влияют как реальный неудачный опыт отдельных компаний, распространяемый в странах-реципиентах на целые отрасли, так и тот факт, что присутствие российских компаний в Германии и в других европейских развитых странах часто вызывает опасения по поводу вмешательства со стороны государства, постоянно подпитываемые местными СМИ.
В то же время по данным Торгово-экономического бюро Российской Федерации в ФРГ практика рассмотрения немецкими властями инвестиционных заявок российских свидетельствует об отсутствии предвзятого отношения к российскому бизнесу (согласно немецкому законодательству, любая покупка иностранной компанией более 25% долей немецкой фирмы должна быть рассмотрена комиссией министерства экономики ФРГ). В 2009 г. из 23 инвестиционных заявок, поданных в немецкое министерство экономики, были удовлетворены все 23. А в 2010 г. из 42 поданных заявок было удовлетворено 40, а две заявки были отозваны самими заявителями на стадии рассмотрения1.
Однако субъективный фактор, из-за которого многие российские инвесторы предпочитают не афишировать свое присутствие в Германии, сохраняется: 35% немцев недолюбливают русских2.
В настоящее время механизмы продвижения российского бизнеса в Европейском Союзе практически не работают, что является серьезной и актуальной задачей, особенно для малых и средних компаний, решение которой невозможно без государственного содействия, а также активизации российского делового сообщества.
В последнее время в Евросоюзе усиливается деятельность защитников интересов деловых структур стран, не входящих в Евросоюз. Особенно в данной связи следует отметить активность США и Китая3.
По данным статистической службы Европейского Союза Евростат в 2013 г. приток прямых иностранных инвестиций в Евросоюз составил 449,4 млрд. евро, из них 312,8 млрд. евро (70%) – из США1.
Американская торговая палата в Европейском Союзе (AmCham EU) – влиятельный лоббист, чья деятельность не только способствует росту оборотов американских компаний, но и активно взаимодействует с различными структурами Евросоюза, в т.ч. с Европейской комиссией и Европейским парламентом, по продвижению экономических интересов США уже на этапе законотворческой деятельности, направленной на регулирование единого европейского рынка.
Китайским компаниям также удалось получить необходимые навыки и компетенции для успешной работы в высококонкурентной среде Евросоюза. Китайские инвестиции в ЕС устойчиво росли в последние годы, чего Китаю удалось достичь в основном за счет использования возникших в результате финансового и экономического кризиса в ЕС новых коммерческих возможностей, когда китайские инвесторы приобретали промышленные компании, например, в секторе машиностроения, а также объекты транспортной и коммунальной инфраструктуры. При этом следует учитывать, что китайские компании встречаются с бóльшим количеством различного рода препятствий и ограничений при инвестировании (особенно в стратегические активы), чем, например, те же американские компании.
В России помощь участникам внешнеэкономической деятельности призваны оказывать торговые представительства в зарубежных странах и Торгово-промышленная палата РФ и ее зарубежные представительства.
Основной областью деятельности торговых представительств является представление и защита государственных интересов России по вопросам внешнеэкономической деятельности. В советские времена торгпредства выполняли две основные функции: контролировали исполнение торговых соглашений и собирали данные об экономическом положении в стране пребывания. Однако сегодня «…состояние торгпредств не соответствует их миссии – продвижению интересов России в глобальной экономике» 1.
В этой связи Министерством экономического развития РФ была разработана Концепция формирования «нового облика» торговых представительств Российской Федерации на 2012 – 2016 гг. В Концепции отмечается, что сеть торговых представительств Российской Федерации является одним из немногих инструментов проведения государственной внешнеэкономической политики, продвижения и защиты экономических интересов нашей страны на внешнем рынке, поддержки зарубежной деятельности отечественных компаний. В то же время «отсутствие значимых результатов их деятельности формирует негативное отношение и дискредитирует их потенциал. Слабая адаптация к новым условиям и бюрократический характер работы представляют их как устаревшую и ненужную структуру», говорится в Концепции. Общее направление реформирования системы торговых представительств определяет реализация двух задач:
- расширение и укрепление позиций российских компаний на мировых рынках как энергетических и сырьевых товаров, так и продукции высокой степени переработки (поддержка экспорта);
- привлечение в российскую экономику прямых иностранных инвестиций, прежде всего связанных с передачей передовых технологий.
Таким образом, в рамках формирования «нового облика» торговых представительств, несмотря на планируемое наделение их новыми функциями, соответствующими вызовам глобализации, оказание информационно-консультационной поддержки российским инвесторам не предполагается.
Однако на примере службы торговых представителей Канады, являющейся частью сети канадских посольств и консульств, можно увидеть, что наделение российских торгпредств такой ролью было бы весьма целесообразно. Так, служба торговых представителей Канады, работая как на территории своей страны, так и в 150 городах мира, оказывает канадским компаниям помощь при предварительной подготовке к выходу на международный рынок и предоставляет содействие за рубежом, проводит исследования рынков стран пребывания и, имея обширные связи с потенциальными клиентами, производителями, посредниками, источниками финансирования или инвестиций, а также иностранными правительствами, главами компаний и другими ключевыми фигурами, консультирует канадские компании в целях принятия ими оптимальных решений в кратчайшие сроки и с наименьшими финансовыми затратами. Каждый год такую поддержку бесплатно получают тысячи компаний из Канады1.
Что же касается Торгово-промышленной палаты РФ, то в ее функции входит оказание информационных услуг для бизнеса за рубежом, таких как:
- поиск деловых партнеров;
- бизнес-справки и отчеты по зарубежным компаниям.
В то же время, как показало исследование «Вхождение российских компаний на рынок Германии», российские компании в своей основной массе не считают Торгово-промышленную палату РФ, как, собственно, и Торгово-промышленную палату ФРГ, особо ценным источником информации при входе на рынок Германии.
Российский опыт в энергетической сфере свидетельствует о том, что и крупные российские компании испытывают сложности при осуществлении капиталовложений в европейские активы.
Так, приобретение «Сургутнефтегазом» акций венгерского нефтегазового холдинга MOL в 2009 г. закончилось обратным выкупом этих акций правительством Венгрии в 2011 г. MOL – это стратегический венгерский актив, который владеет газотранспортной системой страны, добывает и продает нефть и газ, занимается нефтепереработкой и нефтехимией. Сразу после завершения сделки «Сургутнефтегазу» было отказано в регистрации в реестре акционеров, т.к. эту сделку в Венгрии восприняли как претензию России на влияние. Компания «Сургутнефтегаз» подала пять судебных исков к MOL, но безуспешно. А уже в 2010 г. начались переговоры о продаже пакета акций либо самой MOL, либо правительству или одной из госструктур Венгрии. При этом как заявил премьер-министр Венгрии Виктор Орбан «…Это была тяжелая борьба <…> А теперь мы сделали важный шаг на пути к сильной Венгрии, потому что ни одна страна не может быть сильной, если она полностью уязвима в части поставок энергоресурсов» 1.
Такое завершение этой сделки подтверждает сделанные в 2010 г. сотрудниками ИМЭМО РАН выводы о том, что ограничение российских инвестиций в странах Центральной и Восточной Европы объясняется (в большей или меньшей степени в зависимости от конкретной страны) наличием ряда «барьеров», в том числе действием политического фактора, а также настороженным отношением к российскому бизнесу и особенно к крупным компаниям2.
Стремление российских компаний к приобретению активов топливно-энергетического комплекса в странах Западной Европы приводило и к отмене запланированных сделок. Так, в 2011 г. Еврокомиссия отказала «Газпрому» в покупке 50% Central European Gas Hub – одной из крупнейших газовых бирж в Европе. Планировалось, что эта сделка обеспечит «Газпрому» контроль над газовым хранилищем в Баумгартене (Австрия), которое является точкой входа российского газа на европейский рынок. Однако в Евросоюзе сочли, что сделка не соответствует нормам Третьего энергопакета - пакета нормативных правовых актов, регулирующих газовую и электроэнергетическую отрасли Европейского Союза и предусматривающего, в частности, разделение вертикально-интегрированных энергетических компаний на добывающие и поставляющие энергоносители, заявив, что за счет этой сделки «Газпром» мог бы «поработить европейский газовый рынок». Это был первый официальный отказ Европейской комиссии «Газпрому», однако документ о неодобрении сделки опубликован так и не был. В 2006 г., однако, также не состоялись планы «Газпрома» по приобретению доли британской компании Centrica, занимающейся хранением и поставками газа, из-за сильного противодействия британского правительства, но при этом сам «Газпром» факт переговоров официально не подтверждал1.
Приобретение же в 2011 г. компанией «Роснефть» пакета акций компании Ruhr Oel GmbH было обусловлено не коммерческими мотивами, а политическими. Продавцом пакета выступала государственная компания Венесуэлы PDVSA, в сотрудничестве с которой Национальный нефтяной консорциум производит разработку месторождения «Хунин-6» - проекта, одной из частей которого было приобретение компанией «Роснефть» 50% акций Ruhr Oel GmbH2. Сам проект «Хунин-6» был включен в перечень стратегических проектов между Россией и Венесуэлой, что зафиксировано в двухстороннем Соглашении о сотрудничестве в области реализации совместных стратегических проектов от 10 сентября 2009 г.
Анализ сделок с объектами топливно-энергетического комплекса в странах Европейского Союза позволяет сделать следующие выводы.
Действительно, намерениям российских инвесторов приобрести какие-либо стратегические активы всегда сопутствует пристальное внимание со стороны властей Европейского Союза, за которыми остается право заблокировать сделку в соответствии с регламентом о слияниях № 139/20043. Однако это же относится и к сделкам, совершаемым другими странами. Основываясь на регламенте 139/2004, Европейская комиссия производит оценку всех крупных сделок на соответствие законам Евросоюза об общем рынке и свободной конкуренции. Причем рассмотрению подлежат не только сделки с участием третьих стран, но и сделки, сторонами по которым являются только компании из стран самого Евросоюза.
Особый интерес представляет тот факт, что в 20011 г. Европейской комиссией планировалось создание общеевропейского института, уполномоченного блокировать иностранные инвестиции в стратегически значимые отрасли экономики. Аналитики предполагали, что данный институт будет заниматься в основном инвестициями из Китая, в том числе, с привлечением государственных капиталов, объемы которых в последние годы росли сильными темпами. Авторы инициативы создания такого института пояснили: «Экономика ЕС является самой открытой на планете, и это очень хорошо. Однако эта открытость не может быть наивной и должна основываться на взаимной выгоде» 1.
Таким образом, проведенный анализ деятельности Европейской комиссии по проверке планируемых крупных слияний на соответствие законодательству Евросоюза выявил, что количество заблокированных сделок мало, а с участием компании из России была не одобрена всего одна сделка: упомянутое выше приобретение «Газпромом» Central European Gas Hub, однако даже без официальной публикации соответствующего сообщения. В 2012 г. по решению Европейской комиссии не состоялась сделка по слиянию NYSE Euronext, американской группой компаний, управляющей фондовыми биржами Нью-Йорка, Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона, а также Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов, и немецкой Deutsche Boerse, одной из самых крупных биржевых организаций в мире, а в 2013 г. – американской транспортной и логистической компании UPS и голландской компанией, занимающейся экспресс-доставкой, TNT.
Отдельно следует выделить вопрос взаимодействия Европейского Союза с «Газпромом», по которому можно отметить следующее. «Газпром» является крупнейшим поставщиком газа в Евросоюз: его доля в 2011 г. составила 27%. В то же время Европейский Союз является крупнейшим потребителем российского газа: на его долю приходится около 70% экспорта. Это лежит в основе того, что вопрос поставок энергоносителей, в том числе, газа из России является одним из важнейших аспектов сотрудничества нашей страны и Европейского Союза.
В докладе Европейской комиссии «Экономические аспекты энергетического сектора в странах СНГ» (2008 г.) отмечалось, что в связи с планируемой поступательной либерализацией внутреннего рынка газа в Европейском Союзе ожидается увеличение доли спотовой и аукционной торговли, а также открытие доступа третьих сторон к газопроводной сети и создание газовых хабов, с тем чтобы цены на газ определялись только объемами спроса и предложения. Одновременно подчеркивалось, что увеличение доли «Газпрома» в импорте газа Евросоюзом не ожидается1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
