Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 59
Текст из файла (страница 59)
Учитывая ихпостоянный рост, следует, чтобы денежная масса росла параллельно, что явнопревосходит золотой запас страны, который весь идет на производство золота,за исключением его неденежного использования.Отсюда, первое требование к функционированию системы предполагает,что эмиссия ключевой валюты связана с изменением золотого запаса страны,второе требование - ее размеры, наоборот, должны быть больше, чем мировойвыпуск золота.Другая формулировка дилеммы Триффена гласит: если обеспечиваетсяредкость ключевой валюты, необходимая для правильного функционированиязолотовалютного стандарта, мировая экономика может испытать нехваткумеждународной денежной массы, которая способна помешать развитию связейи стать препятствием на пути к экономическому росту.
Напротив, еслиключевая валюта в избытке по сравнению с золотым запасом страны, можетвозникнуть кризис доверия по отношению к ней. Возникают сомнения вспособности страны обеспечить обмен на золото по фиксированному курсу319выпущенных денег. Этот кризис доверия выражается в повышенном обменевалюты на золото, что к тому же уменьшает золотой запас, что еще болеезатрудняет обмен. Таким образом, из парадокса Триффена следует, что мироваярезервная валюта не должна быть привязана к золоту, так как его может нехватить для обеспечения функционирования мировой финансовой системы.С другой стороны, в 1951 г.
американский экономист К.Эрроу,занимавшийся проблемой ранжирования альтернатив, доказал теорему, котораятакже может быть полезной при установлении ключевых направленийпреобразованиямировойвалютнойсистемы.Теорема,разработаннаяНобелевским лауреатом о невозможности, при некоторых «разумных»предпосылках,независимыхсведенияииндивидуальныхравноправныхлиц(вфункцийполезностичастности,группыиндивидуальногоранжирования альтернатив) в общую функцию полезности этой группы.Указанных предпосылок пять: а) универсальность: групповое ранжированиеальтернатив (их не менее трех) должно быть определено для всех возможныхиндивидуальныхупорядочений;б)положительнаясвязьгрупповыхииндивидуальных предпочтений; в) независимость несвязанных альтернатив;г) суверенность членов группы; д) отсутствие «диктатора», т. е.
такого членагруппы, предпочтения которого имеют больший вес, чем остальных.Разработанная К.Эрроу в рамках теории экономики благосостояния и в какомто смысле ставшая основой теории группового выбора, эта теорема доказываланевозможность в «нормальных условиях» формирования общественнойцелевой функции потребления; иными словами, общество само по себе неможет однозначно сформулировать свою цель.239 Отсюда, при принятых и, надоотметить - совершенно естественных аксиомах, процедура формированияколлективного решения не может быть демократической; наоборот - онадолжна быть диктаторской.
Иными словами, при работе какой-либо экспертнойЭкономико-математическийсловарьонлайн[Электронныйресурс]URL:http://dictionary.bravica.ru/economic-mathematical/word_1513.htm(Дата обращения: 09.02.2012)239320группыееколлективноемнениедолженбудетсформироватьодиндоминирующий эксперт - диктатор.В данном контексте весьма интересным представляется применениеданной теоремы к области глобальных финансов российским экономистомА.Фоминым. В качестве примера автор рассматривает товарные рынки как«альтернативы», а «экспертами» выступают мировые валюты.
А.Фоминрассматривает товары, обозначенные в таблице 4.2.3, при этом указанные вправой графе объемы могут быть куплены на 1000 долларов США (цифры,соответственно, иллюстративные).Таблица 4.2.3 – Мировые товарные рынки (цифры иллюстративные,приведены в качестве примера)240Предполагается, что с точки зрения американского рынка ранжированиетоваров соответствует пунктам таблицы (левая графа).
Но это совсем неФомин А. Возможные пути реформирования мировой финансовой системы //Око планеты.Новости,аналитика,информация[Электронныйресурс]URL:http://okoplanet.su/finances/financesday/23614-aleksandr-fomin-vozmozhnye-puti-eformirovaniya.html(Дата обращения: 14.11.2009).240321означает, что подобное ранжирование будет также со стороны европейскогорынка, или, например, китайского, где, как известно, такому продукту как риспридается повышенная значимость.
Отсюда, имеет место конфликт интересовэкспертов-валют. В этих условиях несогласованности позиций экспертовсогласно теореме К.Эрроу, обязательно должна появиться доминирующая,«диктаторская» валюта (доллар США). Далее у страны-эмитента диктаторскойвалюты появляется соблазн решать свои проблемы за счет неконтролируемойэмиссии не обеспеченной реальными активами валюты, который неминуемоприведет к мировому кризису.Таким образом, если эксперты не располагают естественным эталономстоимости, позволяющим более детально оценить свойства различных активов,фундаментальные проблемы в мировой валютной системе гарантированы.Поэтому во избежание новых мировых финансовых кризисов необходиморасширить корзину, формирующую естественный эталон стоимости.
Ранее, какбыло описано выше, роль такого эталона выполняло золото. Однако дляпредотвращения манипулирования ценами за счет монопольного владениязолотом некоторых стран и финансовых групп на современном этапе следуетрасширить естественный эталон за счет использования корзины драгоценныхметаллов из золота, серебра, платины, палладия. Кроме того, в корзину можнодобавить драгоценные минералы.
Наконец, нефть, высокообогащенный уран,кВт*час, не генномодифированное зерно и т.д. При этом основной проблемойпри подобном расширении, А.Фомин считает сертификацию включаемого вэталонную корзину продукта.241Следует отметить, что у данной теории существует достаточно многооппонентов, которые считают ее практически не реализуемой и дажефантастической,называякрайнеамбициознымрешениемпереходкФомин А. Возможные пути реформирования мировой финансовой системы //Око планеты.Новости,аналитика,информация[Электронныйресурс]URL:http://okoplanet.su/finances/financesday/23614-aleksandr-fomin-vozmozhnye-puti-reformirovaniya.html(Дата обращения: 14.11.2009).241322«действительно»глобальнойвалюте,котораястанетнезависимойотэкономических и политических условий.
В основном, подобной точки зренияпридерживаются представители ведущих развитых государств, международныхвалютных и финансово-кредитных организаций, ТНК и ТНБ и другиевлиятельные на сегодняшний день игроки. Тем не менее, в последнее времянаблюдается все большее количество научных и экспертных публикаций,связанных с использованием многотоварного стандарта в качестве мировойвалюты.
Так, уже в конце 1960 - х – начале 1970 - х гг. У.Мартин, А.Дей,Ф.Перру, Ж.Денизе начали разрабатывать идею выпуска интернациональнойвалюты, а в 1990-х Дж.Сорос предложил концепцию международной валюты,обеспеченной буферными запасами нефти. В числе сторонников «энергоденег»можнотакжеотметитьамериканскогоэкспертаЛ.Ларуша,физикаА.Хильмановича, преподавателя London Business School - А.Дикушина.Российский исследователь П.Кузнецов также полагает, что на сменуфидуциарных денег «придет единое правило международных расчетов черезобъективный измеритель, роль которого возьмет на себе физическая величина –киловатт-час».242 По оценке других экспертов, «со становлением новойэнергетической парадигмы начнется качественное реформирование другойнемаловажной области человеческой деятельности – финансовой системы.Осознав всю практическую значимость энергии, ее универсальность иделимость, мировое экономическое сообщество может перейти к новойглобальной расчетной системе, где ключевой единицей станет – киловатт-час.Ведь уже сегодня электричество может обладать почти всеми функциями исвойствами денег.
Привязав вырабатываемую энергию к вновь созданноймировойденежнойединице,людимоглибыобменятьденьгинаэлектроэнергию. На этом этапе по-прежнему существуют риски возникновениятрадиционных «монетарных» болезней (инфляция и другие), но это лишьКузнецов П.Г. Киловатт-час может использоваться как универсальная мера стоимости вмировой экономике третьего тысячелетия//Экономическая газета. Развитие. 1997. №6 (123).242323первый шаг по пути перехода к прямому использованию киловатт-часов вкачестве мировой расчетной единицы – через Единый Учетный Центр».243Следует подчеркнуть, что с использованием данной теории возникает рядтехническихпроблем,однойизкоторыхявляетсятотфактор,чтоэлектроэнергия не отвечает требованиям, предъявляемым к «товарнымденьгам». Данные требования еще в свое время были определены А.Смитом,отмечавший в трактате «Исследование о природе и причинах богатстванародов», что в силу рыночной конкуренции между различными видами денег(гвоздями, сахаром, табаком.
шкурами или выделанной кожей и пр.), людиотдают предпочтение, прежде всего, металлам по сравнению с другимипредметами, так как они обладают всеми необходимыми свойствами денег:сохранностью с наименьшей потерей, делимостью и легкостью сплавления вбольший объект.244 В свою очередь, по мнению американского профессораМ.Ротбарда, «рынок выбирает товар как средство обмена по следующимкритериям: товар должен быть длительного пользования и потребляться снамного меньшей интенсивностью, чем другие товары. В конце концов,остается несколько товаров, которые используются людьми как общиеуниверсальные средства обмена практически во всех обменных актах во всехстранах,еслиотсутствуютбарьерынауровненациональныхзаконодательств».245Довольноинтересныерациональныесхемы,опирающиесянаиспользование других биржевых товаров, помимо золота и нефти, были такжеопубликованыамериканскимученымиБ.Грэхемом(Нью-Йорк)246иКиловатт-час – мировая валюта будущего? [Электронный ресурс] URL: http://www.batteryindustry.ru/?p=4896 (Дата обращения: 19.05.2014).244Смит А.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
